#дивиденды

💭 Разберём, как это влияет на оценку компании....

💰 Финансовая часть

📊 Отчетность компании не раскрывает цифры, что затрудняет оценку будущих перспектив. Последняя доступная отчетность датируется первым кварталом 2024 года, ранее результаты бизнеса не отличались высокими показателями нефтяной отрасли. Ожидается, что 2025 год окажется неблагоприятным для операционной прибыли, однако возможно начало восстановления в 2026 году.

🤔 Одним из факторов, компенсирующих колебания операционной прибыли, являются процентные доходы, пик которых придется на 2025 год. Приблизительно треть резервов компании хранится в рублях, обеспечивая приток доходов, хотя снижение ключевой ставки приведет к уменьшению объема таких поступлений.

💲 Кроме того, значительную роль играет переоценка активов компании, преимущественно номинированных в иностранной валюте. Это позволяет анализировать чувствительность финансовых результатов к изменениям обменного курса доллара на конец 2025 и 2026 годов.

🧐 По состоянию на конец 2024 года курс доллара составлял 101,7 рубля, что создает трудности для формирования положительной переоценки резервов. Прогнозируемые показатели 2025 года будут низкими, однако создадут основу для возможной переоценки в следующем периоде. Таким образом, ключевым вопросом является определение возможных значений обменного курса доллара на конец 2025 и 2026 годов.

💸 Дивиденды

🟰 Можно проанализировать потенциал дивидендов при условии сохранения текущих экономических условий. Если предположить стабильность обменного курса, операционная деятельность и процентные доходы позволят компании продемонстрировать прибыль порядка 570-580 миллиардов рублей и выплатить дивиденды в размере 5,3 рубля на одну привилегированную акцию.

🔥 Однако учитывая исторический тренд ослабления российского рубля, связанный с инфляционными различиями между Россией и США, средний годовой уровень девальвации составляет примерно 6-7%. Исходя из этого сценария, благодаря эффекту переоценки резервы компании смогут обеспечить прибыль в размере 790 миллиардов рублей и выплату дивидендов в размере 7,3 рубля на акцию.

📌 Итог

🤓 Компания уже почти два года публикует неполноценную отчетность, что осложняет процесс прогнозирования её финансовой ситуации, хотя и не лишает возможности моделировать будущие дивиденды.

📛 Сургутнефтегаз ориентирован преимущественно на экспорт своей продукции, вследствие чего санкции оказывают существенное давление на её операционную деятельность. Поскольку точные данные относительно направлений и объемов поставок за рубеж организацией публично не разглашаются, провести детальный анализ воздействия потенциальных ограничений на дальнейшие экспортные операции представляется затруднительным.

🎯 ИнвестВзгляд: Текущие котировки выглядят привлекательно, особенно в долгосрочной перспективе. Дополнительно закрытость отчетности способна вызывать негативные реакции рынка, увеличивая премию за риск в оценки ценных бумаг.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - несмотря на ограниченность раскрытия отчетности, прогнозируемый рост операционной прибыли в 2026 году и положительный эффект от валютной переоценки создают условия для устойчивого развития и стабильно высоких дивидендов.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - неполная финансовая отчётность усложняет оценку, а значительная зависимость от валютной переоценки создает неопределенность в прогнозировании.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на риски, компания сохраняет привлекательность для долгосрочных вложений, если инвестор готов принять повышенную неопределённость.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$SNGS $SNGSP #SNGS #SNGSP #инвестиции #анализ #нефть #Сургутнефтегаз #дивиденды #риски #финансы #бизнес

🏦 ВТБ может направить на дивиденды до🔺50% от чистой прибыли за 2025 год Глава Банка Андрей Костин уточнил, что пока топ-менеджмент не рассчитал, сколько дивидендов заплатит ВТБ по итогам 2025 года ⚠️Внимание до🔺50%❗❗ До🔺50% не равно точно🔺50%😅 Это диапазон, а реальный будет зависеть от👇🏼 Прибыли за год Капитала Позиции ЦБ Стратегических планов ВТБ

🎄Кто давно подписан на меня тот знает что со мной зарабатывают 👍🏼 💵😍

https://max.ru/dobitchik_vlad #втб #vtb #дивиденды #добычаденег

$VTBR

⚡️🇷🇺В🔺 АФК Система назвали выплату дивидендов по итогам года маловероятной

Это "не модная тема", заявил основатель корпорации Владимир Евтушенков

🌿Кто давно подписан на меня тот знает что со мной зарабатывают👍🏼💵🚀🦁

#дивиденды #инвестиции #трейдинг

#добычаденег

$AFKS

1️⃣ Путин подписал закон, который расширяет льготы по НДПИ для Газпрома $GAZP , Роснефти $ROSN и Олкона.

Газпром получит поэтапный вычет с 2026 по 2034 год.

