Одиннадцать месяцев назад я решила провести эксперимент и
на практике проверить, какой из двух наиболее популярных фондов ликвидности даст больше прибыли на горизонте года. Так появился челлендж #ктокого .
Никаких расчетов в экселе, никаких доходностей за прошлые периоды, только хардкор — в один портфель на идентичную сумму были куплены (скрин ниже) паи $LQDT ВИМ-Ликвидность от ВТБ $VTBR и $TMON@ Денежный рынок от $T и дальше итоги подводятся каждый месяц. Уже одиннадцатый раз.
Почему именно эти фонды выбраны? ВИМ-Ликвидность, пожалуй, самый популярный среди инвесторов способ парковки денег и, как ни странно, продуктом синего брокера очень интенсивно и с удовольствием пользуются клиенты остальных брокеров. Несмотря на то, что, например, у Сбера или Альфы есть аналогичные продукты внутри своей экосистемы.
Почему $TMON@ от Т-инвестиций? На тот момент шло активное продвижение этого фонда чуть не из каждого утюга. Рекламная кампания была яркой, дерзкой и немного назойливой, но все равно захотелось попробовать. Тем более, что в Т-Инвестициях этот фонд торгуется без комиссии. Пустячок, а приятно. Правда, при ближайшем рассмотрении выяснилось (написано очень мелким шрифтом), что комиссия за управление фондом у $TMON@ в 3 раза больше, чем у $LQDT . Но если ребята покажут значительно более высокую доходность, то пусть и зарабатывают больше, меня это не напрягает совершенно.
Механизм получения прибыли у обоих фондов идентичный — в основном сделки обратного репо с НКЦ, обеспеченные клиринговыми сертификатами участия. Это позволяет получать доход, близкий к ключевой ставке Банка России, с ежедневной капитализацией.
Что оказалось на практике? 6155 паев ВИМ и 77 паев , купленные 10.03.2025 ( каждого фонда на сумму около 10 тысяч рублей), действительно выросли и показали доходность выше текущей ключевой ставки. Но только разрыв в доходности между фондами, возникший уже с первого месяца, продолжает расти и вряд ли уже лидер изменится. По итогам 11 месяцев счет 18,1% : 16,94% в пользу синего. И это с учетом того, что за покупку-продажу ВИМ берется комиссия, а Т торгуется без комиссии. Соответственно, свой хлеб ( читай- более высокую комиссию за управление фондом) молодые-энергичные менеджеры в Т не отрабатывают... Хотя я болела за желтых, но с цифрами не поспоришь...
На сумме в 10 тысяч абсолютные цифры упущенной прибыли не впечатляют, конечно, но чем больше сумма- тем значительнее потеря.
С отчетом об окончательных итогах по прошествии года ждите меня через месяц, 11 марта. По хештегу #ктокого
#челлендж #пульс #хочу_в_дайджест #эксперимент
