ПАО "Сбербанк"SBERP
ПАО "Сбербанк"
SBERP314,78 ₽
+0,22 ₽ (0.07 %)
Стоит ли доверять мнениям аналитиков или лучше держаться от них подальше? Посмотрим на примере топ-5 компаний, которые выбрали аналитики Финама и Финуслуг. Хорошо, что акций всего 5, значит быстро управимся.
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Вторник 12.08 💻 Последний день с дивидендом 2,71₽ на акцию $RTKM и 6,25₽ на акцию $RTKMP ✈️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за июль 2025 г. $AFLT 💎 АЛРОСА может опубликовать финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. (консенсус-прогноз аналитиков) $ALRS 💿 Диасофт опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025 финансового года (закончившихся 30 июня 2025 г.) $DIAS 👔 HENDERSON раскроет данные о выручке за июль 2025 г. $HNFG 🏦 Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за июль 2025 г. $MGKL 💊 Промомед опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г. $PRMD ⚡️Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $UPRO 🚘 СД СмартТехГрупп (CarMoney); о рекомендациях в отношении обязательного предложения о приобретении эмиссионных ценных бумаг ПАО «СТГ» $CARM Опубликованные данные за 11.08 🏦 Сбер: РСБУ июль 2025 $SBER $SBERP Чистая прибыль: 144.9 млрд руб (+2.62% г/г) Портфель жилищных кредитов: 11.3 трлн руб (+1.2% м/м) Средства юрлиц: 12.3 трлн ₽ (+5.7% м/м) Средства физлиц: 29.8 трлн ₽ (+0.7% м/м) Корпоративные кредиты: 2 трлн ₽ (+0.9% м/м) Розничные кредиты: 17.6 трлн ₽ (+0.7% м/м) Портфель потребкредитов: 3.4 трлн ₽ (-0.3% м/м) 👨💻 «Дочка» ВЭБ.РФ и «Сколково» инвестирует 5 млрд рублей в группу компаний Softline $SOFL По мнению аналитиков — это одна из самых крупных сделок на венчурном рынке Всем удачи и зелёных портфелей 💼
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Понедельник 11.08 🏦 Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за июль 2025 г. $SBER $SBERP Опубликованные данные за 08.08 🌱 ФосАгро Решение СД $PHOR •«Часть чистой прибыли Общества, полученной по результатам первого полугодия 2025 года, направить на выплату дивидендов по акциям Общества в размере 387 рублей на каждую обыкновенную именную бездокументарную акцию. 🌾 ГОСА Русагро опять объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума $RAGR Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #прояви_себя_в_пульсе #новости #отчетность
«Не клади все яйца в одну корзину» — слышали? Конечно слышали! И даже пытались так делать.
Когда речь заходит о дивидендном портфеле, все «эксперты» советуют набирать 10-15-20 акций. 📊 Одни вырастут, другие упадут. Где-то дивы пропустят, где-то дадут рекордные. В среднем — какой-то плюс. ➕
Но вот вопрос: когда вы идёте в магазин, вы что — раскладываете десяток яиц по 10 пакетам? 🛍️ Или нанимаете пятерых помощников, чтобы каждый нёс по одному? 😄
В инвестициях тоже нужно не просто слушать других, а думать своей головой. 🧠 Возьмём $SBER $SBERP сли бы 5 лет назад вы купили только его — разве доходность портфеля была бы сильно меньше? Или, может, даже больше? 🤔 А какие риски у крупнейшего банка страны?
Можно гадать: «государство всё съест налогами» или «дела пойдут так хорошо, что дивы не понадобятся». Но насколько это реально? Что говорит опыт?
В России про Сбер не знает только ленивый. Для нерезидентов — это компания №1. Бизнес растёт, люди вкладываются, дивиденды есть — что ещё нужно?
Да, могут дивы отменить, может случиться все, что угодно, только что тогда будет с остальным? Кажется, что все акции превратятся в фантики 🍬
Вывод: даже одна бумага может быть целым портфелем. Главное — правильно её выбрать. 🎯
Зелёная кэш-машина ежегодно радует как любителей пассивного дохода, так и любителей роста стоимости акций. Как говорит Герман Оскарович, два лучших варианта вложения денег — это депозит в Сбере и акции Сбера. Сложно не согласиться. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим Сбер, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы банка. Поехали!
