Звучит парадоксально. Люди, выросшие в достатке, потенциальные наследники многомиллионнов и при этом тревожатся о финансовом будущем.
Но именно это зафиксировало исследование Сколково 2018 года.
Около трети потенциальных преемников российских состоятельных семей опасаются, смогут ли они в достаточной мере обеспечить свою семью.
В моей практике это частая история. Один молодой человек с престижным дипломом задаётся вопросом, как сохранить привычный уровень жизни, если семейный бизнес окажется не по плечу. Другой впервые понимает, откуда на самом деле берутся деньги и что сам он столько не заработает.
Откуда такая тревога
Причина не в избалованности, а в отсутствии ясности в финансовых вопросах.
Когда структура активов, механизмы управления и планы по преемственности не обсуждаются в семье, второе поколение строит ожидания на догадках. Молодые люди видят привычный уровень жизни, но не понимают, какой объём ресурсов необходим для его поддержания.
Тревожность складывается из двух факторов. С одной стороны — высокая планка: дети смотрят на успех родителей и боятся её не достичь. С другой — они не знают, как устроены семейные активы, какого размера капитал и какие у них реальные гарантии. Когда эти два фактора складываются, тревога крепнет, даже если все материальные потребности формально закрыты.
Дочь одного из наших клиентов отказалась от семейного бизнеса, вместо этого хотела попробовать самостоятельную карьеру. Через два года вернулась с просьбой разобраться, как устроены семейные активы. Собственный доход не обеспечивал привычный уровень жизни.
Почему важно говорить о структуре активов и преемственности
Семьи, которые открыто обсуждают с молодым поколением структуру активов и планы преемственности, получают конкретные преимущества. Преемник, понимающий масштаб семейного капитала, может осознанно выбирать между участием в управлении и самостоятельной карьерой. Ясность снижает тревожность и укрепляет доверие между поколениями.
Первое поколение было воспитано в культуре, где деньги — не тема для семейного разговора. Родители боятся, что дети потеряют мотивацию или что информация уйдёт за пределы семьи. Эти опасения понятны. Но их нужно взвешивать против рисков недосказанности.
Пожар проще и дешевле предотвратить, чем тушить. Конфликты, неготовность преемников и потеря активов обходятся дороже, чем открытый разговор.
Как выстроить диалог
Полное раскрытие всех деталей сразу может оказаться контрпродуктивным, лучше постепенное погружение, соответствующее возрасту.
Например, на семейных собраниях клиентов, которые мы модерируем, дети участвуют с раннего возраста. Постепенно они погружаются в смыслы, ценности и цели семьи. С каждым годом вовлечённость становится более осознанной и активной.
Мы управляем только тем, что можем контролировать. Доверие между поколениями — один из важнейших активов семьи.
Ответственные родители всегда хотят дать хороший старт своему ребенку, когда тот вступает во взрослую жизнь. Хороший старт – качественное образование или помощь с запуском бизнес-идеи. Для этих задач нужен ресурс, который разумно подготовить заранее. Это деньги.
В связи с этим хочу поделиться историей одной семейной пары. Супруги обратились ко мне с целью накопить своему сыну на обучение.
Ольге и Андрею я помогал в рамках корпоративной программы pro-bono. Это мой проект оказания профессиональной помощи безвозмездно нуждающимся, которые не могут оплатить услуги.
Семья обратилась ко мне несколько лет назад. На тот момент на качественное образование требовалось 2 млн рублей. Мы подсчитали, что с учетом инфляции через 15 лет на ту же цель понадобится уже 5,5 млн рублей. Исходя из этой цели уже начали формировать дальнейшую стратегию.
Первым делом мы проанализировали бюджет, начали вести расходы, урезали ненужные траты.
В результате мы высвободили из бюджета 15500 рублей, которые Ольга и Андрей могли бы ежемесячно отправлять на формирование капитала. Затем мы открыли ИИС и сформировали диверсифицированный портфель из биржевых фондов.
