ALOR_BROKER

Технически цена оттолкнулась от исторического уровня поддержки, а на графике формируется сходящийся треугольник, пробой которого может стать сигналом к глобальному развороту тренда.

📊 Фундаментально после временного восстановления бразильского урожая в сезоне 2025/26 прогноз на 2026/27 год ухудшился:

Rabobank ожидает падения глобального производства апельсинового сока на 13,4% год к году, а урожай в ключевом бразильском регионе Сан-Паулу/Минас-Жерайс сократится на 12,9%, до 255,2 млн ящиков, при этом Мексика, Флорида и ЕС также снижают выпуск.

🛢 Дополнительным фактором в пользу роста служит дорогая нефть, удерживающаяся на высоких уровнях: рост логистических и энергетических издержек транслируется в стоимость сельскохозяйственной продукции по всей цепочке поставок, что вместе с ожидаемым дефицитом урожая создает основу для отскока цен от текущих многолетних минимумов.

▫️ Тикер: OJU6
▫️ Текущая цена: 1,492
▫️ Цена входа: 1,501
▫️ Цель: 1,718
▫️ Стоп-приказ: 1,444
▫️ Целевая доходность: 14,46%

Представленая аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

#Торговые_рекомендации #OJ

🔥 - выпуски с наибольшей премией ко вторичному рынку

Среда, 12 августа

Росагролизинг, 002Р (₽). Флоатер

▫️ Купон: КС + 2,20% с ежемесячной выплатой.

▫️ Срок обращения: 5 лет, put оферта через 2,5 года.

▫️ Рейтинг: АА- (АКРА / Эксперт РА).

❌ Мнение: у эмитента уже есть 4 похожих обращающихся флоатера со спредами от КС +1,7% до +2,0%. Новый спред не дает премии ко вторичному рынку.

ВТБ Лизинг, 001Р-МБ (₽) 🔥

▫️ Купон: до 16,75% с ежемесячной выплатой.

▫️ Доходность к погашению: до 18,1%.

▫️ Срок обращения: 2,5 года.

▫️ Рейтинг: АА (АКРА / Эксперт РА).

✅ Мнение: ближайший по сроку обращающийся выпуск ВТБЛИЗ 1Р5 торгуется с доходностью к погашению 16,3% годовых. Новый выпуск дает премию в доходности около 1,8% к этому же сроку.

ДОМ.РФ, 002Р-10 (₽). Флоатер

▫️ Купон: КС + 1,35% с ежемесячной выплатой.

▫️ Срок обращения: 2 года.

▫️ Рейтинг: ААА (АКРА / Эксперт РА).

✅ Мнение: ближайший по сроку флоатер ДОМ 2P4 торгуется с YTM около 15,3%. Новый же выпуск предлагает 16,48% на более длительный срок, считаем его интересным.

Пятница, 14 августа

ТрансКонтейнер, П02-05 (₽). Фикс

▫️ Купон: до 16,25% с ежемесячной выплатой.

▫️ Доходность к погашению: до 17,52%.

▫️ Срок обращения: 2 года.

▫️ Рейтинг: АА- (Эксперт РА / НКР).

✅ Мнение: обращающийся выпуск П02-03 с купоном 16,5% торгуется с доходностью к погашению около 16,77%. Новая доходность в 17,52% выглядит интереснее.

ТрансКонтейнер, П02-04 (₽). Флоатер

▫️ Купон: КС + 3,25% с ежемесячной выплатой.

▫️ Срок обращения: 2 года.

▫️ Рейтинг: АА- (Эксперт РА / НКР).

✅ Мнение: обращающийся флоатер П02-02 дает YTM около 17,7% при дюрации 1,89 года. Новый выпуск с КС+3,25% будет иметь YTM=18,68%, что почти на 1% выше, заметная премия к рынку.

Понедельник, 17 августа

Брусника, 002Р-09 (₽) 🔥

▫️ Купон: ориентир 21,75% с ежемесячной выплатой.

▫️ Срок обращения: 3 года.

▫️ Рейтинг: А- (АКРА / НКР).

✅ Мнение: линейка эмитента торгуется с доходностью 22,1–23,1% на сроках от 0,6 до 2,7 года. При купоне 21,75% (YTM = 24,06%) новый более длинный выпуск дает самую высокую доходность к погашению, премия ко вторичному рынку практически 1% годовых, но есть риски эмитента.

Вторник, 18 августа

ФАБРИКА ПО, 001Р-01 (₽). Фикс

▫️ Купон: до КБД + 475 б.п. (YTM≈19,11%) с ежемесячной выплатой.

