#домрф — посты и обсуждения
42 публикации
ДОМ.РФ. ПРИБЫЛЬ ПЛЮС 62% ЗА 4 МЕСЯЦА. ДИВИДЕНДНАЯ ИДЕЯ НА 80% ЗА 14 МЕСЯЦЕВ
Разбираю отчётность и считаю потенциал бумаги!
Сегодня вышел отчёт за январь-апрель 2026 года. Прибыль растёт быстрее собственных прогнозов компании. Разбираю цифры и делюсь идеей.
Цифры которые важны
Январь 2026: чистая прибыль 8,9 млрд руб. (+115% г/г), ROE 22,1%
Январь-февраль 2026: чистая прибыль 18,4 млрд руб. (+94% г/г), ROE 23,7%, NIM 4,3%
Январь-апрель 2026: чистая прибыль +62% г/г
Чистые процентные доходы за январь: 14,5 млрд руб. (+44% г/г)
Чистые комиссионные доходы за январь: 3,6 млрд руб. (+76% г/г)
Активы: 6,6 трлн руб. (+3% за два месяца)
Для сравнения: собственный прогноз компании на весь 2026 год — 104 млрд руб. (+17% к 2025). Темп первых четырёх месяцев значительно выше. Компания либо планирует консервативно, либо второе полугодие будет слабее из-за давления высокой ставки на ипотечный портфель. Скорее всего второе — но даже при замедлении итог по году выглядит лучше официального прогноза.
За 2025 год чистая прибыль 88,8 млрд руб. (+35% г/г). Дивиденд 246,9 руб. на акцию уже одобрен. Отсечка 17 июля, выплата 3 августа.
Дивидендная идея на 14 месяцев
Если темп роста прибыли частично сохранится, по итогам года прибыль может составить 130-140 млрд руб. При политике выплаты 50% прибыли дивиденд за 2026 год может составить около 370-400 руб. на акцию. Консервативно берём 370 руб.
Итого инвестор который держит бумагу 14 месяцев получает:
246 руб. — дивиденд за 2025 год (отсечка июль 2026)
370 руб. — ожидаемый дивиденд за 2026 год (отсечка ориентировочно июль 2027)
1350 руб. — потенциальный рост котировки при снижении ставки ЦБ (целевая цена 3700 руб. к июлю 2027)
Текущая цена около 2350 руб. Совокупный потенциал: 1966 руб. или около 80% от текущей цены за 14 месяцев.
Что может пойти не так
Темп роста прибыли замедлится во втором полугодии: ипотечный рынок под давлением ставки 14,5%. Снижения ставки ЦБ может не произойти в ожидаемые сроки. Государство как основной акционер может изменить дивидендную политику. Продажи жилья в новостройках падают на 37% г/г, что давит на эскроу-счета и кредитный портфель.
Вывод
Идея интересная, горизонт 14 месяцев, две дивидендные отсечки и потенциал переоценки при снижении ставки.
А вы смотрите на $DOMRF? Пишите в комментариях.
Подписывайтесь чтобы не пропускать разборы отчётностей и дивидендные идеи.
не ИИР
#DOMRF #ДОМрф #дивиденды #банки #отчетность #инвестиции #идея
Оставить комментарий
811
⚡️ Набираем обороты и уверенно движемся вперёд! Представляем финансовые результаты четырёх месяцев 2026 г.
«ДОМ.PФ за четыре месяца 2026 года заработал 38,7 млрд рублей, что на 62% выше результата годом ранее. Опережающее снижение стоимости фондирования транслировалось в рост чистых процентных доходов на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная эффективность бизнеса и расширение чистой процентной маржи до 4,4% стали драйверами роста чистой прибыли и рентабельности капитала, которая составила 23,8%.
Высокий темп генерации чистой прибыли за период обеспечен развитием ключевых направлений бизнеса. Объём новых подписанных кредитных линий проектного финансирования за четыре месяца составил 388 млрд рублей, что на 33% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Приток средств эскроу достиг 202,7 млрд рублей, что на 29% выше показателя прошлого года. Доля ипотеки в структуре продаж за четыре месяца составляет 57%, сделки за собственные средства — 43%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 21%», — отметил заместитель гендиректора, финансовый директор ДОМ.PФ Давид Овсепян.
С полной версией финансовых результатов можно ознакомиться здесь:
https://xn--d1aqf.xn--p1ai/api/v2/content/download/605324/135007844/
#домрф
$DOMRF
Крупнейший выпуск ипотечных облигаций Банка ДОМ.PФ
Секьюритизировали ипотечные кредиты Банка ДОМ.PФ на 60 млрд рублей. Это рекордный для банка объём размещения ипотечных ценных бумаг (ИЦБ).