Ольга и Андрей продолжают регулярно пополнять свой портфель, и на данный момент они накопили уже 1 200 000 рублей. Прогнозируемая доходность портфеля составляет 15% годовых — при такой доходности за счет сложного процента к 18-летию сына на их счету будет 5,5 млн рублей.
Я продолжаю работать с этой семьей: сейчас мы созваниваемся раз в год, я консультирую их по возникающим вопросам и помогаю актуализировать стратегию.
Сейчас я участвую в похожем проекте, и ко мне можно прийти. Одной встречи может быть достаточно, чтобы решить серьезный вопрос.
Как попасть ко мне на консультацию бесплатно – писал вчера.
Если у вас есть вопрос по капиталу, наследованию, структуре, бизнесу или просто непонятно, с чего начать, — приходите.
Зарегистрируйтесь по ссылке. Я получаю уведомление о заявке и пишу вам в течение двух-трех дней.
До конца апреля свободные слоты есть. Потом буду информировать о наличии новых.
Я много раз писал, что стратегическая сессия — это инструмент. Инструмент, который позволяет увидеть слепые зоны в управлении активами, перестать быть наемным директором собственного бизнеса и начать управлять капиталом осознанно.
Это платная работа. И она того стоит.
Но я участвую в проектах, где помогаю pro-bono. Это такой формат работы с экспертом, когда его помощь нужна, но оплатить её возможности нет.
Я зарегистрирован как наставник на платформе «Дoбpo.pф». Это государственная программа, которая объединяет волонтеров и наставников по всей стране. В рамках этой программы я беру в наставничество тех, кому нужна помощь в вопросах финансов.
Неважно, на какой вы стадии. Неважно, сколько у вас активов. Неважно, есть ли у вас бизнес или вы только думаете, с чего начать.
Важно, что у вас есть вопросы, без разрешения которых продвинуться вперёд не получается.
• Как и с чего начать контролировать бюджет и инвестировать?
• Как финансово защититься от базовых рисков?
• Как мягко познакомить ребенка с финансами, чтобы его жизненный путь был проще, чем наш?
Я помогаю решать вопросы. Реальные, живые вопросы, которые у вас есть здесь и сейчас.
Почему бесплатно? Потому что я считаю: знания о деньгах не должны быть доступны только тем, у кого они уже есть. И еще потому что это моя фишка — я умею и люблю делать полезное бесплатно. Чтобы тот, кому действительно нужна помощь, ее получил.
Ничего взамен не нужно. Ни денег, ни рекомендаций, ни ответных услуг.
Важно только одно — прийти. Первый шаг никто за вас не сделает.
Если у вас есть вопрос по капиталу, наследованию, структуре, бизнесу или просто непонятно, с чего начать, — приходите.
Зарегистрируйтесь по ссылке. Я получаю уведомление о заявке и пишу вам в течение двух-трех дней.
До конца апреля свободные слоты есть. Потом буду информировать о наличии новых.
Вчера у мамы был выходной день. Дети разукрасили папу. Результат на фото)
Почему выходной – рассказываю
Для жены дом и семья — это работа, на которой у нее есть и выходные, и отпуск. По воскресеньем, например, она гуляет с подружками, отдыхает, а я в это время с детьми. Моя супруга может поехать в отпуск сама или с кем-то из близких помимо наших совместных путешествий.
У моей супруги есть и зарплата, которую перечисляю я. Она может потратить деньга как хочет – на себя, на отдых и обучение, а также она давно инвестирует. Деньги на детей – это отдельный бюджет.
Эта и другие договоренности записаны в нашей Семейной конституции.
Исследование Сколково зафиксировало разрыв, который мало кто из первого поколения ожидал. Среди владельцев капитала благотворительностью занимаются более 90%. Среди их детей — меньше половины.
