🛡 Психологическая защита для инвестора
🤯 Попадая на фондовый рынок, человек окунается в ежедневный поток новостей, отчетов и других событий. Заголовки в СМИ поочередно «кричат» о том, что «все пропало» или «срочно бежим покупать». Как не сойти с ума в потоке информации и не наделать глупостей? Сегодня я дам несколько практических советов.
✔️ Фильтруем новости
Первое и самое главное - выделите отдельное время для чтения новостей. Не нужно постоянно скролить ленту и бегать по каналам. Это лишь усиливает тревожность и риски эмоциональных ошибок.
Во-вторых, вы можете отфильтровать новости по нужным вам эмитентам или событиям. Например, прочитать все, что касается Лукойла за последнюю неделю или конспекты с заседания ЦБ. В рамках канала я периодически делаю новостные выжимки, но не чаще 1 раза в неделю, можете изучать их.
В-третьих, читайте вдумчиво. Заголовки в СМИ призваны вызвать тревогу или эйфорию. Они далеко не всегда соответствуют реальному положению дел. Поэтому, фокусируйтесь на сухих фактах.
✔️ Мыслим длинными горизонтами
Так ли важна новость об укреплении рубля на 1-2% в отдельно взятый день, если ваш горизонт инвестирования измеряется годами? Думаю, ответ очевиден. СМИ часто оперируют ситуативными данными, о которых завтра уже все забудут. Поэтому, вместо чтения подобных новостей, лучше выделить время на изучение отчетности, отраслевых разборов и макроэкономических данных.
✔️ Выделяем отдельный счет под авантюры
Лучший способ справиться с искушением - поддаться ему. Но делать это лучше на небольшой сумме денег, потеря которой не будет для вас критичной. Выделите отдельный счет, на котором сможете позволить любые эксперименты и торгуйте на здоровье. Так вы получите эмоциональную разгрузку без ущерба для основного капитала и протестируете рискованные гипотезы.
✔️ Собираем кубышку
О важности запасов кэша я уже неоднократно вам рассказывал. Средства, припаркованные в депозите, фонде денежного рынка или коротких ОФЗ помогут более спокойно пережить волатильность портфеля и закупиться в моменты распродаж.
✔️ Следуем стратегии
Самый главный пункт я оставил напоследок. Если у вас есть стратегия, то большинство терзаний просто отпадет само собой. Поверьте, принимать решения с четким пониманием цели и методов гораздо проще, чем в полной неопределенности!
📌 Проблемы с психологией могут разрушить депозит не только у новичка, но и опытного инвестора, потерявшего контроль над эмоциями (может быть уже встречали слово тильт, который и становится причиной слива счетов). И навыки фундаментального или технического анализа тут не спасут. Поэтому, в инвестициях качественная стратегия это лишь 50% успеха, оставшиеся 50% - психология и самоконтроль.
❤️ Ставьте лайк, если пост был полезен для вас!
➕ Допэмиссия: всегда ли это плохо?
Недавно мы с вами разобрали подробно тему байбэка, сегодня предлагаю поговорить о доп. эмиссии.
Допэмиссия акций - это процесс обратный байбэку. Эмитент выпускает новые акции и их число увеличивается. Затем эти акции кто-то выкупает или получает в обмен на активы: действующий мажоритарий, частные инвесторы или новый стратегический партнер. Может сложиться впечатление, что допэмиссия акций - это всегда что-то плохое. Базовая математика подсказывает: если акций становится больше, то прибыль в пересчете на акцию снижается. На самом деле, как и в случае с байбэком, все не так однозначно.
✔️ Глобально, есть 3 причины, по которым делается допэмиссия:
📌 Средство спасения
Начнем с «плохих новостей». Эмитент может использовать допэмиссию в качестве «спасательного круга», когда бизнес терпит бедствие и других способов выжить не осталось. Прибыль не растет, долг выплачивать нечем. Что еще делать в такой ситуации? Либо договариваться с банками об отсрочке платежей и реструктуризации кредитов, либо размыть капитал и будущие доходы новыми акциями, но взамен получить средства для погашения долга. К такому виду допэмиссии пришлось прибегнуть Сегеже $SGZH и М.Видео $MVID . Читайте по ссылкам, я разбирал эти кейсы подробно (доступно в Premium канале).
📌 Премирование
Как вы помните, одной из целей байбэка может быть последующее премирование сотрудников выкупленными акциями. Но не байбэком единым: акции, предназначенные для премий можно не выкупать, а выпустить. Подобной практикой любят баловаться наши IT-компании: такие как Яндекс $YDEX и, с недавних пор, Т-Технологии $T . Но, особенно преуспел в этом Позитив $POSI . Если быть честным, то это не настолько чистая практика, какой ее стремятся преподнести эмитенты. Да, качественных сотрудников надо привлекать и удерживать. Но альтернативные способы премирования (в том числе, с помощью байбэка) никто не отменял.
📌 Ресурс для роста
Вот мы и добрались до ситуации, когда «допка» несет в себе положительную функцию. Речь идет о ситуациях, когда капитал нужен для поглощения (сделки M&A). Как ее провести, не залезая в кредит, если своих средств недостаточно? Только через допэмиссию. Здесь вспоминается кейс поглощения Росбанка. В результате, число акций Т-технологий выросло, но прибыль в пересчете на акцию тоже увеличилась! А это значит, что акционерам сделка пошла на пользу. Из более старых историй на ум приходит поглощение «Теле-2» Ростелекомом, а также, многочисленные приобретения Черкизово.
🤔 Как видите, ситуации, в которых используется допэмиссия могут быть абсолютно разными. Мир не делится на черное и белое, в каждом отдельном случае придется вникать в цели и детали процесса. А только потом принимать решения. Допэмиссия - это такой же рыночный инструмент, как и байбэк, взятие кредита или выпуск облигаций. И последствия его применения зависят от мастерства и намерений менеджмента.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался полезным!