28 июля показывал личный сценарий по рынку, пока идем четко по коррекции и отскоком от 2700 (график не менял, оставил, как был ранее)
Хотя пару недель назад не ожидал увидеть 2700 при 18% КС, только при 19-20%, но ошибаться тоже нормально
В данный момент среднесрочно логически будет увидеть рост рынка в район 2800 и вот там уже смотреть по факту, так как достаточно сильный уровень и если его пробиваем, то идем дальше, но тут есть фактор геополитики в целом и ТРАМП со своими 10 днями 🤯, рынок падет на каждом его слове, давая возможность купить по скидкам для долгосрочного инвестирования
Однако, спекулятивно, с утра открылись гэпом на 2730 и пока его не закроем, вряд ли пойдем дальше, плюс сегодня пятница, а под выходные вполне реальны выходы из позиций
Если говорить в общем, то на сегодняшний день с данными новостями и тд, ниже 2700 рынок не жду, но весь фокус на возможные санкции Трампа, щас в основном они стопят рынок для дальнейшего роста, ДКП уже в стадии охлаждения, а инфляция - дефляция
Корпоративные события компаний:
$SBER $SBERP - Мосбиржа установит новый размер стандартного лота для акций Сбербанк ао и Сбербанк ап
$ELFV - ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.
$MOEX - Московская биржа отчитается об оборотах за июль 2025 г.
$POSI - Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.
Индексы и валюта вчера👇
Мосбиржа +0,24%
RTS +2,11%
Юань -0,90%
👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️
🤔 Осторожные ожидания относительно Сбера начинают оправдываться. Чистая прибыль во 2 квартале выросла всего на 1% г/г. А стоимость риска подскочила до 1,7% (выше целевых 1,5% по году). Все плохо и пора думать о продаже? Не совсем! Давайте посмотрим на ситуацию под разными углами.
📈 Во-первых, отметим рост чистого процентного дохода во 2 квартале на 18% г/г. Розничное кредитование подает осторожные намеки на оживление: портфель физлиц вырос на 0,9% за 2 квартал при нулевой динамике с начала года.
📉 Чистые комиссионные доходы снизились на 6,9% во 2 квартале. С начала года все еще в символическом плюсе на 1,2%. По мере оживления экономики и роста числа транзакций ситуация должна выправиться.
❗️Причина слабого роста прибыли - двукратный рост резервов. Высокая ключевая ставка привела к ухудшению качества заемщиков. Доля проблемных кредитов во 2 квартале достигла 4,5% (против 4,1% в 1 квартале и 3,7% на начало года).
👉 Со слов финансового менеджмента Сбера, ситуация со стоимостью риска близка к пику и банк не отказывается от прогноза в 1,5% по итогам года. Добавим сюда запас роста в 5,3% по чистой прибыли за 1 полугодие и, кажется, что шансы на сохранение роста годовой прибыли и дивидендов есть! Но, скорее всего, он будет символическим. А вот в 26 году уже можем увидеть более значительные улучшения и ускорение роста прибыли. Если, конечно, не случится новых экономических шоков, вероятность которых далеко не нулевая.
🧮 Сбер оценивается в 0,92х капитала и торгуется с форвардной дивдоходностью чуть менее 12%. На мой взгляд, акции стоят своих денег и хорошо подойдут в качестве спокойной ставки на смягчение ДКП и рост экономики. Иксов здесь не будет, но и рисков гораздо меньше, чем в более мелких банках. По мере снижения доходностей ОФЗ, инвесторы все больше внимания будет обращать на рынок акций. И Сбер первым попадает в поле интереса, на мой взгляд.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Пятница Мосбиржа устанавливает новый шаг цены по списку ценных бумаг, в том числе ао НоваБев Групп, ао ВИ .ру 🍾 $BELU 🛠 $VSEH 🏦 Мосбиржа установит новый размер стандартного лота для акций Сбербанк ао и Сбербанк ап $SBER $SBERP 🏦 Московская биржа отчитается об оборотах за июль 2025 г. $MOEX 🛡 $POSI - Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г. Опубликованные данные за 31.07 🏦 Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 6 месяцев 2025 г. выросла на 1,2%, до 280,4 млрд ₽ $VTBR Максимальный объем готовящейся допэмиссии ВТБ составит 1.264 млрд обыкновенных акций Открытая подписка. Также ВТБ может увеличить капитал в рамках допэмиссии на 63.2 млрд ₽ Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг: . 👩⚕️ Мать и дитя: операционные результаты 1П2025 $MDMG Общая выручка: 19.26 млн ₽ (+22.2% г/г) 🏦 Мосбиржа: РСБУ 1П2025 $MOEX Чистая прибыль: 81.2 млрд ₽ (+19.7% г/г) 🛍 ОКЕЙ: РСБУ 1П2025 $OKEY Выручка: 108.5 млрд ₽ (+3.8% г/г) ⛽️ Новатэк: РСБУ 1П2025 $NVTK Выручка: млрд ₽ (+0.7% г/г) Чистая прибыль: 25.99 млрд ₽ (-75.9% г/г) 🏗 ПИК: РСБУ 1П2025 (если что, то ниже просто цифры, лучше смотреть МСФО) $PIKK Выручка: 34.2 млрд ₽ (+69% г/г) Чистая прибыль: 35.5 млрд ₽ (после прибыли в 2.6 млрд ₽ годом ранее) Не представили информацию: 💻 СД Яндекс; объявление дивидендов (предложение менеджмента 80₽ по итогам I полугодия) $YDEX 🎺 ВОСА ТМК; о реорганизации ПАО «ТМК» в форме присоединения; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций $TRMK Всем удачи и зелёных портфелей 💼
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,5% до 2747 пунктов.
Юань вырос на 0,7% до 11,42.
Нефть выросла на 3,6% до $71,7/
Трамп: марлезонский балет продолжается
В Копенгагене не очень удачно прошли переговоры Китай-США.
Итогом их стало «договорились договариваться», и продлили торговое перемирие на 90 дней.
Не смогли договориться о завершении тарифных войн.
Высказывания Трампа в понедельник по РФ как раз были привязаны к переговорам, но не смогли продавить китайцев. Они не готовы отказываться от закупки российской нефти.
Это уже ставит в неудобное положение США.
Но какой толк от пошлин если по ним не будут платить? Согласится ли Индия отказываться от сверхприбылей, а ЕС вводить пошлины на Китай и развязывать с ними торговую войну?
Да и паники в американских индексах мы не видим - это скорее говорит о неверии самих американцев в пошлины.
Трамп дал ультиматум России в 10 дней, после чего введет санкции, пошлины и что-то другое.
Ну вот эти горки американские продолжатся, эта неопределенность будет давить на рынок, но похоже все закончится как обычно - ростом на факте.
Базово, Трамп скажет что-то в духе «ввел санкции на ООО «ААА», это самые страшные санкции которые вынудят Россию пойти на мир», слов много, а дел не будет. Рынок уже привык, но всегда есть вероятность что он все-таки что-то введет и это потенциальный риск, пускай и маловероятный.
Компании:
1)Yandex: финансовый отчет
Компания вчера представила отчет МСФО за 2кв 2025.
Выручка выросла на 33% г/г до 332,5 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 39% г/г до 66 миллиардов рублей.
Скорректированная чистая прибыль выросла на 34% г/г до 30,4 миллиардов рублей.
Заплатят 80 рублей дивиденда.
Нейтральный отчет, без сюрпризов - гайденс сохраняют, и это при стагнации на рынке рекламы.
Внезапно, вырос фрифлоат с 15% до 28% - темщики дешево купившие свои акции (а это часть консорциума купившая у Воложа) продали их в стакане. Это грустно, из позитивного доля в индексе мосбиржи может вырасти с 4,65% почти до 9%. Смотрю на акцию позитивно - дешевый растущий актив.
2)Сбер: зеленая машина
Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025.
Чистая прибыль банка выросла на 5,3% г/г до 859 миллиардов рублей.
ROE составило 23,7%.
В 2025 ROE будет выше 22%, прогноз сохраняют.
Розничное кредитование в 2025 вырастет не на 5% г/г как было в 2025, а на 0%.
Корпоративное кредитование в 2025 вырастет не на 9-11%, а 7-9%.
Ставка убийца работает - ЦБ смог добиться сильного замедления кредитования. Это скорее позитив для ДКП. Ну и банк может повысить payout и платить не 50% прибыли, а условно 60%, если портфель не будет расти.
Сбер хорош, пусть в моменте и давят рост стоимости риска + давление на маржу. В моменте смотрю скорее нейтрально - это хороший актив на удержание.
Резюме
Трамп продолжает брать санкциями на понт, но скорее ему не верят - уже привыкли к американскому президенту, но тем не менее он может продолжить что-то неприятно выдавать. Разумным кажется не суетится и действовать на факте, сидеть немного в кэше + валюте, чтобы быть готовым к любым сценариям.
Также активно начинается сезон отчетов, большая часть компаний сегодня публикует РСБУ (Европлан, Аэрофлот), но Новатэк опубликует МСФО.
Ну а сегодня ждем дефляцию и замедления инфляции в годовом выражении.