В моей практике это частая история. Родители активно поддерживают фонды и программы, а дети, выросшие в том же доме, не проявляют к этому никакого интереса. Иногда узнают о существовании фондов случайно, будучи взрослыми. На этой почве возникают конфликты. Давайте порассуждаем, почему так происходит.
Первое поколение создавало капитал с нуля. Филантропия для них — логичное продолжение предпринимательского пути, способ вернуть обществу часть созданного. Дети, выросшие в достатке, не прошли через этот опыт и не всегда понимают, почему именно их семья должна этим заниматься.
Три основные причины:
• Отсутствие ранней вовлечённости. Если родители не обсуждали с детьми мотивы своей деятельности, не включали их в выбор проектов, то благотворительность остаётся абстрактной. Привычка и личная привязанность не формируются.
• Разные приоритеты. Второе поколение ориентировано на самореализацию и профессиональный рост. Системная филантропия воспринимается как занятие для тех, у кого уже есть ресурсы и статус.
• Запрос на прозрачность. Традиционная модель благотворительности нередко основана на личных связях и неформальных решениях. Это молодому поколению непонятно. Им нужны чёткие цели, понятные метрики, видимый результат. Да и выбор направлений у молодежи другой.
Почему филантропическую линию важно сохранить
Репутация семьи — это тоже актив. Благотворительность формирует имя и репутацию, а это создаёт защитный буфер в периоды кризиса.
Филантропия становится площадкой для обучения молодежи управлению ресурсами вне бизнеса.
Совместные проекты с участием разных поколений создают общий опыт и общий язык. А это особенно ценно там, где преемственность еще не налажена.
Мы управляем тем, что можем контролировать. Если филантропическая линия не передаётся осознанно — она выходит из-под контроля семьи.
Как продолжить традицию
Простое требование продолжать редко работает. Нужен диалог о мотивах и смыслах, а не принудиловка.
В моей семье дети сами подбирают проекты, которые мы будем поддерживать как семья. Я предлагаю варианты, показываю возможности — они выбирают и аргументируют свой выбор. Это повышает вовлечённость и формирует уверенность, что семейные ресурсы используются осознанно. Сейчас поддерживаем студентов Гнесинки, музыкантов с ОВЗ.
Важно давать пространство для самостоятельного выбора. Второе поколение может быть ближе к другим темам — экологии, технологиям, психологической поддержке. Жёсткая привязка к направлениям, выбранным родителями, воспринимается как ограничение, а не как передача эстафетной палочки.
А в вашей семье этот разговор уже был? Напишите в комментариях 👇🏼
Один из клиентов поделился со мной историей. Его сын семь лет учился за границей, получил диплом Лондонской школы экономики, вернулся в Москву. И только тогда отец впервые задумался: как ввести его в бизнес.
К тому моменту молодой человек уже выстроил собственные планы. Они не включали управление семейной компанией. Бизнес пришлось продать.
Почему такое происходит
Большинство владельцев капитала первого поколения выстраивали подход к детям по советской модели: дать квартиру, машину, образование, стартовый капитал. На этом этапе миссия считалась выполненной. Передача бизнеса или активов откладывалась на потом или не планировалась вовсе.
Мы управляем только тем, что можем контролировать. Когда в семье нет чёткого плана вовлечения, невозможно контролировать преемственность.
Разрыв поколений
Дети в состоятельных семьях получают образование, иногда престижное и дорогостоящее. Но не имеют понимания, как устроен семейный бизнес, какие активы существуют и как ими управлять.
Есть еще один момент, который родители часто упускают. Обучаясь далеко от дома, ребенок формирует ценности и ориентиры на стороне, там у него появляются новые авторитеты. Это не плохо для ребёнка, но часто это крах ожиданий для главы семьи.
К моменту, когда нужно срочно перенимать родительский бизнес, у второго поколения нет ни опыта, ни уверенности в своих силах.
