Тикер: $LENT
Текущая цена: 1725
Капитализация: 200.1 млрд.
Сектор: #ритейл
Сайт: https://corp.lenta.com/ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E - 6.4
P\S - 0.19
ND\EBITDA - 2.24
EV\EBITDA - 4.75

Что нравится:

✔️выручка за 9 мес выросла на 25.1% г/г (624.5 -> 781.4 млрд);
✔️OCF за 9 мес увеличился на 49.4% г/г (45 -> 67.3 млрд);
✔️чистая прибыль за 9 мес выросла на 49% г/г (14.4 -> 21.4 млрд). Причины - рост выручки, улучшение операционной рентабельности с 5.7 до 6.1%.

Что не нравится:

✔️чистый долг вырос на 5.3% к/к (168.8 -> 177.8 млрд). ND\EBITDA увеличился с 2.2 до 2.24;
✔️нетто процентный расход за 9 мес вырос на 31.6% г/г (14.2 -> 18.7 млрд);

Дивиденды:

Согласно дивидендной политики выплата зависит от соотношения ND/EBITDA:
- если < 1, то на дивиденды может быть направлено более 100% свободного денежного потока;
- если >1 и <= 1.5 не более 100% свободного денежного потока;
- если > 1.5, на выплаты направляется не более 50% свободного денежного потока.
Но пока из-за инфраструктурных вопросов компания не выплачивает дивиденды.

Мой итог:

Лента продолжает свое поступательное движение, хотя и не без небольших нюансов. Количество розничных магазинов за 9 мес увеличилось на 91% г/г (3295 -> 6292). В их числе открыто 1143 новых магазинов (за 9 мес 2024 было 476). Также весомый вклад в рост внес приобретенный дрогери бизнес – магазины «Улыбка радуги».

Операционные показатели за 3 кв (г/г):
- LFL-выручка +10.4%;
- LFL-средний чек +11.1%;
- LFL-траффик -0.6%;
Обращает на себя внимание снижение LFL-траффик, что, конечно, неприятно. Но подобная ситуация наблюдается и у других ритейлеров. Тут можно отметить, что и в 2024 в 3 квартале также была потеря по траффику, но в следующем квартале уже был прирост.

Онлайн продажи показали снижение к/к:
- выручка -7.2%;
- средний чек -1.7%;
- количество заказов -5.6%.
Но и тут можно добавить пару моментов. Во-первых, это на фоне высокой базы 2 квартала (г/г рост по всем трем показателям). А во-вторых, доля онлайн продаж в общей выручке не такая значимая (6.3%).

Отличный рост выручки и еще лучший рост чистой прибыли за 9 месяцев. Здесь все отлично.

В своем отчете Лента указала, что за квартал получен отрицательный FCF в размере -2.4 млрд. Но если посмотреть их отчетность по стандарту IFRS-16, то там можно увидеть FCF +0.7 млрд. С другой стороны, если опираться на эту отчетность, то ND\EBITDA за счет задолженности по аренде получается уже не такой "вкусный" (без аренды 0.9).

Пока компания идет в рамках намеченного плана на 2025 год (выручка > 1 трлн, EBITDA > 80 млрд, CAPEX < 5% от выручки, ND\EBITDA < 1.5). И это также положительный момент, так как в этом году достаточно примеров, когда планы на год не исполнялись. Совсем скоро менеджмент компании должен предоставить новый план развития до 2028 года.

Несмотря на явные плюсы, оценку компании нельзя назвать дорогой. Если Лента сможет удержать темп, то P\E 2026 будет в районе 5. На дивиденды за 2025 год вряд ли можно будет рассчитывать, но это сейчас и не нужно. Средства направляются на рост сети и, возможно, впереди еще будут M&A сделки. Да и долг важно держать под контролем при все еще высокой ставке.

В общем, отличный кандидат на добавление в портфеле, как минимум, на среднесрочную перспективу. Я держу акции компании в портфеле с долей 2.55%. Хочу дорастить до 3%, но нужно словить какую-то ощутимую коррекцию. Расчетная справедливая цена - 2197 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Сегодня у меня на столе лежит отчет одной из самых неоднозначных идей из потребительского сектора - Ленты. Предлагаю разобрать МСФО компании за 9 месяцев 2025 года и вспомнить, что компания рассказывала нам на недавнем Смартлабе.

🌻 Итак, выручка Ленты за отчетный период выросла на 25,1% до 781,4 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 11,6% в результате роста среднего чека на 10,2% и трафика на 1,3%. Онлайн-продажи выросли на 15,4% год к году до 52,9 млрд руб., при этом выручка собственных сервисов увеличилась на 56,4%.

Гипермаркеты остаются капиталоемкими и не дают ускорения для органического роста, поэтому основной источник увеличения бизнеса - сделки M&A и растущий сегмент «магазинов у дома» Монетки. Именно там ожидается наибольший прирост. Менеджмент обозначил планку в 800+ точек Монетки на 2025 год. Формат работы на Урале уже близок к дискаунтеру, что помогает с трафиком и ценовым позиционированием. 

⚡ Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 807 магазинов у дома, 5 гипермаркетов, 42 супермаркета и 245 магазинов дрогери. Бьюти-ритейл «Улыбка Радуги» конкурирует с онлайном, но офлайн вытягивает за счет СТМ: около половины продаж - собственные марки, темпы открытия - сотни магазинов в год. Эксперимент «ВинГараж» признан перспективным, апдейт по нему вынесут в стратегию. 

Валовая прибыль увеличилась за период на 31% год к году и составила 177,6 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 102 б.п. до 22,7%. EBITDA составила 58,1 млрд руб., увеличившись на 24,5%. Рентабельность EBITDA незначительно снизилась на 4 б.п. до 7,4%. Соотношение чистого долга к EBITDA (LTM) - 0,9x на 30 сентября 2025 года.

💰 Риски все те же - идет давление дискаунтеров на валовую маржу, высок CAPEX для гиперов и весь 2026 год нам будет сопутствовать высокая ключевая ставка ЦБ. Дивиденды возможны лишь при умеренном CAPEX и отсутствии крупных покупок. Приоритет у Группы заключается в наращивании масштабом, а тут есть вопросы...

Интерес вызывает ноябрьская стратегия: если увидим ясные цели по росту без размывания маржи и четкий план по дивидендам, это будет хорошо. Вот только потенциал в дивидендах тут будут ждать большой, вспоминая историю ИКС 5. Однако едва ли Лента снизойдет до миноритариев в этом вопросе.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

♥️ На этом у меня все. Не забывайте ставить лайк и подписываться на мой блог

📌 Госдума до конца года может принять закон о введении дифференцированной ставки по семейной ипотеке в зависимости от количества детей — депутат Аксаков 📌 Инициатива об отмене льготы на уплату НДС при покупке отечественного ПО отложена бессрочно — первый замминистра финансов РФ Ирина Окладникова 📌 По итогам 9 месяцев 2025 года «Юнипро» зафиксировала чистую прибыль по РСБУ в размере 28,5 млрд рублей, что отражает снижение на 9,8% в сравнении с 31,6 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Несмотря на это, компания продемонстрировала рост выручки на 3,7%, достигнув 102,5 млрд рублей против 98,8 млрд рублей годом ранее. 📌 Компания Fix Price объявила об открытии нового распределительного центра, расположенного в поселке Барсил, вблизи Казани. Функционирование нового распределительного центра позволит оптимизировать логистические процессы и обслуживать магазины сети в 11 регионах Приволжского и Центрального федеральных округов. Объем инвестиций в проект составил около 4 млрд рублей. 📌 Ритейлер «Лента» инициировал создание отдельной бизнес-единицы под названием «Фабрика еды». Основной целью новой структуры является развитие направления готовой еды и формирование стратегических партнерств с ключевыми игроками рынка. В рамках реализации стратегии «Фабрика еды» планирует модернизацию производственных мощностей, а также поиск и развитие поставщиков готовой продукции. 📌 В октябре 2025 года группа «Аэрофлот» перевезла 4,74 млн пассажиров, что демонстрирует незначительное снижение на 0,8% по сравнению с 4,77 млн пассажиров в октябре прошлого года. Пассажирооборот увеличился на 5,1%, достигнув 13,5 млрд пассажиро-километров (пкм). Показатель занятости кресел вырос на 1,2 процентных пункта (п.п.), достигнув 92,3%. Общий пассажиропоток с начала 2025 года составил 47,2 млн пассажиров, что на 0,1% ниже аналогичного периода прошлого года. Пассажирооборот с начала года увеличился на 2,7%, достигнув 130,3 млрд пкм, а занятость кресел возросла на 0,2 п.п. и составила 90,1%. 📌 Маркетплейс Ozon рассматривает возможность выхода в офлайн-формат. Александр Шульгин, советник Ozon, заявил о намерении компании открывать магазины небольшого формата в жилых районах. Основной целью является предоставление клиентам возможности оперативной доставки и приобретения товаров непосредственно в магазине, что соответствует тенденциям развития омниканальной торговли. 🔥 Для любителей пассивного дохода (45 выплат за октябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости #Акции #облигации $UPRO $FIXP $LENT $AFLT $OZON

​​⚡​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
11.11.2025

🇷🇺 Рынок завис в тишине — будто ждёт, кто первый моргнёт. Падать особо не на чем, новостной фон ровный, даже скучный. Но и расти не на чем — вдохновения нет. А на геополитическом экране снова старые актёры: Лавров напоминает, что если одна из ядерных держав решится на испытания, Россия ответит зеркально. И добавляет — Москве пришлось заранее напомнить Вашингтону о договорённостях «аляскинского саммита». Чтобы никто потом не делал вид, что не слышал.

