#акции — посты и обсуждения

#Базарразбор:

Разбираем IT-гиганта по алгоритму. Это не просто сайт ya.ru, это огромная машина с вертикалями от еды до облаков.

1. Резюме (Executive Summary)

Тезисный вывод: Покупать / Накапливать.

Ключевой триггер роста: Безубыточность E-commerce (Маркета) и взрывной рост Yandex Cloud + ИИ-сервисов. По данным СберИнвестиций, в первом полугодии 2026 года Яндекс показал рекордную EBITDA, скорректированная чистая прибыль достигла 65,1 млрд руб. .

Главный риск: Регуляторное давление (закон Яровой, антимонопольные штрафы ФАС) и колоссальные затраты на обучение нейросетей.

Справедливая цена: Аналитики БКС Мир инвестиций оценивают целевую цену в 4900 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста более 30% . Текущая цена даёт апсайд около 25%.

2. Учредители и корпуправление

Бенефициары: Сложная структура МКАО «Яндекс» в Калининградской области. Free-float высокий — более 80% акций торгуются на бирже.

Вердикт: Одно из лучших корпоративных управлений в РФ. Переезд юрисдикции прошел успешно, защита миноритариев выше среднего по рынку.

Санкции: Риски минимальны для внутреннего бизнеса, но облачные сервисы могут сталкиваться с ограничениями при закупке серверного железа (GPU).

3. Финансовое здоровье (МСФО за 1H 2026)

Выручка LTM: 759 млрд руб. (+19%) .

Маржинальность: Скорректированная EBITDA выросла на 41% (до 162 млрд руб.), рентабельность подскочила до 21,4% . Чистая прибыль почти удвоилась — 60,7 млрд руб. против 31,7 млрд годом ранее .

Долговая нагрузка: Отрицательный чистый долг. Компания генерирует огромный кэш (FCF), что позволяет ей самой выкупать свои акции (buyback).

Качество прибыли: Высокое. Рост выручки сопровождается опережающим ростом маржи — признак зрелости бизнес-модели.

Вердикт: Идеальный баланс («Fortress Balance Sheet»).

4. Рыночная позиция

Мультипликаторы: P/E ≈ 17-18x. Для растущей IT-компании со скоростью >15% это дешево.

Дивидендная доходность: Около 3,0% (110 руб. на акцию) . Политика гибкая, выплаты начались недавно как сигнал зрелости.

Вердикт: Оценена справедливо, премия к Сберу сокращается, так как темпы роста сопоставимы.

5. Векторы роста (Специфика сегментов)

Поиск и ИИ (+9%): Сегмент замедлился из-за продажи «Авто.ру», но база огромна (137,4 млрд руб.). Главный драйвер здесь — монетизация генеративных моделей внутри поиска.

E-commerce (Маркет) (+18%): Впервые вышли в безубыточность по EBITDA (401 млн руб.) . Это переломный момент: раньше Маркет сжигал деньги, теперь начнёт их приносить.

B2B Tech / Cloud (+32%): Самый быстрорастущий сегмент. Выручка 28,9 млрд руб. Здесь они бодаются со Сбером и VK, выигрывая за счёт качества инфраструктуры .

6. Матрица SWOT

Strengths (+): Экосистема (удержание клиента); лидерство в AI-разработке в РФ; отсутствие долгов.

Weaknesses (-): Зависимость от рекламного рынка (128 млрд руб.); сложность управления 10+ разными бизнесами одновременно.

Opportunities: Замещение SAP/Oracle в российском enterprise-секторе через Yandex Cloud.

Threats: Агрессивная экспансия Wildberries/Ozon в доставку еды (атака на Delivery и Еду).

7. Инвестиционное решение

Обоснование: Мы покупаем монополиста поискового трафика, который научился наконец-то считать деньги в доставке продуктов.

Цена входа: До 3700 руб. Любая коррекция ниже 3500 — подарок.

Стоп-лосс: Ниже 3200 руб.

Горизонт: Долгосрочный (от 2 лет), чтобы увидеть эффект от окупаемости Маркета.