Что дает раннее вовлечение
Другой клиент сделал иначе: ввел сына в совет директоров еще во время учебы в университете. К моменту окончания молодой человек знал бизнес изнутри — и принял осознанное решение о продолжении семейного дела.
Раннее вовлечение дает время на пробы и ошибки. Молодой человек успевает поработать в разных подразделениях, построить отношения с ключевыми сотрудниками, понять — его это или нет. И даже если он выберет другой путь, бизнес не придется продавать. Компания останется семейным активом, с грамотно выстроенным корпоративным управлением, которое требует лишь периодического внимания на стратегическом уровне.
Важный нюанс
Раннее вовлечение — это не про номинальное назначение директором дочерней структуры. Это реальные задачи, измеримые результаты и обратная связь. Раннее вовлечение ни в коем случае не должно предопределить выбор ребенка. Оно должно помочь ребенку сделать выбор осознанно.
Пожар проще и дешевле предотвратить, чем тушить. С преемственностью — то же самое.
Преемственность — это актив, который требует осознанного управления. Чем позже начинается практическое погружение детей в семейные дела, тем выше риск того, что в нужный момент передавать управление активами будет некому.
▶️ ЦБ снова снизил ставку.
Банк России вновь снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 14,5%. Регулятор принял такое решение на фоне снижающихся инфляционных ожиданий, более низкого, чем прогнозировалось, роста цен и укрепления рубля. Решение было ожидаемым: 27 из 30 аналитиков, опрошенных РБК прогнозировали такой исход.
▶️ Новые санкции от ЕС.
ЕС принял очередной 20-й пакет санкций против России. В его рамках был установлен запрет на проведение транзакций с участием 20 российских банков, запрет на операции с портами Мурманска и Туапсе, запрет на оказание услуг России в сфере кибербезопасности, а также был введен жесткий экспортный контроль за 60 компаниями, в том числе из КНР, Турции и ОАЭ. Кроме этого Евросоюз согласовал выделение Украине кредита в размере €90 млрд с использованием замороженных активов РФ.
▶️ Иранский конфликт не утихает.
США и Иран не стали проводить второй раунд переговоров, так как вторая сторона отказалась встречаться с американской делегацией. Тем временем, Трамп продлил срок перемирия с Ираном до 26 апреля. Кроме этого, сегодня посол Ирана в Москве заявил, что Иран предусмотрел для России и ряда других стран исключения в вопросе взимания пошлин за проход через Ормузский пролив.
▶️ США снова ослабили санкции.
Министерство финансов США сообщило о возобновлении лицензии на продажу российской нефти, распространив ослабления американских санкций на сырье, загруженное на суда до 17 апреля, документ действует до 16 мая. Санкции против российской нефти ослабили после встречи G20 в Вашингтоне.
▶️ Нефтепровод «Дружба» восстановлен.
Словакия и Венгрия получили первые поставки российской нефти по нефтепроводу «Дружба» спустя несколько месяцев «блокады» со стороны Украины. О возобновлении транзита российских энергоресурсов Украина сообщила 22 апреля.
▶️ Главное на финансовых рынках.
Несмотря на санкции, российский рынок показал рост на 1,2% за прошедшую неделю. Позитивом стало решение по ключевой ставке, которую ЦБ в очередной раз снизил на 0,5 п.п. При этом геополитика, судя по всему, отошла на второй план для рынков по всему миру. Конфликт в Иране продолжается, Ормузский пролив все еще закрыт, нефть торгуется по $100 за баррель и при этом иностранные индексы обновляют исторические максимумы. Так, американский индекс S&P 500 вторую неделю подряд держится выше отметки в 7000 пунктов, а европейский Euro Stoxx 50 лишь на 5% ниже рекордных отметок.
Когда речь заходит о структурировании крупного капитала, большинство владельцев думают о трастах, фондах или офшорных структурах. Между тем один из наиболее мощных инструментов выглядит внешне как страховой полис.
