Российский рынок на протяжении большей части торгов сохранял уверенную восходящую динамику благодаря позитивным геополитическим новостям. Индекс МосБиржи обновил недельный максимум и удерживается около него в хорошем плюсе. $MOEX $IMOEX

Котировки ОФЗ перешли к восстановлению: индекс гособлигаций RGBI завершил пятницу заметным ростом. $RGBI

Лидеры: М.Видео (+6,85%), ТГК-1 (+3,75%), РусГидро (+3,58%). $MVID $TGKA $HYDR
• Аутсайдеры: ВУШ (-1,15%), Группа Астра (-1%), ИВА (-0,8%). $WUSH $ASTR $IVAT

В деталях

Российский рынок акций в начале и в конце основной сессии совершил выраженные рывки вверх. Индекс МосБиржи обновил недельный максимум и остается вблизи достигнутых значений, демонстрируя устойчивость.

Поддержку акциям и облигациям оказывает информация, указывающая на возобновление переговорного процесса по украинскому урегулированию. Утром посол Украины в США заявила, что в ближайшие два дня представители Вашингтона и Киева проведут очередной раунд переговоров.

Кроме того, издание Pais со ссылкой на источники сообщает, что президент США и глава Еврокомиссии планируют встречу в Давосе для обсуждения деталей мирного плана по Украине. По всей видимости, уже после этих консультаций может состояться ранее анонсированный визит спецпредставителя Трампа и зятя американского лидера в Москву для встречи с президентом РФ. В Кремле сегодня подтвердили, что ожидают эти переговоры, хотя их дата пока не определена.

Техника и валюта

Индекс МосБиржи подошел к сопротивлению в виде незакрытого гэпа 2735–2740 п., сформированного в результате негативного старта прошлогоднего четверга. Уже в начале следующей недели возможна попытка закрепления выше этого уровня и ускорения роста — при условии, что геополитический новостной фон не ухудшится.

Валютный фактор перестал оказывать давление на рынок. Несмотря на заметное увеличение продаж иностранной валюты Банком России, рубль откатился от новой двухнедельной вершины. Это вернуло ожидания его ослабления к более сбалансированным уровням, комфортным для доходов бюджета и экспортеров.

Объем торгов основной сессии составил 57 млрд руб. — показатель заметно вырос, но остается относительно низким. Для пятницы такое значение типично. Сигнал от оборотов умеренно позитивный, однако для ускорения роста рынку потребуется более ощутимое усиление активности участников.

Сектора и бумаги

🛢 НОВАТЭК $NVTK

Акции НОВАТЭК ускорили рост и обновили максимум с конца декабря, возглавив нефтегазовый сектор. Большинство его представителей также завершили сессию в плюсе на фоне дорожающей нефти и ослабления рубля.

Помимо геополитического позитива, к которому бумаги компании традиционно чувствительны, поддержку оказывает активный рост цен на газ в Европе, а также ожидания более высоких ценовых уровней голубого топлива.

⚡ Электроэнергетика $IRAO $MSNG

Бумаги Интер РАО и Мосэнерго продолжили активный подъем. Ключевой драйвер — дивидендные ожидания.

Совет директоров Мосэнерго повторно рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,226 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — около 9,3%. Окончательное решение будет принято 19 февраля. Несмотря на отсутствие стопроцентной гарантии утверждения, вероятность повторения позитивного сценария, аналогичного истории ОГК-2, оценивается как высокая. $OGKB

Не исключается и выплата дивидендов Мосэнерго за 2025 год. В этом случае компания может заплатить дивиденды дважды в течение года, а суммарная дивидендная доходность способна приблизиться к 15% и выше.

По Интер РАО ожидается превышение прогноза чистой прибыли 145,5 млрд руб. по итогам 2025 года. Это означает потенциал дивидендов выше текущих ожиданий 0,348 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — около 10,3%.

📈 Акции МВидео ($MVID) растут: +5.8% 📊 Объём торгов за день: 41,458,466 ₽ (0.2x от среднего за последние 30 дней)

🧐 Сбер представил традиционный релиз по потребительским расходам своих клиентов за декабрь 2025 года, опираясь на который, в сочетании с данными за октябрь и ноябрь, мы можем понять, кто из эмитентов может порадовать фондовый рынок сильной позитивной отчётностью за 4 кв. 2025 года.

📌 Допускаем, что рубль может выйти на уровень 100 руб./$1 к концу года. Риски, связанные с динамикой экспортных доходов, представляются нам ключевыми на горизонте 2026 г. — Альфа-банк 📌 Основной объем IPO мы увидим лишь к следующей зиме — инвестстратег «Гарда Капитал» Александр Бахтин 📌 В 2026 году АФК «Система» планирует открытие представительства во Вьетнаме, что станет стратегическим шагом в расширении влияния корпорации в азиатском регионе. Компания намерена углублять сотрудничество с вьетнамским бизнесом, фокусируясь на высокотехнологичных направлениях, таких как цифровизация и кибербезопасность, а также внедрение водородных технологий. Кроме того, в приоритете – фармацевтика, медицина, сельскохозяйственный сектор и строительство. Вьетнамское представительство послужит платформой для развития присутствия портфельных компаний АФК как во Вьетнаме, так и в Азиатском регионе в целом. 📌 Группа «М.Видео-Эльдорадо» расширяет предложение собственной продукции, запуская продажи кухонной техники под брендами Novex и Cameron. Первоначально ассортимент представлен электрочайниками и мультиварками – категориями, которые традиционно занимают существенную долю на рынке малой кухонной техники и продолжают демонстрировать стабильный потребительский спрос. 📌 Общий объем торгов на рынках Московской биржи в декабре 2025 года продемонстрировал рост на 36,6%, достигнув ₽194,4 трлн. Совокупный объем торгов за 2025 год достиг ₽1,74 квадриллиона, что на 16,8% превышает показатели предыдущего года. На рынке акций зафиксировано сокращение объема торгов на 26% до ₽2,8 трлн. Объем торгов на облигационном рынке остался на уровне предыдущего года, составив ₽4,3 трлн. Рынок срочных контрактов продемонстрировал рост объема торгов на 44,5% до ₽17,2 трлн. На денежном рынке объем торгов увеличился на 35% и составил ₽148,7 трлн. 📌 ТМК завершила процесс перехода к единой акции путем присоединения восьми ключевых подконтрольных обществ к головной компании. Данный шаг направлен на оптимизацию корпоративной структуры для повышения операционной эффективности за счет консолидации ключевых бизнес-процессов и внутригрупповых финансовых потоков. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $TRMK $MOEX $MVID $AFKS

Возвращение инвесторов на рынок после праздников ознаменовалось снижением. Индекс МосБиржи упал на 0,9% до 2700 пунктов — минимального значения за последний месяц. Одновременно с этим снизился и индекс ОФЗ (на 0,7%), причём наиболее активные продажи затронули длинные выпуски.

Причиной такой реакции стал сохраняющийся геополитический риск и опасения новых санкций. Инвесторы решили фиксировать прибыль на фоне нарастающей неопределённости и вступления в силу обновлённой фискальной политики.

Цены на золото и серебро обновляют исторические максимумы: Унция золота на Comex достигла $4612,7, а серебро подорожало до $84,5. Рынок делает ставку против доллара. Логика проста: если Трамп возьмёт курс на мягкую политику (и ради этого поменяет главу ФРС), грядет волна инфляции. Металлы это чувствуют первыми, что и подстёгивает спрос на защитные активы.

Эскалация набирает обороты: Иранский парламент предупреждает США о серьёзном ответе. Его председатель Мохаммад Багер Галибаф заявил, что Тегеран готов «преподать незабываемый урок» администрации Трампа, если та решится на военную операцию против Исламской Республики.

Конфронтация нарастает на фоне заявлений Трампа. Ранее он пригрозил ударами в ответ на угрозы протестующим, а сегодня обвинил Иран в пересечении «красной линии».

Американская риторика в отношении Гренландии становится ястребиной: от презрительного «две собачьих упряжки» до прямого обвинения Дании в незаконной оккупации. Теперь это не просто слова — в Конгрессе уже лежит законопроект, уполномочивающий президента аннексировать остров и сделать его новым штатом.

Пока европейские союзники в панике пытаются срочно разместить в Гренландии войска НАТО, США открыто заявляют о своём праве на захват стратегической территории под предлогом защиты от «российских и китайских угроз».

Давление на нефть: Чтобы бороться с «теневым флотом», Британия наделяет свои ВМС правом останавливать и осматривать подозрительные танкеры. Речь о судах под санкциями без постоянного флага.

Поводом стал инцидент с танкером «Маринера»: его остановили в Атлантике американцы с помощью британцев. Новые правила позволят Лондону действовать самостоятельно.

В фокусе внимания: На этой неделе истекает срок продажи зарубежных активов «Лукойла». На них, как стало известно, претендуют две мощные силы: инвестиционный фонд Carlyle и партнерство энергетических компаний Chevron и Quantum. Так что, акции главного "тяжеловеса" в индексе будут находиться од давлением.

От широкого рынка акций я по-прежнему стою в стороне. На коротком горизонте вижу здесь больше риска, нежели возможностей. Переговорный мирный трек по Украине после массированных ударов «Орешником» явно не приближает стороны к диалогу.

Выходить из инструментов с фиксированной доходностью, как минимум до окончания первого квартала, я не вижу основания. А там посмотрим на темпы прироста инфляции и риторику ЦБ на февральском заседании.

📍 Из корпоративных новостей:

М.Видео $MVID объявляет о начале продаж собственных торговых марок Novex и Cameron.

ДОМ РФ $DOMRF планирует утверждение и раскрытие Стратегии повышения акционерной стоимости.

ТМК $TRMK перешла на единую акцию для оптимизации корпоративного управления.

АФК Система $AFKS откроет представительство во Вьетнаме.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+7,93%), Полюс $PLZL (+6,4%), Селигдар $SELG (+4,38%), Норникель $GMKN (+4,22%).

• Аутсайдеры: Лукойл $LKOH (-8,54%), Мать и дитя $MDMG (-4,24%), Роснефть $ROSN (-2,83%), Икс 5 $X5 (-2,5%).

13.01.2026 — вторник

• $EUTR ЕвроТранс — последний день с дивидендом 9,17 ₽.

• $LKOH Лукойл — оглашение итогов работы за 2025 год и ключевых задач на 2026 год (пресс‑брифинг/презентация менеджмента).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

📌 Все три банка, принадлежащие крупнейшим маркетплейсам, в ноябре 2025 г значительно увеличили свои портфели срочных депозитов. Общий рост составил 38 млрд руб — Ъ 📌 Холдинг SFI закрыл сделку по продаже ЛК Европлан Альфа-Банку, Альфа-Банк в установленный законом срок направит миноритарным акционерам Европлана официальное предложение о выкупе их акций 📌 «М.Видео», расширяя спектр предлагаемых товаров, приступил к реализации автомобилей, оснащенных гибридными, бензиновыми и дизельными двигателями. Данный проект, осуществляемый в рамках сотрудничества с технологической платформой E. car. 📌 Ритейлер «М.Видео» внедряет опцию приема заказов непосредственно в магазинах сети, трансформируя торговые точки в полноценные логистические центры маркетплейса. На текущем этапе пункты приема заказов функционируют в 13 магазинах московского региона, а также в двух точках Краснодара и одной в Пензе. 📌 Брокер «КИТ Финанс» объявил о начале сбора заявок на осуществление обмена заблокированными активами, установив комиссию в размере 20% от суммы операции. Детализированные условия обмена на данный момент не разглашаются, однако известно, что фонды FinEx не будут допущены к участию в данной инициативе. Ранее о приеме заявок на обмен активами сообщили брокерские компании БКС, «Инвестпалата» и «Т-Инвестиции». 📌 Акционеры «Озон Фармацевтика» утвердили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,27 рубля на одну обыкновенную акцию. Датой закрытия реестра для получения дивидендов определено 9 января 2026 года, потенциальная дивидендная доходность оценивается в 0,53%. 📌 Группа «Астра» прогнозирует, что объем российского рынка программно-аппаратных комплексов к 2026 году превысит 100 миллиардов рублей. Ранее компания представила линейку ПАКов XPlatform, состоящую из пяти комплексных решений, предназначенных для оперативного развертывания IT-инфраструктуры. 📌 Акционеры ПАО «Мечел» приняли решение о досрочном прекращении полномочий действующего состава Совета директоров и одобрили совершение крупной сделки, стоимость которой превышает 50% балансовой стоимости активов компании и состоит из ряда взаимосвязанных операций. Условия сделки не подлежат раскрытию. Акционеры, не принимавшие участия в голосовании или проголосовавшие против, имеют право предъявить свои акции к выкупу по цене 82,03 рубля за обыкновенную акцию и 79,25 рубля за привилегированную акцию. 📌 В результате достигнутых договоренностей с банками-кредиторами, ПАО «Мечел» смогло снизить нагрузку на денежный поток в 2025-2026 годах на общую сумму около 132 миллиардов рублей. Компания продолжит выплачивать проценты по долгу по сниженной процентной ставке, при этом разница между основной и пониженной ставками будет капитализироваться в основной долг с последующим погашением в период с 2027 по 2030 год . 📌 ПАО «Мечел» ведет активную работу по реализации ряда непрофильных активов и рассчитывает на завершение первых сделок в течение следующего года. Компания рассматривает возможность продажи таких предприятий, как ЮУНК, «Кузбассэнергосбыт», «Порт Мечел-Темрюк», ЮК ГРЭС. 📌 Ожидается, что объем добычи угля ПАО «Мечел» по итогам 2025 года составит 7,3-7,6 миллионов тонн. В 2026 году компания планирует увеличить объем добычи до 11-12 миллионов тонн угля. Кроме того, холдинг намерен полностью перейти на использование собственного концентрата Коршуновского ГОКа. 📌 Акционеры ПАО «Башинформсвязь» приняли решение о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,713 рубля на одну привилегированную акцию. Датой закрытия реестра для получения дивидендов определено 12 января 2026 года, потенциальная дивидендная доходность составляет 6,55%. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $OZON $SFIN $MVID $T $OZPH $ASTR $MTLR

Потенциальное ослабление рубля заставляет инвесторов тщательнее подходить к выбору акций, поскольку динамика валюты меняет ожидания от будущих прибылей и отчетности компаний.

Также, от падения рубля могут выиграть и валютные облигации. Бюджет России недополучает доход от низких цен на нефть и укрепившегося рубля. Поэтому курс доллара может вырасти c 79 до 95 рублей в 2026 году, что позволит получить двойную выгоду от валютных облигаций: за счет роста стоимости бумаги в рублевом эквиваленте и самого размера купона.

Актуальная подборка: Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год.

Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.

Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:

• Нефтегазовые. Большинство нефтяных компаний, например Лукойл $LKOH и Роснефть $ROSN зависят от экспортных доходов, которые измеряются в долларах. При ослаблении рубля доходы в рублях увеличиваются, что положительно сказывается на финансовых результатах.

• Металлургические. К таким компаниям относятся АЛРОСА $ALRS , НЛМК $NLMK , Северсталь $CHMF , Русал $RUAL . Слабый рубль позволяет им получать большую выручку в рублях, что способствует росту прибыли.