Олкон закрепляет право на вычет при добыче руды в Мурманской области в 2026–2030 годах.

Роснефти увеличат ежегодный вычет на 10 млрд ₽ для северной части Приобского месторождения.

Закон также вводит коэффициент, по которому у независимых производителей газа будут изымать часть дополнительной выручки при индексации цен в 2026–2028 годах.

2️⃣ Выручка МГТС $MGTSP по РСБУ за 9 месяцев выросла на 8,3%.

Это значит, что оператор заработал 34,92 млрд ₽ — больше, чем год назад.

Чистая прибыль тоже выросла — на 23,6%, до 20,99 млрд ₽.

Валовая прибыль поднялась до 16,4 млрд ₽.

МГТС входит в группу МТС и покрывает связью почти все домохозяйства Москвы.

3️⃣ Лента $LENT допускает, что первые дивиденды появятся только в 2028 году.

Сейчас для компании важнее три вещи: быстрее расти, держать долг под контролем и при возможности покупать новые бизнесы.

Если после этого долг к EBITDA будет ниже 1,5х и останется свободный кэш, тогда деньги направят акционерам.

При этом результаты сильные: выручка за 9 месяцев выросла на 25% до 781,4 млрд ₽, прибыльность улучшилась, а долговая нагрузка низкая — 0,9х.

4️⃣ Чистая прибыль Газпрома $GAZP по МСФО за 9 месяцев выросла на 13% и достигла 1,117 трлн ₽.

При этом выручка снизилась на 4,5% до 7,17 трлн ₽.

В III квартале компания вышла из убытка прошлого года и заработала 134 млрд ₽, хотя выручка упала на 9,5%.

Газовый бизнес держится на прежнем уровне, нефтяное направление просело по прибыли, а электроэнергетика, наоборот, резко выросла.

Медиа-направление тоже улучшилось: выручка немного подросла, а убыток сменился прибылью.

5️⃣ Чистая прибыль "Газпром нефти" $SIBN по МСФО за 9 месяцев упала на 37,6% и составила 234 млрд ₽.

Выручка тоже снизилась — на 11%, до 2,703 трлн ₽.

При этом третий квартал оказался сильным: прибыль выросла на 47% до 69,1 млрд ₽ и превзошла ожидания рынка.

Квартальная выручка снизилась на 8,9%, но всё же вышла чуть выше прогнозов.

Скорректированная EBITDA за 9 месяцев достигла 789 млрд ₽.

Долговая нагрузка остаётся низкой: отношение чистого долга к EBITDA — 0,93.

6️⃣ Чистая прибыль "Транснефти" $TRNFP по МСФО за девять месяцев снизилась на 7,7% и составила 232,7 млрд ₽.

Основная причина падения — повышение налога на прибыль до 40%, которое действует с 2025 года и продлится до 2030-го.

Выручка чуть выросла до 1,08 трлн ₽.

EBITDA поднялась на 4% и достигла 450 млрд ₽.

7️⃣ Чистая прибыль SFI $SFIN по МСФО за 9 месяцев упала в 2,5 раза и составила 7,7 млрд ₽ против 19,3 млрд ₽ годом ранее.

Половину результата дала доля в прибыли ВСК — 4,4 млрд ₽.

Активы снизились до 284,8 млрд ₽, капитал остался почти на прежнем уровне — 101,5 млрд ₽.

В этом году акционеры уже получили дивиденды за 2024 год — 83,5 ₽ на акцию.

Годом ранее компания показывала рост, но в 2025-м результаты заметно слабее.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #налоги #добыча #телеком #ритейл #дивиденды #газовыйсектор #нефть #отчетность

📊 С 19 декабря 2025 года акции ДОМ.РФ будут включены в базу расчета четырех ключевых индексов Московской биржи. Это решение было объявлено 27 ноября 2025 года, всего через неделю после IPO компании, которое состоялось 20 ноября.​

Индексы для включения:

Акции ДОМ.РФ войдут в следующие индексы:​

🔹 Индекс МосБиржи

🔹 Индекс РТС

🔹 Индекс акций широкого рынка

🔹 Индекс финансов

📌 Параметры включения:

Московская биржа установила коэффициент free-float для акций ДОМ.РФ на уровне 10%. Вместе с акциями ДОМ.РФ в индексы МосБиржи и РТС также войдут обыкновенные акции МКПАО «Озон» и МКПАО «ЦИАН», в то время как акции ПАО «Юнипро» будут исключены.

💼 Значение для инвесторов:

Фонды, инвестирующие в индекс МосБиржи, создадут дополнительный спрос на акции, что может поддержать ценовую динамику бумаг. Также особую привлекательность бумагам придает дивидендная доходность.

📈 По нашей оценке, дивидендная доходность ДОМ.РФ по итогам 2025 года составит 14-15% от текущих значений цены. Компания подтвердила дивидендную политику с выплатой 50% от чистой прибыли и за 15 лет не пропустила ни одного года выплат. Такой уровень доходности выглядит крайне привлекательным на фоне других «голубых фишек» российского рынка.

👉 Смотреть акции Дом.РФ на графике

#Индекс #домрф #domrf #акции #дивиденды

$OZON $CIAN $UPRO

Сегодня хочу рассказать о своём первом портфеле — том самом, который я собираю в формате «купил и держу». Это дивидендный набор компаний, который я планирую наращивать в долгую и из которого хочу в будущем сформировать дивидендную зарплату — стабильный дополнительный доход.

📌 Что внутри портфеля

Он полностью состоит из российских компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Среди них:

✅ЛУКОЙЛ,

✅МТС,

✅Х5,

✅Пермэнергосбыт,

✅Сбербанк,

✅Татнефть,

✅Северсталь,

✅Магнит,

✅Сургутнефтегаз.

Набор классический для долгосрочного инвестирования: надёжные имена + устойчивая финансовая база.

🔍 Как я выбираю акции в этот портфель

Чтобы добавить компанию в дивидендный набор, я смотрю на несколько основных вещей:

1️⃣ Динамика выручки и чистой прибыли

Компания должна расти по ключевым показателям, а не топтаться на месте. Устойчивый рост = ресурс для стабильных дивидендов.

2️⃣ Себестоимость

Слежу, чтобы темпы роста выручки и прибыли опережали рост себестоимости. Если себестоимость растёт быстрее — маржа портится, прибыль падает, дивиденды страдают.

3️⃣ Закредитованность и чистый долг

Высокий долг — риск давления на прибыль и дивиденды. Поэтому всегда проверяю чистый долг и динамику его изменения.

4️⃣ Дивидендная политика

Смотрю, насколько компания дисциплинирована и предсказуема: платит ли регулярно, какой процент от прибыли направляет, нет ли «рывков» или «провалов»

5️⃣ Частота и размер выплат

Платят раз в год или два? Какой % доходности? Насколько стабильны выплаты?

6️⃣ Сравнение по сектору

Смотрю мультипликаторы: P/E, ROA, L/A, иногда Чистый долг/EBITDA.

Это помогает видеть, не переплачиваю ли я за компанию и как она выглядит на фоне конкурентов.

📈 Что это даёт в итоге

Сочетая все эти показатели, я выбираю компании, которые одновременно:

✔️ стабильны

✔️ платят хорошие дивиденды

✔️ имеют потенциал роста

✔️ не душат себя долгами

✔️ развиваются по ключевым метрикам

То есть — дают и текущую выплату, и шанс на рост капитала.

⭐️ Что важно понимать

Дивидендный портфель — это не способ «быстро заработать».

Это стратегия медленного, уверенного накопления капитала, где каждый полученный дивиденд - инвестируется обратно в портфель и начинают работать дальше.

💡 Совет от меня

Не пытайтесь собрать идеальный дивидендный портфель за один раз. Лучшие портфели строятся постепенно — покупкой качественных компаний тогда, когда рынок даёт возможность. Наблюдайте, анализируйте, докупайте по чуть-чуть — и эффект сложных процентов сделает своё дело.

мой телеграмм канал - подписывайся

#акции #облигации #инвестиции #личныйопыт #стратегия #дивиденды #мысливслух

Рады видеть вас дорогие друзья и подписчики канала!

Итак ребята, сегодня продолжим эстафету трех лучших акций которые выросли на рынке несмотря на негативные факторы и события. Поэтому особо не следовали за динамикой Индекса Мосбиржи.

🥇Озон фармацевтика

Сама фармацевтическая отрасль в этом году стала одной из самых успешных и даже темпом роста опередила компании IT-сектора. Озон фармацевтика🧬 стала лидером сектора. К завершению текущего года ожидаем не меньше +27% (за три квартала уже 25%).

Основное преимущество компании в производстве дженериков (аналоги западных препаратов). Таким образом инвестирует в импортозамещение. Например, на сегодня у компании 18 онкологических препаратов, а к 2027 будет вчетверо больше. Также за счет проведенного SPO компания снизила долг, что позволит увеличить дивиденды.

🥈Х5

После переезда в Россию, ритейлер выплатил крупный спецдивиденд 648 руб за акцию, а на днях акционеры утвердили дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 368 руб (14% див. доходности). Таким образом Х5🍏 всем инвесторам в первую интересен как дивидендная акция.

Устойчивость компании больше заметна безболезненным переносом высокой инфляции, если взять последние три квартала. Рост выручки на +18,5% только III квартале основан как раз на покупателе внутреннего рынка, особенно на фоне расширения сети "Чижик". На сегодня акции ритейлера выросли на +24%.