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Среда 30.07 🇷🇺 Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск) ✈️ Аэрофлот опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $AFLT ⚡️ РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г. $HYDR 🚘 Европлан опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $LEAS ⛽️ НОВАТЭК опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $NVTK 🏦 СД Банка ВТБ; об увеличении УК путем размещения дополнительных обыкновенных акций; об утверждении Проспекта ценных бумаг $VTBR Опубликованные данные за 29.07 👔 Henderson: операционные результаты за 1П2025 $HNFG Выручка: 10.8 млрд руб (+17.2% г/г) ⛽️ Газпром: РСБУ 1П2025 $GAZP Чистый убыток: 11 млрд ₽ (после 481 млрд ₽ убытка годом ранее) 🏦 Сбер: МСФО 1П2025 $SBER $SBERP Чистая прибыль: 859 млрд ₽ (+5.3% г/г) Прибыль на акцию: 38.6 ₽ (+5% г/г) Рентабельность капитала: 23.7% 💻 Яндекс: МСФО 1П2025 $YDEX Выручка: 639 млрд руб (+34% г/г) Скорректированная чистая прибыль: 43.2 млрд руб (-2% г/г) 🛠 СД ВсеИнструменты.ру $VSEH Рекомендовал дивиденды в размере 1₽ на акцию Всем удачи и зелёных портфелей 💼
1️⃣ Сбербанк $SBER за полугодие заработал 859 млрд ₽ по МСФО, из них 423 млрд ₽ — за II квартал.
Кредиты выросли на 2,1% до 46,1 трлн ₽ — в основном за счёт льготной ипотеки.
Вклады населения — +8,4% до 29,7 трлн ₽.
Процентные доходы выросли на 18%, комиссии почти не изменились.
Клиентов стало 111,2 млн (+1,3 млн).
Главный драйвер — "Семейная ипотека", на неё 85% всех кредитов на новостройки.
2️⃣ "Яндекс" $YDEX во II квартале вырос на 33% — выручка 332,5 млрд ₽, прибыль 30,4 млрд ₽ (+34%), EBITDA 66 млрд ₽.
Результаты лучше ожиданий аналитиков.
Сильнее всего прибавили e-commerce, доставка и такси (+36%). "Плюс" и развлечения — +34%. Поиск подрос на 12%. Объявления просели на 5% из-за слабого авторынка.
Подписчиков "Плюса" — уже 43,2 млн (+28%). Доля на поисковом рынке — 67,5%.
Новое направление (беспилотники, Облако, финтех и др.) — почти +90% выручки.
Кэш — 182,5 млрд ₽, долг почти нулевой (0,5х к EBITDA).
Также СД рассмотрит 31 июля предложение выплатить дивиденды за I полугодие — 80 ₽ на акцию. Это может стать третьей подряд выплатой после смены структуры в 2024 году.
Компания уверенно растёт, платит акционерам и активно развивает новые сервисы.
3️⃣ Группа "Эталон" $ETLN завершила редомициляцию — с Кипра в Россию.
ГДР автоматически конвертированы в акции МКПАО "Эталон груп".
Теперь бумаги могут перейти во второй уровень листинга на Мосбирже — это снимет ограничения и откроет доступ для обычных инвесторов.
Сейчас торги расписками остановлены, но с начала сентября 2025 года начнутся торги акциями уже новой юрисдикции.
Компания работает в строительстве с 1987 года, входит в число крупнейших девелоперов в стране.
4️⃣ "Квант", производитель телевизоров, может перейти под контроль новых владельцев.
Покупатели — "Сбер" $SBERP , "Яндекс" $YDEX и NexTouch. NexTouch уже договорилась о сделке.
Продажа будет безденежной. NexTouch хочет восстановить выпуск ТВ и переоснастить завод под экраны и сенсорику для авто и образования.
Идут переговоры с кредиторами, партнёром выступит крупный банк. Завод оценили в 3 млрд ₽ без учёта долгов.
5️⃣ ОВК $UWGN сократила чистую прибыль по РСБУ в 2,5 раза — до 112,4 млн ₽ за полугодие.
При этом выручка выросла на 10% до 1,9 млрд ₽, но валовая прибыль упала в 1,5 раза.
Компания остаётся крупнейшим производителем грузовых вагонов в России, владеет заводами, лизингом и НИОКР-центром.
6️⃣ "Газпром" $GAZP за полугодие по РСБУ вышел на убыток 10,76 млрд ₽ — в 45 раз меньше, чем год назад.
Выручка выросла на 4,2% до 3,05 трлн ₽, валовая прибыль — +65% до 941 млрд ₽.
Во II квартале компания заработала 7,4 млрд ₽ прибыли против убытков ранее.