🔷️Минпромторг предложил не ограничивать вознаграждение торговых сетей за логистические услуги

🔷️ЦБ хочет ужесточить оценку доходов при расчете показателя долговой нагрузки заемщиков

🔷️12.11 СД «Корпоративный центр ИКС 5» решит по дивидендам $X5

🔷️Китайская нефтеперерабатывающая компания Yanchang Petroleum отказась от закупок российской нефти с декабря по середину февраля — Reuters

🔷️Группа Лента запустила "Фабрику еды" $LENT

🔷️ГД приняла закон о налоговых стимулах для долгосрочных сбережений

🔷️Минпромторг: скидки за счет маркетплейса должны согласовываться с продавцом

🔷️Нефтегазовые доходы бюджета РФ за 10 месяцев снизились на 21,4% до 7,5 трлн руб.

🔷️Циан сообщает о завершении автоматической конвертации депозитарных расписок CIAN PLC в акции МКАО "ЦН" $CNRU

🔷️Объем размещенных в 3 кв. 2025 г. выпусков ЦФА вырос до 484 млрд руб.

🔷️ВТБ начинает 2-ой этап рублификации своих валютных субординированных облигаций — собрание пройдет 28.11 $VTBR

🔷️Мосбиржа запустит торги фьючерсами на индексы BTC и ETH 18.11

🔷️Госдума отменила НДС на выплату процентов по вкладам в драгметаллах

🔷️Инициатива об отмене льготы на уплату НДС при покупке российского ПО отложена бессрочно - первый замминистра финансов РФ И. Окладникова.

🔷️Чистая прибыль ПАО "Юнипро" по РСБУ в январе-сентябре 2025 г. составила 28,49 млрд руб. $UPRO

🔷️Минфин выставил флоатеры на первичные аукционы ОФЗ впервые с декабря 2024 г.

🔷️Комиссии маркетплейсов должны находиться "в определенных рамках", иначе участникам рынка придется столкнуться с действиями регуляторов - замруководителя Администрации президента М. Орешкин

🔷️Fix Price получил лицензии на торговлю алкоголем в некоторых магазинах сети $FIXP

🔷️Российский владелец сербской NIS, «Газпромнефть», направила в Управление по контролю за иностранными активами США запрос о продлении лицензии на эксплуатацию $SIBN

🔷️В ГД обсуждают введение дифференцированной ставки по семейной ипотеке в зависимости от количества детей $SMLT $PIKK

🔷️За октябрь дефицит федбюджета в сравнении с сентябрем вырос на 403 млрд руб. и достиг 4,2 трлн руб. (1,9% ВВП)

🔷️ ЭсЭФАй прибавляет +6,4%.
По рынку ходит слух о продаже  Европлана $SFIN

🔷️ГК «Солар» увеличила выручку до 12,8 млрд руб. по итогам 9 месяцев 2025 г. по МСФО

🔷️Чистая прибыль "ВинЛаб" увеличилась в 2,9 раза до 2,29 млрд руб. по МСФО за 9 месяцев 2025 г. АО "ВинЛаб" планирует преобразование в ПАО $BELU

🔷️НОВАТЭК вывел на полную мощность комплекс по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть-Луга. Компания завершила ремонт 3-й установки $NVTK

🔷️На Мосбирже начались торги акциями МКПАО «Озон» В первые минуты торгов акции снижались почти на 8%, однако бумаги восстановили большую часть потерь. $OZON

Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница

📌 Сегодня взглянем на отчёт Ленты за 9 месяцев, и я поделюсь своим мнением – что меня беспокоит в результатах, и не поздно ли покупать акции ритейлера.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• За 9 месяцев выручка составила 781,4 млрд рублей (+25,1% год к году), должны выполнить свою цель в 1 трлн рублей выручки по итогам года. Чистая прибыль выросла на 56,8% до 24 млрд рублей.

• Лента за 9 месяцев открыла 1099 новых магазинов, выполнив свой годовой план в 1000 магазинов. При этом LFL-выручка (без учёта новых магазинов) выросла на 11,6%, LFL-средний чек увеличился на 10,2%.

• Чистый долг растёт вместе с EBITDA, поэтому долговая нагрузка по-прежнему на комфортном уровне (чистый долг/EBITDA = 0,9x).

❗ РИСКИ:

• Слабый третий квартал, многие показатели ухудшились год к году:

1) Рентабельность по EBITDA снизилась с 8,1% до 7,3% на фоне роста расходов на оплату труда на 37%.
2) LFL-трафик снизился на 0,6% из-за падения трафика в «Монетках» на 2,1%. Год назад тоже было снижение, но есть риск повторения проблемы с трафиком 2021-2022 годов (верхний график).
3) FCF оказался в отрицательной зоне (–2,4 млрд рублей) из-за роста капитальных затрат на 35% до 12 млрд рублей.

• В ноябре Лента представит свою стратегию развития до 2028 года, скорее всего, в ней будет фокус на дальнейший рост капитальных затрат и новые сделки M&A, а значит начало выплаты дивидендов отодвинется ещё дальше.

• Если слухи о покупке Лентой гипермаркетов О'кея подтвердятся, падение LFL-трафика может ускориться. В 1 полугодии LFL-трафик гипермаркетов О'кея снизился на 5,6%, кроме того гипермаркеты Ленты всегда отстают в росте выручки и среднего чека от супермаркетов и магазинов у дома (показал на скриншоте). Другими словами, увеличение числа гипермаркетов выглядит невыгодным для Ленты.

✏️ ВЫВОДЫ:

• По мультипликаторам Лента стоит недорого (P/E = 5,9x), но X5 (P/E = 6x – с учётом недавнего выкупа акций у нерезидентов и при выплате дивиденда в 300 рублей на акцию) по-прежнему выглядит привлекательнее благодаря див. политике. Покупка акций Ленты означает ставку на дальнейшее расширение бизнеса и новые сделки M&A. Но если Лента всё же решит снова увеличивать долю гипермаркетов, то есть риск возвращения в 2022 год, когда прибыль и трафик падали, а акции были никому неинтересны.

• По-прежнему планирую добавить акции Ленты в свой портфель на коррекции по ≈1500 рублей, но если сделка по покупке гипермаркетов подтвердится, то отложу покупку. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$LENT $X5

Получилось два поста, в один не влезло 🙂

Еще эмитенты:

🟠Тинькофф

В этом году растут очень хорошо, во многом за счет эффекта M&A. Но и на следующий год планы расти «заметно больше инфляции». Высокое качество кредитов — COR стабильно невысокий. Получается хорошо экономить за счет ИИ, а также расчет на рост кросс сейла продуктов. Дивиденды — это просто «финансовая гигиена», будут расти по чуть-чуть. Payout может быть и ниже 25%, если есть хорошие варианты инвестиций.
На мой взгляд, одна из лучших акций 2025 года и до сих пор обладает отличным потенциалом. Откровенно слабых сторон и каких-то особых рисков просто не нахожу на сегодня 🤷‍♂️

 🟠Лента

Кирилл Зубков, как обычно, активно пообщался с инвесторами. В бизнесе все хорошо, прогноз по рентабельности EBITDA оставляют в районе 7%, CAPEX от выручки 5%. Сейчас открытие каждого гипера это полноценный инвест проект, очень дорогой. Но они приносят хороший доход. Рост будет за счет Монетки, планируется открыть уже больше 800 магазинов в 25 году. Дивиденды возможны по итогам каждого конкретного года, если не было высокого CAPEX и M&A. Главное чего ждем: новой стратегии на ближайшие 3 года, которая будет представлена в ноябре.

🟠 Ozon

Вышли на прибыль, наконец-то. 25 год будет еще убыточный, но 26 уже планируют чистую прибыль. Главное тут вижу то, что Ozon есть еще куда расти и именно как маркетплейсу, а не только как финтех. Гайдят все еще общий рост на десятки процентов в ближайшие годы. Проникновение онлайн торговли все еще не максимальное, но уже и не маленькое.
Пик CAPEX в логистическую инфраструктуру прошел, это важно. Но дальше пойдет CAPEX в роботизацию и автоматизацию.
11 ноября начнут торговаться после переезда, если будет пролив выходящих из иностранной инфраструктуры, готов присмотреться к покупке. Выделю под это отдельно денег.

 🟠Selectel

Стал уже игроком №3 на рынке IT инфраструктуры. 99% выручки рекуррентна. Большая диверсификация как по отраслям, так и по доле выручки. Выручка по-прежнему растет сильными темпами: +46% в 1 пг. год к году. Прогнозная рентабельность по EBITDA более 50%. Такая же и сейчас. Servers.ru дал рост выручки 15%. Дата центр Юрловский строится по плану.
Бизнес капиталоемкий, но долг не выше 2 EBITDA.
Выход на биржу: сейчас просто неинтересно с такой ценой денег. Но готовность есть и уже давно.
Ну что сказать, уже долгое время держу и флоатер, и фикс от Selectel. По фиксу переложился с 4 в 6 выпуск.

 🟠Мать и Дитя

Главное, комментарий Олеси Лапиной: инициатива по налогам есть, но нигде не зарегистрирована. Если забрать прибыль налогами, частная медицина перестанет развиваться. Это будет проинфляционный фактор. МиД не закладывает эту инициативу в расчеты.
Ну а в бизнесе все хорошо, как обычно 👍

📉 Индекс Мосбиржи без учета дивидендов торгуется на уровнях 2019 года. Другими словами, почти 6 лет мы уже стоим в достаточно волатильном, но все же боковике. В прошлый раз подобный боковик у нас был с 2010 по 2016 годы, что по сроку также составляет 6 лет.

☝️ Это не говорит о том, что сейчас непременно должен случиться разворот, но хотелось бы в это верить. Рынок в моменте больше реагирует не на выходящие отчеты компаний, а на политическую повестку и слова Трампа. Все ровно также, как в 2017 году, когда он пришел на свой первый срок. Прошло почти 10 лет и история повторяется, что было ожидаемо, в принципе.

❗️ Помимо геополитики у нас хватает и внутренних проблем, которые вызваны высокой ключевой ставкой и налоговыми изменениями. Бюджет в ближайшие годы продолжит оставаться дефицитным, если не случится чуда. А вот собираемость налогов продолжит сокращаться банально из-за отсутствия прибыли в ряде компаний и целых секторов, а также по причине снижения спроса из-за дорогих кредитов.

💼 И на нашем рынке осталось не так много секторов, которые по-прежнему чувствуют себя неплохо. Сюда можно отнести банки, ритейл, электросети, золотодобыча, удобрения и фарма. Но нет гарантий, что и им не прилетит, недавний пример с сетевыми компаниями был показательный, где ”чуть не отменили“ дивиденды.

📈 И сейчас, на мой взгляд, разумнее делать ставку на более-менее крепких игроков, кто имеет невысокую долговую нагрузку и продолжает зарабатывать даже в текущих условиях. Лидерами по росту цены акции с начала года стали: Полюс $PLZL (+47%), Лента $LENT (+43%), Мать и Дитя $MDMG (+40%), Россети ЦП $MRKP (+30%) и OZON $OZON (+25%).

📉 Среди аутсайдеров картина немного поменялась. 1 место по-прежнему у Мечела $MTLRP (-54%) с начала года, а вот дальше пьедестал делят в том числе представители IT сектора. Диасофт $DIAS (-54%), Позитив $POSI (-45%), Астра $ASTR (-40%).

💉 Наш рынок нельзя сравнивать с американским, как это часто делают, у нас свой путь и свои тренды. Многие читают книжки американских классиков по тому, как надо себя вести на рынке, безуспешно пытаясь это применить на Мосбирже. Нужно учитывать маленькие поправочки (санкции, ключевую ставку, НДС, НДПИ, национализацию, отмену дивидендов, броски миноритариев через левое плечо...).

✔️ Но есть и плюсы, все-таки на нашем рынке земля уже остыла и где-то даже бегают динозавры, эволюционируем. И мне кажется, именно в такие периоды появляются хорошие возможности для создания капитала, а не когда на рынке 30е мультипликаторы P/E. Я продолжаю планомерные докупки, сделки по которым публикую в нашем клубе и верю в светлое будущее.

❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

#Investokrat

📌 «Русал» продемонстрировал значительный рост чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев, зафиксировав ₽193 млрд против ₽0,118 млрд годом ранее. Выручка компании увеличилась в 31 раз, достигнув ₽164,04 млрд по сравнению с ₽5,24 млрд за аналогичный период прошлого года. 📌 «Пермская энергосбытовая компания» сообщила о положительной динамике по РСБУ за 9 месяцев, увеличив чистую прибыль на 29,1% до ₽1,73 млрд (против ₽1,34 млрд в 2024 году). Выручка компании возросла на 11,1%, достигнув ₽38,56 млрд (годом ранее – ₽34,7 млрд). 📌 В сфере ритейла сеть «Супер Лента» расширила своё присутствие, открыв первый магазин в Казани. Торговая площадь новой точки составляет 755 кв. м при общей площади 1 110 кв. м. 📌 «Южуралзолото» зафиксировала убыток по РСБУ за 9 месяцев в размере ₽5,1 млрд, что на 54,5% превышает показатель предыдущего года (₽3,3 млрд). Выручка компании сократилась на 12,4%, составив ₽17,7 млрд (против ₽20,2 млрд годом ранее). 📌 Чистая прибыль «Соллерса» по РСБУ за 9 месяцев снизилась на 16,4%, составив ₽4,02 млрд (в 2024 году – ₽4,81 млрд). 📌 «Северсталь» ввела в эксплуатацию первую очередь нового сортового стана 170 на площадке «Череповецкого металлургического комбината». Инвестиции в проект составили ₽15 млрд. Ожидается, что новый стан позволит компании выпускать уникальные виды продукции, востребованные в автомобилестроении. 📌 En+ Group сообщила о значительном росте чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев, которая составила ₽13,9 млрд (в 2024 году – ₽0,22 млрд). Выручка компании увеличилась в 5,3 раза, достигнув ₽16,8 млрд (против ₽3,2 млрд годом ранее). 📌 «Яковлев» получил убыток по РСБУ за 9 месяцев в размере ₽3,96 млрд, в то время как в предыдущем году компания демонстрировала прибыль в ₽8,35 млрд. 📌 Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев снизилась на 14,2%, составив ₽352,5 млрд (в 2024 году – ₽410,6 млрд). Выручка компании также сократилась на 8%, достигнув ₽1,95 трлн. 📌 «Камаз» зафиксировал убыток в размере ₽29,1 млрд по РСБУ за 9 месяцев, что в 7,6 раза превышает показатель предыдущего года (₽3,83 млрд). Выручка компании сократилась на 11,2% и составила ₽203,13 млрд. 📌 «Федеральная сетевая компания – Россети» сообщила о значительном увеличении чистой прибыли до ₽153,16 млрд по РСБУ за 9 месяцев (в 2024 году – ₽2,39 млрд). Выручка компании выросла на 5,9%, составив ₽275,43 млрд. 📌 Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ за 9 месяцев увеличилась на 8,4%, достигнув ₽105,18 млрд (в 2024 году – ₽96,99 млрд). Выручка компании выросла незначительно – на 1,3%, составив ₽955,14 млрд. 📌 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в октябре 2025 года вырос на 23,2% и составил ₽172,6 трлн (в 2024 году – ₽140,1 трлн). Значительный рост зафиксирован на облигационном (в 2 раза) и срочном (на 89%) рынках. 📌 Чистая прибыль «Элемента» по РСБУ за 9 месяцев увеличилась в 2,2 раза, достигнув ₽1,53 млрд (в 2024 году – ₽0,698 млрд). При этом выручка компании сократилась на 8%, составив ₽1,49 млрд (против ₽1,62 млрд годом ранее). 📌 ГК «Самолет» сообщила о снижении чистой прибыли в 8 раз до ₽0,219 млрд по РСБУ за 9 месяцев (в 2024 году – ₽1,79 млрд). Выручка компании увеличилась на 54,2%, составив ₽10,84 млрд. 🔥 Для любителей пассивного дохода (45 выплат за октябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $RUAL $LENT $PMSBP $UGLD $SVAV $CHMF $LKOH $KMAZ $FEES $TRNFP $MOEX $SMLT