🥉Яндекс

Ну куда же без главного айтишника рынка. По результатам за последние 9 месяцев рост выручки на 33%. Впечатляет. Однако, конкуренция не в пользу Яндекса и идут убытки в электронной коммерции с гигантами Ozon и Wildberries. Поэтому низкая рентабельность до 18,5%.

Можно отметить рекорд чистой прибыли именно в III квартале ростом на 78%, но не убыток в I квартале. В 2026 г. драйверами развития бизнеса будут такие направления как финтех, В2В Tech и конечно разработки ИИ. Сильным негативным фактором является жесткая ДКП.

Не ИИР

#рейтинги

#акции

#отчетность

#дивиденды

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале!

Акции в этом году не выглядят интересным финансовым инструментом для постоянного дохода в отличии от облигаций и чистого золота. Однако, не спешите с выводами. Есть компании которые успешно выросли в течении года и отберем трех лидеров. Если понравится идея сделаем 2 часть.

🥇Полюс

С учетом дивидендов мой фаворит Полюс вырос на +63%📈. Основная заслуга в динамике цен на золото, которое смогло подорожать до 4117$ за унцию. Именно рекордные цены на желтый метал за такие короткие сроки поддержали акции на торгах и главный проект "Сухой Лог". А вот дивиденды за этот год в размере 70,85 руб за акцию не впечатляют инвесторов.

🥈Мать и дитя

Трудно поверить в успешность компании из сектора здравоохранения ростом на +58% (с дивидендами). Стратегия бизнеса заключается в сделках поглощения. Достаточно вспомнить покупку сети "Эксперт" которая еще будет ускорять повышение выручки и прибыли в 2025-2026 годы.

Другим драйвером такого внимания к акциям компании на рынке является отсутствие долга и низкая конкуренция когда ушли иностранные представители частной медицины. В этом году выручка еще может вырасти на 29% и геополитика слабо влияет потому что основной спрос на внутреннем рынке.

🥉Лента

За год компания выросла на +42%📈. Если взять во внимание все три квартала 2025 г. выручка увеличилась на 26,8%, а чистая прибыль на 87,6%. По поводу долговой нагрузки, сейчас в комфортном положении на уровне 0,9х.

Лента тоже использовала стратегию поглощения как "Мать и дитя". Купленные сети "Улыбка радуги" и "Молния" добавили к выручке 7-8%. В будущем планируется сделка покупки сети магазинов "Реми", которая поддержит такую динамику роста и в 2026 г.

Большим минусом ритейлера является отсутствие дивидендов. Могут появится тоже в 2026 г., когда будет снижен долг до нуля.

Не ИИР

#рейтинги

#акции

#отчетность

#дивиденды

Совет директоров ПАО "Лукойл" рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 397 рублей на ао. Текущая цена акций Лукойла с тикером LKOH 5 507 рублей дает следующую доходность:

21 ноября прошло заседание совета директоров ЛУКОЙЛа — рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 397 рублей на акцию

💰При текущей цене ≈ 5480 рублей это даёт дивидендную доходность 7,2% — за одну выплату. Для голубой фишки такого уровня это мощный сигнал.

🗓 Когда купить акции, чтобы получить дивиденды?

❗️Дата закрытия реестра: 12 января

⁉️Купить не позднее: 9 января

Но! Из-за длинных январских праздников и режима торгов брокеры уже предупредили:

👉 Последний надёжный день покупки — 30 декабря.

👉Это и есть реальная «крайняя точка входа».

📌 Купил до 30 декабря — получил 397 ₽ за каждую акцию.

📈 Почему это важно?

⭐️ 1. Высокая доходность

7,2% за одну выплату — сильный уровень даже по меркам текущего рынка.

⭐️ 2. ЛУКОЙЛ стабильно платит

Компания давно придерживается предсказуемой и богатой дивидендной политики.

⭐️ 3. Цена уже реагирует

Перед отсечкой на рынок обычно приходит дополнительный спрос — это видно почти каждый раз.

🤔 Что это значит для инвестора?

📌 Долгосрочнику:

✅ Фиксируешь хорошую дивидендную доходность,

✅Берёшь качественную бумагу,

✅Заходишь в сильную нефтяную компанию со скидкой относительно исторических уровней.

📌 Тем, кто заходит “под дивиденды”:

✅Учитывать риск дивидендного гэпа, что цена после отсечки обычно падает примерно на размер выплаты

✅Входить аккуратно, не на последний день.

📌 Рынку в целом:

✅Ближе к 30 декабря может усилиться спрос

✅ЛУКОЙЛ остается одним из ключевых дивидендных аристократов

💡 Совет от меня

Не гонитесь только за цифрой дивиденда. Смотрите на полный контекст: долговую нагрузку компании, её способность генерировать денежный поток, перспективы сектора и динамику цен на нефть. Хороший инвестор покупает не дивиденд, а бизнес, который способен платить его снова и снова.