Долги снижаются: дебиторка — 1,3 трлн ₽, кредиторка — 1,07 трлн ₽.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #технологии #возрождение #инновации #беспилотники #промышленность #цифра #гигранты #будущее
🧮 Сбер сегодня представил свой полугодовой отчёт по МСФО за первые 6 мес. 2025 года, а значит пришло время по горячим следам разобраться, какие перспективы ждут флагмана российской банковской системы.
📈 Чистые процентные доходы увеличились с января по июнь на +18,5% (г/г) до 1,7 трлн руб. Такой результат стал возможен благодаря увеличению работающих активов.
📈 Кредитный портфель вырос за первые шесть месяцев текущего года на +2,1% до 46,1 трлн руб. Активность заёмщиков остаётся сдержанной, из-за ограничительных мер ЦБ, которые сковывают возможности банка по расширению кредитования. Однако по мере дальнейшего снижения "ключа", которое уже началось, темпы роста должны увеличиться. Поэтому только за первые два месяца лета зеленый гигант снизил ставку по ипотеке уже трижды. Последнее снижение произошло 28 июля - ставка была сокращена сразу на 2% во всех ипотечных программах для всех категорий клиентов. А также второй раз с начала 2025 года банк поддержал предпринимателей и снизил ставки и по кредитам для МСБ. С 28 июля ставка уменьшилась на 4%. Общее снижение за первое полугодие составило 6%.
💼 Рентабельность капитала (ROE) совершенно не вызывает беспокойства, по итогам 6m2025 составив 23,7%, что существенно выше заложенных в Стратегии Сбера 22%.
📈 Ну а что касается чистой прибыли, на которую ориентируется див. политика Сбера, то по итогам отчётного периода она увеличилась на +5,3% (г/г) до 859 млрд руб.
💰Но с другой стороны, в пересчёте на одну акцию целевой дивиденд за последние 12 месяцев у Сбера получается на уровне 35,9 руб. и ДД=12% по обычкам и префам! Ну это же прекрасно, друзья мои!
👉 И пока одни инвесторы акцентируют внимание на негативных моментах, другие - ждут поступления на счёт долгожданных дивидендов за 2024 год и уже сейчас фокусируются на дивидендный сезон следующего года. На мой взгляд, сейчас очень подходящая возможность для того, чтобы полученные деньги реинвестировать в акции Сбера, увеличив их количество в своём портфеле. Ну а дальше снижение ключевой ставки сделает за вас всё дело, и вы мне скажете спасибо!
Я продолжаю держать обыкновенные бумаги Сбера в своём портфеле и готов увеличивать позицию в периоды сильных коррекций на рынке, искренне считая их надёжным инструментом для долгосрочных инвестиций.
❤️ Ставьте лайк, если я смог вдохнуть вам хоть немного позитива в середине рабочей недели и всегда старайтесь покупать в свой портфель лидеров сектора!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
#фондовыйрынок #инвестирование
Разбираемся, удалось ли главному банку страны показать устойчивые финансовые результаты, несмотря на сложные экономические условия 👇
💰 Ключевые финансовые показатели
Чистая прибыль Сбербанка за первое полугодие 2025 года составила 859 млрд рублей, что на 5,3% выше г/г. Во втором квартале банк заработал 422,9 млрд рублей, что также демонстрирует рост, хотя и более умеренный — 1% год к году. Рентабельность капитала остаётся на высоком уровне — 23,7% за полугодие и 23% за второй квартал, что подтверждает эффективность управления ресурсами 💸
Особого внимания заслуживает рост чистых процентных доходов — они увеличились на 18,5% за полгода, достигнув 1,674 трлн рублей. Это связано с увеличением объёма работающих активов и стабильной чистой процентной маржой, которая держится на уровне 6,1%. При этом комиссионные доходы выросли всего на 1,2%, что объясняется высокой базой прошлого года и перезапуском программы лояльности ✔️
Достаточность капитала (Н20.0) выросла до 14,6%, что создаёт прочную основу для будущих выплат дивидендов. Акционеры уже сделали рекордные выплаты в размере 786,9 млрд рублей, что, однако, привело к снижению базового капитала на 3,8% во втором квартале
📊 Остальные показатели
Клиентская база Сбербанка продолжает расширяться: количество розничных клиентов выросло на 1,3 млн человек и достигло 111,2 млн. Активных пользователей мобильного приложения «СберБанк Онлайн» стало 84,1 млн, а подпиской «СберПрайм» пользуются 21,2 млн человек. В корпоративном сегменте также заметен прогресс — число активных клиентов увеличилось на 84 тыс., достигнув 3,4 млн компаний 🔼
