Минфин РоссииSU26246RMFS7
Минфин России
SU26246RMFS7-
-
🤵♂️ Вчера я посетил замечательное мероприятие – инвестиционный Форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар», который вплоть до этого года имел двухдневный формат в Москве, а теперь получил региональное развитие, и вслед за Санкт-Петербургом, Екатеринбургом и Казанью представился хороший шанс заглянуть на это громкое мероприятие в Краснодаре!
📊 Рынок облигаций: рост продолжается
Индекс гособлигаций RGBI продолжает восхождение и уверенно приближается к цели роста в районе 118,2 пунктов.
Именно эта отметка сейчас выступает ближайшим сопротивлением: её преодоление откроет путь к следующему уровню — 118,95 пунктов.
Однако нельзя исключать и вариант локальной коррекции от текущих значений — рынок подошёл к зоне технического напряжения.
Наибольшие обороты торгов сегодня утром приходятся на ОФЗ 26241, 26246 и 26248.
📰 Корпоративные новости
📌 Яндекс собирает заявки на выпуск флоатера серии 001Р-03 (срок — 2–3 года, объём — не менее 20 млрд ₽, премия к ключевой ставке — до 1,6%).
📌 Новосибирская область выходит с облигациями серии 34027 на 10 млрд ₽ сроком на 3,9 года, с амортизацией и доходностью вблизи КБД + 300 б.п.
📌 Трансконтейнер проводит сбор заявок на выпуск П02-02 объёмом 7 млрд ₽, купоны плавающие — ключевая ставка + спред не выше 2,5%.
📌 Газпромбанк (СФО ГПБ-СПК) размещает облигации серии А2 объёмом 7 млрд ₽, обеспеченные портфелем потребкредитов.
Ставка — 16,5%, купоны ежемесячные, дюрация — 1,8 года.
📌 Сбербанк (СФО СБ Секьюритизация-3) также открыл книгу заявок по облигациям класса А1 до 20 млрд ₽, ставка первого купона — 16,5% (доходность ~17,8% годовых).
📌 Полипласт завершил размещение доллара-номинированных облигаций серии П02-БО-12 на $10 млн, ставка купона — 12,5% (доходность ~13,2%).
📌 МТС увеличил объём флоатера 002Р-14 до 17 млрд ₽, спред к ключевой ставке — 1,75%.
📌 Русал объявил оферту по юаневым облигациям серии БО-001Р-03 — выкуп 100% выпуска по номиналу в конце ноября.
📌 Норильский никель погасит 27 ноября выпуск БО-001Р-05-CNY на 4 млрд юаней.
📌 ЕвроТранс 14 ноября начнёт размещение выпуска 003Р-01 на 3 млрд ₽.
📌 Артген Биотех готовит дебютный выпуск на 300 млн ₽.
📌 АФК Система в конце ноября – начале декабря проведёт сбор заявок на два выпуска «зелёных» облигаций суммарным объёмом от 5 млрд ₽.
📈 Текущие доходности
Ключевая ставка ЦБ — 16,5%
RUONIA — 16,18%
RUSFAR ON — 16,26%
10-летние ОФЗ — 14,29%
Средняя доходность корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 16,43%
Индекс CBI RU Middle Market — 20,38%
💡Рынок государственных облигаций постепенно стабилизируется, а доходности плавно сползают вниз вслед за ожиданиями смягчения политики ЦБ.
Для инвесторов это сигнал: высокие купоны долго не продержатся, и окно возможностей постепенно закрывается.
Именно поэтому сейчас я фокусируюсь на облигационном потоке, а не на волатильности рынка.
Купоны приходят по расписанию — независимо от заголовков и колебаний рынка.
В рамках стратегии &Код_дохода:_Постоянный_поток собран диверсифицированный портфель из 20+ выпусков облигаций с фиксированными и плавающими ставками.
Купонные выплаты поступают еженедельно, а средняя доходность держится около 19% годовых — что примерно на 2,5 п.п. выше ключевой ставки.
