министерство финансов Ростовской областиRU000A10F8Q7
R
министерство финансов Ростовской областиRU000A10F8Q7
100,48 ₽
+0,09 ₽
Самые доходные муниципальные облигации на 2026 год. Насколько это выгодно
Муниципальные облигации сейчас остаются в тени, хотя именно они могут предложить то, чего не хватает ни ОФЗ, ни корпоративным бумагам — разумное сочетание доходности и надёжности.
📍 Предлагаю разобраться: Сопоставима ли надёжность этих облигаций с ОФЗ?
Если говорить строго по закону — нет. ОФЗ — это прямое обязательство государства, а облигации субъектов и муниципалитетов — долг отдельных регионов или городов. Каждый такой эмитент имеет свою финансовую устойчивость, и формально федеральный центр не обязан гасить их долги.
Но если смотреть на реальную историю — фактическая надёжность оказывается очень близкой к государственной. Случаев полного неисполнения обязательств не было. Даже редкие технические сбои в платежах быстро устранялись, часто при участии или поддержке федеральных органов.
Государство заинтересовано в стабильности долгового рынка и избегает репутационных потерь, поэтому в кризисной ситуации регионам обычно оказывается помощь.
📍 В подборку вошли субфедеральные выпуски с амортизацией — бумаги без нее сейчас стоят дороже номинала и не дают нужной доходности. Кстати, полезное наблюдение: как только видите на первичке субфедеральное размещение без оферты, ждите ажиотажа — такие выпуски всегда нарасхват.
Амортизация — это постепенное погашение номинала облигации на протяжении всего срока её обращения. На текущем рынке это скорее вынужденное решение: без амортизации качественных предложений просто не хватает.
Для инвестора такой механизм даёт регулярный возврат части вложенных средств, а для эмитента — возможность не искать крупную сумму единовременно для погашения в конце срока.
• Новосибирская область 34027 $RU000A10DG60 Доходность — 15,91%. Купон: 15,10%. Текущая купонная доходность: 14,81% на 3 года 1 месяц. Выплаты: 4 раза в год
• Ульяновская область 34008 $RU000A1087F6 Доходность — 16,69%. Купон: 16%. Текущая купонная доходность: 15,59% на 2 года 7 месяцев. Выплаты: 4 раза в год
• Томская область 34076 $RU000A10DWQ2 Доходность — 16,35%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,31% на 4 года 3 месяца. Выплаты: 4 раза в год
• Магаданская область 34003 $RU000A106YE3 Доходность — 16,64%. Купон: 13,75%. Текущая купонная доходность: 13,64% на 2 года. Выплаты: 4 раза в год
• Самарская область 34016 $RU000A10DWW0 Доходность — 15,38%. Купон: 15,10%. Текущая купонная доходность: 14,61% на 2 года 3 месяца. Выплаты: 4 раза в год
• Депфин Югры 34002 $RU000A10DLP7 Доходность — 15,36%. Купон: 14,80%. Текущая купонная доходность: 14,22% на 2 года 3 месяца. Выплаты: 4 раза в год.
📍 В качестве исключения - добавил суверенный выпуск:
• Казахстан выпуск 12 $RU000A101S08 Доходность — 15,85%. Купон: 7,92%. Текущая купонная доходность: 10,2% на 4 года 9 месяцев. Выплаты: 2 раза в год.
Варианты для квалов:
• Ростовская область 34001 $RU000A10F8Q7 Доходность — 16,97%. Купон: КС+2,0%. Текущая купонная доходность: 16% на 2 года 8 месяцев
• Нижегородская область 34017 $RU000A10DJA3 Доходность — 16,58%. Купон: КС+2,15%. Текущая купонная доходность: 16,15% на 2 года 3 месяца
На фоне медленного снижения ставки такие бумаги могут быть интересны тем, кто хочет доходность выше ОФЗ.
✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Прокомментировать
809
💼 Как получать предсказуемый доход по облигациям и не ошибиться с выбором?
Облигации часто воспринимаются как скучный инструмент для консерваторов, но именно они дают инвестору предсказуемость денежного потока.
📌 Облигация - это способ дать деньги в долг государству или компании и получать за это регулярные проценты.
🔹 Зачем включать облигации в портфель
Купон по облигации - это обязательство эмитента, в отличие от дивидендов, которые совет директоров может отменить.
Вы заранее знаете график выплат и сумму.
Надёжные корпоративные бумаги часто дают доходность на 2-3 процентных пункта выше инфляции, а облигации с плавающим купоном (флоатеры) автоматически подстраиваются под ключевую ставку.
Облигации также снижают общую волатильность портфеля. Когда акции падают, долговые бумаги обычно держатся стабильнее и могут компенсировать часть просадки.
📌 Особенно это касается государственных ОФЗ и выпусков крупных компаний с высоким рейтингом
🔹 Виды облигаций и уровень риска
По эмитенту облигации делятся на государственные (ОФЗ), муниципальные и корпоративные.
ОФЗ считаются самыми надёжными, но их доходность обычно ниже. $SU26248RMFS3 $SU26244RMFS2 $RU000A107B19 $RU000A102A15 $RU000A10F8Q7
Корпоративные бумаги от крупных компаний дают чуть больше, а облигации небольших эмитентов могут предлагать очень высокие купоны, но и риск дефолта там заметно выше.
Отдельно выделяют замещающие облигации, привязанные к валюте, и флоатеры с плавающим купоном.
Первые защищают от ослабления рубля, вторые - от изменения процентных ставок. Для новичков оптимальны бумаги с рейтингом AA и выше от АКРА, Эксперт РА или НКР. $RU000A10FDZ8 $RU000A107VV1
📌 Чем выше доходность, тем выше риск.
Надёжность эмитента - первый фильтр при отборе.
🔹 Как устроена доходность
Доход по облигации складывается из купонов и разницы между ценой покупки и погашением.
Многие обращают внимание только на размер купона, но это ошибка. Важнее смотреть на доходность к погашению, которая учитывает и текущую цену бумаги.
Если вы купили облигацию дешевле номинала, доходность к погашению будет выше купонной, потому что при погашении вы получите полный номинал. И наоборот, покупка с премией снижает итоговую доходность.
Накопленный купонный доход (НКД) также влияет на цену: продавая бумагу в середине купонного периода, вы получаете компенсацию за накопленные проценты. 📌 Ориентируйтесь не на купон, а на доходность к погашению - именно она отражает реальную прибыль.
⚠️ Риски
Главный риск - дефолт: эмитент не может выплатить купон или вернуть номинал.
Чтобы снизить этот риск, покупайте бумаги с высоким рейтингом и диверсифицируйте портфель $RU000A10E4X3
Процентный риск проявляется при росте ключевой ставки: старые облигации с низким купоном дешевеют. Если вам срочно понадобятся деньги, вы продадите бумагу с убытком. Поэтому для коротких целей подходят краткосрочные выпуски, а для долгосрочных можно фиксировать высокий купон, ожидая снижения ставок.
Низкая ликвидность также опасна: неликвидную бумагу сложно продать без дисконта. Перед покупкой проверяйте среднедневной оборот и спред.
💬 Какие облигации сейчас в вашем портфеле - ОФЗ, корпоративные или флоатеры? На что вы обращаете внимание в первую очередь при выборе долговых бумаг?
Прокомментировать
1.1K