Кредитный портфель банка вырос на 2,1% с начала года и составил 46,1 трлн рублей. Рост обеспечен в основном за счёт ипотеки и проектного финансирования, тогда как потребительское кредитование сократилось на 10,6% из-за высоких ставок. При этом доля Сбербанка на рынке ипотеки достигла 55%, а в сегменте кредитных карт — 54%. Однако качество кредитного портфеля ухудшилось: доля проблемных кредитов (3 стадия) выросла до 4,5%, что связано с высокими ставками в экономике ⛔️
Технологическое развитие остаётся одним из приоритетов. Банк активно внедряет AI-агентов на базе GigaChat: они помогают клиентам с налогами, подбором кредитов и даже анализируют отчётность для малого бизнеса. Уже работает более 250 AI-агентов и 1000 сценариев, что значительно улучшает качество обслуживания
📈 Перспективы
Сбербанк продолжает укреплять свои позиции на рынке, но сталкивается с рядом вызовов. Высокие процентные ставки и ужесточение регулирования могут сдерживать рост кредитования, особенно в потребительском сегменте. Однако банк компенсирует это за счёт ипотеки и корпоративного финансирования, где его доля остаётся лидирующей ⭐️
Технологические инновации, такие как мультиагентные ИИ-системы, открывают новые возможности для автоматизации и улучшения клиентского опыта. Это может стать ключевым конкурентным преимуществом в ближайшие годы. Кроме того, банк планирует масштабные выплаты дивидендов, что повысит привлекательность для инвесторов
В целом, Сбербанк демонстрирует устойчивость и адаптивность. Несмотря на внешние вызовы, он сохраняет высокую рентабельность и продолжает инвестировать в цифровые технологии, что делает его одним из лидеров не только в банковском секторе, но и в области инноваций 💡
Первую половину 2025 года Сбербанк завершил с уверенными результатами: рост прибыли, расширение клиентской базы и успехи в цифровой трансформации. Хотя есть и сложности — например, ухудшение качества кредитного портфеля, — банк успешно компенсирует их за счёт диверсификации бизнеса и внедрения новых технологий. Остаётся только следить, как эти тенденции разовьются во втором полугодии 🔍
$SBER $SBERP
Понравился разбор? — 🚀
Вчера, на словах Трампа, рынок продолжил снижение после пятничного залива на снижение КС
Сказать что в этом заливе есть логика, возможно и есть, спекулянты фиксируют профит, что бы закупиться по ниже и затем снова продать, но уже выше хаев прошлой недели
Долгосрочные инвесторы все еще не активно переходят на рынок, а сидят в фондах, либо покупают облигации, которые за последние пару месяцев достаточно неплохо растут, как ОФЗ , так и корпоративные, хоть кто-то учитывает понижение КС и это радует, что логика на РФ рынке осталась
А вот рынок акций все еще менее доходный в нынешними реалиях , но при этом очень дешевый для долгосрочного инвестирования
Основные уровни и мысли по техники писал вчера, новых мыслей ноль, индекс пошел по сценарию залива
Корпоративные события компаний:
$HNFG - HENDERSON опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.
$SBER $SBERP - Сбер опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.
$YDEX - Яндекс опубликует финансовые результаты за II кв. 2025 г.
Индексы и валюта вчера👇
Мосбиржа -1,49%
RTS -1,52%
Юань - +2,55%
👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️
❌ Активно ходят слухи о том, что банковский сектор скоро ждут неприятные сюрпризы на фоне ухудшения качества кредитных портфелей из-за высокой ставки. Какие из банков с наименьшей вероятностью столкнутся с проблемами? Ответ очевиден: это Сбер и БСПБ!
✔️ Почему Сбер?
Во-первых, это крупнейший банк страны, доказавший свою эффективность за годы работы. Рассуждаем логически: если Сберу придется прибегнуть к кризисным мерам (докапитализация, отмена дивидендов) - то остальному сектору в этот момент будет еще хуже.
Во-вторых, стоимость риска (COR), как главный показатель качества портфеля, по итогам полугодия остается на умеренном уровне в 1,5%. Исторически для Сбера это выше среднего, но бывало и побольше. Для сравнения, у Совкомбанка COR = 2,2%, а у Т-Технологий: 5,2% (причем, это за 1 квартал). Что связано с более агрессивными бизнес-моделями.
❗️Тем не менее, предлагаю обойтись без излишнего оптимизма. В июне COR Сбера подскочил до 2,3%. А менеджмент банка уже предупредил о том, что 2 полугодие не будет легкой прогулкой.