Хеджирование: Не требуется, YDEX сам является бенефициаром цифровизации экономики.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как вы считаете, сможет ли Яндекс сохранить темпы роста в сегменте облачных технологий и конкурировать с гос-игроками в B2B-секторе? 👇

#Яндекс #YDEX #акции #инвестиции #IT #финбазар #аналитика

#Базарразбор:

Разбираем «Позитив» по косточкам. Компания — флагман импортозамещения в софте, но её котировки живут в отрыве от суровой бухгалтерской реальности.

1. Резюме (Executive Summary)

Тезисный вывод: Держать / Спекулятивно покупать на просадках.

Ключевой триггер роста: Реализация отложенного спроса госсектора и закрытие годовых планов продаж в IV квартале. Выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 41% (г/г), а отгрузки — на 45% до 10,7 млрд руб., превысив прогнозы. По итогам 2025 года отгрузки выросли на 40% до 33,6 млрд руб.

Главный риск: Размытие капитала через SPO при отсутствии реальных дивидендов, а также зависимость от крупных контрактов и жёсткой ДКП, которая давит на бюджеты заказчиков.

Справедливая цена: По оценкам аналитиков, консенсус-таргет находится на уровне 1 490 рублей при разбросе от 1 100 до 1 550 руб. Текущая оценка требует идеального исполнения стратегии без права на ошибку.

2. Учредители и корпуправление

Бенефициары: Основатели компании и крупные фонды. Free-float около 20-25%. Управление агрессивное, ориентированное на захват доли рынка любой ценой. После неудачного опыта 2024 года менеджмент сменил тактику и теперь даёт консервативные прогнозы, чтобы затем их перевыполнять.

Санкции: Прямого SDN нет, но компания находится под вниманием западных регуляторов как поставщик решений для критической инфраструктуры РФ.

3. Финансовое здоровье (МСФО за 1П 2026 / Прогнозы)

Выручка LTM: Около 9,5 млрд руб. за первое полугодие (+41% г/г).

Прибыльность: Здесь кроется главная боль. За 1П 2026 EBITDA составила 0,8 млрд руб., что является значительным улучшением по сравнению с убытком в 2,5 млрд руб. годом ранее. Однако чистая прибыль по МСФО остаётся под давлением из-за сезонности бизнеса — основная прибыль традиционно формируется в IV квартале.

Долговая нагрузка: Чистый долг / EBITDA рухнул до 0,80х (год назад было 2,33х). Компания планирует свести долговую нагрузку к нулю к концу первого квартала 2027 года.

FCF: Устойчива благодаря кэшу на балансе (7,33 млрд руб.), но маржинальность страдает от гонки зарплат программистов и трат на маркетинг.

Вердикт: Устойчива благодаря кешу, но маржинальность страдает от гонки зарплат программистов и трат на маркетинг.

4. Рыночная позиция

Мультипликаторы: P/S ~2,1х, EV/EBITDA ~5,3х (исторически торговались по 12-15х). Инвесторы оценивают будущую монополию, а не текущие копейки прибыли.

Дивидендная доходность: Компания платит от 50% до 100% управленческой чистой прибыли (NIC). По прогнозам, выплаты за 2026-2027 гг. могут составить 78–90 руб. на акцию, что даёт форвардную доходность около 8,1–9,3% годовых. За 2025 год дивиденд составил 28,08 руб. на акцию (доходность 2,6%).

Вердикт: В пузыре относительно металлургов, но справедливо оценена относительно самой себя год назад.

5. Векторы роста

Проект А (PT NGFW): Межсетевой экран показал рост отгрузок в 2,4 раза (г/г) до 2,7 млрд руб. в 2025 году. Целевой рынок продукта превышает 100 млрд рублей.

Образование (Positive Hack Days): Создание экосистемы лояльности. Компания продаёт не просто антивирус, а стандарты профессии ИБ в РФ.

Макродрайвер: Указы президента об обязательном переходе на отечественный софт. Рынок кибербезопасности в 2026 году достигнет 424 млрд руб., увеличившись на +16,5%.

6. Матрица SWOT

Strengths (+): Монопольное положение в нише промышленной кибербезопасности; второй по объёму продаж игрок на рынке ИБ (доля 16,8% в 2025 году).

Weaknesses (-): Огромные операционные косты; зависимость от квалификации кадров (дефицит спецов).

Opportunities: Замещение ушедших Cisco, Check Point, Fortinet во всех банках страны.