Особое внимание обратил бы на Норникель $GMKN - это практически идеальный экспортёр — около 80% его выручки в валюте. Ключевые металлы — медь и платиноиды — как ожидается, останутся в дефиците как минимум до 2026 года. Это создаёт мощный фундамент для роста.

• Производители удобрений. ФосАгро $PHOR - около 75% продукции компании идёт на экспорт. Ослабление рубля позволит компании частично компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры, сохраняя прибыльность.

Ослабление рубля также помогает расти компаниям зарабатывающим в валюте или же имеющим валютную кубышку: Сургутнефтегаз-п $SNGSP Однако стоит учитывать, что значимые дивиденды от валютной переоценки возможны только к лету 2027 года.

Компании и сектора, испытывающие трудности при слабом рубле:

• Строительные компании. ПИК $PIKK и Эталон $ETLN работают на внутреннем рынке, и импортные материалы делают их уязвимыми к росту курса доллара, что может негативно сказаться на рентабельности.

• Торговые сети. М.Видео $MVID , Лента $LENT , Магнит $MGNT ориентированы на отечественный рынок. Значительная часть их товаров — импортная, а значит, компаниям важен стабильный и крепкий курс рубля.

• Телекоммуникационные компании. Ростелеком $RTKM и МТС $MTSS в основном не реагируют на изменение курса валюты. Однако им всё же предпочтителен крепкий рубль, так как девальвация рубля может привести к увеличению расходов, а некоторое оборудование закупается за рубежом.

Несколько способов защитить деньги от девальвации:

• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.

• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.

• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

📌 Индекс Мосбиржи попытался было вчера продолжить начатый во вторник отскок от поддержки 2700, но сил для этого не хватило. По итогам суток бенчмарк потерял четверть процента капитализации.

Причина неудачи кроется в геополитике – мир обсуждает предложения украинской стороны по урегулированию конфликта, которые неприемлемы для России. Обороты торгов падают, что естественно для предновогодних дней в отсутствие драйверов движения.

👉 Сегодня с утра торги проходят нейтрально, Индекс Мосбиржи лишь на 20 пунктов выше отметки 2700. Таким образом, возрастают риски тестирования этой преграды и ее пробоя, что усилит нисходящее движение.

Российский рынок продолжает топтаться на месте в отсутствие значимых новостей. Индекс МосБиржи по итогам дня потерял 0,2% - до 2720,02 п., индекс РТС просел на 0,01% и составил 1092,43 п.

Ситуация вокруг Украины развивается на фоне публичного расхождения позиций. Киев, обнародовав совместный с Вашингтоном 20-пунктовый план, требует срочного ответа от Москвы. Однако Кремль отклонил этот ультиматум, указав, что его принципиальная позиция давно известна, а итоговое решение станет известно лишь после консультаций с президентом. Переговоры с американцами продолжатся, но разговор на уровне лидеров пока не планируется.

Теперь, как утверждают в Вашингтоне, очередь за Россией — ей нужно определить, на какие компромиссы она готова. США заявляют, что, наблюдая за продолжающимися атаками России, пытаются понять ее реальную готовность к диалогу.

Ультиматумы следуют один за другим: Зеленский настаивает, что обсуждение ключевых и наиболее деликатных вопросов — таких как территориальные аспекты или будущие выборы — должно вестись исключительно на уровне лидеров (президентов) и только после полного прекращения огня, на которое, по его словам, потребуется 60 дней, возможно будет провести референдумы.

Складывается впечатление, что украинская сторона, тщательно изучив «красные линии» России за время переговоров, намеренно выдвигает заведомо нереалистичные предложения. Эта тактика фактически обрекает диалог на тупик.

Россия же наверняка потребует кардинально изменить американский мирный план: Ключевые условия Москвы — гарантии по отмене санкций, возврату замороженных денег, ограничениям для украинской армии и статусу русского языка. В текущем документе этих требований нет.

После периода стагнации недельная инфляция вновь показала рост: Инфляция за неделю ускорилась до 0,20% (по данным на 22 декабря). С начала месяца цены выросли на 0,31%, с начала года — на 5,58%.

Годовой показатель стабилизировался около 5,8–5,9%, отчасти из-за новых фискальных нагрузок вроде НДС и утильсбора. Рост был отмечен по большинству категорий, включая автомобили.

Что дальше? Спустя первую половину текущей недели и стабилизацию котировок, рынок практически отыграл негатив от пятничного заседания ЦБ. Сейчас он торгуется в узком боковике — особых причин ни для покупок, ни для продаж нет.

Перед долгими праздниками лучше ничего нового не трогать, объемы будут снижаться. Скорее всего, год мы закончим в районе 2700–2800 пунктов по индексу, то есть в небольшом минусе. Наш рынок живёт в режиме новостной ленты, где главный драйвер — геополитика. Следовательно, сюрпризы возможны в любой момент. Остаёмся на связи и следим за обстановкой.

📍 Из корпоративных новостей:

РусГидро ввела в работу энергоблок мощностью 120 мвт на модернизируемой Владивостокской ТЭЦ-2.

Роснефть В. Путин продлил сроки продажи доли Exxon в Сахалине-1 до 1 января 2027 года.

Абрау-Дюрсо не исключает выплату дивидендов по итогам 2025 года.

