Свежий отчет Яндекса финтех продолжает расти быстрее остальных В отчёте Яндекса за 3 квартал отдельно

Свежий отчет Яндекса: финтех продолжает расти быстрее остальных

В отчёте Яндекса за 3 квартал отдельно стоит посмотреть на финансовые сервисы. Третий квартал подряд это самое быстрорастущее направление компании по выручке.

Финансовые результаты

Финтех лидирует по динамике выручки внутри компании, а его оборот впервые превысил 1 трлн рублей уже за девять месяцев. При этом большая часть оборота формируется за пределами сервисов Яндекса, что создаёт дополнительный потенциал для роста выручки.

Резюме

Выручка финтеха выросла на 49% год к году, до 35,2 млрд рублей. Маржа пока небольшая — 1,9%, но направление наращивает оборот и сохраняет положительную скорректированную EBITDA уже третий квартал. С увеличением объёмов расходы на технологии и инфраструктуру могут распределяться на большее число операций, создавая условия для дальнейшего роста выручки и повышения рентабельности.

Комментарии

0 / 2000

Сообщение

Больше от автора

Все

Karsotel

ВТБ: МСФО 9м 2026

Банк сегодня отчитался за 9м и 3кв 2026. И результаты радуют.

Прибыль в 3кв выросла на 82,3% г/г до 182,3 миллиардов рублей.

ROE составил 24,8%

За 9м 2026 заработали 407,5 миллиардов рублей прибыли. Это исторический рекорд ВТБ по прибыли за такой период.

ROE составил 19,1%.

За счет чего выросла прибыль

Ставки по депозитам снижались быстрее, чем доходы по кредитам. За счет этой разницы чистая процентная маржа банка выросла с 1,1% за 9м 2025 до 2,6% за 9м 2026, благодаря чему заработали 625,4 млрд руб. (более чем х2,3 г/г) чистых процентных доходов. Рост процентных доходов благоприятно сказывается на регулярной прибыли и нормативах банка.

Чистый комиссионный доход вырос на 23% г/г до 278,2 млрд руб.

Еще 71 млрд руб. из 189 млрд руб. за 9м 2026 заработали на финансовых инструментах - в том числе на операциях с валютой.

В 2027 центральный банк ужесточает регулирование непрофильных активов.

Продолжают продавать такие активы, в 3кв 2026 продали часть «Росгосстрах Жизнь» и получили 24,3 миллиарда рублей чистой прибыли в сентябре.

Также CIR (отношение расходов к доходам) у банка упало до 38,2% за 9м 2026 vs 46,5% за 9м 2025 - тоже позитивно.

Стоимость риска держится за 9м 2026 составила 1%.

У ВТБ 4кв исторически сильный, ждут аналогичных результатов, что позволит банку заработать 600 миллиардов рублей чистой прибыли за 2026 год.

Резюме

Банк хорошо отчитался за 3кв 2026 и подтвердил прогноз на 2026 год в 600 млрд руб. прибыли. Продолжается работа по монетизации непрофильных активов. Банк наращивает доходыпо основным направлениям и снижает расходы, в общем делает всё для повышения нормативов достаточности капитала, который за сентябрь вырос до 10,5% при норме 10%. В моменте стоит 1,25 P/E 2026 до допэмиссии и 20% ДД при payout 25%, ждем информации по сделке с ВБ, после нее мультипликаторы могут вырасти - это наиболее волнующий инвесторов вопрос сегодня.

Прокомментировать

259

Karsotel

РФ рынок: что нас ждет сегодня

В четверг индекс мосбиржи упал на 1% до 2496 пунктов.

Юань вырос на 1,43% до 12,2.

Нефть выросла на 0,34% до $114,9.

А что там в Америке?

Вчера вечером взломали Бинанс и украли криптовалюты на $6,3 миллиарда.

Все-таки это крупнейшая биржа в мире и это напрягает держателей биткойна.

Компании в США слабо отчитываются:

Гугл упал на 13%, Intel упал на 25%, Amazon на 10%. Это сильнейшие коррекции бумаг за день, как минимум за последний год, а у Гугла это рекордное дневное падение.

