Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2%:
Нефть Brent вновь выше 110$ после новых атак йеменских хуситов на нефтяное месторождение Шайба. Ещё один фактор за рост нефти: переключение Трампом внимания на Украинский конфликт - все попытки договориться с Ираном заморожены в моменте.
Валюта продолжает откатывать: пробили 12,5 по юаню. До 28го числа будет налоговый период, экспортеры продадут рекордную за 3 года квартальную выручку и покупки Минфина её не перебивают - на этом укрепление рубля может продолжиться. Ближайшая важная поддержка 12,3, которую будем тестировать третий раз. Пробой = ускорение вниз.
Трамп продолжает давить на Зеленского:
-От имени Украины требует другого переговорщика, нежели Зеленского, про Путина продолжает отзываться хорошо
-Планирует сделать трехстороннюю встречу с Си и Путиным
-Санкции против Москвы не планирует вводить
-Скорее всего блефует о разведданных: Зеленский жалуется о плохой работе старлинков, Трамп говорит - все ок.
-Зеленский тем временем заявляет о встрече Украина-США в Норвегии в ближайшие дни.
Акции:
1)Северсталь: отчет за 9 месяцев
Это отрывающий отчет по МСФО: по нему и можно понять как дела у металлургов, так и у бизнеса (так как сталевары отражают дела у большого количества секторов).
Что ждем базово:
-EBITDA 38-40 мдрд
-Чистая прибыль 16 млрд
-Положительный FCF
Это ощутимо лучше, чем во 2кв и немного лучше, чем год назад. На этом компанию покупали, но радоваться рано: ЦБ не торопится снижать ставку, что не дает оживиться застройщикам, которые генерят основную прибыль сектору.
После отскока на 40% от дна Северсталь оценена в 15 P/E без дивидендов - это дороже ММК, которая в секторе нравится больше (если Северсталь хорошо отчитается, можно спекулятивно под ожидания взять «коллегу»).
Также, важно упомянуть, что откатывают цены на сталь и будет только хуже, если не увидим мира.
Здесь пока идеи нет.
2)ВК: реакция на атаку
В субботу ночью в Питере был атакован дата-центр компании. Фактически, у компании их 4: выбивание одного из может дать локальный сбой, но это уже отработанный сценарий после атак на яндекс и сбер.
Из рисков то, что Яндекс обращался к VKCloud сервера которого могли быть в Питере. Также, исходя из масштаба и долговой нагрузки компании - капекс в 30-40 млрд рублей на восстановление мощностей (в среднем при атаке на ЦОД мощностью в 15-20 МВт и поражении его на 30-40%) куда серьезнее, чем это отражается на котировках.
Рынок месяц назад оценил бы атаку ВК продажами в нижние планки, вчера же, акцию почти выкупили полностью.
Это очередное доказательство жадности рынка: от эйфории до паники один шаг.
ВК не держу.
3)GloraX: операционный отчет
В 3кв может быть улучшение результатов у застройщиков: это и покупки перед ужесточением условий по семейке, и доходящий эффект от раннего снижения ставки.
Тут в конце октября оферта и выкуп: компания теоретически может пытаться разгонять свои акции, но как будто бы проще выкупить - рост до цены оферты около 38%.
Итоги:
Новостной фон сохраняется позитивным и на рынке продолжается некая эйфория: все просадки, атаки и проблемы выкупаются, хотя фактически в инфополе поменялись заголовки - реальных изменений скорее нет.
В пятница ставка и ожидаемая жесткая риторика ЦБ. Также начинается сезон отчетностей за 3кв: Базово, ждём хороших цифр.
Ждём переговоров США-Украина и возможные первые серьезные контакты России с Европой.
Индекс закрылся выше 2450, 2490 - следующее сопротивление.
Отличного дня, друзья!
