Сеть АЗС «Трасса», принадлежащая компании «ЕвроТранс», полностью приостановила работу после 30 лет деятельности — Интерфакс. «Газпромбанк Лизинг», которому принадлежат заправки, начал изъятие всех 57 объектов, включая 53 в Подмосковье. Из них 40 уже опечатаны, остальные планируют изъять до конца недели. Компании «ЕвроТранс» грозит банкротство. «Трасса» занимала второе место по объемам продаж среди независимых операторов АЗС Москвы и Подмосковья.
🟣 Какие действия облигационеров:
Все мы знаем ситуацию с ЕвроТрансом и самые страшные опасения подтвердились вчера новостью, но что делать с акциями более-менее понятно всем, а что делать с облигациями большинство не знает и не понимает. С учетом того, что облигации ЕвроТранса это ВДО, а держатели облигаций - облигационеры.
💡Облигационеры, к сожалению не имеют приоритета в очереди по распределению долгов по факту распродажи, изъятию и т.д..
Облигационеры это третья очередь, то есть получить номинал от серии облигаций без гаранта обеспечения не выйдет. 🫠
• Есть несколько вариантов развития действий:
✅ В первом варианте это продажи здесь и сейчас облигаций, которые есть у облигационеров или же мнимая надежда, что будет какой-то рост и можно продать подороже, но с учетом того, как быстро начал действовать ГазпромБанк Лизинг - шансов на то что облигации вырастут очень мало.
✅ Второй вариант - судиться. Но нам, розничным инвесторам, судиться с эмитентом-банкротом будет сложно и дорого.
- Надо узнать назначен ли ПВО (представитель владельцев облигаций). Если назначен, то обращаемся к нему, предоставляем все данные, что мы являемся владельцами облигаций - облигационеры, ну и далее он представляет наши интересы в суде.
- Если ПВО не назначен, то в этом случае автоматически интерес всех инвесторов представляет НРД (национальный расчетный депозитарий), и в этом случае (что в первом, и что во втором) задача облигационера быть в курсе действий представителя в суде для того, чтобы отдавать свой голос на общих собраниях владельцев облигаций. И естественно отслеживать, чтобы наши требования были включены в реестр кредиторов. Ну как вы понимаете, даже через суд с учетом долговых обязательств и очередного приоритета кредиторов, облигационеры имеют крайне малый шанс получить даже 20% от цены номинала.
🟣 Заключение:
- Макроэкономическая составляющая у нас сейчас неблагоприятная, мы находимся в сезоне дефолтов, важно осознавать риски и в первую очередь обращать внимание на кредитный рейтинг, внимательно следить за новостями и финансовыми отчетами. Чудеса бывают редко, а все что написала выше ВАЖНО соблюдать!
🐮 Все по облигациям, включая разборы по вашим запросам и ответы на все интересующиеся вопросы вы можете найти и получить здесь: BOND_Milka1992_BOND
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
🔸История компании: $EUTR #eutr
▫️Основана в 1997 году.
▫️2005 год - компания выделяется из ГК «Магистраль», становится ГК «Трасса» и начинает работать под новым брендом.
▫️2011 год - запущена нефтебаза.
▫️2012 год - открыт техцентр для грузового автотранспорта, фабрика-кухня и завод по производству стеклоомывающей жидкости.
▫️2013 год - открываются первые рестораны на территории АЗК.
▫️2016 год - выпущено мобильное приложение.
▫️2019 год - ПАО «ЕвроТранс» начал управлять активами под брендом «Трасса».
▫️2025 год - функционирует 57 АЗК и 51 быстрая электрозаправка.
🔻Байбэк в 2027 году на 20 млн акций или на 7 млрд рублей, выкуп будет по 350 рублей за акцию, в августе 2027 года.
🔸IPO: листинг прошёл в 2023 году.
🔸Чем занимается компания: это одна из крупнейших независимых топливных групп на российском рынке, которая управляет сетью автозаправочных комплексов (АЗК) «Трасса» в Москве и Московской области.
