ПАО "Банк "Санкт-Петербург"BSPB
ПАО "Банк "Санкт-Петербург"
BSPB318,55 ₽
-0,08 ₽ (-0,03 %)
📍По теории ВиНЦ, цена акции достигла первой жёлтой линии, не смогла её пробить и ушла в коррекцию, достигнув считай синусоиды — что нормально
📍От уровня 317.0 пошёл отскок. Сейчас важно смотреть, т.к. возможна сделка в лонг до уровней: 319.78 (краткосрочная), 320.78 (промежуточная) и 322.35 (глобальная)
📍Мы наблюдаем за бумагой и готовимся к сделке
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$BSPB #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
⏬ Акции Банк Санкт-Петербург ($BSPB) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 29,924,905 ₽ (0.1x от среднего за последние 30 дней)
🏛 ЦБ опубликовал обзор банковского сектора за ноябрь 2025 года, раскрывающий ключевые тренды и вызовы отрасли. Предлагаю заглянуть в него и традиционно разобрать материал в виде тезисов, делая отсыл к публичным игрокам этого рынка:
✔️ Смягчение ДКП оживило спрос на корпоративные и ипотечные кредиты, где объём выдач по сравнению с октябрем вырос на +1,9% (м/м) и +1,4% (м/м). Это хороший признак для экономики, но одновременно и повод для дополнительной осторожности регулятора, т.к. именно высокая кредитная активность стала одной из причин, по которым ключевая ставка в декабре была снижена лишь до 16,00%.
В этом сценарии выигрывают банки с сильной экспертизой в обслуживании юрлиц — например, Сбер и Совкомбанк, которые эффективно используют любые открывающиеся возможности.
✔️ Ипотека постепенно оживает, на фоне снижения "ключа", и демонстрирует неплохие результаты: по программам с рыночными ставками показатель второй месяц подряд превышает 100 млрд руб., что вдвое выше прошлогодних значений. Общий объем выдач в ноябре достиг 501 млрд руб. — максимум с июня 2024 года. Основными игроками здесь выступают Сбер, ВТБ и ДОМ.РФ, контролирующие в общей сложности около 90% этого рынка.
✔️ Портфель необеспеченных потребительских кредитов сократился на -0,7% (м/м) по сравнению с октябрем, а крупные банки ужесточают условия по кредитным картам, особенно для заёмщиков с высокой долговой нагрузкой.
Это создаёт окно возможностей для менее крупных игроков: например, МТС Банк может увеличить свою долю в сегменте кредитных карт, предложив более гибкие условия тем клиентам, которые не прошли строгий отбор у лидеров отрасли. Да и тот же Совкомбанк вполне может нарастить свои маркетинговые усилия, воспользовавшись хорошим моментом.
✔️ Ключевой индикатор устойчивости банков, норматив достаточности капитала, демонстрирует расслоение в отрасли. В ноябре средний показатель Н1.0 в банковской отрасли вырос на 0,2 п.п., составив 13%, и среди публичных игроков данный уровень превышают только Сбер (13,2%) и Банк Санкт-Петербург (21,2%):
Тикер: $BSPB , $BSPBP
Текущая цена: 309.5 (АО), 51.2 (АП)
Капитализация: 142.6 млрд
Сектор: #банки
Сайт: https://www.bspb.ru/investors
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 3.09
P\BV - 0.64
NIM - 7.21%
ROE - 16%
Акт.\Обяз. - 1.2
Что нравится:
✔️чистый процентный доход вырос на 0.07% к/к (19.5 → 19.6 млрд). ЧПД после удержания резервов вырос на 11.7% к/к (13.8 → 15.4 млрд);
✔️чистый комиссионный доход вырос на 1.1% к/к (2.84 → 2.87 млрд);
✔️кредитный портфель увеличился на 11.1% к/к (850.6 → 945.1 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более уменьшился с 6.13 до 3.69%;
Что не нравится:
✔️убыток от операций с финансовыми инструментами -0.8 млн против +2.8 млрд во 2 кв 2025;
✔️чистая прибыль упала на 4% к/к (9.1 → 8.8 млрд);
✔️чистая процентная маржа за квартал снизилась с 7.2 до 6.6%.
Дивиденды:
Дивидендная политика банка предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20% до 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала. По привилегированным акциям выплачиваются какие-то несущественные суммы.
По данным сайта Доход за 3 квартал 2025 года прогнозируется выплата дивидендов в размере 25.03 руб (ДД 8.09% от текущей цены).
Мой итог:
Динамика ЧПД и ЧКД квартал к кварталу совсем скромная, несмотря на заметный рост кредитного портфеля. Хотя если смотреть на чистый процентный доход после удержания резервов, то ситуация выглядит лучше. Это заметно и по уменьшению COR за квартал с 3.4 до 2.3. Хотя по сравнению с прошлым годом стоимость риска остается все еще высокой (за 9 месяцев 1.9 против 0.8 за 9 мес 2024). Возможно, такая ситуация (портфель растет, а резервы уменьшаются) еще скажется в худшую сторону на результатах следующего квартала, когда придется увеличить резервы.
Чистая прибыль снизилась как к/к, так и за 9 месяцев г/г (-11.1%, 37.6 → 33.4 млрд). Основной причиной является уменьшение дохода от операций по финансовым инструментам (-43.1%, 7.6 → 4.3 млрд). За 3 квартал так вообще расход. Также на такой результат повлияло увеличение административных и прочих операционных расходов на 8.3% г/г (18 → 19.5 млрд). И если ориентироваться на прогноз по чистой прибыли от банка на весь 2025 год (40 млрд), то получается, что в 4 квартале прибыль снова уменьшиться к/к и будет равна 6.5-7 млрд.
Банк также дал прогноз на 2026 год:
- кредитный портфель +10-12%;
- COR 1.5%;
- CIR 35-37%;
- чистая прибыль 35+ млрд.
Можно сказать, что данные плановые показатели скромные или даже негативные. Рост кредитного портфеля только за 9 месяцев 2025 достиг 26.9%, так что средние 11% за 2026 выглядят так себе. COR, скорее всего, будет чуть ниже стоимости риска за 2025, но выше 0.8%, которые были в 2024 году. CIR за 9 месяцев 2025 равен 26%, а ожидания от 2026 получаются заметно выше. Ну и снижение чистой прибыли относительно 2025 года.
При таком прогнозе по прибыли P\E 2026 = 4.5. Можно также ожидать, что с учетом данных прогнозов банк и дальше будет перестраховываться, сохраняя payout на уровне 30% от чистой прибыли. А значит и дивидендная доходность будет не такой "вкусной". Вот и получается, что на текущий момент банк не выглядит интересной идеей. И вообще, с учетом постепенного снижения ключевой ставки БСП теряет свое преимущество, когда за счет дешевого фондирования и высоких процентных ставок удавалось выходить на хорошую маржу. Видно, что NIM с начала года снижается от квартала к кварталу (7.63 → 7.2 → 6.6).
Как положительный момент можно отметить работу банком с собственной капитализацией через байбэки (в октябре СД одобрил очередной на 5 млрд) и погашение казначейских акций (в конце сентября СД одобрил погашение 460 тыс обыкновенных акций).
Акций БСП нет в моем портфеле и пока даже не рассматриваю их приобретение. Есть консервативный Сбербанк, который выглядит интереснее по мультипликаторам и дивидендам. А ВТБ, МТС Банк и Совкомбанк смотрятся интереснее с точки зрения спекуляций. Расчетная справедливая цена по обыкновенным акциям - 342 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу
На протяжении предыдущих 16 месяцев инвестировала очень консервативно. Бо́льшую часть портфеля заполняла облигациями - около 70%. За последние пару месяцев углубилась в информацию по теме долгосрочных инвестиций. В планах увеличить долю акций до 60-65%. Начать думаю без особого риска. На ближайшее время присмотрелась к стабильно дивидендным бумагам с DSI приближенным к 1. Среди них $TTLK $MOEX $BELU $BSPB $TATNP
Сбер и БСПБ отчитались по РСБУ за 11 месяцев. Год подходит к концу и уже можно начинать подводить итоги. Они получились очень разные.
🟢 Сбер
За кого не стыдно в этот непростой год, так это Сбер! Банк отлично отчитался за ноябрь (и за октябрь тоже), избежав сезонного спада в прибыли. В отдельно взятом ноябре чистая прибыль выросла на 26,8% год к году! За 11 месяцев результат тоже достойный: +8,5% г/г. Ориентир по дивидендам: 37,8 рублей на акцию или 12,6% доходности. С учетом размеров зеленого банка, цифра более чем интересная. Есть ли подводные камни?
🧐 Если говорить про текущие цифры, то придраться можно к 2 вещам. Первое - операционные расходы, растущие на 14,8% г/г. Это все еще довольно много, но Сбер активно работает над их сокращением, особенно в непрофильных направлениях. Второе - снижение чистого комиссионного дохода на 2,7% г/г.
Но это все детали, для Сбера (как прокси на экономику) гораздо важнее качество заемщиков в целом, которое в негативном сценарии может вылиться в рост резервов и снижение прибыли. Глядя на волну дефолтов на рынке ВДО, нельзя исключать такого риска в 26 году. Особенно, если снижение ключевой ставки будут ставить на паузы.
🔴 БСПБ
У БСПБ ситуация гораздо сложнее. В ноябре чистая прибыль рухнула на 79% г/г. Похожую картину мы наблюдаем уже не первый месяц (начиная с июня), что портит годовые значения (-22,2% по прибыли за 11 месяцев). Вдобавок к этому, БСПБ снизил коэффициент выплаты (пэйаут) до 30% от прибыли. Если он сохранится и во 2 полугодии, то дивдоходность станет совсем заурядной.
В следующем году БСПБ прогнозирует 35 млрд руб. прибыли, что дает 39,2 рубля дивидендов при выплате 50% (12,7% доходности) и 22,5 рубля при 30% (7,3% доходности). Сбер дает такую же доходность, но уже за этот год и без рисков сокращения.
В чем же корень проблемы? Резко выросли резервы (13,8 млрд руб. за 11 месяцев против 6,1 млрд за весь прошлый год), упала чистая процентная маржа. Отсюда и падение прибыли. Рост ставки играл банку на руку за счет разницы между дешевыми пассивами и дорожающими кредитами, а снижение действует в обратную сторону.
Единственное, что выгодно выделяет БСПБ на фоне сектора - сильный рост портфеля (+23,3% с начала года). Но за этот рост пришлось дорого заплатить. Дополнительные резервы были созданы именно под новые активы.
📌 Акции Сбера в этой паре выглядят очевидным фаворитом по доходности, оценке и рискам. БСПБ может себя еще показать на дальнем горизонте (27+ года) за счет снижения резервов и отложенной доходности от роста портфеля. Но пока, это отдаленная и размытая перспектива. Для покупки хотелось бы более твердых цифр или более низкой цены.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
🏛 Банк Санкт-Петербург представил на днях свои результаты по РСБУ за 11 мес. 2025 года, опираясь на которые уже можно начинать предварительно подводить итоги уходящего года.
📈 Чистый процентный доход (ЧПД) банка вырос с января по ноябрь на +8,3% (г/г) до 68,5 млрд руб. Однако стоит отметить, что начиная с октября наблюдается негативная динамика по процентным доходам, и в ноябре этот тренд только ускорился.
📌В среду российский рынок акций пытался продолжить восходящее движение, но наткнулся на сопротивление в виде верхней границы восходящего канала. Кроме того, против покупок сыграла геополитика – появилась информация, что Штаты готовят очередные жесткие санкции в отношении России и «теневого флота».
Однако и «медведи» не смогли разгуляться, поскольку встречать пятницу в шортах страшно. Зреет мнение, что Банк России в день «большой пресс-конференции» президента РФ Владимира Путина может снизить ставку более чем на ожидаемые всеми 0,5 п.п.
⚡️ В пользу этой точки зрения играют последние данные по инфляции, согласно которым недельный показатель по 15 декабря не изменился (0,05%), а годовой – снизился с 6,12% до 5,78%. С другой стороны, инфляционные ожидания населения выросли до максимальных за 10 месяцев 13,7%, а на этот показатель ЦБ также обращает много внимания при принятии решения.
Так что ситуация продолжает оставаться неопределенной, и никаких прогнозов по ставке мы делать не будем. Однако если регулятор все-таки пойдет на мягкое решение, рост рынка может быть сильным, но вряд ли длительным.
💼 Из отдельных бумаг стоит отметить «Алросу», которая продолжила рост на ожиданиях главы компании роста цен на ювелирку. Мы уже отмечали, что такие прогнозы не поддерживаем, а акции «Алросы» считаем неперспективными.