📌 Минфин РФ готовится до конца 2025г выпустить на внутреннем рынке юаневые облигации индикативного объема на срок от 3 лет — источники Reuters 📌 «Распадская» зафиксировала убыток по РСБУ за 9 месяцев в размере 1,08 млрд рублей, что контрастирует с прибылью в 1,63 млрд рублей годом ранее. Выручка компании сократилась на 10,8%, достигнув 12,07 млрд рублей. 📌 «Европлан» отчитался о чистой прибыли в 1 млрд рублей по РСБУ за 9 месяцев, хотя и зафиксировал существенное снижение почти в 14 раз по сравнению с 13,8 млрд рублей в предыдущем году. Выручка компании незначительно увеличилась на 1,3%, составив 46,5 млрд рублей. Менеджмент «Европлана» инициировал предложение СД о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев в размере около 7 млрд рублей, что соответствует 58,33 рублям на акцию. Ожидается, что решение совета директоров будет опубликовано 5 ноября 2025 года. Потенциальная дивидендная доходность может составить 10,44%. 📌 «Россети Юг» продемонстрировали рост чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев на 19%, достигнув 3,19 млрд рублей. Выручка компании увеличилась на 58% и составила 60,2 млрд рублей. 📌 Девелопер «Самолет» успешно завершил сбор заявок на облигации с возможностью обмена в акции объемом 1 млрд рублей. Срок обращения бумаг составляет 3,1 года, ставка ежемесячного купона установлена на уровне 13%. Расчетная цена акций для конвертации определена в 1 172 рубля за акцию и будет пересматриваться в зависимости от ряда корпоративных событий. 📌 Розничная выручка «Ленты» за 9 месяцев 2025 года увеличилась на 25%, достигнув 773,84 млрд рублей. Онлайн-продажи выросли на 15,4% до 52,9 млрд рублей. LFL-продажи увеличились на 11,6%, при этом трафик вырос на 1,3%, а средний чек – на 10,2%. Количество торговых точек на конец периода составило 6 292 магазина, увеличившись практически вдвое. Чистая прибыль «Ленты» по МСФО за 9 месяцев 2025 года увеличилась на 48,6%, достигнув 21,4 млрд рублей. Выручка выросла на 25,1%, составив 781,4 млрд рублей. 📌 «Делимобиль» сохранил количество ежемесячно активных пользователей на уровне прошлого года – 601 тысяча человек. Общее количество зарегистрированных пользователей выросло на 17%, до 12,6 млн человек. Количество проданных минут снизилось на 6%, до 1,35 млрд. Количество проданных машин выросло в 3 раза и составило 1 742 штуки. Размер автопарка сократился на 14%, до 28 944 автомобилей. 📌 Чистая прибыль «Башинформсвязи» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года увеличилась на 6,7%, достигнув 1,76 млрд рублей. Выручка сократилась на 3,5%, составив 4,47 млрд рублей. 📌 СД «Ренессанс Страхование» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 4,1 рубля на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 18 декабря 2025 года. Потенциальная дивидендная доходность может составить 4,21%. 📌 СД «М. Видео» утвердил проспект дополнительной эмиссии акций по открытой подписке. Максимальный объем размещения составит 1,5 млрд обыкновенных акций. Фактический размер выпуска будет определен рынком в зависимости от цены и спроса. Ряд крупных акционеров подтвердили свое участие в дополнительной эмиссии. 📌 СПБ Биржа зафиксировала убыток по РСБУ за 9 месяцев 2025 года в размере 385,26 млн рублей, что на 41,6% меньше, чем убыток в 659,23 млн рублей годом ранее. Выручка от оказания услуг выросла в 2,6 раза, достигнув 205,55 млрд рублей. 📌 EMC приобрела 75% сети частных клиник «Семейный Доктор». Сеть клиник проводит более 1,5 млн амбулаторных приемов ежегодно. Ожидается, что выручка «Семейный Доктор» в 2025 году составит 9,3 млрд рублей. 🔥 Для любителей пассивного дохода (45 выплат за октябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $RASP $LEAS $MRKY $SMLT $LENT $DELI $RENI $MVID $SPBE $GEMC

Инвесторы воспользовались трёхдневным ростом, чтобы зафиксировать прибыль перед длинными выходными, что в итоге привело к падению рынка в последний день октября. Основные торги закрыты снижением индекса МосБиржи на 1,26% до 2525,2 пункта и просадкой индекса РТС на 1,84% до 982,39 пункта.

К вечеру, на фоне ухудшения геополитической обстановки, распродажи только ускорились, и индекс МосБиржи потерял уже более 1,8%. Несмотря на то, что подобные новости давно не в новинку, реакция участников оказалась предсказуемой: многие инвесторы предпочли действовать по принципу "сначала продай, потом разбирайся".

Настроения на рынке испортила информация о возможной передаче Украине «Томагавков». Пентагон уже дал предварительное согласие на поставку, однако Трамп во время переговоров с Зеленским прямо заявил об отказе от этого шага — как минимум, на данный момент. Таким образом, между решением Пентагона и позицией Белого дома возникли противоречия.

Цены на нефть показали умеренный рост в конце недели, но Brent держится ниже уровня сопротивления $65. Рынок находится в ожидании: инвесторы следят за новостями из США, где обсуждается возможность военного удара по Венесуэле. Реализация этого сценария способна резко ограничить поставки и поднять котировки выше $70.

Венесуэла тайно запросила военную помощь у России, Китая и Ирана на фоне обострения отношений с США. Как выяснило издание Washington Post, Николас Мадуро лично обратился к Владимиру Путину с просьбой о поставках ракет и ремонте ПВО. Вскоре после этого две страны заключили новый стратегический договор.

Одновременно Каракас просил Иран о предоставлении беспилотников и оборудования для радиоэлектронной борьбы. Реакция Китая и Ирана на эти запросы не разглашается.

Мировая напряженность продолжает нарастать: Гонка вооружений, заявления о ядерных испытаниях и поиск «красных линий» становятся новой нормой. В такой обстановке взаимной неуступчивости основная волна рыночной нестабильности, судя по всему, еще впереди.

Однако, несмотря на текущую коррекцию, у инвесторов имеются козыри в рукаве. Дополнительную поддержку рынку до ближайшего заседания ЦБ будут оказывать стабильные инфляционные ожидания и замедление недельной инфляции. Что будет выступать своего рода барьером от более глубокой коррекции.

В преддверии длинных выходных вряд ли стоит ждать активной торговой сессии. Скорее всего, инвесторы займут выжидательную позицию, откладывая открытие новых сделок до появления четких рыночных триггеров. В связи с этим наиболее вероятным сценарием видится боковик в коридоре 2490–2550 пунктов.

Из корпоративных новостей:

Европлан $LEAS отчет РСБУ за 9М 2025 года: Выручка ₽46,47 млрд (+1,24% г/г), Чистая прибыль ₽1 млрд (снижение в 13 раз г/г)

Северсталь $CHMF РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽475,2 млрд (-13,1% г/г), Чистая прибыль ₽108,1 млрд (+17,2% г/г)

СПб Биржа $SPBE  РСБУ 9 мес 2025г: Убыток ₽385,2 млн против убытка ₽659,2 млн годом ранее

Ренессанс СД рекомендовал дивиденды за 9 мес 2025г в размере 4,1 руб/акция (ДД 4,2%), отсечка - 19 декабря, ВОСА - 8 декабря

Лента $LENT МСФО 9 мес 2025г: Выручка 781,4 млрд (+25,1% г/г), Чистая прибыль 23,99 млрд (+56,8% г/г), Рентабельность по EBITDA - 7,4%

ЕМЦ приобрел 75% акций в сети клиник «Семейный доктор». Сумма сделки, по экспертным оценкам, могла достигнуть 15 млрд руб.

