Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1%:

Инертное движение перед переговорами в начале ноября продолжается. Рынок даже проигнорировал откат в нефти после встречи Ирана, Турции, Пакистана и Саудитов и их соглашения о продолжении переговоров. Ближайшая поддержка по Brent - 109,5.

Валюта закрылась в нуле.

Акции:

1)Норникель: снижение в 1кв компенсировано

Компания отчиталась операционно за 3кв:

-Производство никеля 61 тыс тонн (+14% г/г)

-Медь 109 тыс (+9% г/г)

-Палладий 736 тыс унц. (+19% г/г)

-Платина 192 тыс. унц. (+29% г/г)

Производство подросло после межнавигационной паузы и выпуска сульфидного никелевого концентрата на Кольской ГМК. То же самое распространилось на остальные металлы.

Гайденс не поменяли, рост производства закрыл просадку первого квартала - это позитивно.

Компания нравится, но есть налоговые риски, к сожалению, после публикации Минфина: если они будут пересмотрены, компания интересна в долгосроке. Компания интересна ближе к 110 руб.

2)МГКЛ: -15%, но на чем?

У компании с 16 октября заблокирован счет на 5600 руб и у её опер. дочки на 5,8 млн руб. Этот факт подчеркнул один из медиа, что повлекло падение акций.

Далее, вскрывается, что ФНС заблокировала деньги у 8 из 11 дочек МГКЛ - сумма уже внушительная, аж 1,22 млрд.

Причина, судя по всему, задолженность на ООО «команда МГКЛ»: компания говорит, что она техническая, но рынок не верит.

Да, это ВДО, да, это очень венчурный сектор и тут было возможным такая ситуация.

Облигации компании в моменте достаточно опасны ввиду заблокированных счетов: в таких ситуациях важно дождаться разрешения ситуации.

Напомню, до этой новости СЕО увеличил свою же долю (хотя там мог быть выход других учредителей) и компания объявила байбек: вроде и не разумно сейчас вот так глупо дефолиться и банкротиться. Точно стоит наблюдать со стороны - такое на рынке только ухудшает инвест. климат.

3)ЛСР: дивиденду быть?

Вчера компания выросла на 8%, в пике было больше. Скоро компания должна решить по дивиденду: в обычное время компания бы скорее его не заплатила, так как получила убыток по МСФО за 1ПГ. Но рынок ждёт выплату из-за новых налогов: проще больше выплатить акционерам и меньше заплатить налога. Технически это возможно: по РСБУ за 9 мес див база - 165 руб на акцию, заплатить могут 78 на акцию (как это делали всегда) или 13% дд (почти на эту величину акции купили под это решение).

Бизнес слабеет, а дивиденд платится с учетом убытка - это не то, что хочется покупать: имхо, даже если решат заплатить, может пойти фикс на факте.

4)Яндекс: ценные вещи хранятся в сохранности.

Компания сообщила о сохранности и суперкомпьютеров после атак: все три в целости и перевезены из локаций в новые площадки.

Эти компьютеры обеспечивают работу сервисов и обучают ИИ.

Только компоненты для одного суперкомпьютера могут стоить ~20-30 млрд рублей, а затраты вообще не имеют границ, поэтому такое облегчение капекса - позитив для компании.

Если новых атак не будет - компания может неплохо отскочить, но эффект даже от тех ударов, что быти - велик.

Я позицию сокращал, особо ничего не делаю.

Итоги:

Индекс подошел к 2500: в этот раз увеличилось количество Лонгов относительно шортов, т.е рынок все больше ставит на успех переговоров до начала ноября. С одной стороны, можем расти дальше, с другой - пробить такой уровень нужен драйвер, а не надежда.

Сегодня объявят параметры аукциона ОФЗ на завтра, пройдет день инвестора Хендерсона и суд по Евротрансу.

Смотрим на первое касание 2500 с начала лета.

Отличного дня, друзья!