Разберу этот инструмент подробно
PPLI — Private Placement Life Insurance. Страховая составляющая здесь выполняет роль юридической оболочки. Реальное содержание определяет сам владелец: упаковать можно практически любые активы — акции, облигации, недвижимость, доли в бизнесе, произведения искусства, деньги и криптовалюту, хедж-фонды.
Что даёт страховая оболочка
• Защита от взысканий. После пополнения полиса активы переходят в юридическое владение страховой компании. Взыскать то, что юридически не принадлежит должнику, невозможно. Судебные иски, требования кредиторов, субсидиарная ответственность, санкционные ограничения — всё это разбивается об эту конструкцию.
• Налоговая эффективность. Пока активы находятся в полисе, прирост капитала, дивиденды и купонный доход налогами не облагаются и реинвестируются в полном объёме. Налоговое обязательство возникает только при выводе средств. Дополнительный инструмент — кредит под залог полиса — дает доступ к капиталу без необходимости уплаты налога.
• Передача наследства без долгих процедур. Бенефициары получают активы в среднем за две недели — без шестимесячного ожидания, без налога на наследство в большинстве юрисдикций. В ряде стран этот налог составляет до 60% от стоимости имущества.
• Конфиденциальность. Банки-кастодианы (хранители активов), оперируют только идентификаторами полисов — без привязки к личным данным клиента. Состав активов и бенефициары не передаются в рамках стандартного автоматического обмена налоговой информацией.
Кому это актуально
– Владельцам капитала от $1 млн, которые сталкиваются с рисками субсидиарной ответственности или санкционными ограничениями.
– Тем, кто выстраивает долгосрочную стратегию передачи капитала с точным контролем над тем, кто и при каких условиях получит активы.
– Крупным инвесторам, которые хотят работать с брокерским счётом без налогообложения до вывода средств.
Важный нюанс про комплаенс
Страховые компании, работающие с PPLI, строже банков. Принимая активы в полис, страховая юридически несёт ответственность за соблюдение всех регуляторных требований. Проверка происхождения средств осуществляется до открытия полиса. Это защищает клиента: не прошёл комплаенс — не потерял деньги. А при хранении денег в банке такие вопросы могут возникнуть через год-два — и тогда деньги останутся заблокированными надолго.
Это только часть статьи.
Полный разбор — юридическая структура, участники полиса, все классы активов, кастодиальная цепочка, надёжность хранения, место PPLI в общей архитектуре капитала — в статье на РБК и на моем сайте.
Заработали? Защитите! Этот инструмент стоит вашего времени.
Читать полный разбор:
❔С 2008 года задаюсь вопросом, почему государство и компании принимают законы, нормативные акты и фиксируют их на бумаге, а семьи договариваются только на словах (или вообще не договариваются).
Почему у нас не принято создать документ и скрепить подписью? Ведь наша же поговорка: «Что написано пером, того не вырубишь топором»)
Статистика моих клиентов показала, что 75% семей соблюдают договоренности, если мы зафиксировали их в семейной конституции. Она скрепляет отношения, помогает планировать, на нее всегда можно опереться в сложных ситуациях.
На форуме для финансовых советников выступал с этой темой. Рассказал про смыслы и цели семейных договоренностей, семейные собрания на своем примере и примере клиентов.
Как, например, я однажды понял, что мы с женой по-разному смотрим на вещи: на деньги, воспитание, культуру. Из-за чего и случаются наши конфликты.
Понять, что мы на самом деле думаем, нам помогла игра «Коробочка». Мы смогли услышать и понять друг друга, научились договариваться. И теперь договоренности фиксируем. Это и стало началом нашей Семейной конституции.
Хотите также? Смотрите видео!
🔗 YouTube
🔗 VK
🔗 Dzen
🔗 Rutube
По моим наблюдениям, человеку нужно пол-года прежде чем дойти до создания своей Семейной конституции.
Как думаете, почему так долго?
Пишите в комментариях, порассуждаем👇