Ключевые моменты:
🔵В покрытие облигаций включено порядка 10 тыс. кредитов, выданных по программам льготного ипотечного кредитования на покупку 492,4 тыс. м² жилья.
🔵Ставка купона по облигациям по итогам размещения установлена на уровне: ключевая ставка (КС)+0,36% годовых.
🔵Облигации включены в 1-й уровень котировального списка Мосбиржи.
Секьюритизация ипотечных кредитов — наш флагманский бизнес. С 2016 года мы разместили 86 выпусков ИЦБ на сумму почти 3,7 трлн рублей. Этот финансовый механизм позволяет банкам направлять освобождённые средства на выдачу ипотеки, а люди получают ещё большое возможностей для улучшения своих жилищных условий.
#домрф
$DOMRF
Совкомбанк начал покрытие акций ДОМ.PФ
Совкомбанк приступил к аналитическому покрытию акций ДОМ.PФ с рекомендацией — ПОКУПАТЬ и включением акций в топ-пик в финансовом секторе
Главное, что отмечают аналитики Совкомбанка:
🔵У ДОМ.PФ уникальная бизнес-модель и высокая рентабельность.
Регуляторный статус и глубокая экспертиза позволяют развивать некапиталоемкие направления, такие как секьюритизация, вовлечение земель в оборот и финансирование инфраструктуры. Здесь нет прямых конкурентов и не требуется существенное отвлечение капитала
🔵Опережающие темпы роста при консервативном риск-профиле.
Большая часть кредитного портфеля обеспечена надежными залогами, что обуславливает низкую стоимость риска и меньшую волатильность финансовых результатов по сравнению с конкурентами.
🔵Привлекательная рыночная оценка и дивидендный профиль.
Акции ДОМ.PФ торгуются с дисконтом к медианному значению сектора по мультипликатору P/E на 2026 год, предлагая при этом более высокий уровень рентабельности капитала (ROE).
Подробнее с отчетами аналитиков можно ознакомиться по ссылке
#домрф
$DOMRF
Дом.РФ. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО
Тикер: $DOMRF
Текущая цена: 2340
Капитализация: 420.9 млрд
Сектор: #банки
Сайт: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 4.14
P\BV - 0.84
NIM - 4.3%
COR - 0.75%
CIR - 21.9%
ROE - 23.8%
Активы\Обязательства - 1.08
Что нравится:
✔️чистые процентный доход вырос на 2% к/к (47.7 → 48.6 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.5% к/к (26.5 → 28.5 млрд).
Что не нравится:
✔️чистый комиссионный доход снизился на 6.7% к/к (3.9 → 3.7 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью уменьшился на 6.2% к/к (3.2 → 3 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.02 до 1.12%;
✔️снижение кредитного портфеля на 1.6% к/к (4.89 → 4.82 трлн);
Дивиденды:
Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.
Наб. совет рекомендовал выплатить за 2025 дивиденд в размере 246.88 руб. (ДД 10.55% от текущей цены).
Мой итог:
Динамика ЧПД ослабла, но все равно остается положительной (13.5 → 1.3 → 19.1 → 2%). ЧПД после удержания резервов вырос на 5.8% к/к (37.1 → 39.3 млрд). ЧКД снизился и чередование роста с уменьшением сохраняется (47.6 → -8.6 → 23.5 → -6.7%).
Непроцентные доходы (включающие и ЧКД) уменьшились за квартал на +21.3% к/к (10.3 → 8.1 млрд).
Чистая прибыль выросла за счет увеличения ЧПД и снижения операционных расходов (-27.1% к/к, 17.9 → 13.1 млрд). Можно отметить, что прирост по прибыли достигнут даже с учетом того, что в отчетном квартале эффективная ставка налога на прибыль была выше (19.7% vs 15.3% в 4 кв 2025). С учетом заработанной прибыли компания ориентировочно заработала 79.21 руб дивиденда для акционеров.
Кредитный портфель после периода роста немного снизился. Зато чистая процентная маржа прилично увеличилась после топтания на месте в прошлом квартале. ROE продолжает показывать растущую динамику (21.6 → 23.8%). Стоимость риска за квартал осталась без изменений (0.7%).
На 2026 год компания запланировала следующие результаты:
- прибыль в районе 104 млрд;
- ROE 21+%;
- COR 0.6;
- CIR 29.8%.