В ожидания заложено настолько многое, что даже небольшое отклонение вниз приводит к такой динамике акций.

Геополитика:

Вчера Ушаков заявил, что позиция РФ может поменяться, если Украина будет продолжать наносить массовые удары во время празднования 4 ноября.

Ну и риторика Путина была вечером не из мягких.

«Мы не хотим войны с Европой, но мы готовы к 2030 году». Что Балтика может стать вторым Ормузом.

Нетто-лонг физиков за неделю вырос с -20’000 контрактов по mix, до 30’000 контрактов в лонг.

Это немало, физики впервые за месяц перешли в лонг imoex, и это на откате на пару процентов от хая.

Компании:*

1)МГКЛ: снова вниз

Капитализация компании составляет уже 1,1 миллиард рублей.

Тут непрерывно идут планки вниз, и продавец из стакана не уходит, даже на каких-то локальных позитивных заголовках.

НРА вчера присвоило кредитный рейтинг под наблюдением облигациям компании.

Доходности облигаций растут свыше 100% годовых. Рынок уже не верит в компанию.

2)Яндекс: отчет

Компания вчера отчиталась по МСФО за 3кв 2026.

Выручка компании выросла на 12% г/г до 411 миллиардов рублей.

Скорректированная EBITDA компании выросла на 12% г/г до 88 миллиардов EBITDA.

Компания отозвала прогноз на 2026 - он предполагал 350 миллиардов EBITDA.

Основные последствия от атак проявятся как раз в 4кв 2026, новый прогноз по прибыли и дивидендам видимо будет уже по итогам МСФО за 2026 год.

Яндекс остается недорогой и качественной компанией, с нулевым чистым долгом. Из минусов, это замедление роста выручки и что последствия от атак мы увидим прежде всего в 4кв 2026.

Компания продолжает стоить меньше 5 EV/EBITDA 2026, но может стоить еще дешевле. Покупка акции в моменте тоже выглядит как опцион на мир.

3)X5: в ожидании дивидендов

Компания вчера отчиталась по МСФО за 3кв 2026.

Выручка выросла на 13% г/г до 1,3 триллионов рублей.

EBITDA выросла на 17,9% г/г до 87,4 миллиардов рублей.

Чистая прибыль выросла на 3,8% г/г до 29,3 миллиардов рублей.

Чистый долг/EBITDA держится на уровне 1,2.

Компания неплохо отчиталась после слабого 1П 2026.

Подтвердили прогноз - рост выручки составит 12% г/г, CAPEX 4% выручки, рентабельность EBITDA 6%.

Учитывая слабое 1П 2026, это скорее хороший сценарий для акционеров, также будут меньше инвестировать, что благоприятно для дивидендов и свободного денежного потока компании.

Теперь вся интрига в дивидендах, тут ждут вплоть до 200 рублей дивиденда.

Из интересного, выручка Чижика превысила выручку Перекрестка.

Резюме

Нет накачки позитивными новостями и рынок начинает падать, чем жадно пользуются физики и сокращают свой шорт и увеличивают лонг - впервые за месяц появился нетто-лонг по фьючерсу на индекс мосбиржи

Вчера со 2 раза пробили 2500 вниз, сегодня с утра снова тестируем этот уровень уже снизу. Видимо около этих значений и будем закрывать месяц, хотя новостей поступает много, рынок остается преимущественно новостным. Сегодня вот Украина атаковала НПЗ в Самаре, после пары недель затишья.

Торги на выходных тоже будут.

Всем хороших выходных!

Прокомментировать

283

Karsotel

РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи закрыл день в нуле на уровне 2522 пунктов.

Юань упал на 0,43% до 12,029.

Нефть выросла на 0,5% до $114,5.

Геополитика:

То встреча состоится уже в это воскресенье, то 10 ноября, то непонятно когда состоится.

И это все выходит подряд друг за другом, качели знатные.

Пока о дате договариваются, состав делегаций неизвестен.

Потом опять слова Пескова, что трехсторонняя встреча президентов может быть только для финализации мирного договора и его подписания.