Threats: Появление сильного конкурента от Яндекса или Сбера; хакерская атака на саму инфраструктуру «Позитива» (репутационный крах).

7. Итоговое инвестиционное решение

Обоснование: Мы покупаем билет на поезд в будущее, где весь трафик фильтруется российским ПО. Покупка оправдана, если вы верите, что менеджмент сможет удержать рентабельность при масштабировании.

Цена входа: Ниже 2 200 руб. На текущих уровнях соотношение риск/прибыль смещено в сторону риска коррекции.

Стоп-лосс: 1 900 руб.

Горизонт: От 2 лет. Цикл внедрения продуктов ИБ длинный.

Хеджирование: Не требуется, бумага сама является хеджем против геополитических обострений (чем хуже отношения с Западом, тем лучше отчёты POSI).

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как вы считаете, сможет ли Positive Technologies оправдать текущие мультипликаторы за счёт масштабирования бизнеса, или рынок переоценивает будущие денежные потоки компании? 👇

#PositiveTechnologies #POSI #кибербезопасность #акции #инвестиции #импортозамещение #финбазар #аналитика

Вы наверняка видели такую рекламу. Красивый ролик. Драматичная музыка. Голос за кадром шепчет: «Мы — компания. Мы существуем. Мы большие. Мы гордые. У нас миссия.» А в конце — логотип. И всё. Вы сидите, потрясённые, и думаете: «А что они вообще продают?»

Поздравляю. Вы только что посмотрели имиджевую рекламу. Она была красивой. Она была дорогой. Она была абсолютно бесполезной — по крайней мере, для вас как клиента.

А теперь другой сценарий. Вы листаете ленту и видите: «Скидка 40 % на все кроссовки до пятницы. Кликай, пока размер есть». Вы кликаете. Через три дня курьер приносит вам кроссовки, которые вы не планировали покупать. Но они классные. И дешёвые. И размер ваш. И вы довольны.

Вот в этом и весь секрет.

«А кто вы такие?» — вопрос, который клиент не задаёт

Знаете, что самое удивительное? Клиенту в большинстве случаев плевать, кто вы. Ему не интересно, что вы «лидер рынка с 1998 года» и что у вас «корпоративные ценности». Он не просыпается утром с мыслью: «Какой замечательный бизнес мне сегодня поддержать?» Он просыпается с мыслью: «Где взять нормальный кофе?» или «Кто починит кран, пока не затопило соседей?»

И если в тот момент, когда у него зудит потребность, вы появляетесь перед ним не с портретом генерального директора в костюме, а с конкретным предложением — «Кофе на вынос 99 рублей, ближайшая точка в 200 метрах» — вы выиграли. Не потому что вы классный. А потому что вы полезный.

Почему товары и услуги бьют компанию в нокаут

1. Оффер — это крючок. Компания — это удочка.

Крючок — это то, за что рыба клюёт. «Купи одно — второе в подарок» — крючок. «Мы заботимся о вас с 2003 года» — удочка без крючка. Рыба подплывёт, посмотрит, пофыркает и уплывёт. А вы останетесь с удочкой и без рыбы.

2. Акция создаёт срочность. Компания создаёт зевоту.

«Только до конца недели — бесплатная доставка!» — это сигнал: действуй сейчас или проиграешь. «Мы — надёжный партнёр» — это сигнал: можешь действовать когда угодно, а можешь вообще не действовать. Угадайте, какой сигнал продаёт.

3. Розыгрыш — это вирус. Компания — это памятник.

Розыгрыш заставляет людей действовать: лайкнуть, подписаться, поделиться, позвать друзей, написать комментарий из трёх страниц с каомодзи и сердечками. Компания заставляет людей... ну, возможно, запомнить логотип. Если повезёт. И если логотип не похож на ещё двадцать логотипов в той же нише.

4. Товар можно потрогать. Миссию — нет.

Когда вы рекламируете конкретный продукт, вы показываете результат. «Вот кресло. Оно ergonomic. Оно держит спину. Вот фото человека, который сидит на нём и улыбается, а не корчится от боли в пояснице». Это работает. А «мы создаём пространство для вдохновения» — это можно повесить в рамочке в коридоре, но продать кресло это не поможет.

5. Реклама товара измерима. Реклама компании — как погода.