Как видно Дом.РФ пока попадает в свои прогнозы. Более того, есть хорошие предпосылки к тому, что прибыль по итогам года была выше прогнозов. В моменте компания по будущим мультипликаторам выглядит даже интереснее Сбербанка.
Как и писалось ранее, в пользу Сбербанка "играет" его хорошая устоявшаяся репутация на рынке, тогда как Дом.РФ свою только предстоит зарабатывать. А также есть некоторые опасения с учетом того, что рынок недвижимости явно переживает не лучшие времена и, возможно, это в итоге отразится на результатах компании.
При текущих вводных компанию вполне можно рассматривать для добавления в свои консервативные и дивидендные портфели. Даже если Дом.РФ просто попадает в свои планы, то доходность за 2026 год будет выше доходности безрисковых инструментов.
Акций компании нет в портфеле, но внимательно слежу за ней. При хорошей просадки без значимых причин обязательно рассмотрю вариант с покупкой.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале
На рынке надо больше думать и анализировать перед покупкой.
Вчера я покупала ОФЗ. Сегодня добавляю ДОМ.РФ. Почему передумала.
Не успела поставить заявки -- передумала.
Друзья, вчера я написала пост, что на свободные 10 000 ₽ покупаю только ОФЗ 26248. Идея была: надёжная база, фиксированный купон, снижение ставки.
Но за сутки я пересмотрела логику. Вот что изменилось.
Почему вчера были только ОФЗ?
Я исходила из того, что хочу минимизировать риски. ОФЗ — это государственная гарантия, предсказуемые купоны и никаких сюрпризов.
Почему сегодня добавляю ДОМ.РФ?
Я не отказываюсь от ОФЗ. Но поняла, что могу позволить себе небольшой риск ради большего потенциала. И вот почему:
Снижение ключевой ставки — главный драйвер 2026 года. Прогноз ЦБ — 12–13% к концу года. ОФЗ выиграют от этого напрямую (рост тела + купоны). ДОМ.РФ — косвенно, но сильно: ипотека станет доступнее, прибыль банка вырастет, а за ней — дивиденды и акции.
Отчёт ДОМ.РФ за I квартал 2026 года. Чистая прибыль выросла на 83% год к году. Выдача ипотеки — на 62%. Это не «может быть», это уже факт.
Дивидендная доходность. По оценкам аналитиков, за 2025 год — 11–13%, за 2026 — 13–14% и выше. ОФЗ даёт 12,25% купона. Разница небольшая, но у ДОМ.РФ есть ещё потенциал роста самой акции (аналитики называют +15–20%).
Что я делаю теперь?
*Оставляю ОФЗ 26248 как надёжную базу (5 000 ₽). Добавляю ДОМ.РФ на 5 000 ₽. Вместе они работают на одном тренде — снижении ставки, — но дают разный тип дохода: предсказуемый купон + потенциал роста акций.*
Вывод для себя и для всех:
Не надо бояться менять решение, если появилась новая информация и понял свой риск-профиль лучше. Главное — не кидаться из крайности в крайность, а добавлять инструменты постепенно, сохраняя баланс.
А вы диверсифицируете портфель или держите всё в одном инструменте?
👉 Мой канал о деньгах без паники: https://vk.com/s_dengami
#ОФЗ26248 #ОФЗ #облигации #ДОМРФ #акции #инвестиции #дивиденды #ключеваяставка #диверсификация #стратегия #Мосбиржа #сденьгами
Представляем Годовой отчёт за 2025 год!
Внутри — операционные и финансовые результаты, сведения об устойчивом развитии, наша бизнес-модель, стратегические цели, драйверы роста и дальнейшие перспективы.
Из ключевых событий прошлого года:
🔵мы провели IPO;
🔵утвердили Стратегию развития до 2030-го и на перспективу до 2036-го;
🔵Банк ДОМ.PФ был включён в перечень системно значимых кредитных организаций Банка России;
🔵рейтинг устойчивого развития ДОМ.PФ был повышен до уровня ESG‑AA+ с позитивным прогнозом — это один из самых высоких уровней для финансовой организации по итогам 2025 года в России.
«2025 год стал важным этапом в развитии ДОМ.PФ. На рынке акционерного капитала по итогам IPO мы привлекли 31,7 млрд рублей, доля акций в свободном обращении составила около 10,1%. Уже более 100 тысяч инвесторов поддержали стратегию ДОМ.PФ и участвуют в развитии нашей компании. Мы высоко ценим доверие наших акционеров и поэтому приняли решение обеспечить большую прозрачность и ежемесячно публикуем отчётность с финансовыми показателями, ведём системный диалог с инвестиционным сообществом.
