🍞 НКХП, аналитика по компании #обзор #NKHP

Сектор: Производство продуктов питания

Последний обзор по НКХП делал 22 октября 2025 года, тогда акции стоили 415 р., а я ожидал роста до 450, а от туда 50/50 либо к 550, либо к 370. По факту акции росли до 450 🎯, а потом пошли по первому сценарию, дойдя до 565 🎯, после чего была коррекция до 470, а после снова пошли в рост, в моменте ходили до 617 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 486M$

▪️ P/E — 11.95

▪️ P/S — 5.09

▪️P/B — 2.19

▪️EPS — 48.19 р.

▪️EBITDA — 4.2 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 7.67

ℹ️ По метрикам стала оцениваться сильно дороже. Прибыль упала существенно. Посмотрим детальней.

🗞 Новостной фон

▪️НКХП РСБУ 2025 год: выручка ₽7,25 млрд (-34,8% г/г), чистая прибыль ₽3,46 млрд (-45,2% г/г)

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 12%, в 2024 рос на 21%

▪️Чистый долг за 2025 год сократился на 7% до минус 6,64 млрд р.

▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов

ℹ️ Замедление темпов роста СК, фин. здоровье отличное

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 2025 год упала на 31%, в 2024 году росла на 21%

▪️Прибыль за 2025 год упала на 49%, в 2024 году росла на 31%

▪️Свободный денежный поток за 2025 год обвалился на 85%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры

51% — АО "Объединенная зерновая компания"

35.4% — ООО "Деметра-Холдинг"

🆚 Сравнение с конкурентами

Небольшая по капитализации компания, третья в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузки лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет хуже сектора.

🤑 Дивиденды

В 2024 компания выплатила 10,6% годовых. В предыдущие годы по-разному, от 2% до 7% в среднем. Пропустили в 2022 году.

В 2025 году дивиденды 4,5%.

📈 Технический анализ

В моменте глючит TradingView, поэтому взял другую систему. Восходящий клин. Я думаю закончится выносом вниз. Мои ожидания отобразил на графике.

🧠 Выводы

Дивиденды маленькие, прибыль упала, FCF обвалилась, график пока растёт... но думаю закончится снижением. По сравнению с 2024 годом всё сильно хуже. Я бы сейчас сюда не совался.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб