ПАО "Ростелеком"RTKMP
ПАО "Ростелеком"
RTKMP70,45 ₽
+0,05 ₽ (0.07 %)
🎯 Здесь формируется анализ компаний с фундаментальной точки зрения. Если есть идея, то проставляются цели и горизонт инвестирования.
💼 Пришло время для добавления параметра "Привлекательная зона для покупки" для увеличения доли таких активов в портфеле. Определяются уровни сильной поддержи (где котировки развернулись - отскочили), а также уровни по Фибоначчи - там, где разворот с большой вероятностью может произойти.
🔥 Поскольку все подобные активы уже есть в портфеле и получили фундаментальную оценку «покупать», то даже снижение цены ниже указанных уровней абсолютно не беспокоит.
👌 Сейчас в планах постепенно "пройтись" по всем акциям, где проставлена цель и добавить данные уровни. Это будет происходить медленно по мере публикации обзоров. Там, где идеи нет - уровни проставляться не будут.
📋 Так же в планах на постоянной основе публиковать сводную таблицу с целями, горизонтом, текущей доходностью и точками входа на выходных.
Крайние обзоры из канала @IV_CHANNEL
🎗️ Лента.
📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - Компания демонстрирует уверенный рост и высокую эффективность, оставаясь лидером сектора. Дивиденды будут приятным дополнением.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - при отсутствии растущего долга можно было бы смело проставлять "низкие".
🎯 ИнвестВзгляд: Цель к 01.01.26
🟣🔵 Совкомбанк.
📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - банк временно испытывает сложности, вызванные высоким уровнем риска кредитования и уменьшением чистого дохода. Однако фундаментальные основы позволяют рассчитывать на возвращение к стабильному росту прибыли в ближайшей перспективе.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - компания сталкивается с серьёзными внутренними проблемами, такими как резкое падение чистой прибыли и значительный рост просрочек по кредитам, особенно в сегментах розничных клиентов и корпораций. Общая картина характеризуется высокой зависимостью от экономических колебаний. Итоги 2025 года покажут реальное состояние бизнеса. По всей видимости, риски носят краткосрочный характер, но пока поставить на «умеренный» уровень — клавиатура не позволяет. ⌨️😁
🎯 ИнвестВзгляд: Цели к 01.03.26 и 01.02.27
🟠🟣 Ростелеком.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - перспективы на среднесрочном периоде у компании есть, можно докупать при просадках, но явного драйвера для роста нет.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - рост долговой нагрузки, слабая прогнозируемость дивидендов, плюс зависимость от регуляторных решений не дают повода поставить даже «умеренные» риски.
🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.
Главным событием, о котором сегодня гудели все, стало, конечно же, возвращение акций $FIXP на биржу, теперь уже под новым тикером $FIXR 🎉 Бумаги стали доступны всем, а не только «квалам», что вызвало настоящий ажиотаж. С одной стороны, авторы обсуждали, что это отличная возможность прикупить акции известного ритейлера. С другой — многие отнеслись скептически, вспоминая, что бизнес-модель сети может быть устаревшей, а ассортимент — это просто "китайский ширпотреб + шоколадки с истёкшим сроком" (https://finbazar.ru/post/9ab959aa-6da5-4777-87f7-1166af35db67) Вообще, сегодня был прямо-таки день отчетов, и не все они радовали. Телеком-гиганты, например, отчитались о падении прибыли. У $MTSS и $RTKM результаты оказались слабее прошлогодних. Металлурги тоже не отстали: $NLMK показал сильное сокращение чистой прибыли. Многие авторы сходятся во мнении, что одна из главных причин — высокая ключевая ставка, которая давит на компании с большими долгами 🚀 Но были и те, кто приятно удивил. Например, $CNRU не только показал рост прибыли в своем отчете, но и порадовал новостями о скорой редомициляции и планах по спецдивидендам. Неудивительно, что акции сегодня пользовались спросом и показывали аномальные объёмы торгов А вот у $NVTK новости вышли не самые радужные. Стало известно, что запуск их крупного СПГ-завода в Мурманске может сдвинуться на пару лет. Для такого гиганта это, конечно, не катастрофа, но инвесторы явно взяли эту новость на заметку 🤔 Кстати, на фоне всей этой новостной суеты многие авторы призывали не поддаваться панике и не принимать импульсивных решений. Ведь когда рынок лихорадит, главное — не суетиться и не задавать себе вредные вопросы. Как верно заметил один из пользователей, иначе "вы начинаете мучаться вопросами «что же я в марте не продал?», «что же я в июле не купил?»" (https://finbazar.ru/post/1485f6d3-1e53-4416-8e9a-d333b0baf33e), а это только мешает следовать своей стратегии Вот таким получился сегодняшний день — богатым на корпоративные события и пищу для размышлений. Было место и для громких возвращений, и для отрезвляющих отчетов. Рынок живет, движется и, как всегда, требует от нас холодного ума и выдержки Как вам денёк? Делитесь мыслями и ставьте реакции
Российский рынок исчерпал импульс к росту, полученный на новостях поводу встречи президентов РФ и США. По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,14%, до 2973,02 пункта, РТС прибавил 0,20%, до 1176,54 пункта.