Привлечённые ДОМ.PФ ресурсы идут на развитие жилищной сферы, ипотечной секьюритизации, рынка цивилизованной аренды, вовлечение земельных участков под застройку. Всё это — долгосрочные инвестиции в города, экономику страны и качество жизни людей. Продолжим укреплять позиции на финансовом рынке, сохранять высокую эффективность бизнеса и последовательно повышать акционерную стоимость компании», — отметил гендиректор ДОМ.PФ Виталий Мутко.
Полностью ознакомиться с отчётом можно здесь
#домрф
$DOMRF
‼️ Сохраняйте даты!
Годовое общее собрание акционеров ДОМ.PФ пройдёт 30 июня 2026 года. Именно на нём будет принято окончательное решение по дивидендам.
Что ещё важно знать акционерам?
7 июня 2026 года — дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в ГОСА.
20 июля 2026 года — дата закрытия реестра акционеров на получение дивидендов.
Ранее Наблюдательный совет ДОМ.PФ рекомендовал выплату дивидендов в размере 246,88 рубля на акцию.
#домрф
$DOMRF
ДОМ РФ: рекордная прибыль или мираж на горизонте?
🧮 Рынок ипотеки постепенно оживает, на фоне пусть медленного, но всё же снижения "ключа", и на этом фоне любопытно взглянуть на финансовые результаты ДОМ РФ за 1 кв. 2026 года.
Оставить комментарий
1.5K
По приглашению Дом.РФ
состоялось посещение Щербинского Лифтостроительного Завода - одного из ключевых предприятий своей отрасли.
Что представляет собой завод сегодня👇
Прежде всего он впечатляет масштабом.
Огромные цеха, где металл превращается в кабины, которые потом поедут в дома по всей стране.
Мощности позволяют выпускать до 15 тысяч лифтов в год.
Вместе с этим линейка выпускаемой продукции достаточно широкая.
Это пассажирские лифты как для новостроек, так и лифты для реновации и капитального ремонта.
Старый фонд массово заменяют на новые, энергоэффективные модели.
Также завод выпускает пассажирские, грузовые и больничные лифты, в том числе для высотных зданий (до 50 этажей).
Но дело не только в объемах. Главное, что стоит за этими цифрами.
ЩЛЗ - пример успешного импортозамещения.
Европейские бренды ушли, но завод не просто заместил выпадающие объёмы, а подтянул качество на новый уровень.
Собственные лебёдки, станции управления, частотные преобразователи - ключевые узлы теперь производятся здесь.
Качество не уступает, а по ряду параметров (шум, точность остановки) даже превосходит прежние образцы.
📈 Такой технологический рывок не случился бы без стабильного спроса. И здесь важную роль играет Дом. РФ.
Институт развития через механизмы жилищного строительства и программ капитального ремонта формирует долгосрочный портфель заказов для завода.
Яркий пример - десятилетний контракт на поставку 22,7 тыс. лифтов для Москвы.
Это позволяет ЩЛЗ уверенно планировать развитие и наращивать инвестиции.
Если говорить о развитии, то за четыре года в модернизацию было вложено около 2,6 млрд рублей, также было запущено четыре автоматизированные линии.
В результате на конец 2025 года выручка выросла на 80%, при этом завод также нарастил прибыль на 47% г/г.
А в течение 2026-2027 г.г. планируется дополнительно инвестировать более 2 млрд.руб.
После посещения завода, создалось впечатление, что продукция завода это не "совковое наследие", а современная и безопасная продукция.
Сегодня Щербинский завод работает на полную мощность, при этом обеспечивая вертикальную мобильность миллионов людей.
Через 10 минут ждем вас на трансляции
Заместитель гендиректора ДОМ.PФ Максим Грицкевич и финансовый директор Давид Овсепян расскажут о результатах работы компании.
• VK: vkvideo.ru/video-202887315_456240188
• RuTube: rutube.ru/video/8dbc6f5b3a08431172fba7e4e7df27dc
#домрф
$DOMRF
🔥 Курс на рост и эффективность: представляем финансовые результаты ДОМ.PФ за I квартал 2026 года
«За первый квартал 2026 года ДОМ.PФ заработал 28,5 млрд рублей, что на 83% больше аналогичного периода прошлого года. Мы продолжаем последовательную работу по повышению эффективности бизнес-направлений, что подтверждается ростом показателей рентабельности капитала до 23,8% и чистой процентной маржи до 4,3%. В целом финансовые показатели первых трёх месяцев находятся выше наших планов и формируют значительный потенциал на весь год», — прокомментировал заместитель гендиректора, финансовый директор ДОМ.PФ Давид Овсепян.