Самолет АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня А-(RU).

Т-Технологии брокер начал сбор заявок на обмен заблокированными активами до 31 января 2026 года.

Норникель бюджет на 2026 год: капвложения вырастут на 12%, до уровня около 240 млрд руб.

• Лидеры: Лента $LENT (+1,12%), Сургутнефтегаз-п $SNGSP (+0,96%), Яндекс $YDEX (+0,9%), Whoosh $WUSH (+0,9%).

• Аутсайдеры: М.Видео $MVID (-4,08%), РусГидро $HYDR (-2,63%), Самолет $SMLT (-1,82%), ФосАгро $PHOR (-1,76%).

25.12.2025 - четверг

• $EUTR - ЕвроТранс ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 9,17 руб./акция

• $T - Т-Технологии ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 36 руб./акция

• $SFIN - ЭсЭфАй закрытие реестра по дивидендам — 902 руб./акция

• $NAUK - НПО Наука последний день с дивидендом 4,07 руб./акцию.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рынок снова сыграл по сценарию «пролили — выкупили», но продолжить рост индекс не смог и к финалу остался в небольшом минусе. $MOEX $IMOEX

ОФЗ снижались 4-ю сессию подряд, но RGBI снова закрылся с небольшим минусом. $RGBI

🟢 Лидеры: Лента (+2%), Артген (+1,28%), Евротранс (+1,25%) $LENT $ABIO $EUTR
🔴 Аутсайдеры: М.Видео (-4,8%), РусГидро (-2,52%), Делимобиль (-2,1%) $MVID $HYDR $DELI

В деталях:

После позитивного старта индекс попытался продолжить рост, но быстро ушёл вниз. Дальше — привычный быстрый выкуп в начале основной сессии: индекс почти вернулся к дневной вершине и даже выходил в небольшой плюс.

Но импульса опять не хватило: случилась вторая просадка, которую на вечерке только пытаются подлечить. В целом рынок всё больше выглядит как боковик/консолидация.

Геополитика:

Фон мог придавить рынок из-за деталей «мирного трека»: Украина опубликовала 20 пунктов плана, где среди вариантов по территориям — заморозка по текущей линии. Это расходится с ранее озвученной позицией Москвы.

В Кремле сказали, что сформулируют позицию после доклада спецпредставителя и контакты с США продолжат. И вот это важно: раз диалог Москва—Вашингтон идёт не только по Украине, то санкционные угрозы выглядят слабее, а значит рынок может снова расти даже на второстепенных позитивных новостях.

Валюта:

Ослабление рубля в первой половине дня поддерживало акции. Но потом рубль развернулся и отыграл значительную часть падения — и эта поддержка стала слабее.

Техника и объёмы

Индекс дважды не смог дотянуться до 2740 п. — область работает как сильное сопротивление (и последние дни просадки оттуда повторяются).

Оборот основной сессии 43,8 млрд руб., снижение третий день подряд. На фоне перехода к консолидации сигнал по объёмам скорее нейтральный: рынок “затухает”, без толпы в обе стороны.

Что выделялось в бумагах

Сургутнефтегаз-п обновил трёхмесячный максимум и в лидерах сектора — классика: префы чувствительны к валюте из-за «кубышки». По дивидендам за 2025 год ожидание скромное: около 0,95 руб. $SNGSP (примерно 2,3%), но при этом отмечен хороший потенциал на 2026.

Самолет и девелоперы слабее рынка: АКРА снизило рейтинг, причина — давление высокой ставки на процентные расходы по проектному финансированию (через себестоимость). $SMLT

Норникель после обновления 10-месячной вершины откатился; из металлов особенно резко просел палладий (более -7%), при этом никель и медь в небольшом плюсе. $GMKN

Прочие новости

• Экспорт нефти РФ во II полугодии будет на уровне 2024 г. (Транснефть). $TRNFP
• ВТБ планирует финализировать реорганизации присоединением Почта Банка в мае 2026. $VTBR
• АЛРОСА начала добывать золото как способ снизить риски в периоды нестабильности. $ALRS
• Танкер СПГ «Алексей Косыгин» передан Совкомфлоту. $FLOT
• Сегодня, 24 декабря, последний день для дивидендов ЭсЭфАй; 25 декабря — уже без дивидендов. $SFIN

📌 Распродажи на рынке акций во вторник с утра продолжились, но при приближении к поддержке 2700 началось закрытие шортов, что и вызвало отскок. По итогам суток рынок акций прибавил 0,5%. Сегодня с утра наблюдается продолжение попытки роста.

Можно говорить о том, что негатив от заседания Банка России по ключевой ставке в пятницу уже отыгран. Однако пока мы не видим поводов ни для подъема, ни для возобновления продаж. На новогодние каникулы лучше уходить без новых позиций, поэтому ждем снижения объема торгов в оставшиеся дни. Скорее всего, год Индекс Мосбиржи закончит в диапазоне 2700-2800 пунктов, то есть с потерями около 5%.

💼 Лучше рынка вчера были акции «Норникеля», прибавившие 3,3%. Здесь драйвером роста является удорожание основной продукции ГМК на мировых рынках. Прежде всего, это взлет платины и палладия.