Фондовый рынок отреагировал снижением на жесткую позицию Москвы по украинскому вопросу. Накануне важных переговоров между Россией и США официальные лица дали понять, что их подход к конфликту не изменился с прошлого года. Это охладило ожидания инвесторов, рассчитывавших на сдвиги в мирном урегулировании после саммита.
Также ситуацию усугубили неоднозначные сигналы из Вашингтона. Американские чиновники намекнули, что в случае провала переговоров последуют новые ограничительные меры против Москвы. При этом обсуждаются разные сценарии — от ужесточения до частичного смягчения санкционного режима с различными временными рамками.
Подобный подход соответствует классической переговорной тактике, когда стороны изначально занимают жесткие позиции, чтобы в процессе диалога иметь возможность для маневров и поиска взаимоприемлемых решений.
Дополнительную нервозность внесла виртуальная встреча западных лидеров с украинским президентом. Участники подтвердили намерение добиваться прекращения боевых действий на востоке Украины. Американский лидер допустил возможность трехсторонних переговоров, но открыто признал, что гарантий успешного исхода двусторонней встречи с российским коллегой нет.
Что готов предложить Трамп: Из возможных вариантов, которые активно обсуждаются иностранными СМИ - США готовы предложить совместную разработку редкоземельных минералов на Аляске. Помимо этого, рассматривается вариант снятия ограничений на поставку запчастей и оборудования для обслуживания гражданских самолетов в России.
Дефляция продолжается вслед за охлаждением экономики: Годовая инфляция в РФ в июле снизилась до 8,79% с 9,40% в июне. Дефляция в РФ с 5 по 11 августа составила 0,08% после снижения цен на 0,13% неделями ранее, сообщил Росстат. ВВП России во 2 кв. 2025 года вырос — на 1,1%. Это ниже ожиданий аналитиков на уровне 1,5%. Рост цен с начала года — 4,2%.
Что по технике: Рынок завершил сессию вяло, едва удержавшись у важной отметки 2955 пунктов. Похоже, до выходных значительной активности ждать не стоит – основные игроки уже заняли свои позиции, зафиксировав прибыль или оставив все без изменений.
Сейчас разумнее занять выжидательную стратегию и оценивать ситуацию уже по итогам саммита. Полностью выходить из рынка, пожалуй, преждевременно, но и наращивать риски перед таким событием я бы не советовал. Оптимальный вариант – сохранить умеренную долю в активах, оставив запас ликвидности для маневров.
📍 Из корпоративных новостей:
VK $VKCO МСФО 1п 2025г: Выручка ₽72,56 млрд (+12,65% г/г), Убыток ₽12,67 млрд против убытка ₽24,61 млрд годом ранее
X5 $X5 отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Прибыль ₽42,3 млрд (–21,1% г/г)
Соллерс $SVAV продажи автомобилей в июле 2025г снизились на 35% г/г до 850 шт, за 7 мес 2025г падение составило 23%
Северсталь $CHMF установит крупнейшие в мире шаровые мельницы для производства окатышей
Магнит $MGNT СД утвердил программу облигаций на сумму 150 млрд руб
• Лидеры: РусАгро $RAGR (+5,3%), Сургутнефтегаз $SNGS (+3,68%), ДВМП $FESH (+3,6%), Novabev $BELU (+2,32%).
• Аутсайдеры: Ростелеком $RTKMP (-10,1%), Софтлайн $SOFL (-2,98%).
14.08.2025 - четверг
• $IRAO - Интер РАО операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. Вебкаст (12:00 мск)
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #обзор_рынка #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обучение #новичкам #фондовый_рынок
'Не является инвестиционной рекомендацией
В прошлый раз я отмечал, что бизнес Ростелекома стагнирует и теряет денежный поток на фоне высокого долга. Изменилось ли что-то во 2 квартале?
✔️ С точки зрения темпов роста - ДА. Выручка ускорилась до +13% г/г, а OIBDA до +11%. Что помогло добиться прогресса? Первый фактор - сегмент кибербезопасности (ГК Солар).
🛡 Внимательный инвестор заметит, что Ростелеком стал раскрывать результаты Солара более подробно. Это значит ровно одно - подготовка к IPO идет полным ходом! Во 2 квартале Солар увеличил выручку на 44% г/г, а OIBDA на 85% до 1,35 млрд руб. (это 1,7% от OIBDA Ростелекома).
💵 Как видите, Солар пока маленький в масштабах Ростелекома, но его можно попробовать дорого продать. При оценке в 3-5 выручек, стоимость составит 75 - 125 млрд руб. Если вывести на биржу 50%, то на вырученные средства можно погасить 5-10% чистого долга. Как будто, все еще немного. Но помимо Солара, у Ростелекома в запасе есть ЦОД, который в 3 раза больше по выручке. Правда и растет в 1,5 раза медленней.
🤔 Получается, что в самом позитивном сценарии Ростелеком сможет сократить долг на треть и снизить ND/OIBDA с 2,3х до 1,5х. Но, есть большая неопределенность относительно будущей оценки и сроков размещения. Делать это при высокой ставке - невыгодно, либо придется снижать аппетиты. Кроме того, мы не знаем долю, которую Ростелеком захочет продать. Может получиться так, что влияние IPO окажется незначительным. Поэтому, я бы закладывал его как приятный бонус, а не базовый прогноз.
🚀 Второй фактор успеха - прочие цифровые сервисы, куда относится портал «Госуслуги», системы для видеонаблюдения и умного дома + еще несколько небольших направлений. Все это вместе растет по выручке на 102% г/г, но пока убыточно на операционном уровне. Однако, убыток постепенно сокращается.
📈 Что реально должно помочь Ростелекому, так это смягчение ДКП, которое сразу начнет перекладываться в снижение процентных расходов, так как 43% долга привязано к ставке. Идея в акциях начинает постепенно вырисовываться, но она все еще достаточно зыбкая. Прямо сейчас чистый долг растет на 22% г/г, прибыль падает более чем вдвое, а свободный денежный поток отрицательный уже на протяжении года. Снижение капекса на 13% г/г не помогает.
🧮 Даже если Ростелеком сможет в будущем вернуться к прибыли 2023 года (что произойдет явно не в этом году и, скорее всего, не в следующем), то P/E будет равен 6х, это дороговато даже по текущим меркам, не говоря о столь оптимистичных прогнозах.
💰 Тем временем, дивидендная доходность по префам (на которые дивиденд не был снижен) упала до 8%. Что, опять таки, не очень интересно. На рынке есть менее дорогие истории с большим апсайдом.
📌 Ростелекому действительно должно стать лучше по мере снижения ставки. Но идея в акциях пока разбивается о дорогую оценку. Лично я жду параметров IPO и слежу за историей со стороны.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: ДВМП ($FESH) Объем: 42,353,216 ₽ (в 4.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.93% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Русагро ($RAGR) Объем: 2,844,799,501 ₽ (в 4.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.60% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Ростелеком АП ($RTKMP) Объем: 202,833,556 ₽ (в 4.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 3.34% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Сургутнефтегаз ($SNGS) Объем: 40,750,445 ₽ (в 5.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.19%
📉 Акции Ростелеком АП ($RTKMP) падают: -10.2% #сильноепадение 📊 Объём торгов за день: 127,612,292 ₽ (2.9x от среднего за последние 30 дней)
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Среда 13.08 🇷🇺 Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск) 💻 $RTKM $RTKMP - закрытие реестра по дивидендам 2,71₽/ао и 6,25 ₽/ап (дивгэп) •Мосбиржа не допускает заключение сделок по акциям Ростелекома в ходе утренней Дополнительной торговой сессии. 🌐 VK опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за II кв. и I полугодие 2025 г. Конференц-звонок по результатам (12:00 мск) $VKCO 🛒 X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г. $X5 👥 СД Хэдхантер; выплата дивидендов - I полугодие 2025 г. $HEAD 🔍 СД Яндекс; об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций для целей реализации Программы долгосрочной мотивации $YDEX 🥇ВОСА Лензолото; о ликвидации ПАО «Лензолото» и назначении ликвидационной комиссии $LNZL $LNZLP Опубликованные данные за 12.08 ✈️ Аэрофлот операционные результаты за июль 2025 г. $AFLT •Авиакомпания Аэрофлот сократила перевозки в июле на 5.6% г/г, внутри РФ - на 9.8% 💎 Алроса: МСФО 1П2025 $ALRS •Выручка: 134.25 млрд ₽ (-25% г/г) •Чистая прибыль: 40.6 млрд ₽ (+10.8% г/г) 💿 Диасофт: финансовые результаты 1к2025 $DIAS •Выручка: 2.4 млрд ₽ (+12% г/г) 🏦 Группа МГКЛ операционные результаты за июль 2025 г. $MGKL •Выручка — 11,9 млрд ₽ х3,4 к январю–июлю 2024 года 💊 Промомед: операционные результаты за 1П2025 $PRMD •Выручка 13 млрд ₽ (+82% г/г) •Компания подтверждает финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40% ⚡️Юнипро: РСБУ 1П2025 $UPRO Выручка: 67.5 млрд ₽ (+3% г/г) Чистая прибыль: 20.6 млрд ₽ (-5% г/г) Не представили информацию 🚘 СД СмартТехГрупп (CarMoney); о рекомендациях в отношении обязательного предложения о приобретении эмиссионных ценных бумаг ПАО «СТГ» $CARM Всем удачи и зелёных портфелей 💼
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: ЛСР ($LSRG) Объем: 286,967,275 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.84% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: МГКЛ ($MGKL) Объем: 481,758 ₽ (в 6.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.83% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: МВидео ($MVID) Объем: 1,040,536,872 ₽ (в 14.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.57% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Промомед ($PRMD) Объем: 340,044,183 ₽ (в 6.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 0.79% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Ростелеком АП ($RTKMP) Объем: 205,411,702 ₽ (в 5.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.33% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Софтлайн ($SOFL) Объем: 334,205,063 ₽ (в 9.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.79%
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Ростелеком АП ($RTKMP) Объем: 113,759,673 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.56%
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Вторник 12.08 💻 Последний день с дивидендом 2,71₽ на акцию $RTKM и 6,25₽ на акцию $RTKMP ✈️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за июль 2025 г. $AFLT 💎 АЛРОСА может опубликовать финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. (консенсус-прогноз аналитиков) $ALRS 💿 Диасофт опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025 финансового года (закончившихся 30 июня 2025 г.) $DIAS 👔 HENDERSON раскроет данные о выручке за июль 2025 г. $HNFG 🏦 Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за июль 2025 г. $MGKL 💊 Промомед опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г. $PRMD ⚡️Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $UPRO 🚘 СД СмартТехГрупп (CarMoney); о рекомендациях в отношении обязательного предложения о приобретении эмиссионных ценных бумаг ПАО «СТГ» $CARM Опубликованные данные за 11.08 🏦 Сбер: РСБУ июль 2025 $SBER $SBERP Чистая прибыль: 144.9 млрд руб (+2.62% г/г) Портфель жилищных кредитов: 11.3 трлн руб (+1.2% м/м) Средства юрлиц: 12.3 трлн ₽ (+5.7% м/м) Средства физлиц: 29.8 трлн ₽ (+0.7% м/м) Корпоративные кредиты: 2 трлн ₽ (+0.9% м/м) Розничные кредиты: 17.6 трлн ₽ (+0.7% м/м) Портфель потребкредитов: 3.4 трлн ₽ (-0.3% м/м) 👨💻 «Дочка» ВЭБ.РФ и «Сколково» инвестирует 5 млрд рублей в группу компаний Softline $SOFL По мнению аналитиков — это одна из самых крупных сделок на венчурном рынке Всем удачи и зелёных портфелей 💼
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Среда 06.08 🇷🇺 Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск) 🏦 Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу Опубликованные данные за 05.08 💻 Ростелеком финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г. $RTKM $RTKMP •Выручка: 393.6 млрд ₽ (+11% г/г) Чистая прибыль: 12.8 млрд ₽ (-51% г/г) Ростелеком ожидает по итогам 2025 г положительный FCF в размере около 20 млрд ₽ — CFO Всем удачи и зелёных портфелей 💼
Российский рынок продолжает демонстрировать стойкой в преддверии ввода Америкой вторичных санкций против России на фоне отсутствия урегулирования военного конфликта на Украине.
По завершению основной торговой сессии индекс Мосбиржи поднялся на 0,45%, до 2786,37 пункта, а индекс РТС опустился на 0,02%, до 1096,54 пункта.
Похоже, инвесторы не ждут серьёзного ужесточения санкций США против России и её ключевых партнёров, несмотря на жёсткие заявления Дональда Трампа. Предстоящий визит в Москву Стива Уиткоффа воспринимается как позитивный сигнал. Не исключено, что он может встретиться с Владимиром Путиным.
Единственной возможной уступкой со стороны России может стать новость о потенциальном воздушном перемирии с Украиной. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на свои источники, Россия может согласиться на взаимное воздушное перемирие с Украиной, если получит положительный ответ на подобное предложение.
Однако, есть санкции, которые навряд ли получится избежать:
• Администрация Трампа рассматривает возможность введения новых санкций против теневого флота России. Внесение судов в черный список станет первым случаем введения санкций США против Москвы с момента возвращения Трампа в Белый дом.
• Санкции против тех, кто покупает российскую нефть, станут следующим шагом со стороны США в рамках усилий по завершению конфликта на Украине. Ограничения будут вводиться против таких стран как Китай, Индия и Бразилия.
Экономика России продолжает замедляться: PMI сферы услуг снизился до 48,6 пунктов в июле. В прошлом месяце показатель составлял 49,2 пункта. Причём темпы сокращения индекса оказались самыми высокими с июня 2024 года. Свежие данные свидетельствуют о ещё большим сокращением заказов и слабеющим клиентским спросом.
Напомню, значения ниже 50 пунктов для индексов деловой активности свидетельствуют о её замедлении в экономике.
Фактор поддержки: Китай и Индия отказались выполнять требования США о прекращении закупок российской нефти, что стало одним из факторов роста российского рынка. На фоне санкционного давления со стороны Штатов Россию посетит индийская делегация во главе с советником по национальной безопасности премьер-министра Моди.
Индия ежедневно импортирует 1,7 млн баррелей российской нефти, значительная часть которой после переработки реэкспортируется в Европу. Эта схема приносит индийским НПЗ существенную прибыль.
Несмотря на устойчивый спрос, нефтегазовые доходы России в июле сократились на 27% в годовом выражении, составив 787 млрд рублей (данные Минфина). В этих условиях сохранение торговых партнёров становится для РФ критически важным.
Что по технике: Индекс МосБиржи продолжает гордое восхождение к верхней границе проторгованного диапазона 2700–2840 пунктов. Если угрозы Трампа не будут воплощены в жизнь в таком жестком виде, как было объявлено, рынок вполне может получить импульс к росту и выйти за пределы этих границ.
Реалистичный взгляд: без урегулирования военного конфликта говорить о принципиально новых горизонтах преждевременно. В таких условиях облигационный рынок остаётся "тихой гаванью" — покидать её, вероятно, ещё рано, но зреет ощущение, что Уиткофф не для пустых разговоров прилетел и некие доверенности рынок сегодня получит.
📍 Из корпоративных новостей:
Ростелеком $RTKM отчет по МСФО за I полугодие 2025г: Чистая прибыль ₽12,8 млрд (–51% г/г) Выручка ₽393,6 млрд (+11% г/г)
Сегежа $SGZH в три раза увеличит выпуск белой мешочной бумаги.
• Лидеры: Лента $LENT (+3,7%), Ростелеком $RTKMP (+2,15%), МТС $MTSS (+2%), ВТБ $VTBR (+1,8%), .
• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-2,6%), СПБ Биржа $SPBE (-1,82%), Позитив $POSI (-1,27%), ВК $VKCO (-1%).
06.08.2025 - среда
• Банк России опубликует Резюме обсуждения КС и комментарий к среднесрочному прогнозу.
• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #трейдинг #обучение #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Сегодня в главной роли снова была геополитика. Все взгляды прикованы к новостному треугольнику США-Индия-Россия. Трамп грозит пошлинами, Индия отвечает, что действует в своих интересах, а наш рынок пытается угадать, чем всё это закончится. Каждое заявление, каждый слух — и котировки тут же реагируют. Как верно подметили, сейчас «геополитика во главе угла» (https://finbazar.ru/post/3124ff45-fcb9-49f8-85a2-5f6587bfdd03), и спорить с этим сложно 🤷♂️ 📊 Параллельно идёт сезон отчётностей, и тут тоже страсти кипят. Компании одна за другой раскрывают карты, и инвесторы внимательно изучают цифры, пытаясь понять, кто справился с вызовами, а кто — не очень 📈 В центре внимания, конечно же, оказался $SBER. Зелёный гигант отчитался мощно: прибыль растёт, рентабельность на высоте. Вроде бы всё отлично, но есть и ложка дёгтя — выросли расходы на резервы. Это такой тонкий намёк, что не всё так безоблачно в экономике, и банк готовится к возможным трудностям заёмщиков Не меньше обсуждали и $GMKN Норникель. Отчёт у него вышел, скажем так, неоднозначный. Выручка подросла, что хорошо, но и долг тоже подрос, а это уже не очень. Инвесторы теперь ломают голову: ждать ли дивидендов или компания направит деньги на погашение кредитов? В общем, как пишут авторы, особой «дешевизны нет» (https://finbazar.ru/post/96295fe5-caa8-4d29-97cd-65434068ab39), и пока ситуация выглядит сложной Отметился и $RTKM Ростелеком. У компании тоже всё непросто: выручка растёт за счёт цифровых сервисов, но высокая ключевая ставка съедает значительную часть прибыли через процентные расходы. В итоге чистая прибыль упала, а денежный поток и вовсе ушёл в минус. Классическая история о том, как дорожают деньги в стране И это подводит нас к общей картине. Высокая ставка ЦБ продолжает давить на бизнес. В ленте даже проскакивают тревожные мысли о том, что число закрывающихся компаний превышает число открывающихся. Похоже, экономика сейчас проходит серьёзную проверку на прочность, и это чувствуется в отчётах почти каждой компании В общем, день прошёл под знаком геополитических качелей и корпоративных отчётов. Рынок живёт, дышит, нервничает и надеется. Инвесторы пытаются разглядеть будущее в тумане новостей, и скучно сегодня точно не было 🤔 А как прошёл ваш торговый день? Делитесь мыслями и ставьте реакции
Разберёмся, как обстоят дела у крупнейшего российского цифрового провайдера и какие перспективы его ждут в ближайшее время 👇
💰 Ключевые финансовые показатели
Во втором квартале 2025 года Ростелеком увеличил выручку на 13% г/г, до 203,5 млрд рублей. За первое полугодие рост составил 11%. Основными драйверами стали цифровые сервисы, мобильный бизнес и облачные решения, которые показали двузначные темпы роста. Например, доходы от цифровых сервисов выросли на 24% во втором квартале, во многом благодаря успехам дочерней компании «Солар» в сфере кибербезопасности
Показатель OIBDA также демонстрирует положительную динамику: во втором квартале он вырос на 11%, до 80,6 млрд рублей, а за полгода — на 5%, до 154,3 млрд рублей. Однако рентабельность по OIBDA немного снизилась, что связано с ростом операционных расходов, включая затраты на персонал и инфраструктурные проекты
Чистая прибыль, к сожалению, сократилась более чем вдвое — до 6,1 млрд рублей во втором квартале и 12,8 млрд рублей за полугодие. Это объясняется увеличением финансовых расходов из-за высокой ключевой ставки
📊 Остальные показатели
Капитальные вложения во втором квартале снизились на 13%, до 30,7 млрд рублей, что отражает оптимизацию инвестиционной программы. За полгода CAPEX практически не изменился, составив 74,6 млрд рублей. Компания фокусируется на проектах с высокой отдачей, таких как расширение дата-центров и развитие облачных сервисов. Например, во втором квартале был открыт новый дата-центр в Нижнем Новгороде
Свободный денежный поток (FCF) оказался отрицательным: -2,2 млрд рублей во втором квартале и -23 млрд рублей за полугодие. Это связано с ростом процентных платежей и изменением рабочего капитала. Чистый долг компании увеличился до 708,5 млрд рублей, а соотношение «чистый долг / OIBDA» достигло 2,3х, что уже на грани комфортного уровня
Операционные результаты всё же радуют: абонентская база оптического интернета выросла на 7%, а видеосервис Wink увеличил выручку на 12%. В сегменте B2B/G продолжился рост спроса на VPN-услуги и виртуальную телефонию, что подтверждает устойчивость бизнес-модели
📈 Перспективы
Компания планирует продолжать инвестировать в цифровые направления — кибербезопасность и облачные технологии
Важным шагом стала новая дивидендная политика, согласно которой Ростелеком будет выплачивать не менее 50% чистой прибыли. Правда, пока с ней имеются некоторые проблемы. Ростелеком рассчитывает на смягчение ДКП, что позволит снизить финансовую нагрузку
В ближайшее время Ростелеком сосредоточится на оптимизации затрат и развитии перспективных проектов, таких как импортозамещение в IT-сегменте и расширение сервисов для бизнеса. Учитывая текущие тенденции, у компании есть все шансы укрепить свои позиции на рынке и продолжить рост, даже в непростых условиях
Компания демонстрирует устойчивость в ключевых сегментах, хотя и сталкивается с финансовыми вызовами. Сфокусированность на цифровых решениях и разумная инвестиционная политика позволяют смотреть в будущее с некой уверенностью. Остаётся только ждать, как эти стратегии воплотятся в результаты второй половины года
Тем не менее, не отдаём предпочтения бумагам Ростелекома на рынке, чистая прибыль всё ещё под приличным давлением. В долгосрочной перспективе бумаги интересны могут быть только наращиванию дивидендных выплат $RTKM $RTKMP
Хорошим драйвером может стать выход дочерних компаний на IPO, но пока новостей и конкретных планов в этом вопросе нет
Понравился разбор? — 🔥
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Вторник 05.08 💻 Ростелеком опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г. Вебкаст (14:30 мск) $RTKM $RTKMP Опубликованные данные за 04.08 💻 СД Яндекс рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия в размере 80₽ на акцию $YDEX 💻 Софтлайн: РСБУ 1П2025 $SOFL Выручка: 10.2 млрд ₽ (-21.6% г/г) Чистая прибыль: 111.7 млн ₽ (+47% г/г) ⛏️ Норникель финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $GMKN Чистая прибыль в I полугодии составила 842 млн $ против 839 млн $ годом ранее 🔌 ЭЛ5-Энерго финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. $ELFV Выручка: 37.7 млрд ₽ (+15% г/г) Чистая прибыль: 3.18 млрд ₽ (+0.6% г/г) Всем удачи и зелёных портфелей 💼
Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые ждём в августе, ведь что? Ведь пора начинать плакать, потому что дивидендный сезон закончился, и на август дивидендов кот наплакал. Такие периоды встречаются в жизни любого дивидендного инвестора, придётся пережить и двигаться дальше.
