Депозит, фонд, акции, pre-IPO: что происходит с вложенными 100 000 ₽. Часть 1
Мы в BITL подготовили для вас большой разбор по инвестициям в частную компанию. Он поможет проверить прогноз доходности до участия в сделке: понять, из чего складывается результат, какие показатели должен выполнить бизнес и как инвестор сможет получить деньги.
Одни и те же 100 000 рублей можно положить на депозит, вложить в биржевой фонд, купить акции публичной компании или долю в частном бизнесе. Разберем эти инструменты в сравнении, а для анализа доходности от pre-IPO возьмем финансовую модель и текущие результаты pre-IPO группы ресторанов Meat_Coin.
Ее раунд завершился в сентябре 2025 года. Компания начала платить дивиденды почти сразу, поэтому спустя год уже можно оценить первые фактические выплаты и сопоставить текущие результаты бизнеса с финансовой моделью.
👉 Сначала о механике: как инвестор зарабатывает на частной компании
Покупая акции частного бизнеса, инвестор становится его совладельцем. Потенциальный результат складывается из двух частей:
рост стоимости доли + дивиденды
Если компания становится дороже, растет и расчетная стоимость принадлежащих инвестору акций. Но этот рост еще нужно реализовать: найти покупателя и продать долю.
С дивидендами проще. Если компания получает прибыль и принимает решение направить ее часть акционерам, инвестор получает деньги во время владения.
Поэтому в финансовой модели частной компании важно сразу разделять деньги, которые инвестор получит дивидендными выплатами, и будущую расчетную стоимость его акций.
👉100 000 руб. в Meat_Coin: что заложено в модели
В рамках pre-IPO Meat_Coin привлекла 170 млн руб. Post-money оценка компании составляла около 2,98 млрд руб., а доля инвесторов первого раунда — около 7%.
Возьмем инвестора, который вложил в раунд 100 000 руб. на тех же экономических условиях.
По финансовой модели к 2029 году расчетная стоимость компании увеличивается примерно с 2,98 до 7,34 млрд руб., то есть приблизительно в 2,46 раза. Одновременно предусмотрены дивидендные выплаты.
👉 Расчет дивидендов при вложении 100 000 руб.
К 2029 году модель дает 332,6 тыс. руб. совокупного результата на первоначальные 100 тыс. руб. Это 332,6% от вложенной суммы, то есть расчетный прирост составляет +232,6%.
Из итоговых 332,6 тыс. руб.:
246,3 тыс. руб. — расчетная стоимость акций, или около 74,1% итогового результата. Относительно первоначальных 100 тыс. руб. стоимость самой доли должна вырасти на 146,3%.
86,3 тыс. руб. — накопленные дивиденды, или около 25,9% итогового результата. Это соответствует 86,3% первоначальной инвестиции за весь период модели.
👉Что должно произойти, чтобы доля выросла в 2,5 раза
В модели Meat_Coin рост связан с развитием ресторанной группы и финансовых показателей. Компания должна открывать новые проекты, наращивать выручку и прибыль и сохранять работающую экономику ресторанов при масштабировании.
Для инвестора важна не сама цифра «рост в 2,46 раза», а допущения, которые к ней приводят. Если новые проекты открываются позднее плана, показывают более низкую загрузку или оказываются менее прибыльными, фактическая оценка может отличаться от модели.
И здесь у ресторанного бизнеса есть особенность: часть развития можно наблюдать собственными глазами. Инвестор может видеть новые рестораны, загрузку, качество продукта и сервиса. Это не заменяет анализ отчетности, но помогает сопоставлять планы компании с тем, что происходит в реальности.
В итоге расчетные 332,6 тыс. руб. к 2029 году зависят не только от дивидендных выплат, но и от того, сможет ли бизнес выполнить заложенный план роста, а инвестор — реализовать выросшую стоимость своей доли.
Чтобы понять, как такой сценарий выглядит на фоне других способов вложения денег, сравним его с тремя более привычными инструментами: банковским депозитом, биржевым фондом и публичной акцией.
Подписывайтесь на BITL на Финбазаре и читайте продолжение: Депозит фонд акции preIPO что происходит с вложенными 100 000 Часть 2 | БАЗАР
#инвестиции #preipo #дивиденды #акции #капитал #облигации #расту_сбазар #бизнес #российскиеакции #рынок #фондовый_рынок #кредиты