Переходи в мой телеграмм канал - там много интересных подборок

#акции #лукойл #инвестиции #дивиденды #пассивныйдоход #новости #новостикомпании

Приветствуем наших дорогих друзей и новых подписчиков канала!

В то время как инвесторы настроили внимание на геополитику, моя помощница Ekaterina Fox следила за своим фаворитом Лукойлом🛢️ и там обстановка значительно изменилась. Конечно эмоции, но "держала" актив в портфеле и это было верным решением. Уже уже вернулось +12% потери.

Лукойл сможет вернуть свою популярность на рынке?

Мы не с проста выбрали эту тему, потому что прошел почти месяц как Лукойл и Роснефть⛽️ попали под санкции США -22 октября. С тех пор санкции психологически перестали давить и стали умеренными. Достаточно вспомнить как в начале года Газпром нефть⛽️ и Сургутнефтегаз⛽️ были в аналогичной ситуации. Поэтому Лукойл постепенно адаптировался новым условиям.

Большую поддержку нефтянику оказало решение акционеров выплатить промежуточные дивиденды 397 руб за акцию. Таким образом несмотря на сложности, Лукойл остается щедрой компанией не изменив свою див. политику 100% денежного потока. Последний день 12 января.

По факту, распродажа акций Лукойла сохраняется и цена ниже средней. Для справедливой стоимости нужно еще 10-14% и это вполне возможно когда будет решена проблема продажи зарубежных активов. Почему?

Если взять во внимание конкретно международные активы Лукойла, получится огромный список практически на всех континентах мира, даже в Африке. Именно для справедливой стоимости они приносят еще 20% прибыли (12 млрд $)

Наилучшим вариантом была бы продажа большой доли одному покупателю. Сегодня готовы к сделке Exxon Mobil, Chevron, Abu Dhabi National Oil и ранее известный инвестфонд Carlyle. Поэтому нефтяник не собирается продавать свои богатства дешево и намерен максимально повысить капитал после сделок.

👉 Целевая цена 7200 руб.

Не ИИР

#санкции

#акции

#геополитика

#дивиденды

💭 Разберём, насколько устойчивы её позиции и есть ли основания сохранять доверие к акциям...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📊 Выручка сократилась на 5,7%, чистая прибыль упала на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика выручки соответствует общей тенденции сектора. Показатель EBITDA уменьшился на 36,3%, а рентабельность опустилась ниже среднего уровня предыдущих лет.

💳 Чистый долг значительно увеличился, перейдя в положительную область, оставаясь при этом вблизи нулевого значения.

🧐 Свободный денежный поток (FCF) за отчетный период составил 36,9 млрд рублей. Инвестиции в капитальные затраты (CAPEX) снизились на 15% по сравнению с предыдущим годом. Инвестиции постепенно сокращаются. Сейчас нет активных масштабных инвестпрограмм.

🛢️ Компания снизила добычу нефти на 1,7% до 13,4 млн тонн из-за обязательств по соглашению ОПЕК+, но во втором полугодии ожидается рост, так как ограничения смягчаются. Страны-участники начали возвращение ранее изъятых объемов на рынок с апреля 2025 года, досрочно вернув ограничение в 2,2 млн барр/сутки и планируют дополнительно ввести еще 1,65 млн барр/сутки. Основное месторождение компании — Ромашкинское, обеспечивающее половину татарстанской нефтедобычи, имеет подтвержденные запасы в объеме около 550 млн тонн. Также компания обладает уникальными технологиями разработки тяжелой нефти, добывая ежегодно более 3,5 млн тонн сверхвязкой нефти.

🫰 Оценка

🤓 Если исходить из среднегодового обменного курса доллара на уровне примерно 88 рублей в 2025 году и 95 рублей в 2026 году, то за счёт укрепления доллара доходность с каждой тонны реализованной нефти способна возвратиться к показателям конца 2024 года и даст оценку по P/E около 5,3 на начало 2027 года.

📌 Итог

🤷‍♂️ Результаты схожие для всей отрасли. Финансовая отчётность за первое полугодие негативная, аналогичные проблемы ожидают и второе полугодие. Низшая точка ожидается в конце текущего года, после чего начнётся постепенное восстановление, которое позволит выйти на высокие показатели в 2026 году.