А Зеленский продолжает твердить, что территориальный вопрос можно будет обсуждать только на встрече президентов.

Донбасс остается камнем преткновения.

Инфляция:

За последнюю неделю цены выросли на 0,08%.

В годовом выражении рост цен замедлился до 7,11% с 7,15% неделей ранее.

В сентябре ВВП вырос на 0,6% г/г. Видим ускорение роста экономики во 2П 2026.

Компании:

1)Ozon: приятный сюрприз

Компания вчера сильно отчиталась по МСФО за 3кв 2026.

Оборот вырос на 42% г/г до 1,6 триллиона рублей.

Выручка выросла на 63% г/г до 421,2 миллиардов рублей.

EBITDA выросла на на 124% г/г до 93 миллиардов рублей.

Оценили убытки от атаки на 11 складов в 30 миллиардов рублей.

Тезис был, что атаки разрушат бизнес компании, но пока мы видим обратный эффект, Озон начал догонять ВБ, а финансы тут просто потрясающие. Выполнили годовой прогноз за 9м 2026 года.

Компания стоит 820 миллиардов рублей, при этом EBITDA за 2026 может составить 260-270 миллиардов рублей.

Бизнес стоит 3 EV/EBITDA при росте на 60% г/г, это действительно недорого и самые привлекательные оценки в секторе.

Так что шортистов вчера тут зажало и не отпускает.

Из рисков, компания зарабатывает 6% EBITDA Margin от GMV, маржу наращивать будет трудно, так и активное использование самозанятости, что на ПВЗ, что на складах - это большой налоговый риск для компании.

Пока GR помогает, тем же ВБ владеет уважаемый человек, по слухам из Администрации Президента.

Ну и атаки на склады могут вернуться, селлеры на ВБ тоже постепенно могут вернуться.

2)ЛСР: папа не шорти

Вчера акции компании взлетали в моменте на 35%.

Примерно такая хронология была:

1)В пятницу тут была большая заявку на продажу, видимо кто-то набирал лонг пугая такой огромной заявкой на десятки миллиардов рублей.

Начало недели тоже было бодрым, рост лучше рынка, повышенная активность в стакане.

2)Потом бумага плавно росла, на инсайде.

3)Рисковики Т отключили шорт в бумаге. Спекулянты это видят начинают покупать, шортисты закрываются, а бумагу неликвидная. Движения сильные.

Причем минут 20 тут особой реакции не было. И потом начался рост, одна планка, другая, и бумага улетает на 870 с 650 на начало дня.

За этим начинают выносить другие бумаги с большим количеством шорта - тот же Самолет рос на 10% вчера.

Дальше шортистов выжало, бумага начинает откатывать, а потом вечером выходит новость что компания объявляет выкуп на 5 миллиардов рублей по 675 рублей.

С дисконтом к рынку, почти на 10% от цены на тот момент к цене в стакане.

Быть в шорте неликвида нужно быть очень аккуратным, пример ЛСР показал насколько тонким может быть рынок.

3)VK: свет в конце туннеля

IT гигант отчитался за 3кв 2026.

Компания нарастила выручку во 2кв на 21% до 47 миллиардов рублей.

EBITDA выросла на 22% г/г до 6,2 миллиардов рублей.

MAX заработал за 4 месяца начиная с июля всего 700 миллионов рублей, это копейки, компания скорее на этом сжигает деньги, несмотря на весь огромный GR ресурс направленный в поддержку бизнесу. Продукт остается слабым и неконкурентным.

Отчет неплохой, видим ускорение роста выручки и EBITDA.

Благодаря падению цены акций и росту EBITDA, компания уже начинает стоить вменяемых денег - 5 EV/EBITDA 2026, долг тоже уже не так сильно душит бизнес, чистый долг/EBITDA упал до 2,7x на конец 3кв 2026.

Резюме

Вчера пытались идти в сторону 2550, но не смогли и по итогу откатились. Качели в сырье и геополитике продолжаются, отчеты же служат попутным ветром для роста рынка.

Ждем также сегодня МСФО X5, Яндекса и за 3кв 2026.