На 1,3% выросли акции Банка «Санкт-Петербург». Бумага технически перепродана, к тому же находится в зоне поддержки. Но пока это лишь отскок и говорить об окончании нисходящего тренда рано.
📌 Медскан перенесёт IPO с декабря 2025г на 1п 2026г, рассчитывая привлечь 5-10 млрд руб — основатель холдинга Евгений Туголуков в эфире РБК Радио 📌 НРД намерен интегрировать функционал корпоративных действий по ценным бумагам в финансовый маркетплейс «Финуслуги», запустив соответствующий портал в начале 2026 года. На первом этапе инвесторам будет предоставлена возможность подачи требований о выкупе акций и реализации ценных бумаг в рамках добровольных и обязательных предложений. В дальнейшем функциональность платформы будет расширена. 📌 Чистая прибыль «Банка Санкт-Петербург» по РСБУ за ноябрь 2025 года зафиксирована на уровне ₽1,2 млрд, что отражает снижение на 79% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Чистый процентный доход банка сократился на 15,1%, достигнув ₽5,5 млрд. Однако, по итогам 11 месяцев 2025 года, чистая прибыль составила ₽37 млрд, что представляет собой снижение на 22,2%. Чистый процентный доход за этот период вырос на 8,3% и достиг ₽68,5 млрд. 📌 ТМК завершила сделку по продаже «Челябинского завода металлоконструкций» компании «Таймыр Инжиниринг» за ₽5,2 млрд. Данное решение объясняется стремлением ТМК к повышению эффективности бизнеса и концентрации усилий на ключевых направлениях, включая разработку инновационных продуктов и материалов, а также совершенствование ассортимента высокотехнологичной трубной продукции. 📌 Сеть «М.Видео-Эльдорадо» планирует расширение сети сервисных центров «М.Мастер» на 20 новых точек в 13 городах России до конца текущего года. Таким образом, общая численность центров достигнет 52. Расширение сети направлено на повышение доступности сервисного обслуживания, сокращение сроков ремонта и обеспечение клиентам возможности получения технической поддержки в непосредственной близости от места жительства или работы. 📌 Акционеры Softline утвердили новый состав совета директоров компании. В совет вошёл Владимир Сухоруков, управляющий директор инвестиционной компании Sk Capital. Напомним, что в августе текущего года Sk Capital приобрела более 10% акций Softline за ₽5 млрд. 📌 Выручка Henderson в ноябре 2025 года составила ₽2,2 млрд, что на 10,1% превышает показатель предыдущего года. Онлайн-продажи увеличились на 14,2%, достигнув ₽0,517 млрд. За 11 месяцев 2025 года выручка компании составила ₽21 млрд, демонстрируя рост в 16,7%. Онлайн-продажи за этот период выросли на 34,8% и достигли ₽4,9 млрд. 📌 Государственная Дума приняла в окончательном чтении закон, регламентирующий поэтапное ужесточение правил выдачи микрозаймов. Согласно новым нормам, с 1 апреля 2026 года предельный размер переплаты по займам ограничивается 100% годовых (ранее – 130%). С 1 октября 2026 года заемщики смогут иметь одновременно не более двух договоров займа с полной стоимостью свыше 200% годовых каждый, а с 1 апреля 2027 года – только один договор займа с полной стоимостью свыше 100% годовых. 📌 Государственная Дума приняла законодательную инициативу, обязывающую управляющие организации вести домовые чаты в системе MAX. Кроме того, ресурсоснабжающие организации и региональные операторы по обращению с ТКО также обязаны осуществлять взаимодействие с жильцами многоквартирных домов посредством домовых чатов в MAX. Данная мера позволит упростить идентификацию участников общих собраний собственников и проводить их в онлайн-формате. Граждане Российской Федерации уже начали получать соответствующие уведомления через портал «Госуслуги» об автоматическом создании домовых чатов в MAX. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $MOEX $BSPB $TRMK $MVID $SOFL $HNFG $ZAYM $VKCO
*Pinterest
📌 Российский рынок акций по итогам вторника прибавил около 0,8%. Однако объемы торгов были небольшими, а это говорит о том, что бумаги покупали преимущественно спекулянты. Крупные инвесторы продолжают занимать выжидательную позицию, оставляя основную массу инвестиционного капитала в облигациях и фондах денежного рынка.
Поводом для вчерашнего подъема послужили новости о прогрессе в переговорах по урегулированию украинской проблемы. «Очень уверен и почти убежден, что мы находимся на пороге разрешения этого ужасного кризиса», — сказал замглавы МИД РФ Сергей Рябков. Российские чиновники такого уровня и с таким опытом просто так подобные заявления не делают, тем более зарубежным СМИ.
Среда 17.12 💻 Яндекс проведет заседание совета директоров. В повестке допэмиссия акций для целей реализации программы долгосрочной мотивации, рассмотрение бюджета на 2026 г $YDEX Информация от 16.12 🏦 Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за 11 мес 2025 г. $BSPB •Выручка ₽88,2 млрд (+4,8% г/г) •Чистая прибыль ₽37 млрд (–22,2% г/г) 👔 Henderson опубликует операционные результаты за ноябрь месяц 2025 г. $HNFG •Совокупная выручка достигла 21 млрд ₽ + 16,7% г/г •Онлайн-выручка (собственные каналы + маркетплейсы) за 11 месяцев выросла на +34,8% к 2024 году •Доля онлайн-продаж в общей выручке выросла до 23,5% 💻 Софтлайн. Результаты ВОСА $SOFL В состав нового СД вошёл Владимир Сухоруков — управляющий директор Sk Capital. •Напомним, Sk Capital ранее приобрела более 10% акций компании, инвестировав в ПАО «Софтлайн» свыше 5 млрд ₽ Перечень остальных членов СД представлен на сайте компании Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
Российские акции снова растут на фоне двух ключевых факторов: геополитики и ожиданий по денежно-кредитной политике. Рынок получил импульс после новости, что Бельгия заблокировала план ЕС по конфискации российских активов, сочтя его рискованным. Окончательную судьбу этих средств решит саммит ЕС 18-19 декабря.
Дополнительным позитивным фактором стали заявления заместителя министра иностранных дел РФ Сергея Рябкова, выразившего уверенность в приближении дипломатического урегулирования украинского кризиса, а также ожидания заседания Банка России 19 декабря, на котором инвесторы рассчитывают на снижение ключевой ставки.
Почему это важно: Если деньги от конфискации российских активов так и не придут, а помощь США остановится, то у Украины просто закончатся ресурсы на войну. По расчётам, без американской поддержки хватит максимум до начала следующего года. И тогда у Зеленского не останется выбора — придётся садиться за стол переговоров на любых, даже самых невыгодных, условиях.
Американские представители поставили Киеву ультиматум: либо принять «платиновый» пакет гарантий безопасности, предполагающий территориальные уступки, либо остаться без каких-либо гарантий вовсе.
Источники утверждают, что эти гарантии, сравнимые с защитой НАТО, носят временный характер и являются частью мирного плана, который уже согласован на 90%, за исключением ключевых территориальных вопросов и статуса Запорожской АЭС.
Черное золото: Нефть Brent провалилась ниже психологической отметки в $60, обновив минимум за полгода. Трейдеры реагируют на два ключевых фактора: перспективы мира на Украине, которые могут снять ограничения с российских поставок, и ужесточённый прогноз Минэнерго США о растущем профиците сырья в 2025-2026 годах, который может превысить 2 млн баррелей в сутки.
Бюджет: Дефицит российского бюджета сохранится до 2042 года. В базовом варианте прогноза дефицит увеличится до 21,6 трлн рублей, или 2,9% от прогнозируемого на 2042 года ВВП. В консервативном варианте — до 54,7 трлн рублей, или 8,4% от прогнозируемого ВВП.
Техническая картина выглядит оптимистично. В утренней сессии индекс успешно тестирует уровень 2780 пунктов, и его устойчивое преодоление откроет дорогу для дальнейшего роста. Кроме того, произошёл пробой ключевой линии сопротивления — нисходящей линии тренда, что добавляет позитива. Поэтому при отсутствии негатива вполне можем расти к 2800 пунктов.
Впрочем, в текущих условиях определяющим фактором остаётся геополитика. Любые важные новости на этом фоне могут легко "перебить" технические ориентиры и спровоцировать как прорыв, так и отскок независимо от формальных уровней.
📍 Из корпоративных новостей:
Henderson $HNFG операционные показатели: Выручка в ноябре 2025г выросла на 10,1% г/г до ₽2,2 млрд, Выручка за 11 мес 2025г выросла на 16,7% г/г до ₽21 млрд
АЛРОСА $ALRS стабильный мировой спрос на ювелирные изделия и снижение добычи алмазов создают необходимые условия для восстановления цен
Банк Санкт-Петербург $BSPB отчет по РСБУ за ноябрь 2025 года: Выручка ₽7,1 млрд (–13,7% г/г), Чистая прибыль ₽1,2 млрд (–79% г/г)
М.Видео $MVID до конца 2025 года откроет 20 новых сервисных точек в 13 городах России
Газпром $GAZP СД 23 декабря обсудит инвестиции на 2026 год
ТМК $TRMK закрыла сделку по продаже Челябинского завода металлоконструкций
• Лидеры: Аэрофлот $AFLT (+4,06%), ММК $MAGN (+4,03%), Whoosh $WUSH (+3,92%), АЛРОСА $ALRS (+2,47%).
• Аутсайдеры: БСП $BSPB (-3,63%), Циан $CNRU (-2,07%), Инарктика $AQUA (-1,24%), МКБ $CBOM (-0,85%).
17.12.2025 - среда
• Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (нояб) (19:00, пред.: 0,9%)
• Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (нояб) (19:00 мск, пред.: 0,7%)
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
Российский рынок рос увереннее, чем вчера на фоне дальнейшего улучшения геополитического инфофона. Индекс МосБиржи подошёл к трёхмесячной вершине — это сильная зона сопротивления. $MOEX
ОФЗ продолжили снижение: RGBI умеренно просел. $RGBI
🏆 Лидеры: Глоракс (+8,05%), ММК (+4,13%), Самолет (+4%) $GLRX $MAGN $SMLT
📉 Аутсайдеры: БСП-ао (-3,79%), ЦИАН (-2%), ЭсЭфАй (-1%) $BSPB $CNRU $SFIN
Рынок
С утра — позитивный старт, затем просадка, но уже в начале основной сессии рынок резко развернулся вверх. Дальше темп роста притормозил, но структура движения выглядит более устойчивой, чем накануне.
Ключевой смысл дня простой: рынок продолжает играть в геополитический сценарий, и именно он сейчас сильнее любой техники.
Геополитика
Триггеры, которые поддержали настроение:
• Сергей Рябков (МИД РФ) заявил, что разрешение кризиса «уже на пороге».
• The Telegraph (со ссылкой на американские источники): США призывают Киев принять предложение с гарантиями безопасности, аналогичными статье 5 НАТО; источник утверждает, что Украина и ЕС довольны.
• Politico: Бельгия не согласилась с гарантиями ЕС по изъятию российских активов. Плюс к этому — ранее звучало, что уже семь стран ЕС против конфискации.
• Вопрос активов РФ вынесен на саммит ЕС 18–19 декабря — значит, тема ещё будет качать рынок.
Техника
Индекс подошёл к верхней границе диапазона последних сессий 2710–2780 п.
Уровень 2780 п. — это та самая трёхмесячная вершина, откуда рынок уже несколько раз ощутимо откатывался. То есть препятствие реальное.
Но нюанс важный: при таком новостном фоне любой “железобетонный” уровень может быть снесён одной новостью.
Ликвидность
Оборот основной сессии — 54,8 млрд руб. Чуть выше, чем вчера, но в целом всё ещё низко.
И это ограничивает “качество” роста: чтобы пробить 2780 и ускориться, рынку обычно нужен хотя бы временный всплеск активности.
Истории дня
✈️ Аэрофлот $AFLT
Акции остаются в хорошем плюсе. Логика рынка прозрачная: мирный сценарий = больше перевозок + потенциально ниже себестоимость, а значит лучше финпоказатели.
🏭 Металлурги и ММК
ММК в лидерах. Геополитическая разрядка для сектора — шанс “разжать пружину”.
Плюс появились признаки улучшения конъюнктуры и обсуждение идеи акциза на импортируемую сталь/прокат — это воспринимается как потенциальная защита внутреннего рынка.
🏦 Банк Санкт-Петербург
Главный аутсайдер и обновление годового минимума. Бумага уже месяц идёт против рынка.