Запустили акцию — посчитали заявки, продажи, ROI, конверсию. Всё чётко. Запустили имиджевую кампанию — ну, охваты там какие-то, узнаваемость подросла на 3,2 %, наверное. А продаж сколько? «Ну, в долгосрочной перспективе...» — и начинается. С акцией вы знаете, где деньги. С компанией — вы верите, что они где-то там.

А теперь — контраргумент (потому что честность дороже)

Компания тоже нужна. Без неё вы просто разнорабочий с акциями — каждый раз заново объясняете, кто вы и зачем вас слушать. Компания — это репутация, доверие, узнаваемость. Без компании акция — это крик на базаре: «Подходи, дёшево!» С компанией акция — это «о, это же та самая фирма, я про них слышал, и у них ещё и скидка!» Совсем другой эффект.

Идеальный рецепт: компания создаёт фон, а товары и акции — музыку. Компания — это декорации. Акция — это спектакль, ради которого люди покупают билеты. Без декораций спектакль выглядит убого. Но ради одних декораций никто в зал не придёт.

Кому что подходитМалый бизнес и стартапы — рекламируйте товары и акции. Вы ещё не Apple, и тратить бюджет на «осведомлённость о компании» — роскошь, которую вы не можете себе позволить. Продавайте. Конкретно. Измеримо.

Средний бизнес — миксуйте. 70 % бюджета на товары и офферы, 30 % на имидж. Постепенно наращивайте имиджевую часть, когда появятся деньги и репутация.

Крупные компании — тут уже можно и нужно вкладываться в репутацию. Но даже Apple рекламирует не «Apple», а «iPhone 17 Pro Max с камерой, которая видит лунные кратеры». Репутация уже работает на них — теперь можно позволить себе конкретику.

Итог

Реклама компании — это визитка. Реклама товара — это предложение. Визитку кладут в карман и забывают. Предложение, от которого невозможно отказаться, — принимают немедленно.

Продавайте не себя. Продавайте то, что решает проблему. А когда проблема решена — тогда уже можно рассказать, какие вы замечательные. Но не раньше.

#реклама #маркетинг #продажи #бизнес #оффер #акции #розыгрыш #таргет #продвижение #бизнесстратегия #маркетингбизнес #рекламнаякампания #конверсия #ROI #контекстнаяреклама #клиентскийсервис #продуктовыймаркетинг #директ #smm

🟣 События:

​ ​$PLZL ​ ​$VTBR

Освоение Сухого Лога — это не только добыча золота, но и один из крупнейших инвестиционных проектов отрасли. ВТБ возьмёт на себя его банковское сопровождение: поможет проконтролировать расходование средств, исполнение контрактов и расчёты с подрядчиками «Полюса». Соглашение подписали на ВЭФ-2026. Как говорит старший вице-президент ВТБ Дмитрий Средин, банк готов выступить финансовым партнером и оказать экспертную поддержку компании.

​#новости ​

1️⃣ ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО США В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ВОЗОБНОВЯТ ПРОДАЖИ БОЕПРИПАСОВ СОЮЗНИКАМ

Для подонков-изменников, которые отказываются точно сообщать о нашей военной операции в Иране, у нас есть практически неограниченное количество боеприпасов среднего и высокого качества, гораздо больше, чем мы могли бы когда-либо использовать для этой или любой другой войны (что крайне маловероятно!), которая невероятно может начаться. Кроме того, мы производим боеприпасы в невиданных ранее объемах. Мы накапливаем запасы и готовимся к любым непредвиденным обстоятельствам, которые могут произойти. Мы забираем их для себя, для США, а не продаем другим, но продажи союзникам скоро снова начнутся. Кроме того, пожалуйста, доведите до сведения, что администрация Байдена передала Украине гораздо больше боеприпасов, причем совершенно бесплатно, чем мы использовали в Иране. Украине и НАТО были безвозмездно предоставлены сотни миллиардов долларов, за которые Европа заплатила бы, если бы ее только попросили, но мы будем просить эти деньги, хотя и с некоторым запозданием! Спасибо за ваше внимание к этому вопросу. Президент ДОНАЛЬД Дж. ТРАМП

2️⃣ ПМ Британии Бернэм и Макрон обсудили дальнейшие шаги по созданию на территории Украины линий по производству дальнобойных ракет SCALP, использующих британские технологии — коммюнике по итогам встречи

3️⃣ В Германии начали серийное производство 5 тысяч дронов для Украины, — Welt.