💼 В портфеле — бумаги с высоким и средним кредитным рейтингом, риск распределён между отраслями и эмитентами.
При подключении по ссылке 👇
👉 tbank.ru/baf/AllmPg7zel4
первый месяц без комиссии, а минимальный порог входа — от 12 000 ₽.
Оптимальная сумма для точного следования стратегии — от 35 000 ₽.
Те, кто заходит сейчас, фиксируют высокий купон и получают стабильный денежный поток, который не зависит от заголовков и прогнозов.
💬 В этом и есть сила стратегии с постоянным потоком дохода — когда деньги работают по графику
📌 В пятницу состоится заседание ЦБ, на котором будет принято решение по ключевой ставке. Сегодня посмотрим, как себя чувствуют ОФЗ с постоянным купоном выше 12%, и выясним, какой у них потенциал роста с прицелом на 1-2 года.
1️⃣ КАКИЕ ОФЗ ВЫГОДНЕЕ?
• Сейчас высоки риски замедления цикла снижения ключевой ставки, поэтому из ОФЗ с постоянным купоном выгоднее те выпуски, в которых купонная доходность выше.
• К таким относятся выпуски 26247 и 26248 (купон 12,25% от номинала), и выпуски 26245, 26246, 26250 (купон 12% от номинала). Купонная доходность от текущей цены выше у ОФЗ 26247 (13,9%) и 26248 (13,89%).
2️⃣ КАК ИЗМЕНИТСЯ СТОИМОСТЬ ОФЗ?
• Как известно, чем ниже ключевая ставка, тем дороже становятся облигации с постоянным купоном. Точную цену ОФЗ в будущем при снижении ключевой ставки определить сложно (зависит от ожиданий рынка), но можно дать приблизительную оценку, посчитав по формуле с учётом выпуклости и модифицированной дюрации конкретного выпуска.
• Так, при снижении эффективной доходности ОФЗ из таблицы до 11%, их стоимость должна вырасти до 1100-1130 рублей за облигацию. Ставка эффективной доходности и ключевая ставка ЦБ – это разные вещи, но при здоровом сценарии эффективная доходность 11% должна быть при ключевой ставке 10-11%.
• Другой вопрос, когда будет ключевая ставка 10-11%. Если через 2 года, то, купив сейчас длинные ОФЗ с постоянным купоном, можно будет заработать +50-55% с учётом купонов и роста стоимости ОФЗ (25-27% годовых). Если ключевую ставку 11% увидим уже через год, доходность за 1 год составит +38-42%.
✏️ ВЫВОДЫ:
• ОФЗ с постоянным купоном продолжают оставаться интересными для долгосрочных инвесторов с целью зафиксировать высокую купонную доходность на несколько лет вперёд. Но с учётом возможного сохранения ключевой ставки в ближайшую пятницу, сейчас более привлекательно выглядят корпоративные облигации или флоатеры.
• Из длинных ОФЗ с постоянным купоном в моём портфеле есть только выпуск 26248, увеличивать позицию пока не планирую. В пятницу помимо ставки ЦБ обновит свой среднесрочный прогноз, и в зависимости от риторики ОФЗ могут как вырасти в цене, так и значительно скорректироваться. К посту прикрепил таблицу длинных ОФЗ с максимальным купоном, данные брал по ценам закрытия торгов 20 октября. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Рады приветствовать вас, друзей и инвесторов рынка📊
Итак, прошлый раз мы с вами проходили финансовую грамотность о флоатерах с плавающим (переменным) купоном, которые будут оставаться привлекательными до снижения ключевой ставки 15-14%, т.е. минимум до января 2026 г.
Какие еще облигации должны присутствовать в портфеле инвестора?
Сегодня рассмотрим облигации с фиксированным купоном, которые тоже в тренде на долговом рынке. В отличии от флоатеров, бумаги с фиксированным купоном будут приносить стабильный доход независимо от колебаний рынка и решений ЦБ по вопросу "ключа".
Таким образом инвестор будет всегда заранее знать размер будущих выплат купонов до самого окончания срока облигации. В этом основное преимущество поскольку можно уже заранее рассчитать доходность облигации. Даже составить график будущих платежей, если есть такое желание.
Например из личной практики, сегодня получены:
1️⃣Купоны от МКПАО Янднекс 📱001Р-01 в сумме 30,8 руб.
До конца погашения срока облигации (11 апреля 2027 г.), будет получено 24 таких купона.
2️⃣Купоны от ГК Самолет🏘️ БО-П16 в сумме 62,88 руб.
До конца погашения срока облигации (6 апреля 2028 г.), будет получено 36 таких купонов.
Также существуют ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД). Главное преимущество, что гарантию несет государство и готово погасить облигацию инвестора при случае дефолта. Однако есть недостаток -низкая доходность в отличии от корпоративных облигаций и выплата 2 раза в год.
Тем не менее инвестору хочется ОФЗ с более крупными купонами и доходностью. В эти условия вписываются более длинные ОФЗ с фиксированным купоном.
🚩 ОФЗ 26247.
Купон 61,08 руб. (2 раза в год).
Доходность: 14,78%
Погашение: 11 мая 2039 г.
🚩ОФЗ 26246
Купон 59,84 руб. (2 раза в год).
Доходность: 14,84%
Погашение: 12 марта 2036 г.
Не ИИР
В данном посте мы рассмотрим выпуски ОФЗ с максимальной доходностью, которые гарантируют вам получение ежемесячных выплат. Некоторые из этих выпусков торгуются значительно ниже номинальной стоимости, и по мере снижения ключевой ставки (КС) можно будет получить дополнительную прибыль за счёт роста цены самой облигации.
Кто-то конечно может сказать, зачем мол мне длинные ОФЗ с их скромными купонами, когда есть корпоративные облигации. Это действительно так, но долгосрочный инвестор должен мыслить другими временными отрезками.
Как получать выплаты каждый месяц?
Подобрал для Вас шесть ОФЗ, которые аккурат выплачивают купоны по два раза в год.
ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4
• Доходность: 15,18%
• Погашение: 19.05.2038
• Купон: 48,87₽ - 9,8%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 72,49%
ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9
• Доходность: 15,27%
• Погашение: 26.09.2035
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 86,00%
ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
• Доходность: 15,33%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,83₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 85,44%
ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
• Доходность: 15,18%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 86,00%
ОФЗ 26239 $SU26239RMFS2
• Доходность: 15,30%
• Погашение: 23.07.2031
• Купон: 34,41₽ - 6,9%
• Месяцы выплат: Январь, Июль
• Цена ниже номинала: 70,20%
ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0
• Доходность: 15,14%
• Погашение: 30.07.2036
• Купон: 34,90₽ - 7,0%
• Месяцы выплат: Февраль, Август
• Цена ниже номинала: 59,28%
Данный вид активов, не про заработать иксы. Это больше про сохранить свой депозит от излишней волатильности.
При падении доходности ниже 14,7% покупка длинных ОФЗ может быть целесообразна только при условии, что инвестор точно готов к горизонту инвестиций 1,5–2 года. На короткой дистанции такие покупки при отсутствии перемирия могут оказаться значительно менее выгодными, чем вложения в другие активы.
А какие вы держите выпуски ОФЗ и под какую стратегию? Благодарю за внимание и удачных всем нам инвестиций.
❗️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#облигации #офз #отчет #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
📉 Индекс РТС тестирует свои полугодовые минимумы, находясь в шаге от того, чтобы уйти в область трёхзначных значений, и пока моё уныние по российскому рынку акций выглядит вполне оправданным.
Международный банк экономического сотрудничества — старейшая международная финансовая организация, основанная в 1963 году по инициативе СССР. Штаб-квартира — в Москве. Участники — Россия, Вьетнам и Монголия.
Цель банка — развитие внешнеэкономических связей стран-участников, поддержка торговых операций, проектное финансирование.
Параметры выпуска МБЭС 002Р-04:
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 5 млрд рублей
• Срок обращения: 10 лет
• Купон: КБД на срок 10 лет + 3,5% годовых (примерно 15,5%–16%)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 3 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется
• Дата книги: 07 августа
• Начало торгов: 14 августа
Купон нельзя назвать максимальным на рынке, но для бумаги такого высокого уровня надежности он выглядит вполне достойно.
Основной недостаток выпуска — наличие оферты. В 2028 году нужно будет внимательно следить за ставками, чтобы не столкнуться со снижением купона.
Финансовые результаты МСФО за 2024 год:
• Выручка — 47,5 млн евро, рост в 2,2 раза по сравнению с предыдущим годом;
• Чистая прибыль — 4,7 млн евро, увеличение на 85%;
• Свободный денежный поток (FCF) — отрицательный: –4,4 млн евро.
• Коэффициент достаточности капитала — 62%;
• Доля капитала в активах — 43,6% (при норме ЦБ ≥8%);
• Норматив ликвидности (Н2) — 24,5% (при норме ≥15%);
В качестве долгосрочных сбережений, есть смысл рассмотреть подобные варианты:
• Новосибирская область 35023 $RU000A107B19 (14,79%) АА на 5 лет 2 месяца
• Атомэнергопром 001P-07 $RU000A10C6L5 (15,09%) ААА на 4 года 11 месяцев
• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (14,71%) ААА на 4 года 7 месяцев
• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (14,73%) AАА на 4 года 6 месяцев
• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (14,84%) AАА на 4 года 8 месяцев
• Газпром нефть ПАО 003P-02R $RU000A1017J5 (14,21%) AАА на 4 года 4 месяца
• РЖД 001Р- 44R $RU000A10C8C0 (14,89%) AАА на 3 года 6 месяцев.
• Сибур Холдинг оббП07 $RU000A10C8T4 (14,72%) AАА на 3 года 6 месяцев
• РЖД 001Р выпуск 13R $RU000A1007Z2 (14,25%) AАА на 3 года 7 месяцев
• Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 (14,88%) AА- на 3 года 7 месяцев
Также под сценарий долгосрочного удержания, есть смысл рассмотреть длинные выпуски ОФЗ:
• ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 (14,37%) AАА на 13 лет 9 месяцев
• ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9 (14,38%) AАА на 10 лет 1 месяц
• ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 (14,37%) AАА на 10 лет 7 месяцев
Что по итогу: Новую облигацию есть смысл сравнить с флоатером: МБЭС 002P-03 $RU000A108Q03 они похожи по сроку погашения. Новый выпуск приносит чуть меньше дохода, чем 002P-03, поэтому сильно дорожать после размещения она вряд ли будет.
Кому подойдет?
• Долгосрочным инвесторам – не лучший выбор, потому что из-за падающей ключевой ставки плавающий купон (который от нее зависит) со временем может приносить меньше.
• Краткосрочным инвесторам – может быть интересна, так как рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном сейчас перегрет, и тут есть шанс заработать.
✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #новичкам #обзор_компании #пассивныйдоход
'Не является инвестиционной рекомендацией
Как получать деньги, не тратя время на активные торги? Один из проверенных способов — вложиться в дивидендные акции. Аналитики собрали бумаги, которые могут приносить стабильные выплаты в ближайшие годы. Дополнить портфель предложили облигациями и фондом денежного рынка. Посмотрим, что выбрали эксперты.
ДКП начала разворачиваться, хотя и не факт, что ЦБ не переобуется. Самое время посмотреть на ОФЗ длиннее 10 лет, чтобы зафиксировать купонную доходность на много лет вперёд, а при желании продать их при низкой ключевой ставке, если она такой будет.