По этим металлам явно прослеживается техническая перекупленность, но мы бы не рекомендовали открывать шорты ни по ним, ни по акциям ГМК. Уже неоднократно в этом году как эти активы, так и золото игнорировали технические факторы, продолжая рост. Пока нет никаких признаков слома восходящего тренда по драгметаллам.

В предновогодние дни рынок традиционно затихает — объёмы торгов быстро тают. Тем не менее, вчерашнюю сессию российские индексы закрыли в плюсе: индекс МосБиржи подрос на 0.35% до 2725.38 пункта, а индекс РТС показал более уверенный рост, добавив 1.28% и поднявшись до 1092.52 пункта.

Рынок получил поддержку от новости о новом раунде переговоров между США и Россией. Стороны на рабочей встрече детально обсудили накопившиеся проблемы. Как заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков, хотя по ряду вопросов есть движение вперёд, прорыва нет — основные спорные вопросы остаются нерешёнными.

Продолжение обсуждений в моменте снижает вероятность немедленного ужесточения санкций со стороны США, что позволяет сдержанно оптимистично смотреть на возможное улучшение геополитической обстановки.

Рынок ОФЗ падает уже третий день подряд: Индекс RGBI обновил месячный минимум, но сегодняшнее снижение замедлилось, и индекс пытается отыграть позиции, оставаясь слегка в минусе.

Негатив формируется двумя причинами: слишком медленным, по мнению рынка, снижением ключевой ставки ЦБ и сохраняющейся геополитической неопределённостью. Последний фактор ставит под вопрос саму возможность значительного смягчения монетарной политики в будущем.

📍 Моё отношение к возможности скорого завершения войны остаётся скептическим. Хотя рынок в последнее время начал закладывать в цены благоприятный сценарий, все дипломатические усилия, включая американские, пока не продвинулись дальше обсуждения принципиально непримиримых позиций.

Несмотря на общую сложность переговорного процесса, нельзя исключать возможности объявления новогоднего или рождественского перемирия. Аналогичное предложение Россия уже выдвигала год назад, однако оно было отклонено украинской стороной. Гадать, повторится ли история вновь или нет, не хочу, но исключать этого не стоит.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром СД утвердил инвестпрограмму (1,1 трлн руб) и бюджет на 2026 год, EBITDA в 2025 году ожидается на уровне 2,8 трлн руб

Т-Банк прибыль по РСБУ за 11 мес 2025 года выросла на 52,2% г/г до 87,9 млрд руб

Сегежа создаст в Китае промышленно-логистический кластер в 2026 году

Яндекс принял решение о размещении 4,1 млн акций по закрытой подписке в рамках Программы мотивации

МГКЛ выручка по итогам 11 мес 2025г выросла в 3,6 раза г/г до 27 млрд руб

Самолет переносит размещение двух выпусков облигаций на более поздний срок

Мосбиржа и СПБ Биржа планируют запустить торги криптовалютой после появления регулирования

• Лидеры: РусГидро $HYDR (+3,4%), ПИК $PIKK (+3%), ВК $VKCO (+2,9%), Норникель $GMKN (+2,6%).

• Аутсайдеры: ЮГК $UGLD (-6,3%), М.Видео $MVID (-6,2%), МКБ $CBOM (-3,5%), Мечел-ап $MTLRP (-3,1%).

24.12.2025 - среда

• $MTLR - Мечел ВОСА по вопросу, который может повлечь право требования выкупа акций — обычка 82,03 руб./акция

• $TATN - Татнефть ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 8,13 руб./акция

• $SFIN - ЭсЭфАй последний день с дивидендом 902 руб./акцию

• Встреча Путина с представителя крупного бизнеса

• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рынок утром нервничал из-за геополитики, обновил двухнедельный минимум, но в середине сессии случилось быстрое восстановление. $MOEX $IMOEX

•ОФЗ замедлили падение, но RGBI переписал минимум с начала месяца. $RGBI

🟢 Лидеры: ВК (+4%), Россети Урал (+3,56%), Пик (+3,1%). $VKCO $MRKU $PIKK

🔴 Аутсайдеры: М.Видео (-5,9%), ЮГК (-5,3%), Делимобиль (-4,1%). $MVID $UGLD $DELI

💼В деталях:

Первая половина дня — серия просадок и обновление двухнедельного минимума.

Ключевое технически: индекс не пробил 2700 п. и даже после короткого ухода ниже ближайшей поддержки не ускорил падение, а отскочил. Круглый уровень подтвердил значимость — его явно защищают.

🇷🇺Геополитика:

Негатив в начале — нет прогресса по текущему этапу переговоров. Песков сказал, что Москва будет смотреть, насколько наработки к мирному плану соответствуют пониманиям.

Но параллельно прозвучало и другое: замглавы МИД сообщил про очередной раунд консультаций РФ–США по “взаимным раздражителям” и продолжение усилий. Это важно: диалог идёт не только про Украину, но и про двустороннюю повестку — значит риск резкого ужесточения санкционного давления со стороны США выглядит ниже. Отсюда и “сдержанный оптимизм”, который рынок сегодня отыграл отскоком.

🔹Объёмы:

Оборот основной сессии 57,1 млрд руб. — снова снижение и возврат к низким уровням.