🔸Состав основных акционеров:
• Игорь Мартышов - 45,26%;
• Алексеенков Сергей - 10,45%;
• Дорошенко Николай - 10,44%.
🔸Free-float: 32%.
🔺Отчет МСФО за первые полгода 2026 года:
▪️Выручка: 76,57 млрд рублей, что на 28,5% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток 5,7 млрд рублей, годом ранее была чистая прибыль 3,23 млрд рублей.
🔸Дивиденды: в 2025 году было четыре выплаты, суммарная доходность 24,6%.
Выплата была 13.01.2026 в размере 9,17 рублей или 6,14% дивдоходности.
🔸Капитализация компании: 3,64 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 37 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 1254 человека.
🔸Кредитный рейтинг: ruС.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 420р в 2024.
📉Самый лой: цена опускалась до 20 р в 2026.
📊Сейчас цена находится у уровня 22,85 р за акцию.
🔸Облигации: сейчас представлено 9 серий облигаций, все находятся в фактическом дефолте.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: это единственный вариант торговли, который я вижу, ведь Игорь Мартышов, Олег Алексеенков, Сергей Алексеенков, Николай Дорошенко задержаны и заключены под стражу до 6 ноября 2026 года.
🔹В среднесрочной перспективе: можно забыть, ведь все мажоритарии задержаны и что ждет компанию дальше большой вопрос…
🔹В долгосрочной перспективе: идентично среднесроку, так как перспективы непонятны, разве что надежда на повторение истории ЮГК, то есть отчуждение компании в пользу Росимущества и дальнейшая реализация- продажа.
❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Ситуация вокруг ПАО «ЕвроТранс» $EUTR развивается по наихудшему сценарию. Компания допустила полноценный дефолт по всем десяти выпускам облигаций, а её руководство оказалось под арестом по делу о хищении топлива у МВД. Разбираем, что произошло и каковы перспективы для инвесторов.
🔍 Полный дефолт: как это произошло
Первый полноценный дефолт был зафиксирован 5 августа, когда Московская биржа присвоила статус «дефолт» трём выпускам. Позже в этот же день два выпуска вернули в «техдефолт» после раскрытия частичных выплат. Но спустя месяц дефолтный статус получили все выпуски: семь биржевых и три корпоративных облигации общим объёмом 27,1 млрд руб.
Эмитент объясняет неисполнение обязательств «временной нехваткой свободных денежных средств из-за неравномерного поступления выручки». При этом Национальный расчётный депозитарий фиксирует символические платежи: последний раз 25 августа по выпуску БО-001Р-06 поступило 0,0259 руб. на бумагу. Это скорее жест, чем реальное обслуживание долга.
📌 Публичный долг с учётом ЦФА достигает 36,1 млрд руб., и очевидно, что компания не способна его обслуживать.
💸 Другие обязательства: ЦФА и народные облигации
Проблемы не ограничиваются биржевыми бондами. С 3 июня не исполняются обязательства по десяти выпускам цифровых финансовых активов, которые учитываются на платформе «А-Токен». Заявки на выкуп народных облигаций через «Финуслуги» не исполняются с 10 июля, а купоны по ним не выплачиваются с 12 августа.
Ситуацию усугубляют иски к компании на сумму 32,7 млрд руб. Аналитики считают: банкротство практически неизбежно. Банк «Россия» и Сбербанк $SBER уже заявили о намерении инициировать процедуру.
⚖️ Уголовное дело: аресты и хищения
Параллельно с дефолтом стало известно о задержании председателя совета директоров Игоря Мартышова и трёх топ-менеджеров. Трое топ-менеджеров уже заключены под стражу. Мартышов задержан, следствие ходатайствует о его аресте. Двум фигурантам дела суд избрал меру пресечения в виде ареста на два месяца, им предъявлено обвинение в особо крупной растрате. Ущерб по делу превышает 100 млн руб.
