“Если знали на 100%, что цена вырастет, чего ж тогда не встали на все депо в лонг?”

Такой абсурдный вопрос прилетел мне вчера, когда в комментариях я заметила, что ​$LSRG всегда растет на плохом отчете, а падает — на хорошем. Меня он, честно, даже позабавил: в нем столько уверенности, будто рынок — это кнопка, которую можно нажать задним числом. Поэтому решила ответить не короткой репликой, а отдельным постом.

Я торгую ее пять лет и почти все эти годы наблюдаю, как в ней “выносит” шорты. В лучшем случае кому-то удается выйти на коррекции, а в худшем… ну, вы поняли. Но почему-то некоторые (особенно те, кого заперли в шортах на лоях) уверены, что если бы они знали 100%, куда пойдут котировки, то точно шортили/лонговали бы на все депо. А не как я — всего на 1% от депозита. Вот это “всего на 1%” их почему-то особенно задевает.

Ну, во-первых, даже если торговать график, угадать, КОГДА начнется то или иное движение, нереально. Можно лишь предположить, на какие уровни отправится цена. 

Во-вторых, не всегда падение/рост сменяется другим. К примеру, цена может как падать, так и расти без откатов. Я помню, к примеру, как ЛСР по 30% роста в неделю делала. Также помню, как она падала без отскока 2 месяца подряд. Поэтому никогда не пересиживаю тут убытки, а выхожу сразу, если за пару дней цена не развернулась. Для меня это не трусость и не “неверие в идею”, а банальная дисциплина: лучше выйти и потом зайти заново, чем сидеть в минусе и рассказывать себе, что “вот-вот развернется”.

В-третьих, для меня эти 9% роста — это ни о чем, учитывая, что я беру ее под дивиденды на долгосрочную перспективу. Да, есть риск уменьшения их размера. Но такое было в 2021-м, и цена на гэпе уходила с 860 до 690 (выскакивала я по 777 уже). Тогда выплата составила 32 рубля на акцию. Сейчас у меня средняя 472 (только сейчас поняла, что точно такая ж средняя была у меня в Пике🥹), а цели тут — 720 (минимум). Поэтому когда я вижу такие вопросы, мне кажется, что человек просто меряет мой горизонт своим. Я не пытаюсь поймать каждый процент, я пытаюсь не потерять депо и дождаться своей истории.

В-четвертых, те, кто торгуют на все депо, занимаются лудоманией, что сродни ставкам на спорт: сегодня они угадали направление, а завтра слили всю прибыль. Мне такое не близко, ибо я торгую по объемам. Объемы мне показывают, где реально есть интерес, а где просто шум. Да, они не дают гарантии на 100%, но они дают мне понятную логику входа и выхода. А “все депо” — это не про логику, это про адреналин.

Вывод

График и объемы, по которым я торгую, помогают мне понять долгосрочные цели и определить грядущее направление цены. Но по графику невозможно понять, КОГДА стоит шортить или лонговать, так как, как писал Кейнс, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы — платежеспособным. Лучшее, что можно сделать, это вовремя выйти из позиции, а не ждать “разворота”. Торговля по интуиции иногда имеет смысл, если вы торгуете только один актив и изучили его досконально. Если же вы пытаетесь полагаться на интуицию всегда в любом активе, то будьте готовы, что ваше чутье вас подведет рано или поздно. И да, на вопрос из заголовка у меня простой ответ: потому что “знать на 100%” на рынке нельзя. Можно лишь управлять риском.