‼️ Подробный отчёт смотрите здесь
🎥 В 16:00 подключайтесь к трансляции:
• VK: https://vkvideo.ru/video-202887315_456240188
• RuTube: https://rutube.ru/video/8dbc6f5b3a08431172fba7e4e7df27dc
Заместитель гендиректора ДОМ.PФ Максим Грицкевич и финансовый директор Давид Овсепян расскажут о результатах работы компании.
#домрф
$DOMRF
🔊Размещение ООО «СОПФ ДОМ.РФ» 16
📍ООО «СОПФ ДОМ.РФ»16
🔷Тип купона: Переменный
🔷Периодичность купонных выплат: ежеквартально (29 июня, 29 сентября, 29 декабря, 29 марта).
🔷Срок обращения 1,9 лет года (699 дней), погашение 29 марта 2028 года.
🔷Купон: переменный, рассчитывается по формуле «Ключевая ставка Банка России + надбавка».
Ориентир надбавки не выше 185 базисных пунктов.
🔷Листинг: ПАО Московская Биржа, 1 уровень, сегмент национальных и адаптационных проектов Сектора устойчивого развития. 🔷Организатор и агент по размещению: Банк ДОМ.РФ. 🔷Депозитарий: НКО АО НРД.
Прием заявок до: 28 апреля 2026 года
Дата размещения: 30 апреля 2026 года
Эмитент планирует привлечь средства для финансирования проектов в сфере жилищного строительства и развития инфраструктуры.
«СОПФ ДОМ.РФ» ключевая структура Группы ДОМ.РФ, специализирующаяся на финансировании жилищного строительства и поддержке ипотечных программ.
Новый выпуск может стать индикатором настроений инвесторов на рынке инфраструктурных и жилищных облигаций. Успешное размещение укрепит позиции эмитента и расширит возможности для финансирования новых проектов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Оставить комментарий
1.2K
Представляем консенсус-прогноз по прибыли ДОМ.PФ за первый квартал 2026 года. По оценке аналитиков 12 ведущих российских инвестдомов, прибыль компании превысит 28 млрд рублей при рентабельности капитала свыше 23%.
Фактические результаты опубликуем 29 апреля и проведём прямой эфир менеджмента с инвесторами и аналитиками.
Напомним: за первые два месяца 2026 года чистая прибыль составила 18,4 млрд рублей при рентабельности капитала 23,7%.
Подробнее об оценке ведущих российских инвестиционных домов читайте здесь
#домрф
$DOMRF
Когда ждать выплату дивидендов ДОМ.РФ?
Мы уже рассказали, что Наблюдательный совет ДОМ.РФ принял решение рекомендовать к выплате 246,88 рубля дивидендов на одну акцию.
Следующий шаг – Годовое общее собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение по дивидендам. ГОСА пройдёт не позднее 30 июня, дата будет утверждена Наблюдательным советом в ближайшее время.
Далее на 20-й день после даты принятия решения о выплате дивидендов будет закрыт реестр акционеров, имеющих право на дивиденды. А их выплата пройдет в течение 25 рабочих дней после закрытия реестра.
Оставайтесь с нами, мы обязательно напишем подробности о дате проведения ГОСА!
#домрф
$DOMRF
Главные итоги заседания Наблюдательного совета ДОМ.PФ для инвесторов
🔵246,88 рубля — рекомендованный размер дивидендов на одну акцию.
«Наблюдательный совет рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов на общую сумму более 44 млрд рублей, что составляет 50% прибыли за 2025 год. Это крупнейшая сумма в истории дивидендных выплат ДОМ.PФ. Важно отметить, что большая часть этой суммы поступит государству как нашему ключевому акционеру. В то же время дивиденды станут значимым источником дохода для более 100 тысяч розничных инвесторов, которые поверили в стратегию компании и участвуют в нашем развитии. Сохранение высокой эффективности бизнеса и последовательный рост акционерной стоимости — безусловный приоритет для всей команды ДОМ.PФ», — прокомментировал гендиректор ДОМ.PФ Виталий Мутко.
Подробнее о решении Набсовета читайте здесь
#домрф
$DOMRF