#расту_сбазар — посты и обсуждения

На долговом рынке усиливается давление: по данным Frank Media, в 2026 году дефолты могут допустить более 50 эмитентов. Это станет максимальным показателем за 17 лет.

Рост числа дефолтов не ставит под сомнение сам долговой инструмент. Он показывает, насколько важно еще до размещения сопоставить график выплат с денежным потоком компании и сроками, в которые привлеченные средства начнут приносить результат.

Облигации подходят бизнесу, который способен обслуживать долг даже при отклонении выручки от плана. Если устойчивость компании зависит только от быстрого роста или будущего рефинансирования, условия привлечения капитала стоит пересмотреть заранее.

Это особенно важно, если бизнес строит новые мощности, запускает продукт или выходит на другой рынок. Реализация таких проектов может занять больше времени, чем предполагалось, а купоны и погашение необходимо финансировать по установленному графику.

Перед привлечением капитала компании полезно проверить три показателя:
🔸 хватит ли текущего денежного потока на обслуживание долга,
🔸 сохранится ли устойчивость при снижении выручки,
🔸 совпадает ли график выплат со сроком окупаемости проекта.

Для одних задач оптимальным решением останется заем. Для других больше подойдет привлечение инвестора в капитал, при котором компания и новые акционеры разделят риски следующего этапа роста.

#инвестиции #preipo #дивиденды #акции #капитал #облигации #расту_сбазар #бизнес #российскиеакции #рынок #фондовый_рынок #кредиты

До конца года каждому инвестору стоит зафиксировать убыточные позиции, чтобы в следующем году заплатить меньше налогов.

Все, кто на рынке не первый год, наверняка об этом знают, но для тех, кто только начинает инвестировать, это может быть в новинку, поэтому расскажу немного про процесс.

Когда в течение года вы фиксируете прибыль по каким-либо позициям, у вас накапливается налогооблагаемая база (если фиксируете убыток, она уменьшается). Когда год заканчивается, от этой базы рассчитывается налог в размере 13% (для налоговых резидентов РФ), который вы должны заплатить.

📍 Если у вас есть в портфеле убыточные позиции, с их помощью можно уменьшить налоги, которые вы заплатите в следующем году. Для этого нужно продать позицию, тем самым зафиксировав убыток.

• Затем эту позицию можно тут же восстановить. В результате, ваш портфель никак не изменится, а сумма налога к уплате в следующем году уменьшится.

• Важный момент - при такой операции налоговое обязательство не исчезает, а просто переносится на более поздний срок, но пока вы можете использовать эту сумму для инвестиций.

• Самое главное - после того, как зафиксировали убыток, не пытайтесь спекулировать, ждать лучшей цены и т.д. Просто сразу восстановите позицию и занимайтесь дальше своими делами.

📍 Учитывайте убытки прошлых лет:

Если в предыдущих годах вы не получали прибыли от инвестиций, а были в убытке – их можно учесть и платить меньше налогов за прибыльные годы.

Как это сделать расскажу на примере брокера Т-Инвестиции:

- в приложении Т-инвестиции открываем:

- чат поддержки

- выбираем мой налог

- брокерский счёт и инвесткопилка

- налог на конкретную дату

- на сегодня

Важный момент:

Вариант "Фиксации убыточных позиций", подойдет только тем, кто не планирует инвестировать в долгую или же получить "Вычет по сроку владения".

📍 Как получить вычет за долгосрочное владение ценными бумагами?

В Т‑Инвестициях этот вычет применяется автоматически. Просто купите и не продавайте конкретные ценные бумаги больше 3 лет.

Но есть несколько нюансов:

- вычет распространяется не на все бумаги;

- есть ограничения по сумме;

- вычет может не применяться, если бумагами одной и той же компании торговали на разных брокерских счетах;

- вычет не применяется к бумагам, купленным на ИИС.

📍 Также можно отсрочить налог. Хитрость простая: если в январе на брокерском счёте нет свободных денег, налог не спишут. Его можно оплатить самому — до 1 декабря. Это отсрочка почти на 10 месяцев.

Как видите на рынке есть много вариантов, чтобы платить меньше налогов, увеличив по итогу процент потенциальной прибыли.

В комментариях будет интересно узнать, применяли ли Вы подобные варианты для снижения налогооблагаемой базы?

В конце недели разберём последние сделки и посмотрим, какие активы становятся интересными для покупки в рамках долгосрочной облигационной стратегии. Ещё расскажу про полученные купоны и на что планирую их направить. Не пропустите!

✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

#обучение #аналитика #акции #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

ОТЭКО-Портсервис управляет Таманским терминалом навалочных грузов: через него на юг уходят уголь, руда, сера и удобрения. После провала угольного экспорта выручка упала почти втрое от пика, а проценты по кредиту Газпромбанка съедают почти весь заработок терминала. Ещё 31 млрд руб компания держит в займах компаниям своей группы.

📋 Параметры
▪️ фикс, ориентир «не выше 18,5%», доходность до 20,15%
▪️ купон раз в 30 дней, погашение окт 2028 года; оферты и амортизации нет
▪️ объём не более 500 млн руб; номинал 1 000 руб
▪️ книга 8 октября уже закрыта, размещение 13 октября

▪️ рейтинг A.ru у НКР (29.10.2025) и A|ru| у НРА (01.06.2026), оба стабильные; рейтинга выпуска нет

Отчётность и рейтинги эмитента

Для технологического бизнеса самый сложный этап часто начинается после создания продукта. Разработка уже налажена, крупные клиенты подтверждают спрос, но для серийного производства, расширения продаж или выхода на новые рынки нужны внешние инвестиции.

Продукт подтверждает, что компания умеет решать задачу клиента, а выручка и прибыль — что за это решение готовы платить. Но инвестору важно, сможет ли бизнес вырасти в несколько раз, за счет чего это произойдет и какие риски могут помешать. Поэтому компании с похожими показателями могут получить разную оценку.

Чтобы привлечь капитал, компании недостаточно рассказать о технологии. Нужно объяснить, как инвестиции помогут увеличить продажи, прибыль и стоимость бизнеса:

1. Что ограничивает рост бизнеса

«Нам не хватает денег» — слишком общий ответ. Нужно понимать конкретный барьер: производственные мощности, продажи, скорость разработки, команда или выход на новый рынок.

2. На какой результат пойдут инвестиции

Размер раунда должен быть связан с понятным планом. Инвестору важно видеть, что именно изменится в компании после привлечения капитала.

3. За счет чего выполнится финансовый прогноз

Если модель предполагает кратный рост продаж, за ним должны стоять конкретные драйверы: новые клиенты, партнерские каналы, увеличение среднего чека, новые продукты или рынки.

4. Может ли бизнес масштабироваться без основателя

Если продажи, продукт и ключевые решения постоянно замкнуты на собственнике, рост компании ограничен его временем.

5. Что получает инвестор

До начала раунда должны быть понятны структура сделки, права акционеров, риски и возможные источники дохода: дивиденды, рост стоимости доли и сценарии выхода.

Два кейса из практики BITL

Visiology уже была зрелым бизнесом с более чем 500 клиентами, включая крупные корпорации и госструктуры. В 2025 году выручка компании достигла 613 млн руб., EBITDA выросла в 2,5 раза, а чистая прибыль составила 136 млн руб.

Но для привлечения широкого круга инвесторов нужно было подготовить корпоративную инфраструктуру. Компания преобразовалась из ООО в АО, были разработаны акционерное соглашение, финансовая модель и инвестиционные документы, выстроена работа с отчетностью и акционерами.

В этом случае задача состояла в том, чтобы сделать зрелый бизнес готовым к внешнему капиталу.

У ARS Smart Robotics ситуация была другой. Компания более пяти лет разрабатывала технологию, вложила в нее свыше 100 млн руб. и провела пилоты с X5 Group и Банком России.

Инвесторам нужно было показать, как готовая разработка перейдет к серийному производству. Поэтому акцент сделали на результатах пилотов, интересе заказчиков, производственном плане и конкретном использовании привлеченных средств.

В результате ARS Smart Robotics привлекла 248,7 млн руб. от 167 инвесторов.

То есть сильная технология и действующий бизнес еще не означают готовность к инвестиционному раунду.

Перед выходом на рынок капитала компания должна уметь ответить как минимум на три вопроса:

Куда пойдут деньги?
Что они изменят в бизнесе?
Почему после этого компания должна стоить дороже?

Именно эта связь между привлеченным капиталом и будущим ростом позволяет инвестору оценить сделку, а компании — аргументировать условия раунда.

#инвестиции #preipo #дивиденды #акции #капитал #облигации #расту_сбазар #бизнес #российскиеакции #рынок #фондовый_рынок #кредиты

$RU000A10FVD7

📊 Облигация ВТБЛИЗ 1Р7 (RU000A10FVD7): подходит ли для портфеля «доходность + умеренный риск»?

Разбираю выпуск с позиции инвестора, который хочет заработать, но не готов к высоким рискам.