Чтобы заработать на золоте, необязательно покупать слиток, искать место для хранения и переживать за его сохранность. На российском рынке есть другой путь — фьючерсы. И частные инвесторы активно им пользуются.

По данным Банка России, к июлю 2026 года объём открытых позиций на срочном рынке Московской биржи вырос почти на треть за год — до 2,7 трлн ₽. На товарный сегмент, где торгуют в том числе золотом, приходится около 280 млрд ₽. Причём физические лица обеспечивали от 35% до 54% открытых позиций в этом сегменте в течение года.

Почему золото привлекает столько внимания? Причин несколько: рост мировых цен на металл, желание защитить сбережения от ослабления рубля и ограниченный доступ к зарубежным инструментам. Для российского инвестора фьючерс стал одним из способов заработать на изменении мировой цены золота, не покупая физический металл.

Масштаб интереса впечатляет. С июля 2025-го по июнь 2026 года оборот квартальных и вечных фьючерсов на золото достиг 2,2 трлн ₽. А в первом полугодии 2026-го на бессрочный контракт пришлось 67% оборота золотых фьючерсов.

Всё объяснимо: сделку можно открыть через брокера, не нужно организовывать хранение металла, а позицию удобно закрыть на бирже. Но есть нюанс: фьючерс — это не само золото, а инструмент, позволяющий заработать или потерять на движении его цены.

И это особенно важно понимать тем, кто рассматривает его как защиту капитала.

📊 А что ещё выбирают частные инвесторы?

Золото — далеко не главный инструмент в их позициях на срочном рынке. По данным ЦБ, около 33% открытых позиций физических лиц приходится на доллар и евро, ещё примерно 26% — на другие валюты. На индекс Мосбиржи приходится около 13%, а на золото — лишь порядка 5%.

Получается, основная задача многих участников — не столько спекуляции, сколько попытка застраховаться от изменения курса рубля и движения рынка акций.

Фьючерс на индекс Мосбиржи, например, позволяет одной сделкой получить позицию на широкий рынок или захеджировать портфель акций от падения, не продавая сами бумаги. Серебро тоже может дополнить набор инструментов для тех, кто хочет диверсифицировать вложения в металлы.

А вот криптофьючерсы пока остаются нишевым продуктом: их доля в открытых позициях на срочном рынке Мосбиржи не превышала 0,6%. Причина понятна: такой контракт даёт возможность заработать на изменении цены криптовалюты, но не заменяет владение самой криптовалютой и не решает задачи её хранения или перевода.

⚠️ Популярность золотых фьючерсов показывает, что инвесторы ищут способы управлять рисками и получать доступ к мировым рынкам через российскую инфраструктуру. Но не стоит путать удобство инструмента с его безопасностью.

Фьючерсы могут требовать гарантийного обеспечения, а убытки при неблагоприятном движении цены способны оказаться значительными. Бессрочный контракт тоже не означает, что позицию можно держать бесплатно: условия финансирования и особенности ценообразования имеют значение.

Поэтому я бы рассматривал золото через фьючерсы прежде всего как инструмент для конкретной задачи — спекуляции или хеджирования, — а не как автоматическую замену физическому металлу.

На срочном рынке важно угадать не только направление цены, но и правильно выбрать инструмент. Иначе даже верная идея может закончиться убытком.

🔵 Positive Investments ⭐️ Консультации

🖥 Клуб Позитивных Инвесторов