• Лидеры: IVA $IVAT (+6,61%), Озон Фарма $OZPH (+1,5%), ОВК $UWGN (+1,28%).

• Аутсайдеры: Whoosh $WUSH (-6,4%), ПИК $PIKK (-3,25%), Северсталь $CHMF (-2,98%).

01.11.2025 - суббота

• $UGLD - Отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года

• $OGKB - последний день с дивидендом 0.0598167018 руб

• ДОМ.РФ - Результаты деятельности за 9 месяцев 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

1️⃣ "М.Видео" $MVID планирует завершить допэмиссию акций до конца года.

Максимальный объем — 1,5 млрд штук.

Совет директоров уже утвердил проспект эмиссии, а точная цена и объем зависят от рыночного спроса.

Стоимость бумаг и условия для акционеров с преимущественным правом покупки определят позже.

Финальный размер привлечённых средств станет известен после размещения.

Цель - привлечь капитал, а рынок решит, насколько компания сегодня интересна инвесторам.

2️⃣ "Лента" $LENT по МСФО заработала почти 24 млрд ₽ за девять месяцев — на 57% больше, чем годом ранее.

Выручка выросла на 25%, до 781 млрд ₽.

В третьем квартале прибыль достигла 8,2 млрд ₽, а выручка — 267,5 млрд ₽.

Рост обеспечил более высокий средний чек (+11%), при небольшом снижении трафика.

EBITDA выросла на 15,5%, до 19,6 млрд ₽, но рентабельность снизилась с 8,1% до 7,3% из-за роста административных расходов.

Компания усилила позиции, но управленческие затраты начали давить на маржу.

3️⃣ Литва прекращает транзит нефтепродуктов "Роснефти" $ROSN и "ЛУКОЙЛа" $LKOH в Калининград.

Госоператор "Летувос гележинкеляй" заявил, что после завершения переходного периода поставки будут остановлены.

Формально железная дорога не работала напрямую с компаниями, их грузы шли через экспедиторов.

Решение связано с присоединением Литвы к американским санкциям, которые вступят в силу 21 ноября.

Фактически это перекрывает один из немногих оставшихся маршрутов для российских нефтяных грузов в Калининград.

4️⃣ ЦБ аннулировал лицензию ДрайвКлик-банка по просьбе самого банка.

Решение связано с ликвидацией дочерней структуры Сбербанка $SBER

Большая часть автокредитного портфеля — свыше 370 тыс. договоров — уже переведена на баланс Сбера.

Оставшиеся кредиты перейдут в рамках ликвидации до начала 2026 года.

Так завершилась история банка, начавшаяся с покупки "БНП Париба Восток" и ребрендинга в "Сетелем", а затем в "ДрайвКлик".

Фактически Сбер закрыл дочерний банк, полностью забрав его автокредитный бизнес.

5️⃣ Путин разрешил гонконгской Creital Group купить 50% долей в московской УК "Сатурн", принадлежащих кипрскому бенефициару "ЛУКОЙЛа" $LKOH — Cyproman Services Limited.

Сделка одобрена в рамках указа о спецмерах против недружественных стран.

"Сатурн" занимается недвижимостью, а актив переходит из кипрской под гонконгскую юрисдикцию.

6️⃣ Первый день торгов после IPO девелопера "Глоракс" $GLRX прошёл спокойно — акции снизились на 0,8%.

Компания привлекла 2,1 млрд ₽, ориентируясь на частных инвесторов и предложив им выкуп с доходностью 19,5%, если через год цена будет ниже.

Инвесторы заняли выжидательную позицию, оценивая перспективы нового эмитента.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #рынок #нефть #ритейл #строительство #санкции #банк #акции #экономика

​​⚡​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
31.10.2025

🇷🇺 Месяц заканчивается — будто глава, которую перечитывать не хочется, но придётся. 📉
После пары бодрых дней рынок снова выдохся: ни паники, ни радости — просто равномерное сползание вниз. Покупатель исчез, как актер второго плана после аплодисментов. Напоминаю, что завтра тоже рабочий день, но сомневаюсь, что активный. Вот в такие дни и стоит выдохнуть. Не потому что сдались, а потому, что не всегда нужно бежать.

🔷️«Дом. РФ» дал ориентир по объему IPO, free-float и срокам размещения. Компания хотела бы привлечь от ₽15 млрд до ₽30 млрд, «склоняемся к верхней границе». Размещение, скорее всего, состоится во второй половине ноября.

🔷️Введение новых правил утильсбора отложили до 01.12.2025 г. - Минпромторг

🔷️Распадская получила по РСБУ за 9 месяцев 2025 г. чистый убыток в 1,08 млрд руб. $RASP

🔷️Европлан получил по РСБУ за 9 месяцев 2025 г. чистую прибыль в 1 млрд руб.
🔹️Топ-менеджмент «Европлана» собирается предложить СД одобрить рекомендацию по выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 г. в размере около 7 млрд руб. $LEAS

🔷️Arenadata представила новую версию системы потоковой передачи и обработки данных Arenadata Streaming $DATA

🔷️В РКН предложили не собирать согласия граждан на обработку персональных данных

🔷️Автопарк "Делимобиля" за 9 месяцев снизился на 5% до 28944 шт. $DELI

🔷️GloraX привлек 2,1 млрд руб. Пока акция торгуется ниже цены размещения.

🔷️"Группа Лента" по итогам 3 кв. 2025 г. увеличила выручку на 26,8%, до 267,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 1,9 раза, до 8,2 млрд руб. $LENT

🔷️Россети Юг получили по РСБУ за 9 месяцев 2025 г. чистую прибыль в 3,19 млрд руб.

🔷️Власти обсуждают повышение пошлин на крепкий алкоголь из недружественных стран $BELU

🔷️Песков: в разговоре Лаврова и Рубио были другие формулировки, чем у СМИ

🔷️ЦБ запретит банкам полностью рассчитывать на помощь акционеров в случае стрессов. Новое положение вступит в силу с 01.01.2026 г.

🔷️СД «Ренессанс Страхование» рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 4,1 руб./акцию $RENI

🔷️В Кремле придают большое значение предстоящему визиту Мишустина в Китай

🔷️СД "М.Видео" утвердил проспект допэмиссии объемом до 1,5 млрд обыкновенных акций

🔷️Глава РСПП А. Шохин ожидает снижения ключевой ставки ЦБ до 16% в этом году и по 0,5 п. п. в квартал в 2026 г.
🔹️Шохин: рынок ЦФА в России достиг 1 трлн руб.
🔹️Шохин предложил начать готовить систему налогообложения для самозанятых

🔷️"Газпром" в режиме опытно-промышленной эксплуатации начал добычу трудноизвлекаемого сенонского газа на Медвежьем месторождении $GAZP

🔷️"СПБ биржа" по итогам января-сентября 2025 г. получила чистый убыток в размере 385,263 млн руб. по РСБУ $SPBE

🔷️Мосбиржа с 14.11 добавит на вечернюю сессию еще 1268 выпуска облигаций

🔷️Северсталь получила по РСБУ за 9 месяцев 2025 г. чистую прибыль в 108,1 млрд руб.