✔️ Почему БСПБ?
БСПБ смог извлечь выгоду из высокой ставки за счет роста процентной маржи (более подробно я описывал механизм здесь).
Чтобы сохранить прибыльность и на снижении ставки, БСПБ начал активно наращивать кредитный портфель. Что привело к скачку COR в июне до 5%. Однако, по итогам полугодия цифра даже более комфортная, чем у Сбера: всего 1%. Банк устойчив и наполнен капиталом, что дает как запас прочности, так и потенциал для роста.
👉 Риски присутствуют даже у столь консервативных банков. Но они меньше, чем у других представителей сектора. Несмотря на сложности, чистая прибыль по итогам полугодия продолжает расти на 7,5% г/г у Сбера и 9,3% у БСПБ.
🧮 Чтобы поставить точку в вопросе, кто же из них все-таки лучше, посчитаем и сравним ожидаемую эффективную доходность. Она складывается из дивидендов, а также ROE, с поправкой на оценку капитала.
Сбер: 10,8% + 22,2*0,5/0,95 = 22,5%.
БСПБ: 14,7% + 26,6*0,6/0,82 = 30,9%.
📌 Как видите, БСПБ по цифрам выглядит интереснее. В оценке Сбера сидит премия за его размер, ликвидность и узнаваемость. А также - более солидная дивидендная история. Устойчивость БСПБ, в целом, вопросов не вызывает. А вот устойчивость прибыли - все еще под сомнением. Рынок ждет, как банк себя проявит на снижении ставки.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
А вот перед вами наглядные итоги недельных торгов в виде "летнего салата".
Томатов в нем мало на этой неделе, в основном сильный рост почти по всем активам.
Лидеры роста:
💭 Материал посвящён анализу перспектив инвестиций в акции Сбербанка. Рассмотрим ключевые аспекты финансового положения банка, включая динамику прибыли, структуру кредитного портфеля, дивидендные перспективы и потенциал роста.
💰 Финансовая часть (1п 2025)
📊 Чистые процентные доходы достигли 1437,3 миллиарда рублей, продемонстрировав рост на 15,5% относительно аналогичного периода предыдущего года. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 1,4%, остановившись на отметке 348,8 миллиарда рублей. Итоговая чистая прибыль банка поднялась на 7,5%, достигнув уровня 826,6 миллиарда рублей.
🗓️ За один лишь июнь 2025 года Сбербанк зафиксировал увеличение чистого процентного дохода на 21,8% (до 252,2 миллиарда рублей), тогда как чистый комиссионный доход упал на 6,7% (до 59,7 миллиарда рублей). Темпы прироста чистой прибыли составили скромные 2,4% (итого 143,7 миллиарда рублей).
⚠️ Можно отметить слабую динамику роста прибыли и сокращение темпов расширения кредитного портфеля. Особенно резко упали объёмы потребительских займов и кредитных карт. Ипотека показала умеренный прирост на 0,9% благодаря государственной поддержке. Расходы на создание резервов значительно возросли, а коэффициент стоимости рисков поднялся до отметки 2,3% против целевых значений в диапазоне 1,0–1,5%.
👨💼 Президент Сбербанка Герман Греф подчеркнул замедленный рост кредитной активности населения, связав это с высокими ставками. Вместе с тем объемы привлечения депозитов показали позитивную тенденцию, увеличившись на 1,5% за июнь. Особое внимание привлекло решение собрания акционеров банка утвердить рекордные дивиденды в размере 786,9 миллиарда рублей, обеспечив высокие выплаты инвесторам.
🫰 Оценка
🔥 Ожидаемый уровень дефолтов повысится в 2025 году, но можно предположить постепенное его сокращение вслед за понижением процентной ставки — этот сценарий заложен в прогнозных оценках. Хотя стоимость акций банка уже не столь привлекательна, как ранее, однако в условиях смягчающейся монетарной политики и положительных миротворческих тенденций потенциал роста сохраняется — стоимость акций вполне способна достичь справедливого уровня мультипликатора 6+ P/E, что предполагает потенциальный рост минимум на 50% относительно текущего уровня цен.
📌 Итог
✅ Сбер — ключевой финансовый институт в России с самой крупной клиентской базой в стране. У компании более 110 млн активных клиентов. Несмотря на некоторые противоречивые показатели в финансовой части, Сбербанк продолжает демонстрировать стабильность и предсказуемость результатов своей деятельности. Основной позитив заключается в отсутствии увеличения доли проблемной задолженности, несмотря на высокие ставки. Это снижает риски и позволяет рассчитывать на постепенный ежегодный прирост чистой прибыли в пределах 5–10%.