Давление усилила свежая РСБУ-статистика за ноябрь:
• чистый процентный доход -15,1% г/г (до 5,5 млрд руб.)
• прибыль до налога -71,7% г/г (до 1,9 млрд руб.)
Суть: БСП исторически выигрывает от высокой ставки, а курс на её снижение бьёт по процентным доходам и ухудшает дивидендные ожидания (в т.ч. вероятность 50% payout выглядит слабее).
🛢 ЛУКОЙЛ $LKOH
Reuters: саудовская Midad Energy — один из главных претендентов на покупку зарубежных активов ЛУКОЙЛа.
🏗 ТМК $TRMK
Закрыта сделка по продаже ЧЗМК стороннему инвестору (Интерфакс).
🕊 Рынок в режиме «тыква»: уже ждет мира и «голубя» от ЦБ
❗️Прочитал - поставь лайк и плюс к репутации, тебе не сложно, автору приятно👍
Наш геополитический триллер сегодня продолжил стремительно развиваться. На этом фоне рынок #IMOEX похоже, окончательно перешел к переоценке реальности, закладывая в цены сразу два мощнейших драйвера: смягчение риторики ЦБ и, что куда важнее, - осязаемые контуры мирного урегулирования. Хотя если первое еще вполне прогнозируемо, то второе вызывает больше скепсиса.
📈 Технический прорыв или ловушка?
Итак мы сделали то, что вчера казалось сложной задачей - пробили 200-дневную EMA на уровне 2761 п. и уверенно закрылись выше, на отметке 2775 п. Технически путь наверх открыт: при сохранении позитивного новостного фона и, главное, если завтрашние данные по инфляции не подкачают, мы вполне реально можем увидеть 2840-2860 п. уже к концу недели.
Однако эйфорию стоит придержать. На уровне 2860 п. нас ждет «босс уровня» - 200-недельная EMA, и для ее пробоя нужны железобетонные аргументы, а не просто слухи и ожидания, даже при смягчении ДКП, не уверен что сможем взять высоту с первого раза. К тому же, объемы торгов сегодня не впечатляют, что намекает: крупные игроки пока осторожничают, хотя и явных продавцов нет. Нынешнее состояние рынка опасно - в любой момент все может «превратиться в тыкву», если геополитический нарратив снова сменится на агрессивный, или Набиуллина решит не быть столь мягкой, как того ждут оптимисты и я в том числе😁.
🌍 Геополитика
Один из фундаментов текущего роста — это новости из Берлина. Инсайды звучат уже не как робкие надежды, а как план действий. Официальные представители США заявляют о готовности лететь в Москву, а уровень проработки вопросов между Россией и Украиной оценивают в 90%.
Ключевое изменение риторики, которое рынок считывает как «Buy»:
✔️ Территориальный вопрос: Впервые открыто обсуждается формула «территории в обмен на гарантии безопасности». Это одно из условий США, чтобы можно было с чем-то идти в Москву.
✔️ Трамп доволен переговорами.
✔️ Зеленский заявляет что по итогам переговоров в Берлине США установит контакт с РФ в ближайшие дни, а далее запланирована встреча с украинской переговорной группой в США на выходных.
🇪🇺 На этом фоне Европа выглядит растерянной и, что позитивно для нас, менее агрессивной в экономических вопросах. Премьер Польши Туск признал, что ЕС отделяют «световые годы» от конфискации российских активов, а решение на саммите (18-19 декабря) вряд ли будет принято. Вторил ему и вице-премьер Италии Сальвини, прямо заявивший, что 19 пакетов санкций «поставили на колени европейскую экономику, а не Россию». Этот раскол в стане оппонентов дает нашему рынку дополнительный воздух.
🇷🇺 А что Россия? В Кремле заявляют - у Москвы пока нет понимания, чем закончились переговоры США и Украины в Берлине.
Поэтому важно помнить: пока нет подписей на бумаге или реальных заявлений о достигнутых договоренностей всех сторон и особенно России, все эти «90% готовности» - потенциальная тыква.
🗞 Корпоративные события
$BSPB Банк «Санкт-Петербург» - результаты по РСБУ за 11 месяцев 2025 года. Выручка компании показала умеренный рост, составив 88.2 млрд рублей (+4.8% г/г). Однако чистая прибыль существенно снизилась: за отчетный период она составила 37.0 млрд рублей, что на 22.2% ниже аналогичного показателя прошлого года.