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Понедельник 28.07 Ставка ЦБ РФ 🇷🇺 18% 💰 ЭсЭфАй опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. $SFIN 🛠 СД ВсеИнструменты.ру; распределение прибыли, объявление дивидендов
Опубликованные данные за 25.07 📦 Cтруктуры Александра Чачавы получили около 28% Ozon — релиз Ozon •О продаже доли Восток Инвестициями сообщалось ранее 18 апреля. 25.07 стал известен покупатель $OZON 💻 ГОСА Ростелеком; собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 2,71₽ на акцию $RTKM и 6,25₽ на акцию $RTKMP
🌾 Русагро: операционные результаты 1П2025 $RAGR Общая выручка: 171.06 млрд руб (+20% г/г) ⛽️ Русснефть: РСБУ 1П2024 $RNFT Чистый убыток: 2.4 млрд руб (против прибыли в 18.3 млрд руб годом ранее) Всем удачи и зелёных портфелей 💼
📌 Всем привет 🤝 С Вами рубрика #на_неделе в которой вы узнаете о корпоративных событиях на нашем рынке 🇷🇺 Пятница 25.07 ❗️🏦 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30). Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00) 🌾 Русагро опубликует операционные результаты за II кв. и 6 мес. 2025 г. $RAGR
⚡️ ТГК-1 опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. (ранее компания не опубликовала отчёт по РСБУ за 3 мес. 2025 г.) $TGKA
🥇 ЮГК опубликует финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г. $UGLD Опубликованные данные за 24.07 ⛏️ $MAGN - ММК финансовые результаты по МСФО 1 полугодие 2025 г. Выручка: млрд руб (-25.9% г/г) Чистая прибыль: 9.13 млрд руб (-83.5% г/г) Не представили информацию 💻 ГОСА Ростелеком; распределение прибыли, выплата дивидендов - 2024 г. Рекомендация СД 2,71₽ на акцию $RTKM и 6,25₽ на акцию $RTKMP Всем удачи и зелёных портфелей 💼
Вчера Росстат опубликовал статистику, где инфляция составила -0,05% за неделю. После такого сомнения по понижению КС сразу отпали
Но тут встает вопрос, КАК И НА СКОЛЬКО БУДУТ ПОНИЖАТЬ КС❓ - Лично я вижу так 👇
Завтра понижение до 18%, так как 19% роли не сыграет, а оставлять 20% это сильное давление на экономику и только может все ухудшить в разы, 17% вряд ли, это слишком много на 3 пт. за раз. ЦБ ни раз говорила о плавном снижение, что бы не перегнуть в обе стороны.
Затем 12 сентября остается 18%, 24 октября мы увидим скорее всего понижение снова на 2 пт. до 16%, но тут уже смотрим исходя из статистики и экономики в целом и 19 декабря снижение на 1 пт. до 15%, тем самым прогноз крупных аналитиков будет выполнен
Опять же, можем мы увидеть 19 декабря 16% или 14%, да можем, как отряд других цифр. Все зависит от совокупных факторов, на пол года вперед сказать тяжело, но я вижу район 15% - 19 декабря.
А что вы думаете по КС❓
Про рынок пока новых мыслей нет, все те же ключевые уровни: сопротивление 2850, вчера пробить не смогли, поддержка 2800, в пределах этих уровней боковик. Все что ниже или выше, будет продолжение тренда после пробития одного из уровней
Однако, на графики показал, как я вижу сценарии рынка при одном из значений КС. Спекулятивно до конца дня вполне реальная небольшая коррекция, а завтра бурный рост под понижение до 18% и затем продолжение в район 2900. В случае оставления или 19%, мы плавно уходим под 2750
Корпоративные события компаний:
$HYDR - РусГидро опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.
$RTKM $RTKMP - ГОСА Ростелеком; распределение прибыли, выплата дивидендов за 2024 г. Раннее рекомендация СД 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
Также за утро увидели отчеты ряда банков за первое полугодие 2025 года, где чистая прибыль:
$VTBR выросла на 21% - до 164,71 млрд руб
$MBNK снизилась на 23% - до 5,76 млрд руб
$SVCB снизилась в 7,1 раза - до 3,94 млрд руб
$CBOM снизилась на 20% - до 17,18 млрд руб
Индексы и валюта вчера👇
Мосбиржа +0,55%
RTS -2,15%
Юань -0,16%
👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️