▫️ Срок обращения: 2 года.

▫️ Рейтинг: А- (АКРА / Эксперт РА).

✅ Мнение: это дебютный выпуск компании. YTM ≈19,11% превышает доходность сопоставимых бумаг рейтинга А- на этом сроке (Софтлайн YTM = 18,3%), поэтому, если книга закроется у верхнего ориентира - доходность будет выше рыночной (исключая девелоперов).

ФАБРИКА ПО, 001Р-02 (₽). Флоатер

▫️ Купон: КС + 375 б.п. (только для квалифицированных инвесторов).

▫️ Срок обращения: 2 года.

▫️ Рейтинг: А- (АКРА / Эксперт РА).

✅ Мнение: купон КС+375 б.п. для рейтинга А- дает YTM около 19,27%, что весьма интересно в этом рейтинге.

💡 Резюме: главные фавориты — Брусника, 002Р-09 с премией ко вторичному рынку почти в 1%, аналогичная премия у флоатера ТрансКонтейнер, П02-04. А вот ВТБ Лизинг, 001Р-МБ размещается с премией около 1,8%!

📌 Из надежного сегмента также стоит обратить внимание на ДОМ.РФ, 002Р-10.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

#облигации #алор #инвестиции #ipo

📌 В пятницу Индекс Мосбиржи лишь 3 пункта не дошел до отметки 2200, которую мы ранее обозначали как нижнюю границу зоны мощной технической поддержки. Оттуда произошел хороший отскок, по итогам которого рынок за день подрос на 2,7%.

Мы предупреждали о высокой вероятности такого развития событий, поскольку на сильной перепроданности рынка многие инвесторы решат зафиксировать прибыль по шортам, не перенося их через выходные. Так оно и произошло.

📈 На выходных США и Иран обменялись ударами, но вновь решили договориться об их прекращении. Поэтому нефть сегодня с утра возобновила снижение, уйдя ниже 73 долларов за баррель. Это окажет небольшое давление на акции российской нефтянки.

С 26 июня 2026 года у АЛОР БРОКЕР отозвана лицензия на осуществление депозитарной деятельности. Это означает, что компания обязана прекратить операции, связанные с переходом и регистрацией прав собственности на ценные бумаги клиентов внутри собственного депозитария.

26 июня стало последним днём, когда такие операции могли совершаться. По состоянию на конец этого дня позиции клиентов в ценных бумагах зафиксированы. С 27 июня клиентские счета компании в НРД как субдепозитария заблокированы, в связи с чем операции на фондовой секции Московской биржи и других бирж временно недоступны.

Подчёркиваем главное: отозвана только депозитарная лицензия. Брокерская лицензия компании действует в полном объёме.

Возникшие трудности с обслуживанием затрагивают в основном только физических лиц, работающих на фондовой секции Московской биржи. Работа и обслуживание на фондовой секции для институциональных инвесторов, учёт ценных бумаг которых осуществляется в сторонних депозитариях, сохраняются в полном объёме.

Что работает без ограничений

Ограничения затрагивают только операции, связанные с учётом прав в депозитарии «АЛОР». Остальная деятельность компании сохраняется в прежнем режиме и в полном объёме.

Работает без ограничений:

•     срочный рынок — фьючерсы и опционы;

•     валютный рынок;

•     фондовый рынок — для клиентов, чей учёт бумаг ведётся во внешних депозитариях и спецдепозитариях.

О выводе денежных средств — главное

Мы получили большое число заявок на вывод денежных средств и хорошо понимаем эту реакцию.

Заявляем прямо: компания располагает всем необходимым объёмом средств для исполнения обязательств перед клиентами в полном объёме.

Уже сейчас наши сотрудники в усиленном режиме проводят расчёт налогов, чтобы вывод средств можно было начать с понедельника.

Если вы примете решение вывести средства на время текущей ситуации, компания исполнит свои обязательства в полном объёме и в установленные сроки, без промедлений. Никаких рисков для клиентов в этой части нет.

О ваших ценных бумагах

Позиции клиентов зафиксированы. Мы прорабатываем план, по которому каждому клиенту будет предложен перевод активов в сторонний депозитарий — для максимально быстрого восстановления доступа к бумагам и продолжения работы с ними на биржевом и внебиржевом рынке.

Мы рассчитываем до вечера понедельника, 29 июня, предложить готовый вариант такого перехода. После этого вы сможете выбрать: сохранить работу с активами внутри компании или перевести их к стороннему брокеру. Любое ваше решение мы примем с пониманием.