💪 Достаточность капитала банка обеспечивает возможность выплаты запланированных дивидендов, никаких неожиданностей в этом направлении не предвидится. Текущие показатели позволяют уверенно смотреть в будущее и ожидать дальнейшего плавного роста финансовых результатов.
🎯 ИнвестВзгляд: Потенциал роста акций сохраняется благодаря органическому росту прибыли и капитала. Это обеспечивает прогнозируемые доходы на долгосрочном горизонте. Банку удаётся поддерживать устойчивый контроль над рисками благодаря консервативному подходу к созданию резервов. Это мегахороший инвестиционный кейс для консервативных инвесторов.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Акции Сбербанка подойдут консервативным и дивидендным инвесторам, ориентированным на стабильный и надёжный источник пассивного дохода. Риски минимальны, перспективы понятны.
👇 У каждого инвестора свой опыт и взгляд на рынок. Поделитесь в комментариях❗
$SBER #SBER $SBERP #SBERP #инвестиции #акции #Сбербанк #финансы #экономика #банк #дивидеды #Сбер #Портфель #Аналитика #Трейдинг
Доброе утро всем!
Дни и недели пролетают с такой скоростью, что не успеваешь отослать в понедельник мемчики офисным коллегам про тяготы понедельника, а уже — нате, пятница.
Сегодня, по большому счету , завершается летний дивидендный сезон и индекс ожидаемо сползет куда-нибудь ближе к 2700 из-за гэпов Сбербанка $SBER $SBERP , Роснефти $ROSN , Аэрофлота $AFLT . Еще остались некоторые эмитенты, которые будут платить дивы в следующие несколько недель, но это уже мелочи — основные тяжеловесы и дивидендные аристократы свои реестры закрыли. Несмотря на слабость рынка, обычно Сбер закрывает свои гэпы живенько, плюс следующая неделя со ставкой будет способствовать позитиву (никто же не сомневается уже, что ставку точно снизят?)
Вчера с удовольствием посмотрела отчет у X5 $X5 . Вот у кого нужно учиться ВК $VKCO — как быть честными с акционерами и как работать эффективно ; тогда не нужно будет натягивать сову на глобус, чтобы публично показывать только те цифры, которые характеризуют компанию с позитивной стороны. Общие продажи составляют 1.176 млрд, выросли на 21.6%, LFL продажи выросли на 13,9% г/г. . Компания наращивает выручку лучше прогнозов. Основное развитие сфокусировано на Чижиках — они растут на 83% г/г. . Несколько лет назад очень глубоко вникала в бизнес-модель Чижиков и наблюдала за их становлением, поэтому могу сказать определенно- текущий их успех не случаен, сделали громадный прогресс. Короче, Якубсон со своей командой — красавчики! Дивиденды компания заплатила рекордные, осенью может поделиться еще — по моим прикидкам, процентов 9-10% на акцию вполне могут дать. Всем бы такой динамики в развитии. Если вы еще почему-то не держите их в своем портфеле -самое время докупить.
Новости по ЮГК $UGLD появились — Силуанов заявил, что государство компанию продаст. Слава богу, ВТБ $VTBR публично опроверг возможность покупки золотодобытчика. Было бы странно при объявленной допэмиссии покупать непрофильный актив. Кто станет новым мажоритарием непонятно. Если быдет выкуп — то средняя за полгода сейчас составляет 0.64 рубля; если сделка затянется — средняя цена может уйти еще ниже.
Вроде как новостей на сегодня особых больше нет. ЕС обещают очередной пакет санкций сегодня утвердить, но будем надеяться, что сильного урона рынку он не нанесет. Давайте уже спокойно уйдем на выходные перед следующей насыщенной неделей.
А пока -всем мир и кофе с печеньками)
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Пятница 18.07 Закрытие реестров по дивидендам и дивидендные гэпы: ✈️ $AFLT - 5,27₽ ⛽️ $ROSN - 14,68₽ 🏦 $SBER $SBERP - 34,84₽ - также по этим акциям 18 июля не допускается заключение сделок в ходе утренней Дополнительной торговой сессии Опубликованные данные за 17.07 🪨 ММК: производственные результаты 6 мес 2025 $MAGN Производство стали: 5.19 млн т (-18.2% г/г) Производство чугуна: 4.55 млн т (-8.8% г/г) Продажи металлопродукции: 4.92 млн т (-14.9% г/г) Всем удачи и зелёных портфелей 💼