РусГидро $HYDR

Драйвер: оценка, что выручка от продажи электроэнергии из-за ускоренного внедрения рыночного ценообразования для дальневосточной гидрогенерации в 2026–2030 гг. может составить 145 млрд руб.

Норникель — ускорили рост и переписали максимум с февраля на фоне ралли металлов: медь — новый исторический максимум, платина — 20-летний, палладий — 3-летний, никель — 7-месячный максимум. Целевая цена Норникеля в стратегии-2026 повышена на 7% до 160 руб. из-за роста цен на металлы платиновой группы и медь. $GMKN

Почему упали ЮГК и компания

ЮГК из лидеров прошлых дней перешла в аутсайдеры, падает и Селигдар. При этом золото внутри дня откатывалось от исторической вершины, но затем почти полностью отыграло просадку — то есть дело не только в самом золоте, а в волатильности/перераспределении и нервозности вокруг бумаг ЮГК

Остальные новости

Газпром: совет директоров одобрил бюджет на 2026 г., инвестиции головной компании 1,1 трлн руб. $GAZP

АЛРОСА: ожидаемая добыча в 2025 г. 29,7 млн карат, план 29 млн будет выполнен. $ALRS

Яндекс: покупка платформы DIKIDI. $YDEX

МТС: перечислила в бюджет 664 млн руб. по мировому соглашению с ФАС. $MTSS

Монополия: 22 декабря не выплатила купон по облигациям 001P-06 на 10 170 000 руб. из-за недостатка ликвидности. $RU000A10ARS4 $RU000A109S83 $RU000A10AA02

📉 Акции МВидео ($MVID) падают: -5.5% 📊 Объём торгов за день: 209,576,131 ₽ (1.5x от среднего за последние 30 дней)

*
📌 Распродажи на российском рынке акций в начале последней полноценной недели 2025 года продолжились. По итогам суток рынок просел на 1,3%. Однако, новых причин для негативной динамики не было:

Инвесторы продолжали отыгрывать отсутствие прогресса на переговорах по Украине, а также пятничную неожиданно довольно жесткую риторику Банка России, дающую основания полагать, что снижение ключевой ставки в первой половине 2026 года не будет стремительным.

👉 Кроме того, идет сокращение лонгов перед 🗓️ длинными новогодними праздниками, которые безопаснее провести в фондах денежного рынка, поскольку поводов для роста рынка акций пока нет.

Техническая картина ухудшилась – Индекс Мосбиржи вышел вниз из восходящего канала от последней декады ноября. Теперь ближайшей поддержкой выступает район 2700 пунктов, а в случае его пробоя есть риски сходить на 2600.

💼 В аутсайдерах были акции девелоперов, на которых кроме жесткой денежно-кредитной политики ЦБ надавило намерение президента РФ Владимира Путина не продлевать мораторий на взыскание неустоек с застройщиков. На компании сектора мы продолжаем смотреть негативно, интересны они будут при приближении ключевой ставки к 10% годовых.

Рынки не могут вздохнуть свободно: мечты о скором падении ставок улетучились. В той же стагнации пребывает и процесс мирного урегулирования. Россия, как заявил замминистра иностранных дел Сергей Рябков, имеет ряд вопросов к США, в частности по Украине, и не считает успех будущих переговоров чем-то предрешённым.

Индекс МосБиржи опустился на 0,99% до 2715,98 пункта, индекс РТС вырос на 0,77% до 1078,73 пункта. Объем торгов в ходе основной сессии составил 63,59 млрд рублей.

При этом динамика снижения остается плавной, без признаков усиления. Вход в рынок с целью отыграть локальный отскок выглядит неоправданным риском, поскольку сигналов для смены тренда не сформировано.

На рынке облигаций также наблюдались продажи: Индекс ОФЗ просел 0,6%. Участники торгов, закладывают в котировки облигаций более длительный период жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ, реагируя на итоги декабрьского заседания.

После встречи во Флориде и США, и Россия, и Украина называют переговоры «конструктивными и продуктивными», каждая сторона выражает приверженность «справедливому и устойчивому миру».

Мирный трек: Вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал главным прорывом текущих переговоров по Украине переход к открытому обсуждению всех спорных вопросов. При этом, как отмечается, ключевым и самым сложным остаётся вопрос возможных территориальных уступок со стороны Украины.

На встречах обсуждался мирный план из 20 пунктов и гарантии безопасности. Особое внимание на переговорах было уделено обсуждению сроков и последовательности следующих шагов.

Обострение отношений между США и Венесуэлой увеличивает риски перерастания противостояния в открытый конфликт. В условиях растущей геополитической неопределённости инвесторы вновь обратились к защитным активам, что вызвало резкий скачок цен на драгоценные металлы. Так, золото подорожало на 1,93%, преодолев уровень в $4472 за унцию, а серебро прибавило 1,85%, достигнув $68,7 за унцию.

Что дальше? Технически, у рынка есть крепкий уровень 2700 пунктов, который является и нижней границей боковика 2700 - 2800п Дополнительное давление на рублевый индикатор оказало укрепление национальной валюты.

Рациональная стратегия предполагает ожидание как консолидации цены, так и появления позитивных фундаментальных драйверов, которые в настоящее время отсутствуют. Поэтому открывать сейчас новые позиции без весомых на то оснований я бы не стал.

📍 Из корпоративных новостей:

Яндекс может продать сервис Авто.ру за ₽20-25 млрд. Среди потенциальных покупателей Сбер, Т-банк и Авито.

ДОМ РФ МСФО 11 мес 2025г: Чистая прибыль ₽78,5 млрд (+21% г/г), Рентабельность капитала 21%

Промомед правительство разрешило выпускать в России аналоги "Оземпика" до конца 2026-го без согласия зарубежного правообладателя

Эталон закрыл сделку по продаже офисов в комплексе «Серебряный фонтан» в Москве

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+13,5%), М.Видео $MVID (+6,87%), Селигдар $SELG (+3,9%), Норникель $GMKN (+0,56%).

• Аутсайдеры: Глоракс $GLRX (-4,3%), Самолет $SMLT (-4,08%), Новатэк $NVTK (-3,98%), Система $AFKS (-3,63%).

23 декабря - вторник

• $ROSN - Роснефть ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025г. — 11,56 руб./акция

• $OZPH - Озон Фарма ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 0,27 руб./акция

• $AVAN - Банк Авангард закрытие реестра по дивидендам — 16,1 руб./акция

• $DOMRF - ДОМ РФ СД рассмотрит стратегию развития на 2025–2030гг. и перспективу до 2036г.

• $GAZP - Газпром СД предварительные итоги работы в 2025г., проект инвестпрограммы и прогноз до 2028г.

• $VTBR - ВТБ СД вынесет на рассмотрение ВОСА вопрос о присоединении Почта Банка.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

🔔 Аномальные дневные объемы (3): 🚨 Селигдар ($SELG) Объем: 811,751,968 ₽ (в 9.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.33% 🚨 МВидео ($MVID) Объем: 998,286,285 ₽ (в 7.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 12.99% 🚨 ЮГК ($UGLD) Объем: 5,623,493,747 ₽ (в 12.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.39%

Российский рынок дал две волны распродажи: геополитика снова стала мутной, плюс валютный фактор развернулся против акций. $MOEX $IMOEX

ОФЗ тоже под давлением: RGBI ускорил снижение и обновил недельный минимум. $RGBI

🏆 Лидеры: М.Видео (+15,1%), ЮГК (+8,7%), Селигдар (+2,76%) $MVID $UGLD $SELG

📉 Аутсайдеры: Делимобиль (-4,25%), Глоракс (-3,99%), АФК Система (-3,94%) $DELI $GLRX $AFKS

💼В деталях:

Утром рынок пробовал продолжить рост, но быстро развернулся вниз и обновил недельный минимум. После старта основных торгов был отскок, но его не поддержали: индекс снова пошёл вниз.

Главная причина — нет признаков прогресса по переговорам последних дней (в том числе контактов РФ—США). Российская сторона дала лишь формулировку “конструктивно”, американские комментарии ясности не добавили. В итоге неопределённость повышенная — а это почти всегда топливо для распродаж.

При этом важный момент: переговорный процесс не остановился, стороны дают понять, что он продолжается. То есть “опцион на улучшение” по геополитике остаётся, и при реальном прогрессе рынок может быстро сокращать геополитический дисконт.

🔍Ставка и рубль как усилители давления

Дополнительный негатив — осторожность ЦБ после пятничного заседания: быстрых шагов по снижению ставки рынок не видит. А если появится прогресс в мирном треке, тогда и пространство для смягчения ДКП может расшириться.

Валютный фактор сегодня бил по рынку отдельно: рубль ускорил укрепление, снова отдаляя курс от “комфортных” для экспортеров и бюджета уровней. Это накапливает негатив не только для сырьевых компаний, но и для части внутреннего бизнеса через макроэффекты.

🔔Техника по индексу

Индекс не удержал поддержку 2737–2747, но пока ускорения снижения нет — наоборот, периодически пытается отскакивать.

Объёмы

Оборот основной сессии 71,2 млрд руб., падение примерно в 1,5 раза после пятничного всплеска. Для понедельника снижение активности — типичная история, поэтому сигнал скорее осторожно-обнадёживающий: распродажа не выглядит “панической по объёмам”.

Почему растут ЮГК и золотодобытчики

Приватизация пакета (сейчас у Росимущества) и возможная оферта миноритариям. Последние новости были 1,5 недели назад: позиция ЦБ (Чистюхин) — оферта должна быть, но Минфин публично не ответил. Ранее в Минфине говорили о сценарии в два этапа с завершением в I полугодии 2026. Пока процесс тянется, спекулятивные ожидания будут держать волатильность высокой.

Девелоперы под давлением

Девелоперы продолжают слабеть из-за пятничного решения ЦБ: при высоких ставках и осторожной риторике перспективы сектора выглядят как минимум неопределёнными на среднесроке.

🔔 Аномальный дневной объем: 🚨 МВидео ($MVID) Объем: 654,786,693 ₽ (в 5.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 11.73%

📈 Акции МВидео ($MVID) растут: +5.4% 📊 Объём торгов за день: 106,973,568 ₽ (1.1x от среднего за последние 30 дней)