О маржинальных позициях

В связи с невозможностью проводить новые операции в депозитарии и после консультаций с Банком России нами было принято решение о принудительном закрытии всех маржинальных позиций клиентов. Эта мера была необходима, чтобы не допустить блокировки активов на длительный срок и связанных с ней рыночных рисков и потерь в будущем.

Мы стремились провести закрытие с наименьшими последствиями для клиентов. Несмотря на то что решение исполнялось поздно вечером в пятницу, на неликвидном рынке и при уже низких ценовых уровнях, компания максимально использовала доступные механизмы реализации активов, чтобы избежать дополнительных рыночных потерь для клиентов.

Мы свяжемся с каждым клиентом, у которого были маржинальные позиции, в течение понедельника–вторника и предложим конкретный вариант компенсации или восстановления позиции.

Мы понимаем, что эта мера оказалась неожиданной, и приносим извинения за её вынужденный характер. Решение было принято исходя из ваших долгосрочных интересов.

Благодарность коллегам по рынку

Отдельно мы хотим выразить благодарность за поддержку и предложение помощи, которые получили от профессиональных участников рынка. После появления новости об отзыве лицензии с нами связались более 15 партнёров и конкурентов, предложивших своё участие в разрешении ситуации.

Мы искренне ценим это отношение — тот самый подход, который мы все годы своего существования на рынке транслировали сами. И особенно рады, что наши принципы и ценности оказались направлены и в нашу сторону. Мы благодарны тем, кто оставил свои команды на рабочих местах до глубокого вечера пятницы, чтобы провести с нами консультации и выработать совместные решения, способные дать клиентам максимально быстрый выход из сложившейся ситуации и возможность продолжить работу на рынке.

Коллеги, мы искренне вам благодарны. Вы всегда сможете рассчитывать на нас, если подобная ситуация коснётся кого-то ещё.

О слухах вокруг ситуации

Мы не считаем нужным детально комментировать слухи, циркулирующие на рынке относительно причин отзыва лицензии и предполагаемого участия компании в каких-либо негативных схемах. Скажем лишь следующее:

Основную деятельность компания ведёт в части обслуживания институциональных инвесторов, а также профессиональной аудитории, использующей передовые технологические решения АЛОР БРОКЕР, — арбитражёров, алгоритмических и HFT-трейдеров. Этот профиль хорошо известен рынку, и его понимают все профессиональные участники.

На этом фоне распространяемые в Telegram-каналах сообщения о возможном влиянии АЛОР БРОКЕР на рынок и о причастности компании к операциям по реализации разблокированных активов представляют собой субъективные домыслы. Мы убеждены, что объективный анализ фактов не подтвердит эти предположения.

Просим наших партнёров и клиентов относиться к подобным сообщениям разумно, самостоятельно оценивая их достоверность.

Что дальше

Мы находимся в постоянном контакте с Банком России и информируем регулятора о каждом предпринимаемом шаге. Мы считаем своим долгом отвечать на ваши вопросы прямо и по мере появления новой информации.

До вечера понедельника, 29 июня, мы определимся со схемой перевода активов в другие депозитарии и предложим её клиентам. По индивидуальным вопросам обращайтесь к вашему персональному менеджеру или в клиентскую службу компании.

Благодарим вас за доверие, выдержку и поддержку.

Мы работаем. Мы на связи. Следующее обновление — не позднее понедельника, 29 июня.

Клиентская служба: ​​ ​

​ ​​  

​#алор ​#лицензия ​#депозитарий

📌 Распродажи на российском рынке акций вчера продолжились, хотя не такими высокими темпами. По итогам дня рынок просел на 0,9%. При этом обороты торгов составили около 115 млрд руб. – это много для нашего рынка и говорит о продолжающемся сокращении среднесрочных портфелей.

На 2,2% упал даже Сбер, несмотря на то, что приближается отсечка реестра под годовые дивиденды. Дивдоходность бумаги близка к 13%, а по итогам этого года дивиденды опять обещают быть рекордными. Но, видимо, в 2026 г. дивидендный сезон не поддержит рынок акций.

⚡️ Вчера на 2,3% подорожала нефть в рамках технического отскока. Но этот факт был проигнорирован рынком, быть может, он лишь ослабил падение. Сегодня с утра нефть вновь дешевеет, что будет способствовать распродажам наших акций, поскольку сейчас инвесторы более активно реагируют не негатив, часто игнорируя позитивные новости.