В деле также фигурируют бывшие высокопоставленные сотрудники подмосковного главка МВД
По данным открытых источников, структура акционеров выглядит так: Игорь Мартышов контролирует 45,26% акций, Сергей Алексеенков - 10,05%, Николай Дорошенко - 10,05%, Олег Алексеенков - 3,77%. Остальное распределено между другими держателями.
📉 Реакция рынка
Акции ЕвроТранса сегодня падают на 5–6%, что относительно умеренно: короткие продажи по бумаге запрещены, поэтому давления со стороны шортистов нет. Однако перспектив для восстановления мало.
$RU000A10BVW6 $RU000A10ATS0 $RU000A10A141 $RU000A10E4X3 $RU000A1061K1 $RU000A10CZB9 $RU000A10BB75
💬 Сталкивались ли вы с дефолтами в своём портфеле? Как вы действуете в таких ситуациях? Делитесь опытом в комментариях.
Наша команда дружно приветствует подписчиков и новичков канала.🔔
Сегодня почти у каждого инвестора появляются эмоции опасения или страха когда проходит информация дефолта на долговом рынке. Мы ценим мнения наших подписчиков и решили создать своеобразную инструкцию, чтобы не попасть под волну дефолтов. К середине августа уже допущено 48 полноценных дефолтов и ущерб по рублевым облигациям достиг примерно 45 млрд руб (плюс-минус)
По каким фактам можно понять, что грозит дефолт?
Первые признаки не происходят внезапно "как снег на голову", а появляются постепенно, можно заметить предупредительные "красные флажки". Чем чаще их встречаете, тем больше повод выходить не дожидаясь дефолта. Чтобы не усложнять, сделали только три:
🚩Первое внимание мы обращаем, по привычке, на чистый долг. Тем более когда он каждый квартал и год только растет. А эмитент все равно "штампует" выпуск за выпуском.
🚩🚩Тут уже есть повод разобраться и посмотреть на денежный поток. В целом, именно от него получаем купоны.Постоянно отрицательный говорит о задержке выплат или возможном дефолте
🚩🚩🚩После двух флажков смотрим на кредитный рейтинг. В этом году вовремя инвесторам не выплатили эмитенты ниже ВВВ+
А теперь перейдем к реальному примеру и взяли пожалуй самого громкого антигероя рынка- Евтротранс⛽️. Итак, 5 августа Евротранс признал дефолт о выплате трех выпусков: зеленых ЕвроТранс 01 и ЕвроТранс 002Р-02 и выпуске ЕвроТранс БО-001Р-09. Причем череду дефолтов у него мы наблюдаем с 19 марта после истории "народных" облигаций. Тогда был снижен кредитный рейтинг до С
Вторая волна масштабных дефолтов пошла с 17 августа о невыплате купонов на сумму 77,7 млн руб с выпуском БО-001Р-08, а на следующий день сразу пять выпусков. Общий долг Евротранса облигаций вместе с ЦФА сейчас 36,8 млрд руб. Причем первые признаки видно было еще с 2022 с отрицательным денежным потоком. А это входит уже в описание двух наших красных флажков
🔥Подписывайтесь, если хотите продолжить осваивать и расширять знания трейдинга, а не гадать? 🔥
Обратите внимание, что в январе компания допускала просадки облигаций на 10%📉 сразу с открытия тогов. А через месяц Евротранс попал под налоговую блокировку и облигации упали на -20%📉А 23 апреля был допущен дефолт Евротранса по ЦФА.". Все эти события были самыми громкими "звоночками".
При этом эмитент какое-то время пожил и были реальные шансы даже самым неторопливым инвесторам спасти свой капитал.Вывод нашей команды: не стоит рассчитывать вслепую, что кто-то спасет эмитент. А если у вас остались облигации Евротранса, следите за новостями судов, где будет принято решение о банкротстве. Накопилось порядка 70 дел. Самые крупные иски от банка "Россия" и Сбера🏦.
#аналитика
#обучение
#новичкам
#облигации
#команда_инвесторов
#евротранс
#дефолт $SBER $EUTR $RU000A10BVW6 $RU000A108D81 $RU000A10E4X3 $RU000A10CZB9
Не ИИР
