Депозит, фонд, акции, pre-IPO: что происходит с вложенными 100 000 ₽. Часть 2

Продолжаем сравнение четырех инструментов на одной сумме — 100 000 руб. Смотрим, как отличаются потенциальный результат, риск и ликвидность. 

Начало разбора здесь: Депозит фонд акции preIPO что происходит с вложенными 100 000 Часть 1 | БАЗАР

👉Банковский депозит

Начнем с самого предсказуемого варианта — банковского вклада, где основная часть будущего результата определяется процентной ставкой.

Во II декаде сентября 2026 года средняя максимальная ставка по рублевым вкладам десяти крупнейших банков составляла около 13,01% годовых.

Если исключительно для сравнения предположить, что такую ставку удалось бы сохранять четыре года и ежегодно капитализировать проценты, то: 100 000 руб. дали бы примерно 163 000 руб.

Это условный расчет: будущие ставки заранее неизвестны. Потенциальная доходность депозита ниже, но результат значительно предсказуемее.

С Meat_Coin ситуация обратная. По модели итог выше — 332,6 тыс. руб., но только 86,3 тыс. руб. из этой суммы приходятся на предусмотренные дивиденды. Еще 246,3 тыс. руб. — будущая расчетная стоимость акций, которая зависит от выполнения бизнес-плана и возможности их продать.

👉Биржевой фонд

Если вложить те же 100 000 руб. в фонд на широкий рынок акций, деньги распределяются между множеством компаний. Главное преимущество инструмента — диверсификация, а результат зависит от динамики рынка и дивидендов.

За сопоставимый период индекс МосБиржи полной доходности MCFTR, учитывающий и котировки, и дивиденды, с 30 сентября 2025 года по 28 сентября 2026 года снизился примерно на 8,5%. Условные 100 000 руб. превратились бы примерно в 91,5 тыс. руб. без учета комиссий и налогов.

Фонд снижает зависимость от одной компании, но не защищает от снижения рынка. При этом его паи можно покупать и продавать на бирже.

Инвестиция в Meat_Coin значительно более концентрированная. Если компания выполнит план роста, инвестор получает весь эффект от развития выбранного бизнеса. Если план не выполнен, компенсировать слабый результат ростом других компаний внутри этой инвестиции нечем.

Но на стадии pre-IPO уже можно анализировать работающий бизнес: продукт, клиентов, выручку, прибыль и историю развития. Это снижает часть неопределенности по сравнению с ранним венчуром.

👉Акции одной публичной компании

Покупка акции одной компании, которая уже торгуется на бирже, по механике ближе к инвестиции в Meat_Coin.

Результат так же может складываться из роста стоимости компании и дивидендов, а инвестор принимает риск конкретного бизнеса.

Главное отличие — публичная цена и ликвидность. По биржевой компании инвестор каждый день видит, сколько рынок готов заплатить за акцию. Если он хочет зафиксировать результат, бумагу можно продать на бирже при наличии спроса.

У частной компании такого ценового ориентира нет. В финансовой модели Meat_Coin выход инвестора рассчитан на 2029 год: к этому моменту доля, приобретенная за 100 000 руб., оценивается примерно в 246,3 тыс. руб. До момента продажи это расчетная стоимость, а не зафиксированный доход.

При этом у растущей частной компании может быть значительный потенциал переоценки именно на этапе масштабирования. Но вместе с этим инвестор принимает более высокий риск конкретного бизнеса и должен быть готов к более длинному горизонту вложений.

👉Что происходит с суммой 100 000 руб. в четырех инструментах

Эта таблица хорошо показывает, почему нельзя выбирать инструмент только по самой большой цифре.

332,6 тыс. руб. в модели Meat_Coin — не аналог заранее известной суммы на депозите. Это сценарий, который предполагает рост самого бизнеса, выплату дивидендов и возможность реализовать выросшую стоимость акций.

По итогам первого полугодия 2026 года Meat_Coin уже показала результаты выше заложенного плана: выручка и чистая прибыль действующих ресторанов превысили прогноз, выросла рентабельность бизнеса. За этот же период акционерам было выплачено 24,1 млн руб. дивидендов. 

То есть часть заложенного в финансовую модель сценария уже реализуется на практике. Дальнейший результат для инвестора будет зависеть от того, сможет ли компания сохранить эту динамику при масштабировании и выйти к расчетной стоимости бизнеса к 2029 году.

👉 Как изучать прогноз pre-IPO

Перед инвестицией в частную компанию проверьте три вещи:

1. За счет чего бизнес должен стать дороже?
Какие конкретные показатели должны вырасти: продажи, мощности, маржинальность, число точек?

2. Какую часть результата инвестор получает деньгами?
Отделяйте дивиденды и выплаты от расчетного роста стоимости акций.

3. Как можно выйти из инвестиции?
Проверьте возможные сценарии: вторичная продажа, стратегический покупатель, обратный выкуп, следующий раунд или IPO.

В случае Meat_Coin эти вопросы помогают увидеть, из чего именно складываются расчетные 332,6 тыс. руб.: какая часть приходится на дивиденды, какая — на будущую стоимость акций и что должно произойти с бизнесом, чтобы этот сценарий реализовался

Финансовая модель нужна не только для конечной цифры доходности, а чтобы понять, что именно должно произойти, чтобы инвестор ее получил.

Надеемся, разбор BITL поможет вам трезво оценивать прогнозы частных компаний и понимать, чем такие вложения отличаются от других инвестиционных инструментов.

Подписывайтесь на BITL на Финбазаре. Мы продолжим разбирать инвестиционные предложения и показывать не только потенциальную доходность, но и за счет чего она формируется и какие условия должны для этого выполниться.

#инвестиции #preipo #дивиденды #акции #капитал #облигации #расту_сбазар #бизнес #российскиеакции #рынок #фондовый_рынок #кредиты