🔷️Орбан: встреча с Трампом приблизит саммит России и США

🔷️Литва остановит транзит грузов "Лукойла" и "Роснефти" в Калининградскую область $LKOH $ROSN

🔷️Indian Oil Corp. (IOC) — крупнейший нефтеперерабатывающий завод Индии — заключил сделку на поставку пяти партий российской нефти в декабре у компаний, не попавших под ограничения, сообщает The Economic Times

🔷️"Яндекс" достроит новый дата-центр во Владимирской области к 2027 г. $YDEX

🔷️МКПАО «ЮМГ», ГК Европейский Медицинский Центр, объявила о приобретении 75% долей в АО «Семейный доктор»

Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница

С утра казалось, что всё тихо, но в ленте БАЗАРА шум подняли несколько историй, которые за пару часов перекроили настроение инвестсообщества 📈 Сам индекс Мосбиржи поднатужился и отыграл часть просадки — авторы отмечают технический отскок с уровней минимума и много разговоров о том, кто именно позади этого движения, причём спекулянты и физики вновь вспыхнули в чатах, а объёмы в бумагах вроде $WUSH Whoosh и $IVAT IVA Technologies подскакивали как на дрожжах 🔥 Главная тема дня — $LKOH Лукойл и его зарубежные активы, которые, как писали авторы, скорее всего уйдут к Gunvor; реакция рынка была быстрой: падение сменилось продажами, потом — выкупом шортов и дискуссиями о дивидендах и дисконтах при продаже активов 🛢️ Мнения в ленте разные, но один из авторов прямо сформулировал мысль: "ждать — не ошибка" (https://finbazar.ru/post/3d5df181-b8a8-420f-a64e-1760cf6e25a1) — то есть многие предлагают выждать факты адаптации компаний, а не ловить дно на эмоциях В то же время на бирже стартовали или готовились старты интересных эмитентов — $GLRX Глоракс вышел на торги, а мелкие истории как $LMBZ Ламбумиз радовали участников конкурсами и ростом интереса, и авторы отмечали, что "в нас верят!" (https://finbazar.ru/post/88cb009e-5200-4308-ae5f-c8d5002ab562) — похоже, часть частников всё ещё готова поддержать новинки и первички Регуляторная повестка не осталась в стороне: обсуждали новые правила для брокеров с 5 ноября — больше прозрачности по рискам и запрет навязывать допуслуги, это запрос от авторов на «прокачать» сервисы брокеров и уменьшить количество сюрпризов у клиентов, слово автора — "прокачать" (https://finbazar.ru/post/7208b5cf-c84e-48e1-939b-0612f1a23ca2) — многие в БАЗАРЕ восприняли это как плюс для долгосрочной дисциплины рынка 👍 Корпоративный фон был богат: хорошие квартальные результаты и дивидендные решения у $ZAYM Займер и у банков вроде ВТБ, а у ритейла — смешанные отчёты у $LENT и $FIXR, поэтому разговоры шли и о секторах, и о том, где искать доходность в облигациях и структурных бумагах (авторы подробно разбирали предложения вроде «золотых билетов» в облигациях $SMLT Самолёт) 💬 Итог дня простой: новости, IPO и регуляторные сюжеты меняют расположение сил, но в ленте БАЗАРА доминирует призыв к здравому терпению — кто-то покупает на откатах, кто-то бережёт капитал, а кто-то присматривается к облигациям с купонами выше рынка Пиши в комментариях своё мнение и ставь реакцию, обсудим идеи для следующей недели

1️⃣ Весь год наблюдали как драгоценные металлы только дорожали и не уходят в убыток. В моем портфеле чистое золото было куплено еще в 2023 г. за 4878 руб - 1 грамм. На сегодня актив вырос +109,4%🔥.

🗣Для стабильности на золота выделим 30% доли портфеля.

Надежность драгоценного метала будет более заметной, когда в период коррекции актив будет оставаться в плюсе. Так вечный портфель сможет в будущие годы только увеличить доход. В вечный портфель можно занести серебро, которое подешевле. Защитный актив обязательно нужен.

2️⃣ Теперь плавно переходим к другим распространённым инструментам: акции и облигации. Для них надо портфель разделить на доли если хотим портфель с прибылью. Сначала выбираем акции. Понимаю они сейчас выглядит в не лучшей форме, но у нас срок 10 лет. Свой выбор сделал на акции Полюса. Все сделки купли/продажи сформировали среднюю цену 660,6 руб (40 шт.). В результате актив вырос на +219%🔥.

Вечный портфель сам своим названием говорит нам заглянуть в историю компаний, чтобы не ошибиться. Также классически интересно выглядят дивидендные акции, но не любые. Здесь я смотрю на акции продовольственных ритейлеров - Х5 и Лента. Почему?

Всех пугает когда инфляция ускоряется, верно? Так ритейлеры просто переносят рост цен на полку и их продажи тоже растут быстрее. Вот самый свежий пример в отчете Х5 за III квартал с выручкой +18,5% и жду дивиденды 350-370 руб. Ритейлеры будут нужны 10 лет с продуктами первой необходимости и не страшно если акции иногда падают.

Не проходим мимо компаний IT-сектора. Это любимая моя отрасль рынка. Для вечного портфеля нужен лидер отрасли, поэтому мой фаворит Яндекс, свою надежность айтишник показал в свежем отчете за III квартал. Конкуренция не страшна.

🗣Для акций 40% доли портфеля.

3️⃣ Поводу облигаций выделим 30% доли портфеля. Почему?

Суть в том, что популярность облигаций существует за счет высокой ставки с декабря 2024 г. В будущие годы будут облигации постепенно терять интерес в цикле снижения ключевой ставки, а наш вечный портфель же на 10 лет. Для этого я выберу длинные ОФЗ (ок. 10 лет погашения) и корпоративные облигации с фиксированным купоном, чтоб доход купонов был стабильный и меньше риска.

Из корпоративных у меня отлично "летит" облигация "Атомэнергопром" (RU000A103AT8) с доходностью 16,8%. Ориентируюсь на компании перспективных отраслей. Наша Россия всегда богата ресурсами, например энергетика будет годами в интересе инвесторов.

Не ИИР

$RU000A103AT8 $PLZL $X5 $LENT $YDEX

#портфель

#акции

#облигации

#обучение

#золото

Индекс растёт уже третий день подряд и за это время прибавил более 3,5%. Оптимизм инвесторов поддерживали корпоративные события и достаточно мягкая риторика главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. По её словам, возможное ускорение инфляции из-за разовых факторов, таких как повышение НДС и тарифов ЖКУ, не отменяет вектор на снижение ключевой ставки.

Также поддержку рынку оказывают данные Росстата о замедлении недельной инфляции — годовой показатель снизился до 8,09% с 8,19% на прошлой неделе, что временно снизило опасения участников относительно дальнейшего ускорения роста цен.

Виновник недавней коррекции постепенно восстанавливает утраченные позиции: вчера стал известен потенциальный покупатель зарубежных активов Лукойла. Им станет энергетический трейдер Gunvor Group, в создании которого принимал участие российский миллиардер Геннадий Тимченко.

Котировки пошли в рост, так как Gunvor является более предпочтительным партнером, чем иные компании, которые потенциально могли бы быть покупателями. Но не все так просто: для того, чтобы все получилось, нужно получить разрешение от Управления по контролю за иностранными активами Казначейства США (OFAC).

На международной арене: главное внимание было приковано к первой личной встрече Трампа с Си Цзиньпинем после его переизбрания. Несмотря на динамичный диалог, лидерам удалось достичь взаимопонимания и договорённостей. Согласно заявлениям, США снизят пошлины на Китай с 20% до 10% по определенному направлению.

Договорённость о снижении пошлин между США и Китаем в обмен на паузу по ограничению экспорта редкоземельных металлов, возобновление закупок американской сои и более жёсткий контроль над фентанилом со стороны Пекина.

Новости о новых приказах США по испытаниям ядерного оружия и демонстрацию силы в Южно-Китайском море остались вне внимания участников торгов, но градус эскалации остается крайне высоким.

Что по ожиданиям: Индекс ММВБ подошел к уровням сопротивления 2563п, и сейчас ключевой вопрос — определение дальнейшего драйвера для движения. С одной стороны, активы выглядят недооцененными, но с другой — отсутствует мощный катализатор для роста.

Открывать шорты на такой рынке я не рискую из-за высокой чувствительности к новостям. Готов наращивать позиции, но только при откате к 2520п либо после появления четких сигналов, которых пока нет. Закрепление над зоной сопротивления открывает дорогу к 2603п, где находится очередной ценовой разрыв.

Из корпоративных новостей:

Займер СД дивиденды за 9М 2025 года 6,88 руб/акц (ДД: 4,9%) ВОСА - 4 декабря. Отсечка - 15 декабря

Селигдар РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽1,76 млрд (+62% г/г), Убыток ₽1,45 млрд против убытка ₽5,79 млрд годом ранее

Россети Волга РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽92,017 млрд (+54% г/г), Чистая прибыль ₽7,19 млрд (рост в 2,87 раза г/г)

Россети Центр РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽105,53 млрд (+12,3% г/г), Чистая прибыль ₽8,32 млрд (+23,8% г/г)

Норникель $GMKN РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽659,82 млрд (+2,4% г/г), Чистая прибыль ₽22,53 млрд (-40,4% г/г)

Алроса $ALRS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽156,75 млрд (-5,5% г/г), Чистая прибыль ₽35,75 млрд (+26,5% г/г)

Сегежа $SGZH вышла на рынок Мексики, заключив первый контракт на поставку фанеры

Интер РАО РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽42,8 млрд (+22,6% г/г), Чистая прибыль ₽14,52 млрд (-41,3% г/г)

• Лидеры: Whoosh $WUSH (+16,4%), Башнефть-ао $BANE (+5,2%), Россети МР $MSRS (+5,0%), Займер $ZAYM (+5,0%).