$MVID М.Видео - Компания объявила о расширении сети собственных центров «М.Мастер». До конца 2025 года планируется открытие 20 новых точек обслуживания в 13 городах России.
$HNFG HENDERSON - Совокупная выручка за 11 месяцев 2025 года выросла на 16,7% по сравнению с прошлым годом, достигнув 21 млрд рублей. Если сравнивать с результатами двухлетней давности (11 месяцев 2023 года), рост составил внушительные 44,4%.
Если откроем IMOEX2 , то хорошо виден уровень, от которого рынок уходил на коррекцию
Я про коррекцию писал также вчера, что жду рынок в районе 2700-2720 в течение недели
▪️Пост с часовым таймфреймом - https://finbazar.ru/post/168e2060-16f2-41aa-a89c-0867b1b9b520
Но, это не обязательно должна быть затяжная коррекция, пару дней падения будет достаточно, что бы закрыть нижние гэпы, о них писал вчера, а также снять перекупленность и затем пойти снова верх на пробой среднесрочного уровня
Плюс вопрос новостей, если не говорим о коррекции, то нужен позитив, либо в переговорах, либо риторика ЦБ и снижение ставки в район 15-15,5%, что мало вероятно аж на 1.5%. Сегодня 16,5%
На данный момент я вижу рынок так: коррекция в район 2700-2720, затем под Новый год откуп в район 2780-2800, с возможным пробоем уровня.
Ниже 2700 с новостями на данную минуту, рынок точно не жду. Не все так ужасно в ДКП и мирных переговорах, как было год назад и многие ставку ждали вообще 23% в начале 2025 🙈
Конечно 2800 можем и не увидеть за 10 торговых дней, которые остались в 2025 году, но начало январе, шанс очень высокий
Из новостей за утро вышли финансовые результаты $BSPB , за 11 месяцев 2025 года по РСБУ, где выручка составила 88.2 млрд рублей (+4.8% г/г)
Также операционные результаты #
$HNFG за 11 месяцев 2025 года, где выручка выросла на 16,7 % к аналогичному периоду 2024 года и достигла 21 млрд рублей
Индексы и валюта вчера (д/д)👇
Мосбиржа ОС 🏛 +0,34%
RTS 🏛 +0,70%
Юань 🇨🇳 +0,38%
С тебя подписка и лайк 👍
В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚
🔔 Аномальный дневной объем: 🚨 Банк Санкт-Петербург ($BSPB) Объем: 990,684,700 ₽ (в 5.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 4.51%
По завершению торгов индекс МосБиржи #IMOEX составил 2748,93 пункта (+0,3%), индекс РТС - 1089,97 пункта (+0,7%); лидировали в росте акции "МТС" (+2%), "Норникеля" (+1,7%), "Сургутнефтегаза" (+1,6%).
Официальный курс доллара США 79,44 руб. (-28,01 копейки).
Дональд Трамп заявил, что обсудил по телефону украинский конфликт с Зеленским и европейскими лидерами.
Американский президент сообщил, что это были "длительные и продуктивные" переговоры.
Трамп также отметил, что провел много бесед с президентом РФ Владимиром Путиным.
Важные корпоративные события на сегодня:
#BSPB отчетность по РСБУ
Вторник 16.12 🏦 Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за 11 месяцев 2025 г. $BSPB •Выручка ₽88,2 млрд (+4,8% г/г) •Чистая прибыль ₽37 млрд (–22,2% г/г) 👔 Henderson опубликует операционные результаты за ноябрь месяц 2025 г. $HNFG ⛽️ Роснефть проведет заседание совета директоров. В повестке подведение предварительных итогов 2025 г., утверждение актуализированной долгосрочной программы развития компании $ROSN ⛽️ Газпром нефть проведет заседание совета директоров. В повестке обсуждение проекта инвестиционной программы, бизнес-плана и бюджета на 2026 г. $SIBN Информация от 15.12 🥃 В Novabev Group предупредили о повышении стоимости их продукции на 10% — Коммерсантъ $BELU •5 крупных производителей алкоголя уведомили ритейлеров о повышении отпускных цен из-за роста акцизов, себестоимости и налоговой нагрузки. Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