Массовый выпуск дальнобойных ударных беспилотников стартовал в районе Мюнхена. Первый этап включает более 5 тысяч дронов, часть из которых сможет поражать цели на расстоянии до 1500 км. Стоимость заказа оценивается примерно в €300 млн, завершить его планируют к середине 2027 года.

4️⃣ Предательская мразь отказывается правдиво освещать о военной операции США в Иране, у нас практически неограниченные запасы боеприпасов, — Трамп.

Он заявил, что производство боеприпасов в США достигло рекордных масштабов, а продажи союзникам вскоре возобновятся. Также Трамп пообещал потребовать от Европы сотни миллиардов долларов, которые администрация Байдена, по его словам, бесплатно передала Украине и НАТО.

🟣 Обороты:

​$OZON

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем 10,2 млрд рублей и в зеленой зоне 5,81%.

​$GAZP

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,9 млрд рублей, в зеленой зоне 2,14%.

​$LKOH

Третье место по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,6 млрд рублей, в зеленой зоне 2,73%.

​$SBER

Четвёртый по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,85 млрд рублей, в зеленой зоне 0,99%.

​$T

Пятое место по обороту торгов внутри дня, на закрытии основной торговой сессии 3,52 млрд рублей, в зеленой зоне 1,46%.

​$ROSN

Шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,95 млрд рублей и в зеленой зоне 0,27%.

​$YDEX

Седьмом место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,3 млрд рублей, в зеленой зоне 2,21%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Мы приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка! ✨
С первого дня осени на рынок начал возвращаться оптимизм. Для многих инвесторов "санкции" по привычке остаются фактором риска для рынка. Однако, спустя 12 лет санкции не достигли своих целей, а многие из них уже не действуют. Уверены, не все с этим согласны. Сегодня мы решили стать ближе к подписчикам в дискуссионном подходе.

На какие компании не сработали санкции ?

Вся история применения санкций началась еще с 2014 года когда после возвращения Крыма к России. К примеру, первыми под удар попали всем нам знакомые банки: Сбер🏦, Газпромбанк⛽️, ВТБ🏦. Конечно банкам пришлось закрыть "дочек" в ряде стран, но ключевая задача разрушить бизнес внутри страны - не выполнена.

Это касается и санкций в других отраслях. Они создают барьер для бизнеса и компаниям приходится искать обходные пути или посредников в других странах, но не работают как "инструмент принуждения". Достаточно вспомнить признание Трампа в 2025 году, что "санкции не работают против России" и "обходится США в огромные, огромные деньги".

А вот наш активный подписчик @Vladiz1967 с другим мнением: "Бессмысленность санкций - вещь относительная. В начале событий профвоенный в отставке сказал мне довольно уверенно, что РФ за счет сырья выстоит. Он очень неглупый, ракетчик( что нахожу важным). Пока его мысль верна. РФ на сырьевых рынках оказалась более уязвима, чем ожидалось.

...Просчитать последствия конкретных же санкций невозможно. Например, Европа уже оплачивает конфликт Украине, или например, природный газ США. Штаты не отдадут оттяпанную долю нефтегазового рынка добычи и сбыта ни Венесуэле, ни РФ. Новые покупатели (Индия, Китай и прочие) мудры и прагматичны до своих смуглых чертиков. Отечественный нефтегазовый менеджмент от санкций должен очень долго и сильно ("через не могу") напрягаться".

‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках‼️

🗣Заключение: Верно отметил читатель, что под самые "жесткие санкции" попал нефтегаз, но самые крупные экспортеры Роснефть⛽️ и Лукойл ⛽️ перестраивают цепочки логистики для покупателей. Конечно они экспортируют нефть под временной лицензией, но ситуация с закрытым Ормузом бьет по ценам из-за дефицита нефти у самих инициаторов санкций: США и ЕС. Кроме того для экспорта сырья Индии и Китаю лицензии нефтяникам не требуются.

$SBER $GAZP $ROSN $LKOH $VTBR

#аналитика
#акции
#геополитика
#новичкам
#санкции
#команда_инвесторов
#нефть
#банки
Не ИИР