• Аутсайдеры: Инарктика $AQUA (-2,2%), М.Видео $MVID (-0,9%), Соллерс $SVAV (-0,6%), Лента $LENT (-0,6%).

31.10.2025 - пятница

• Глоракс | GloraX: Начало торгов акций, второй уровень листинга

• $LEAS - Европлан отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, СД по дивидендам за 9 мес. 2025 г.

• $MVID - М.Видео СД о ходе подготовки к допэмиссии

• $RENI - Ренессанс СД по дивидендам

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #расту_сбазар #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

• Российский рынок акций растёт третий день подряд, отскакивая от годовых минимумов, куда его опустили санкции, геополитика и разочарование по ставке ЦБ.
• Индекс МосБиржи подошёл к 2570 пунктам — первой технической цели отскока
• Объём торгов 62 млрд ₽ $MOEX $IMOEX
• Долговой рынок стабилен: длинные ОФЗ снижают доходность к 14,7%, спрос на аукционах остаётся высоким.

🏆 Лидеры дня
🚀 ВУШ Холдинг +16,4%
$WUSH

🛢 Башнефть-ао +5,2%
$BANE

⚡ Россети МР +5%
$FEES

💰 Займер +5%
$ZAYM


📉 Аутсайдеры
🐟
$AQUA
−2,2%
🛒 М.Видео −0,9%
$MVID

🚗 СОЛЛЕРС −0,6%
$SVAV

🏬 Лента −0,6%
$LENT


🌍 Геополитика и внешний фон
• Главная интрига — встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина. США снижают пошлины на китайские товары с 20% до 10%, а Китай временно отменяет экспортные ограничения на редкоземельные металлы.
• Минфин США заявил о возможности торгового соглашения уже на следующей неделе, что улучшило сентимент на азиатских и российских рынках.
• На фоне этих заявлений индекс МосБиржи удержался в зелёной зоне даже при ослаблении рубля (юань +0,66%, до 11,29 ₽).

🏦 Рубль и долговой рынок
• Рубль ослабляется умеренно, без паники, в диапазоне 11,2–11,3 за юань.
• Минфин успешно размещает крупные объёмы облигаций, а ставки по длинным ОФЗ приближаются к 14,7%. $RGBI
• Эльвира Набиуллина отметила смягчение напряжённости на рынке труда, что повышает шансы на снижение ставки в декабре.

🏭 Корпоративные события
ЛУКОЙЛ — объявил о продаже своих зарубежных активов Gunvor Group. Сделка не выглядит экстренной, условия согласованы заранее. Бумаги прибавили +2,1% и лидировали по оборотам.
$LKOH


Займер — отчёт по МСФО за 3К25:
• Чистая прибыль +45,5% кв/кв, до 1,38 млрд ₽.
• Комиссионные доходы +52% кв/кв, расходы −15%.
• Совет директоров рекомендовал 50% прибыли в дивиденды — 6,88 ₽ на акцию.

ЭЛ5-Энерго — 3К25 по МСФО:
$ELFV

• Выручка +19,8% г/г,
• EBITDA +22%,
• Чистая прибыль 3,83 млрд ₽ (+3,9%),
• Долг сократился на 25%.

РусГидро — 9М25 по РСБУ:
$HYDR

• Выручка +21%, EBITDA 125,2 млрд ₽ (+21%),
• Чистая прибыль −3,9% (до 43,8 млрд ₽).

Аэрофлот — 3К25:
$AFLT

• Выручка 218,4 млрд ₽ (+2%),
• Себестоимость +7%,
• Чистая прибыль 22,05 млрд ₽ (в 2024 был убыток).
• Скорректированная прибыль −53%, до 11,4 млрд ₽.

Норникель — выручка 660 млрд ₽ (+2%). $GMKN
Интер РАО — выручка +22,6%, прибыль −41,3%. $IRAO
Юнипро — выработка электроэнергии +5,8%, особенно сильный рост на Березовской ГРЭС (+32%). $UPRO

Газпром
$GAZP
— инвестпрограмма на 2026 г. определена в 1,1 трлн ₽.

📌 В субботу прошла конференция Smart-Lab для инвесторов, выступали известные аналитики и менеджмент многих компаний. Делюсь отдельными выдержками трёх компаний и общим настроением участников конференции.

🏦 Совкомбанк $SVCB

• Выступал основатель Совкомбанка Сергей Хотимский, отметил рост спроса на потребительское кредитование во втором полугодии. Результаты Совкомбанка в третьем квартале лучше, чем во втором, в четвёртом квартале должны быть ещё лучше.

• В следующем году ожидают ключевую ставку почти без снижений, а также падение прибылей многих компаний. Считают маловероятным рост налогов для банков.

🍏 Лента $LENT

• Планируют продолжать открывать новые магазины и масштабировать бизнес, поэтому вопрос дивидендов пока не стоит. План по открытию Монеток перевыполнили, на этой неделе опубликуют отчёт за 3 квартал, в ноябре поделятся своей стратегией на 3 года.

📦 Озон $OZON

• Компания значительно увеличивает свою долю на рынке (сейчас 26%, в 2017 году – 2%), после переезда хотят включение в первый котировальный список. Если компанию включат, то акции отреагируют позитивом, многие фонды и крупные игроки смогут добавить Озон в свои портфели.

🤔 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ СПИКЕРОВ:

• Спикеры во мнении разделились на 2 лагеря, но всё же бОльшая часть не видят перспектив роста рынка в ближайшее время.

• Одни отмечали, что рынок сейчас недешёвый (P/E всего рынка около 4,9x – на уровне 2023 и 2024 годов), другие делились графиками, согласно которым при ключевой ставке 16,5% справедливая отметка индекса Мосбиржи около 3100 пунктов. Большинство отметили, что приток в рынок облигаций сейчас намного больше, чем в рынок акций.

• Как оказалось, немалая часть инвесторов в акциях на 100%, поэтому почти не увеличивают свои позиции. У многих сильно снизилась уверенность в индексе Мосбиржи по 3000 пунктов, в доллар по 95-100 рублей тоже верят намного меньше, чем летом. Парадокс, но по опыту прошлых лет, когда индекс Мосбиржи будет на отметках 2900-3000 пунктов, большинство инвесторов будут ждать 3500 пунктов, при долларе по 90 рублей – будут ждать доллар по 120 рублей.

• Интересное наблюдение – большинство аналитиков в этот раз говорили в целом о принципах инвестирования, а не о конкретных идеях в акциях. Было только 2 компании, в акциях которых многие видят потенциал роста из-за дешёвой оценки – это Т-Технологии и Транснефть. Очень мало было прогнозов по ключевой ставке и курсу рубля, в 2026 году ОФЗ и корпоративные облигации считают более выгодным вариантом.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Как показывает опыт последних 2-3 лет, когда в выступлениях аналитиков чувствуется уныние и отсутствие уверенности почти во всех компаниях, это лучшее время для покупки акций. Текущая ситуация на рынке напоминает декабрь 2024 года, тогда небольшого позитива от ЦБ хватило, чтобы индекс Мосбиржи вырос на 20% за месяц или на 40% за 3 месяца. Сейчас позитива от ЦБ вряд ли услышим, но любой позитив по геополитике (необязательно весомый, достаточно пары фраз от Трампа), и индекс Мосбиржи вновь окажется выше 2700 пунктов.

• Индекс Мосбиржи сейчас на новых минимумах с начала года, поэтому в некоторых компаниях (но далеко не во всех) уже есть хороший потенциал с прицелом на полгода-год. Продолжаю постепенно увеличивать свои позиции в акциях, сегодня докупил Транснефть, Хэдхантер и Инарктику. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

Моментум-портфель: результаты октября + некоторые наблюдения

Месяц закрылся с легкой альфой к MCFTRR (картинка 1) при легком проигрыше TMOS (картинка 2). Общую картину с апреля 2025 это не меняет. Зато появились наблюдения, которые могут оказаться полезными...