❗ Результаты будут зависеть от рыночной ситуации, особенно нестабильная ситуация наблюдается среди экспортёров. Предполагается, что стоимость акций Татнефти сохранится выше среднерыночных показателей благодаря высоким шансам поддержания дивидендных выплат на высоком уровне относительно свободного денежного потока (FCF). Важно отметить отсутствие у компании чистого долга, что позволяет ей уверенно осуществлять выплаты даже немного превышающие свободный денежный поток, рассчитывая на рост будущих денежных поступлений.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле, несмотря на просадку.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания сохраняет высокую финансовую устойчивость даже несмотря на общий кризис в отрасли.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - риски связаны с внешней конъюнктурой рынка и динамикой цен на нефть и доллар.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, будущее Татнефти стабильно, потому что оно основано на способности адаптироваться к изменениям и низкий уровень долгового бремени. Эти факторы обеспечивают уверенность в восстановлении позиций компании в ближайшие годы, несмотря на текущие рыночные сложности.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$TATN $TATNP #TATN #TATNP #Татнефть #нефть #инвестиции #акции #дивиденды #рынок #инвестидеи

📱Почему МТС — один из моих топ-пиков?

Кратко: не потому что у акции всё идеально, а потому что у акционера всё очень плохо — нужны дивиденды.

Но давайте разовьём тему.

Основным акционером компании является инвестиционный холдинг АФК «Система» с долей 42,1%. Все слышали, что у АФК много долга, но насколько? Последняя отчётность выходила по итогам 6 месяцев, однако уже можно косвенно (по новым выпускам облигаций) предположить, что долг приближается к 500 млрд руб.

С учётом достаточно позитивных вводных:

- ключевая ставка к концу 2026 года — 12–13%;

- к концу 2027 года — около 8%;

- управленческие расходы компании будут на уровне 6 млрд руб. (а не 20 млрд, как в 2023 году и ранее, за счёт высоких бонусов);

- Ozon продолжит выплачивать дивиденды, наращивая их объём;

С учетом всего перечисленного покрывать процентные расходы АФК сможет только в 2028 году.

К чему это? У МТС была дивидендная политика, по которой компания выплачивала в 2024–2026 годах по 35 рублей на акцию. В следующем году политику будут пересматривать, но, судя по процентным расходам АФК, сумма вряд ли опустится ниже 35 рублей.

Сколько должны стоить акции, приносящие 35 рублей дивиденда (с учётом роста на инфляцию)?

По простой DDM-модели при WACC около 18% (считаю разумным брать доходность 10-летних ОФЗ + 4% премии):

35 / (18% – 5%) = 270 руб. (сейчас 210 руб)

Поговорим про неочевидные моменты.

1. По закону об АО невостребованные нерезидентами дивиденды возвращаются компании (а у МТС доля нерезидентов — около 32%). То есть, выплачивая 35 рублей на акцию (примерно 70 млрд руб), компания фактически распределяет лишь около 47 млрд. Остальное зависает в кредиторской задолженности и через три года возвращается на счета компании. Например, в августе компания вернула 17 млрд руб. за 2021 год.

2. Кроме того, ФАС обязала МТС вернуть тарифы на уровень весны (антимонопольный иск — МТС уже заплатила 3 млрд руб). По моей оценке, потери по выручке составят около 1%.

Не буду погружать вас в расчёты. Краткий вывод: МТС сможет платить около 50 млрд руб. дивидендов в год, а АФК они крайне нужны. Считаю текущую доходность в районе 16,7% нерыночной, а на принятии новой политики (горизонт — год) мы увидим переоценку.

P.S. На фото упрощенный P&L АФК Системы

$AFKS $MTSS #дивиденды

​​Интрига вокруг огромной денежной позиции, которую ЭсЭфАй получит после продажи Европлана Альфа-Банку, разрешилась довольно быстро. Быстро и позитивно для миноритариев!

Холдинг объявил рекордный дивиденд в 900 рублей, решение о котором будет принято в декабре. Может быть дивиденды даже успеют придти до нового года.

Позитивные корпоративные практики на этом не закончились. Те миноритарии, кто владел акциями на 20 ноября 2025 года, смогу поучаствовать в обязательном выкупе по 1256 рублей. Фишка в том, что подать акции на выкуп можно будет уже ПОСЛЕ получения дивидендов. То есть те, кто владел акциями на 20е ноября (я вот не владел), фактически получают цену акции 900 + 1256 = 2156 рублей! Неплохо, учитывая что перед выходом новости, акции стоили в районе 1300 рублей. А вначале месяца, когда инсайд утек на рынок, ЭсЭфАй вообще торговался возле 1000 рублей.

Важный нюанс. У миноритариев, которые подадут акции на выкуп, выкупят не весь пакет. Согласно закона компания может выкупить не более 10% СЧА, то есть примерно на 10 млрд рублей. В зависимости от того будет ли предъявлять свои акции к выкупу мажоритарий, и сколько предъявят миноритарии (предположительно все, ибо выгодно!) выкупят от 20 до 50% акций. В любом случае, в России приходится радоваться и хвалить компанию за то, что она просто сделала все по закону и никого не кинула (на загнивающих западных рынках это база).

Ну а сколько "справедливая" цена акций? После сделки у ЭсЭфАй останется казначейский пакет (допустим 10%), доли в ВСК (слухи о продаже идут) и Мвидео. Все это добро можно оценить в 600 рублей консервативно, и 1000 рублей оптимистично. То есть оценка для выкупа + дивиденд получается близко к условной справедливой стоимости (2150 рублей). Но из этой цены нужно отнять дисконт на:

- налоги -15%;

- стоимость денег (-1,5% в месяц);

- убыточность Мвидео.

- неизвестность с оценкой ВСК;

То есть если у вас нет возможности податься на выкуп, то выше 1500 рублей лично я бы уже не лез. Ну а куда жадность загонит цену уже скоро узнаем!

#бородаинвестора #SFIN #ЭсЭфАЙ #дивиденды

Совет директоров ПАО "ЭсЭфАй" рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025г в размере 902 рубля на ао. Текущая цена акций #SFIN в 1511,8 рублей за ао дает следующую дивидендную доходность:

Всем привет, меня зовут Остап, мне 27 лет и я инвестирую в российский рынок около 7 месяцев.

​Из-за инфляции моя цель получать 40 000₽ дивидендами в месяц — сдвигается. К 2030 году планка поднимается до ~61 500₽ в месяц. ​Пополнения счета тоже будут расти с каждым годом.

Мой план пополнений на ближайшую пятилетку:
​🔹2026: 26 875₽/мес (322 500₽ в год)
🔹2027: 29 000₽/мес (347 000₽ в год)
🔹2028: 31 000₽/мес (373 000₽ в год)
🔹2029: 33 500₽/мес (400 000₽ в год)
🔹2030: 36 000₽/мес (430 000₽ в год)

​За 5 лет только пополнениями портфель увеличится почти на 1,9 млн ₽. Прибавим уже имеющиеся 450 000₽, и получим, что чисто в акции будет проинвестировано около 2,35 млн ₽.

💬​Зачем я всё это считаю?
Эти цифры помогают увидеть структуру будущего портфеля. Если через 5 лет у меня будет 2,35 млн рублей, распределенных по 13 выбранным компаниям, то в каждую будет вложено примерно по 180 000₽. ​Это понимание отлично лечит нервы и помогает не бояться за диверсификацию.
​
Например, допустим, что сейчас я вложил 20 000₽ в 🔌Интер РАО, а она упала от моей средней на 10%. Нужно ли переживать? Нет. Эта сумма равняется 0,85% от моего будущего капитала. То есть текущая просадка в 10% откусила от будущего портфеля считанные сотые доли процента.

​А если наоборот? Бумага выросла на 10% при вложении тех же 20 тысяч. Стоит ли жалеть, что вложил мало? Этот локальный рост меня почти не касается, так как в будущем капитал увеличится в 5 раз только за счёт пополнений. Даже если бы я вложил 40 тысяч, а не 20, то глобально ситуация не изменилась бы.

Поэтому, когда я пытаюсь поймать⛽️ $LKOH Лукойл по 4700, чтобы купить пару штучек, я занимаюсь бесполезным делом. Или когда переживаю за выросшую🩺 $MDMG Мать и Дитя, тоже самое, это бесполезное занятие. Гораздо выгоднее пойти и заработать денег, а не щипать пиксели на экране. Моя ошибка.

Конечно очень хочется, чтобы рынок стоял на месте и был оценён очень дёшево во время формирования капитала, а потом полетел в небеса, когда капитал уже сформировался, но это уже мои влажные мечты😁.

🏁Программа минимум поставлена: 2,35 млн вложенных рублей. Моё дело только пополнять, покупать, следить за новостями, экономикой и компаниями

*Я всерьёз не воспринимаю, что мне рисует сноуболл, картинка выполнения цели, как примерный ориентир, уверен, что с погрешностью пару лет

Подписывайтесь на канал, спасибо за внимание.

https://t.me/liqviid

#инвестиции #акции #дивиденды

Совет директоров НКХП рекомендовал промежуточные дивиденды за 3-й квартал 2025г в размере 9 рублей на ао. Текущая цена акций НКХП ао равна 477,5 рублей, что даст следующую доходность:

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Это неделя была полна сюрпризов геополитического фактора, которых не хватало инвесторам почти три недели. В результате за неделю рынок вырос на +6,53%📈 до позиции 2685 Индекса Мосбиржи. У многих в ноябре будут «зеленые портфели».

План Трампа
В течении недели драйвером роста был новый план Трампа урегулирования украинского конфликта. Моя помощница Ekaterina Fox внимательно его изучила. С ее точки зрения, его можно оценить всего лишь черновиком финальной версии. Почему?

В первую очередь на Украине не было выборов с 2024 г., а подпись комика уже не неприемлема. Так можно прогнозировать, что отредактированный вариант мирного плана станет настоящим предлогом живой встречи президентов России и США на которой они подпишут документ. Без участия Украины и ЕС. Так начнется период снятия санкций и оптимизма на рынке.

Дивиденды силачей рынка
Нельзя не отметить устойчивость пострадавших гигантов нефтегазового сектора, которые попали под санкции США, но бизнес есть, он приносит деньги, дивиденды платятся.

Речь идет о Лукойле⛽️, который на собрании рекомендовал выплатить за 9 месяцев 2025 г. дивиденды в размере 397 руб за акцию, что уже превышает прогноз. Кто до конца держал акции нефтяника в портфеле получили награду за терпение. За неделю акции Лукойла выросли на +10,18%📈

Также отличилась Роснефть⛽️, который несмотря на санкции приняла решение выплаты дивидендов 11,56 руб за акцию. Суть в том, что принято положительное решение, а не сама сумма дивиденда. Это и стало драйвером роста акций на +8,25%📈. На следующей неделе продолжится ралли и отдельно напишем публикацию перспективных компаний.

Не ИИР

$OZON

#дивиденды

#санкции

#геополитика

#нефть

Совет директоров Акрон рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025г в размере 189 рублей на ао. Текущая стоимость акций $AKRN равна 17 840 рублей за ао.

1️⃣ Лукойл $LKOH рекомендовал дивиденды 397 ₽ на акцию за 9 месяцев 2025 года.

Это решение подчёркивает, что финансовое положение остаётся устойчивым даже на фоне санкций.

Дата закрытия реестра — 12 января 2026 года.

Заочное собрание акционеров пройдёт 29 декабря.

Тем временем Литва остановила транзит грузов Лукойла в Калининград, выполняя санкционные требования США и Британии.

Это усиливает логистическое и репутационное напряжение вокруг бизнеса.

Компания также перестраивает зарубежный контур управления.

Распущен наблюдательный совет международной структуры Lukoil International GmbH.

Управление передано директору, а сама компания ведёт переговоры о продаже зарубежных активов.

Среди возможных покупателей называют крупных мировых игроков.

2️⃣ МосБиржа объявила новую базу расчёта индекса IPO, которая начнёт действовать с 25 ноября 2025 года.

В неё включили обыкновенные акции "Дом.РФ" $DOMRF

Индекс собирает только те компании, которые вышли на биржу или сделали прямой листинг не позже чем два года назад.

3️⃣ "Россети" $FEES планируют взять до 60 млрд ₽ через большую кредитную линию на 5 лет.

Эти деньги могут пойти на любые ключевые задачи компании: обычные расходы, инвестиции, выплату дивидендов и погашение старых кредитов.

Процент — ключевая ставка ЦБ плюс 5%.

Прошлая попытка привлечь кредит провалилась, потому что пришла только одна заявка, поэтому конкурс запускают заново.

По РСБУ у компании остаётся крупный долг, но на счетах сейчас много свободных денег — больше, чем год назад.

4️⃣ Основатель "Делимобиля" $DELI Винченцо Трани вернулся на должность гендиректора, потому что компания столкнулась с трудным годом: проблемы с геолокацией, нестандартное поведение пользователей и колебания экономики.

Он считает, что его участие в операционном управлении поможет вернуть компанию к нормальному росту.

"Делимобиль" ожидает скорректированную EBITDA 6–6,5 млрд ₽ в 2025 году, но долговая нагрузка останется высокой — чистый долг/EBITDA около 4,5–5x.

Параллельно компания обновляет стратегию.

Бывший гендиректор Владимир Садовин остаётся в команде и займётся проектами Deliparts и международным направлением.

5️⃣ Совет директоров "Софтлайна" $SOFL сформировал список кандидатов для переизбрания, и в него вошёл управляющий директор Sk Capital Владимир Сухоруков.

Sk Capital (структура "ВЭБ.РФ") летом купил более 10% акций, теперь владеет 12,76%, поэтому участие его представителя в совете — логичное усиление влияния.

В список также включили действующих директоров, топ-менеджеров "Софтлайна", представителей группы Борлас, независимых директоров и могут вернуть директора по инновациям Светлану Ильичеву.

Собрание пройдёт 15 декабря в заочной форме.

6️⃣ МФК "Займер" $ZAYM уточнила, что покупает по 50% в двух бывших активах Qiwi — сервисе "Таксиагрегатор" и платёжной платформе IntellectMoney.

Оставшиеся 50% в каждом активе остаются у АО "Киви".

Сумму сделки не раскрывают.

"Таксиагрегатор" объединяет более тысячи таксопарков и десятки тысяч водителей, а IntellectMoney обрабатывает свыше 50 тысяч транзакций в день.

Оба сервиса раньше входили в периметр Qiwi до его продажи структуре экс-гендиректора компании.

Для "Займера" это шаг в расширение цифровых сервисов за пределы своего основного бизнеса микрозаймов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #Нефть #Каршеринг #Ликвидность #Дивиденды #Финтех #Платежи #Капитал #Стратегия