Месяц по тем или иным причинам был волатильным. И именно в этот месяц я решил делать то, чего раньше не делал никогда - почти каждый день пересчитывал текущую доходность за месяц. И теперь могу сказать уверенно: не советую повторять это в домашних условиях

➖Первую половину месяца индекс падал, а мой портфель - нет. Все те же бенефициары $MRKC (и его коллеги по цеху), $PLZL, $MDMG, $LENT удерживали портфель на плаву. Альфа внутри месяца доходила до +6%. Попутных мыслей было море. От "ну наконец-то солидная альфа" до "нужно срочно увеличивать долю стратегии в портфеле"...

➖А потом вдруг... Новости о предложениях по внесению изменений ФЗ, касающихся электроэнергетиков (доля в стратегии 30-40%😳). Через 2 дня после новости каждый из них стоил дешевле на 15-20%. В один день альфа из +6% превратилась -5%. Вам ведь тоже очевидно, что это "выход за рамки стратегии, в истории такого не было и нужно срочно закрывать позиции в энергетиках". Вот и я чуть этого не сделал...

➖В итоге. Предложение по внесению изменений в ФЗ было отклонено, одним днем от 15-20% падения электроэнергетиков осталось 2%. Альфа пришла к тем значениям, по которым закрылся месяц - около нуля

Вот такая вот история в жанре эпос-лирика-драма

💬 В связке Алготрейдер - Алгоритм - Рынок есть один нюанс. Алготрейдер по совместительству является человеком со свойственными этому виду психологическими особенностями. И эти особенности мешают адекватной работе связки...

❗️Не важно в чем заключается ваша стратегия — сбережение определенной суммы ежемесячно на депозите - ежемесячная покупка индекса на равную сумму - ежемесячная покупка акций по моментум-стратегии — психологические особенности будут мешать выполнять свои же правила

✅ Постановка целей, поиск и анализ стратегий их достижения. Все это должно проводиться на берегу, в спокойной атмосфере. Ибо после выхода в море при небольшом волнении даже с линейкой прямую линию нарисовать трудно...

Проверьте все варианты - худшие, средние, лучшие - заранее, чтобы успеть побыть как параноиком, так и идеалистом. А после старта старайтесь не допускать этих состояний

✅ Анализ и проверка важны. Это единственный способ (не считая "слабоумия и отваги") убедить себя в том, что корректировки вносить по пути не нужно

Именно анализ и проверка позволяют мне долгое время машинально выполнять ежемесячную рутину по реализации стратегии без блуждания в стороны. Именно благодаря им в ходе месячной бури эмоций получилось удержаться от резких движений

✅ Поэтому даже после проверки и анализа... Лучше НЕ повторяйте мой опыт месячного аттракциона. Как правило, именно постоянный мониторинг является причиной лишних эмоциональных действий

Чуть лучше понять о чем речь можно по ссылке на тг-канал в профиле...

#моментум

Telegram - https://t.me/georgy_fire

Друзья, опытные инвесторы знают – в России скучно не бывает! Только мы привыкли к одним правилам игры, как власти подкидывают новые «сюрпризы». На этот раз под удар попали ритейлеры и, соответственно, наши с вами кошельки.

Кажется, кто-то в правительстве решил, что платить налоги – это недостаточно весело, и предложил ввести новую госпошлину за внесение сведений о маркированных товарах в госреестр. 🤦‍♂️ То есть, чтобы продать товар, мало его произвести, промаркировать, заплатить налог на прибыль и НДС, теперь нужно еще заплатить за то, что информация о нем попадет в госреестр! «Налог на налог».

Ритейлеры, конечно, в шоке. Они и так платят по 60 копеек за каждую марку и 20% НДС, а тут еще новая пошлина! Производители уже предупреждают: цены на продукты вырастут, а серый рынок снова расцветет пышным цветом. 🤷🏻‍♂️

$LENT (Лента), $X5 (X5 Retail Group), $MGNT (Магнит) – все они сейчас, мягко говоря, в напряжении. Ведь новые пошлины – это удар по рентабельности и, как следствие, по инвестиционной привлекательности.

Казалось бы, ритейл – это «защитный сектор», который должен стабильно зарабатывать даже в кризис. Но наши власти умеют удивлять. 😉 Ритейлеры уже обратились к Мишустину с просьбой не вводить пошлину. Будем следить за развитием событий.

P.S. А как вы считаете, стоит ли вводить новую пошлину? Поделитесь своим мнением в комментариях! 👇😅

🤝🏻 Мой личный Telegram-канал : здесь я делюсь своим реальным путём к финансовой независимости и рассказываю, как строю жизнь за счёт капитала. Присоединяйтесь, пойдем вместе!

Telegram - https://t.me/georgy_fire

Российский рынок в начале недели продолжает умеренный рост на фоне оптимизма, вызванного недавними заявлениями президентов РФ и США о возможном прогрессе в урегулировании украинского конфликта.

Позитивные ожидания подкрепляются подготовкой к саммиту, включая состоявшийся вчера телефонный разговор между Сергеем Лавровым и госсекретарем США Марко Рубио.

Несмотря на краткосрочную перекупленность, рынок остаётся в фазе консолидации. Ралли последних дней показало, что потенциал для роста сохраняется, но движение вверх теперь будет зависеть от сигналов ЦБ и дипломатической повестки. Отсутствие конкретики вынуждает занять выжидательную стратегию, чтобы не брать на себя повышенный риск раньше времени.

Рост российских индексов также сдерживается снижающимися ценами на "черное золото". Нефть находится под давлением ввиду возросших опасений относительно избытка предложения в связи с ослаблением глобальной экономической активности.

Инвесторы пока игнорируют нависший негатив:

• Совет ЕС согласовал полный отказ от российского газа: транзит запретят с 2026 года, а закупки — с 2028-го. Окончательное слово — за Европарламентом. В Брюсселе подчеркивают, что это решение окончательное и не будет пересмотрено даже после окончания войны.

• Главы МИД ЕС снова не достигли соглашения по санкциям против РФ, тема отложена до саммита сообщества 23-24 октября. Однако, путём точечных уступок ЕС удалось нейтрализовать потенциальное вето Венгрии и Словакии на очередной пакет санкций против РФ. Брюссель гибко подстроился под интересы обеих стран, обеспечив необходимое единство.

• США же в свою очередь, выступают против плана стран G7, по расширению использования замороженных российских активов для поддержки Украины. Официальные лица США заявили коллегам в ЕС, что присоединяться к плану пока не будут.

Таким образом, рынок временно отложил в сторону негатив, вызвавший недавнюю коррекцию. Но это затишье — обманчиво. Главный риск — любое ухудшение переговорного процесса может мгновенно вернуть страхи и вызвать резкую коррекцию, поэтому игра на геополитике требует особой осторожности.

Что дальше: Ключевой уровень для наблюдения — зона 2730-2700 пунктов. Удержание выше этой отметки подтвердит доминирование покупателей и откроет путь к следующему импульсу в сторону 2770-2780 пунктов, особенно на новостях о согласовании встречи делегаций США и России.

Преодоление уровня 2800 пунктов, на мой взгляд, станет возможным только в случае анонса прямой встречи президентов по итогам успешных переговоров делегаций.

Из корпоративных новостей:

Северсталь $CHMF СД принял решение не выплачивать дивиденды за 3 квартал 2025 года

Европлан $LEAS за 9 мес 2025г закупил и передал в лизинг около 21 тыс. ед автотранспорта (-52% г/г) на сумму 70,7 млрд руб (-62% г/г)

Фикс Прайс онлайн-продажи в России выросли на 11% за 9 месяцев 2025 года

Ozon завершил автоматическую конвертацию АДР в акции МКПАО «Озон». Торги акциями, как ожидается, начнутся 11 ноября.

ВСМПО-АВИСМА $VSMO с 1 декабря планирует перевести административный персонал на четырехдневную рабочую неделю

Циан СД 27 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам по итогам 9 месяцев 2025 г

Инарктика $AQUA объем добычи тихоокеанских лососей почти в 1,5 раза превысил прошлогодний показатель

Северсталь $CHMF увеличила продажи металлопродукции за 9 мес 2025г на 5% г/г до 8,3 млн т, выручка сократилась на 14% г/г до 543,3 млрд руб

• Лидеры: Делимобиль $DELI (+5,9%), Циан $CNRU (+5,7%), ЛСР $LSRG (+5,5%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс $EUTR (-5,5%), Лента $LENT (-2,2%), Совкомбанк $SVCB (-2,1%).

21.10.2025 - вторник

• $CNRU - Циан день инвестора

• $ETLN - Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией