РусГидро ( $HYDR ): РСБУ за 3К26. Хорошая водность против растущего долга.

30.10.2026г.

Мать компании опубликовала неконсолидированные результаты за 3К26 по РСБУ. Картина неоднозначная: отличные операционные метрики на фоне ухудшающегося баланса.

Ключевые цифры 3К26 (РСБУ):

Выручка: +14% г/г.

Прибыль от продаж: +22% г/г.

Чистая прибыль: +61% г/г.

Что скрыто в деталях:

Водность: Ранее мы сообщали о хорошей водности и высокой гидровыработке, которые позволили нарастить выручку.

Долг: Баланс продолжает ухудшаться долг вырос до 632 млрд руб.

Капитальные затраты: Капекс материнской компании растет (44 млрд руб. за квартал, 147 млрд руб. за 9М26). При этом основные расходы по проектам на Дальнем Востоке еще не отражены в этих цифрах - мы увидим их в консолидированной отчетности.

Денежный поток: Свободный денежный поток (FCF) остается отрицательным.

Взгляд на бумагу:

Рост прибыли на 61% - это разовый эффект от высокой водности, а не системное улучшение бизнеса. Фундаментально компания остается под давлением высокого долга и масштабной инвестпрограммы, которая продолжает «сжигать» денежный поток.

Как вы считаете, сможет ли консолидированная отчетность (с учетом дальневосточных проектов) показать улучшение свободного денежного потока, или отрицательный FCF останется главной головной болью РусГидро до конца года?

Не является инвестиционной рекомендацией.

#новости #аналитика #инвестиции #трейдинг #базарразбор $HYDR

HYDR
+2,43%

166

Комментарии

0 / 2000

Сообщение

Больше от автора

Все

ElenaNestar

ВТБ ($VTBR): результаты 3К26 по МСФО. Чистая прибыль выше прогноза на 20%

30.10.2026г.

Банк отчитался за третий квартал. Результат оказался лучше ожиданий, но во многом за счет разовых факторов.

Ключевые цифры 3К26:

Чистая прибыль: превысила прогноз аналитиков более чем на 20%.

Основной драйвер прочие операционные доходы, в частности, прибыль от продажи агрохолдинга.

Прогноз: менеджмент подтвердил цель по чистой прибыли в 600 млрд рублей по итогам года.

Сделка с WB: деталей по-прежнему нет, закрытие в очередной раз перенесено.

Взгляд на бумагу: НЕЙТРАЛЬНЫЙ

Банк демонстрирует способность генерировать прибыль выше ожиданий, но делает это за счет продажи активов, а не за счет ускорения основного банковского бизнеса. Отсутствие новостей по Wildberries сохраняет неопределенность вокруг одного из главных ожидаемых триггеров переоценки.

Как вы считаете, сможет ли ВТБ удержать планку в 600 млрд рублей чистой прибыли в 4К26 без разовых доходов от продажи активов, или банку потребуется еще один «неожиданный» доход для достижения годового таргета?

Не является инвестиционной рекомендацией.

Прокомментировать

137

ElenaNestar

Интер РАО ($IRAO): РСБУ за 3К26.

30.10.2026г.

Результаты основных «дочек» за 3К26 оказались слабыми. Фокус «Интер РАО Электрогенерация» (крупнейший актив):

Чистая прибыль упала на 50% г/г, до 7,8 млрд руб.

Выручка снизилась на 3%, при этом себестоимость выросла на 4,9%.

Итог: пока компания идет к снижению годовой прибыли и EBITDA, что давит на перспективы дивидендов.

Консолидированная отчетность по МСФО выйдет 27 ноября.

Взгляд на бумагу: СКОРЕЕ НЕГАТИВНЫЙ.

Не является инвестиционной рекомендацией.

$IRAO $IMOEX #новости #аналитика #базарразбор

Прокомментировать

163

ElenaNestar

ВК ($VKCO): результаты 3К26. Взгляд умеренно позитивный

29.10.2026

Выручка: +21% г/г (ускорение).

Скорр. EBITDA: 6,2 млрд руб. (+22% г/г). Рост замедлился, так как операционные расходы выросли быстрее выручки (+23%).

Денежный поток: OCF за 9М26 - 17,4 млрд руб. (отрицательный, но лучше прошлого года).

Ускорение выручки главный позитив. Однако опережающий рост издержек (+23%) давит на маржинальность.

Результаты умеренно позитивные: компания масштабируется, но продолжает «сжигать» кэш ради доли рынка.

Как вы считаете, сможет ли ВК выйти в положительную зону по операционному денежному потоку в 4К26, или отрицательный OCF сохранится как новая норма на ближайшие кварталы?

Не является инвестиционной рекомендацией.

#новости #аналитика #инвестиции #базарразбор $VKCO $IMOEX

Прокомментировать

409

Сбербанк - обзор акции

#Сбербанк

Сбербанк закрывает торги ростом. Закрепление выше линии часового индикатора МА-13, способствует возврату к цене 300 руб., в течении ближайших двух – трёх сессий.

Спекулятивно акция пока всё же интересна только от линии дневного индикатора МА-13, которая выступает важной поддержкой. Со стоп-лоссом чуть ниже линии дневного индикатора МА-13.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

Tech_Analysis

IMOEX - обзор индекса

#IMOEX

Индекс закрывает основную торговую неделю ростом. Пока котировки торгуются выше линии дневного индикатора МА-13, данный тренд будет в приоритете. Возможно наличие сверху более менее внятного сопротивления около цены 2550 руб., может привести к формированию бычьей конструкции через которую данный ориентир будет пробит. В более позитивном сценарии рассматриваю просто рост с пробоем линии сопротивления.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

Raptor_Capital

🏦 Сбер – Отчёт, дивиденды и справедливая стоимость

📌 Сбер опубликовал отчёт за 9 месяцев 2026 года, смотрим ключевые показатели и считаем справедливую стоимость акций.

📊 ОТЧЁТ ЗА 9М2026:

• Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 17% год к году до 1,53 трлн рублей. Впервые Сбер заработал в каждом квартале по 500+ млрд рублей (верхний левый график). Менеджмент подтвердил цель по прибыли в 2 трлн рублей по итогам 2026 года.

• Процентные доходы выросли на 23% до 3,16 трлн рублей, комиссионные доходы всего +2,8% до 0,63 трлн рублей.

• Чем больше разница между чистой процентной маржой (NIM) и стоимостью риска (CoR), тем эффективнее работает банк. У Сбера эта разница достигла 5,6-5,7% во 2 и 3 квартале, это лучший показатель за 2,5 года (нижний левый график).

• Достаточность капитала Н20.0 после выплаты дивидендов снизилась на 1,4% за 3 квартал до 13,7%. Текущий минимум по нормативу от ЦБ – 10%, в отличие от ВТБ, у Сбера здесь никаких проблем нет.

• Расходы на резервы продолжают замедляться – в 3 квартале 145 млрд рублей против 168,9 млрд рублей годом ранее.

💰 ДИВИДЕНДЫ:

• Прогноз менеджмента Сбера по чистой прибыли за 2026 год – 2 трлн рублей, я закладываю прибыль в 1,98 трлн рублей с учётом роста резервов.

• Такой размер прибыли соответствует дивиденду в 43,8 рубля на акцию (див. доходность 14,7%) летом 2027 года. За 9 месяцев Сбер уже заработал на дивиденды 33,87 рублей на акцию (див. доходность 11,4%).

❓ ОЦЕНКА РЫНКОМ:

• Сбер по-прежнему дёшево оценивается рынком, форвардные показатели на 2026 год: P/E = 3,4x; P/B = 0,7x.

• Шансы на оценку Сбера в 5 прибылей могут появиться лишь при возвращении нерезидентов. Полагаю, без нерезидентов, как и в прошлые 3 года, рынок будет стремиться к оценке Сбера в P/E = 4,2-4,3x (370-380 рублей).

• В этом году Сбер отсекался с див. доходностью 13,5%, дивгэп закрыли за 2 недели. В 2027 году при цене в 370 рублей див. доходность должна составить 11,8%, с учётом замедления цикла снижения ключевой ставки считаю такую оценку вполне справедливой. До 370 рублей акциям Сбера остаётся вырасти на 24%.

❗ ЧЕМ ЭТО ЛУЧШЕ СБЕРА?

• Фраза, которая звучит в каждом втором обзоре любой дивидендной компании: «Чем это лучше Сбера?». Понятно, что Сбер – стабильно растущий банк, платящий дивиденды с двузначной див. доходностью, но смотрим, как это отражается на цене акций:

1) С начала 2026 года и до див. отсечки Сбер потерял в цене лишь 7%, рынок за это время упал на 30%. Объясняется просто – большинство инвесторов готовы избавляться от акций Сбера только в последнюю очередь.

2) С момента див. отсечки Сбера и до сегодняшнего дня индекс Мосбиржи вырос на 29%, Сбер за это время с учётом дивиденда и за вычетом налога на него вырос на 32%.

• Здесь важно понимать, что акции Сбера занимают самую высокую долю в «народном портфеле» (выше 30%). Сложно создать условия, при которых и без того топ-1 по популярности компания получит ещё больший спрос на свои акции. Поэтому на растущем рынке акции Сбера растут такими же темпами или чуть быстрее рынка, а на падающем рынке Сбер падает намного медленнее рынка.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Сбер по-прежнему дёшев, эффективен и продолжает оставаться компанией топ-1 в портфеле многих инвесторов. Из-за популярности акций Сбера продолжает работать правило: имея позицию в Сбере, вы защищаете часть своего портфеля от падения рынка, но рост акций Сбера двузначными темпами возможен лишь при росте всего рынка акций. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$SBER $SBERP

Прокомментировать

Tech_Analysis

ВТБ ао - обзор акции

#ВТБ ао

В ВТБ какой-то новостной слив. Если котировки закрепятся под линией дневного индикатора МА-13, то далее появится риск возврата к цене 53 руб., около которой проходит нижний уровень поддержки.

Спекулятивно не интересен.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

Tech_Analysis

АЛРОСА ао - обзор акции

#АЛРОСА ао

АЛРОСА закрепилась под линией дневного индикатора МА-13. В результате далее есть риск дальнейшего снижения к цене 19,5 руб., которую пока рассматриваю ближайшей целью.

Спекулятивно интересна в шорт от линии дневного индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

Tech_Analysis

Займер ао - обзор акции

#Займер ао

Займер негативно закрывает торги пятницы. Закрепление под линией часового индикатора МА-13 способствует снижению к ценам 131 – 130,5 руб. И при более негативном варианте – к линии дневного индикатора МА-13. Который выступает среднесрочной поддержкой.

Опять же пока котировки торгуются выше линии дневного индикатора МА-13 в приоритете будет сохраняться восходящий тренд.

Спекулятивно по текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 132,1 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 130,5 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

saymy9ame

📈 Индекс Мосбиржи вырос на 1,03%, но ВТБ и финансы остались в минусе — кто тащил рынок вверх

Индекс Мосбиржи закрыл день на 2 517,97 пункта, прибавив 1,03%. Индекс РТС вырос ещё сильнее — на 1,18%, его подтолкнули и рост рублёвых цен, и укрепление самого рубля: доллар потерял 0,95%, юань — 1,06%.

Вот что бросается в глаза: рост индекса обеспечили далеко не все отрасли одинаково. Нефть и газ прибавили 1,45%, потребительский сектор — 1,46%, а вот финансы — только 0,18%, хотя именно этот сектор дал второй по величине оборот среди отраслей — 17,08 млрд ₽.

Внутри финансов и спрятался главный диссонанс дня. $VTBR подешевел на 2,06% при обороте 7,33 млрд ₽ — это третий результат среди всех бумаг по оборотам. Банк с таким весом утянул сектор почти в ноль, пока остальной рынок рос.

Зато решающий вклад в движение индекса сделал $VKCO. Бумага выросла на 11,49% при обороте 9,33 млрд ₽ — это почти десятая часть всего дневного оборота Мосбиржи в 100,72 млрд ₽. Такой объём на таком росте перевешивает десятки бумаг с символическими изменениями.

Из пятёрки самых оборотистых бумаг на долю лидеров пришлось 34,5% всего оборота дня. Помимо ВК заметно отторговались $GAZP (+2,14%, 8,79 млрд ₽) и $OZON (−0,46%, 4,78 млрд ₽) — то есть даже в тройке крупнейших бумаг знаки движения разные.

Размах индекса за день — от 2 482,41 до 2 521,52 пункта, около 1,58% от минимума до максимума. Из 450 торгуемых бумаг выросли 251, упали 171 — формально рынок рос широким фронтом, но решающую массу всё равно дала одна бумага с аномальным оборотом.

Если убрать ВК из картины, рост индекса выглядел бы куда скромнее и ровнее распределённым между секторами. Это стоит запомнить: за красивым процентом по индексу иногда стоит не рынок целиком, а одна бумага с объёмом в разы больше обычного.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

1 комментарий

107

Nikita_D

Выручка ПАО «Ламбумиз» выросла на 14% в третьем квартале – данные РСБУ

Лидер рынка картонной неасептической упаковки для молока и молочной продукции объявляет о финансовых и операционных результатах деятельности за 3 кв. 2026 года.

Динамика квартальных показателей

Выручка компании в 3 квартале 2026 года составила 715 млн руб., что на 14% больше показателя предыдущего квартала и приблизилась к уровню предыдущего года (-1,1% к АППГ). Это лучшие результаты за последние 12 месяцев после непростого первого полугодия, в котором компании отрасли столкнулись с рыночным давлением на цену продукции, повлиявшим на размер выручки и уровень рентабельности.

LMBZ
+0,76%

Прокомментировать

bitkogan

Что происходит с Самолетом?

Сегодня стало известно, что банки-кредиторы «Самолета» $SMLT могут реализовать схему добанкротной санации девелопера, которая обсуждается в рамках плана по восстановлению финансовой устойчивости.

По сути, это означает масштабный план реструктуризации долгов. И тут уже достаточно много нюансов. Например, в каком виде будет рестракт: перенос долговых обязательств на более поздние сроки или снижение ставок по долгу + частичное списание? Пока никаких подробностей нет.

Эту ситуацию стоит воспринимать так, что кредиторы планируют достичь финансового оздоровления компании без запуска процедуры банкротства.

Что это значит для акционеров?

Мы бы выделили три возможных сценария:

1️⃣Продление сроков по долгу и снижение ставок/частичное списание обязательств – явный позитив для акционеров. По сути, своеобразный делеверидж.

2️⃣Продление сроков. Объем долга не меняется. Наиболее вероятный и умеренно позитивный сценарий.

3️⃣Реструктуризация в обмен на новые залоги или капитал. Банки входят в капитал, есть вероятность допэмиссии в таких случаях. Доля миноров, разумеется, размывается. Негативный сценарий

А что останется держателям долга?

Как минимум, если перенесут сроки, то это уже явный негатив для тех, кто держит облигации. Кроме того, как мы отметили, возможен пересмотр купона. То есть первоначальные условия будут изменены и, вероятно, держателям долга придется согласиться на менее выгодные условия. Сегодняшнее падение облигаций «Самолета» вполне объяснимо.

Вывод

Банки-кредиторы, по сути, напрямую заявляют о существенных проблемах в бизнесе, но при этом пытаются избежать банкротства крупнейшего застройщика. Подробностей пока что мало, нужно дожидаться окончательных условий.

SMLT
-0,08%

Прокомментировать

164

ua1cec_invest

🔥 Разбор опционной доски $SNGSP

Цена 41,21 руб., до экспирации осталось 19 дней. Подсвеченный ATM страйк 42, IV там 35,3%. Сравните с доской от 19 октября, тогда центральная вола была 33,2% при 30 днях до экспирации, теперь она 35,3% при 19 днях

📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?

Форма почти симметричная улыбка с минимумом точно над ценой, на страйках 40-42 IV около 35%, а крылья поднимаются по обе стороны практически одинаково, на 32 слева 51%, на 52 справа 49,8%. Никакого перекоса: путы и коллы на краях ценятся одинаково дорого.

🎯 Точки безубытка

Для покупки волатильности (Long) :

ATM Стрэддл (страйк 42) : колл по теории 1,12 плюс пут 1,59 итого 2,71 руб. Безубытки: 39,29 и 44,71 .

Стрэнгл (Call 44 + Put 40) : дельты у колла 0,23, у пута минус 0,34, самая близкая к целевой зоне 0,25-0,30 пара на этой сетке. Премия ≈ 0,51 + 1,11 = 1,62 руб. Безубытки: 38,38 и 45,62 — движение на минус 6,9% или плюс 10,7% .

Для продажи волатильности (Short) :

Короткий Стрэддл (страйк 42) : собираем 2,71 руб. Максимальная прибыль эта сумма, риск неограничен в обе стороны. Безубытки 39,29 и 44,71, запас 4,7% вниз и 8,5% вверх .

Короткий Стрэнгл (Call 44 + Put 40) : собираем 1,62 руб. Безубытки 38,38 и 45,62, запас 6,9% и 10,7% . Коридор пошире, но премия полтора рубля против неограниченного риска.

⚠️ Греки

Theta : тета у ATM-колла минус 0,034 в день, это 3% премии в сутки . Хорошая новость для продавца, времени осталось мало, тета работает на полную.

💡 IV против HV

ATM-IV = 35,3%, HV = 23,7%. IV выше HV на 11,6 п.п. . Опционы стоят ощутимо дороже того, как акция ходила исторически. По учебнику это продаём волатильность, математическое ожидание у шорта положительное.

Но есть нюанс, это не двукратная переплата как у ВК и не ликвидностная накрутка как у Россетей.

💡 Дисклеймер

Торговля опционами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Некоторые стратегии продажи опционов, особенно непокрытые позиции, могут привести к значительным или потенциально неограниченным убыткам. Прошлые результаты не являются показателем будущих. Перед торговлей оцените своё финансовое положение, цели и способность нести риски.

#опционсес

SNGSP
+0,11%

Прокомментировать

118

FixPrice_Official

Компания

🏆 Годовой отчет ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год признан лучшим дебютом на конкурсе Московской биржи!

29 октября состоялась церемония награждения победителей XXIX ежегодного Конкурса годовых отчетов Московской биржи.

🥇 Годовой отчет ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год одержал победу в номинации «Лучший дебют»!

Это первый годовой отчет ПАО «Фикс Прайс», и мы рады, что он сразу получил столь высокую профессиональную оценку.

В отчете под слоганом «Ценность, доступная каждому» мы представили ключевые результаты деятельности Компании, стратегические приоритеты, достижения в развитии бизнеса, а также подходы к корпоративному управлению и устойчивому развитию.

Для нас эта победа – важный стимул продолжать совершенствовать раскрытие информации, повышать прозрачность деятельности Компании и укреплять диалог с инвестиционным сообществом.

Благодарим Московскую биржу и экспертное жюри за высокую оценку нашей работы!

📖 Ознакомиться с Годовым отчетом ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год можно по ссылке

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл

FIXR
+4,48%

Прокомментировать

127

Vlad_pro_Dengi

🔥Обзор Ленты — OBI и Окей тянут вниз, но худшее осталось позади!

Мне на акциях Ленты удалось заработать 200% за 2 года, поэтому питаю к компании теплые чувства. Давайте разбираться, можно ли заработать в ближайшие годы.

✅ Выручка 3 кв. 2026 = 359,3 млрд руб. (+34,3% г/г)

✅ Гипера +28,7% г/г (+20% это покупка Окея);

✅ Супера +24,8% г/г (космические LFL +17,3%);

✅ Монетка +25,5% г/г (хорошо растут благодаря открытиям);

✅ Улыбка +19,9% г/г (ускорились на фоне проблем WB).

По Реми и Дом Ленте г/г нет данных, при этом, кв/кв роста нет.

❌ Дом Лента (-8,2% кв/кв)

❌ Реми (-4,6% кв/кв)

✅ LFL-продажи группы в 3 кв. 2026 = +8,2% (траффик +4,2%, чек +3,8%).

Траффик положительный во всех форматах, включая гипера и дрогери.

✅❌ EBITDA 3 кв. 2026 = 22,1 млрд руб. (+12,5% г/г)

❌ Маржа по EBITDA в 3 кв. 2026 = 6,14%. Да, это сильно ниже, чем в 3 кв. 2025 (7,33%), и ниже, чем во 2 кв. 2026 (6,69%), НО важный нюанс в том, что в 3 кв. 2026 Окей впервые вошел в результаты ПОЛНОСТЬЮ, во 2 кв. был только один месяц.

❌ Прибыль 3 кв. 2026 = 5,75 млрд руб. (-29,8% г/г)

Выросли проценты, средняя ставка по долгу выросла до +-16-18% за счет долга Окея.

❌ FCF 3 кв. 2026 = -4,8 млрд руб. (без влияния оборотки было бы около 0), основной денежный поток компания зарабатывает в 4 кв.

❓Почему падает прибыль?

Проблемы Ленты — ОБИ и Окей.

1. Убыток Дом Ленты (ОБИ) за 1 пол. 2026 до налогов составил 2,96 млрд руб. Выручка OBI в 3 кв. = 5,42 млрд руб. (во 2 кв. была = 5,90 млрд руб.). С учетом снижения выручки кв/кв допускаю, что убыток за 3 кв. даже вырос.

2. Интеграция Окея. К концу ноября Лента ребрендирует все магазины сети (на конец 3 кв. 31 и 75). Ребрендинг влияет на рентабельность (простои) + капекс вырос до 15 млрд руб. в 3 кв. (думаю 1/2 - влияние Окея).

Гендиректор В. Сорокин сказал:

«Несмотря на то, что по итогам 2026 года показатели могут отклоняться от ориентиров стратегии-2028, мы не пересматриваем стратегические цели и рассматриваем это влияние как временное».

👉Цели 2028 года:

• 2 200 млрд выручки (в 2026 = 1 442 млрд);

• Маржинальность по EBITDA выше 8% (в 2026 = 6,3%).

На мой взгляд, они НЕ РЕАЛИЗУЕМЫ ОДНОВРЕМЕННО, либо одно, либо другое. Потому что рост до 2,2 трлн выручки требует еще приобретений минимум на 200-250 млрд руб., это две крупных компании. И найти что-то маржинальное будет сложно.

💰Слухи по «Мария-Ра»

Так, в августе пошли слухи, что Лента приобретет Сибирскую сеть магазинов «Мария Ра». Это 127,5 млрд руб. выручки и чистая прибыль = 2,6 млрд (маловато!). Интересно, что в 2024 прибыль была вдвое выше.

Прогнозируемая цена сделки от "Ъ" = 40-60 млрд руб., 15-23 P/E.

Выглядит дорого. Приближает к цели по выручке, отдаляет от рентабельности.

💵 Дивиденды

Ждать дивиденды пока не стоит. Компания вкладывает деньги в рост и развитие сети.

📊Оценка $LENT

Лента стоит 7 P/E 2026 года, в 2027 на восстановлении маржи = 4,8 P/E, что довольно недорого.

У меня сейчас нет акций Ленты, при этом я смотрю за ними очень внимательно. Худшее уже произошло. Дальше ситуация будет выправляться (и 4 кв. исторически самый сильный).

Я бы закрыл этот OBI, и перепрофилировал магазины под продуктовые гипера. Это сделает оценку еще более привлекательной.

😉 И чтобы выполнить цели 2028, предлагаю Ленте купить еще 200 млрд руб. выручки по адекватной цене. Компания называется Все.инструменты $VSEH . Как акционер, готов продать бумаги по 120, что соответствует капитализации в 60 млрд руб., 8 P/E за Ви.ру выглядит интереснее, чем 15 P/E за Марию Ра.

Друзья, вы прочитали самый подробный обзор Ленты через 4 часа после выхода отчета! Поддержите лайком — вам 1 секунда, мне приятно! Спасибо 👍

Прокомментировать

113

Finrange

🤑А что сложного в торговле на российском рынке акций?

Просто покупаешь каждую пятницу в обед на заголовках СМИ. Рабочая же стратегия)

Я был в шортах Норильского никеля и Русала, торговал слабые бумаги, как технически, так и фундаментально. В обед было по открытым позициям +2,46R, а закрыл в 0.

Трейдинг по-русски)

Если интересно, дайте реакций👍🚀

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Прокомментировать

214

uscapital

Динамика рынка IPO за период с 22 по 29 октября

Динамика рынка IPO за период с 22 по 29 октября

Индекс Мосбиржи IPO (MIPO) вырос за неделю на 0,8% до 508,26 пункта, к началу года индекс потерял 5,3%. Максимальное значение индекса за неделю – 511,66 пунктов, волатильность индекса – 1%. Эмитенты «новой волны» показали в среднем снижение на 0,6%. В «зелёной зоне» оказались 17 компаний.

На рынке сохраняется восходящий тренд. Инвесторы скупают акции в первую очередь из-за роста цен на энергоносители. Нефть Brent торгуется уже выше 116 $ за баррель, а газ в Европе стоит около 1100 за тысячу кубометров.

В фокусе: главные движения недели

🟢 Лидеры роста

Займер (ZAYM): +5,5% (132,5 руб.)
Отчетность за 9 мес. 2026 года по МСФО: процентные доходы сократились на 16% г/г и составили 13 млрд руб., чистая прибыль снизилась на 49% г/г до 1,6 млрд. руб. СД рекомендовал направить на дивиденды 100% прибыли 3 кв. – 7,14 рубля на акцию.

Совкомбанк (SVCB): +5,5% (10,7 руб.)
По итогам сентября показатель по Н1.0 уже 11,49% (в АППГ 10,1%) - чем выше показатель, тем больше дивидендов. Чистая прибыль за 9 мес. по РСБУ выросла в 4 раза и составила 96,06 млрд руб.

Ви.Ру (VSEH): +4,9% (81,32 руб.)
Операционные показатели 3 кв.: совокупная выручка увеличилась на 11% год к году, до 52,5 млрд руб. По итогам 9 мес. выручка достигла 142,1 млрд руб. (+6% год к году).

B2B-РТС (BTBR): +4,2% (128,14 руб.)
Отчётность за 9 мес. РСБУ: доходы от участия в других организациях составили 3,8 млрд руб., чистая прибыль 3,76 млрд руб. (+6,5% г/г). На 05.11.2026 назначено заседание СД по вопросу утверждения рекомендаций по дивидендам за 9 мес. 2026 г.

Диасофт (DIAS): +2,5% (1 212 руб.)
Выручка снизилась на 18,3% до 1,2 млрд руб., прибыль снизилась на 20,5% до 1,17 млрд руб.
Компания представила подход, как контролировать ИИ-агентов в корпоративных системах крупных компаний с объектами критической информационной инфраструктуры и новый продукт «Взаимодействие с реестром решений ФНС».

МТС Банк (MBNK): +2,2% (950,5 руб.)
Чистая прибыль за 9 мес. по РСБУ снизилась на 2% - до 11,21 млрд руб., резервы съедают доход.

HENDERSON (HNFG): +2% (292,6 руб.)
АКРА подтвердила кредитный рейтинг на уровне А+. Отмечены: сильный операционный профиль, полный контроль над цепочкой создания стоимости, высокий уровень корпоративного управления, высокая рентабельность.

Дом РФ (DOMRF): +1,6% (2 130 руб.)
Финансовые показатели МСФО за 9 мес. 2026 г.: чистая прибыль — 86,3 млрд ₽ (+39% г/г).

🔴 Аутсайдеры

CarMoney (CARM): -0,1% (0,77 руб.)
Финтех-сервис ПСБ Финанс (бренд CarMoney) получил награду в номинации «Трансформация года» за масштабное изменение бизнес-модели.

Аренадата (DATA) :-0,7% (92,56 руб.)
Отчетность РСБУ за 9 мес. 2026 г.: доходы от участия в других организациях выросли в 1,93 раз до 1,28 млрд руб., чистая прибыль показала рост в 1,58 раз г/г до 1,22 млрд руб.

GloraX (GLRX): -5,3% (38,3 руб.)
Отчетность РСБУ за 9 мес. 2026: выручка выросла на 77% г/г до 2,6 млрд руб., прибыль от продаж - на 85% до 2,28 млрд руб. GloraX вошел сразу в два авторитетных рейтинга – «Рейтинг уверенности российских застройщиков – 2026» Forbes и «Рейтинг крупнейших по выручке компаний России» РБК по итогам 2025 г.

МГКЛ (MGKL): -47,3% (0,99 руб.)
В акциях паника всю неделю, на фоне блокировки счетов дочерних компаний.

Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен финансовым аналитиком департамента ECM «Юнисервис Капитал» Татьяной Заппаровой.

Другие новости недели
По ‌данным исследования СПБ Биржи, Strategy Partners и Cbonds, через 12 мес. после IPO 58% акций российских эмитентов торгуются ниже цены размещения, а через 24 месяца — 77%. На горизонте 12 мес. 13 из 24 рассмотренных акций, или 54% уступили по доходности широкому рынку. Особенности рынка РФ усиливают риск просадки после IPO, говорится в исследовании: внешний фон влияет на рынок, а структура спроса и ликвидности определяет глубину реакции отдельных акций.

$ZAYM $SVCB $VSEH $BTBR $DIAS $MBNK $HNFG $DOMRF $CARM $DATA $GLRX $MGKL

#акции #ipo

Прокомментировать

171

AIMarketCap

Оплата нейросетей из России: расходы сверх подписки

Зарубежный ИИ-сервис может показывать одну цену подписки, а фактические расходы пользователя окажутся выше. Причина не обязательно в самой нейросети: к тарифу могут добавиться выпуск и обслуживание карты, курс конвертации, комиссия за платёж и остаток после минимального пополнения. Для человека, который покупает несколько ИИ-инструментов, это уже задача управления расходами.

Но перед расчётом нужна проверка, которую не заменит ни одна карта: поддерживает ли сервис страну и аккаунт пользователя. Например, OpenAI не включает Россию в перечень поддерживаемых стран ChatGPT и предупреждает о возможной блокировке при доступе из страны вне списка. Покупка иностранной карты этого не отменяет. Для других нейросетей читайте их собственные условия.

Из чего складывается итоговая сумма

Предположим, подписка стоит 20 долларов в месяц. Считать только эти 20 долларов неверно. В бюджет также войдут:

Разовый выпуск карты. Его удобно распределить на ожидаемый срок использования при сравнении способов оплаты.

Ежемесячное обслуживание. Смотрите условия активного и неактивного месяца.

Курс пополнения. Рубли могут зачисляться на валютную карту по курсу платёжного сервиса.

Комиссия за операцию и конвертацию. Они зависят от валюты покупки и тарифа карты.

Минимальная сумма пополнения. Она может быть выше небольшого платежа; остаток останется на карте.

Это не универсальная формула с фиксированным процентом. Уточняйте расходы по тарифам провайдера непосредственно перед решением.

Пример: виртуальная карта Kartli

По FAQ Kartli, сервис предлагает виртуальную долларовую Visa с пополнением в рублях через СБП. Минимальное пополнение составляет 1500 ₽. Отдельной платы за перевод через СБП нет, но действует курс сервиса, а комиссии по операциям учитываются отдельно. Действующие тарифы различаются по стоимости выпуска, сроку и обслуживанию.

Перед выпуском карты откройте список сервисов с прошедшими оплатами. Сам Kartli уточняет: прошлый успешный платёж не гарантирует будущий. Наличие ИИ-сервиса в списке не меняет его правила регионального доступа.

Как принять решение

Сравните не «карту А и карту Б», а стоимость конкретного сценария: одна подписка на месяц, несколько подписок на год или командные расходы. Запишите цену тарифа, курс и все платёжные комиссии. Проверьте дату автопродления и держите запас на случай дополнительной авторизации. Если сервис отклоняет платёж, сначала выясните причину, а затем решайте, нужна ли другая карта.

Платёжный инструмент имеет смысл только тогда, когда нейросеть доступна по правилам самой платформы, а полная стоимость оплаты устраивает вас после расчёта.

#личныефинансы #подписки #расходы #нейросети

Прокомментировать

237

Finam

Компания

Cтоит ли покупать акции «Яндекса»: разбор отчета за 3 квартал, отмена прогнозов и новые риски

В 3 квартале компания продолжила расти, хотя темпы замедлились:

— выручка +12%, до 411 млрд рублей;

— скорректированная EBITDA +12%, до 88 млрд;

— скорректированная чистая прибыль +2%, до 46 млрд рублей.

Особенно сильно выросли «Городские сервисы»: EBITDA сегмента прибавила 53%, до 28,9 млрд рублей. А главным источником прибыли группы по-прежнему остаются «Поиск и ИИ».

Но главный момент отчета — «Яндекс» отозвал прогноз на 2026 год. Ранее компания ожидала рост выручки примерно на 20% и EBITDA около 350 млрд рублей.

Причина — октябрьские атаки на дата-центры. На III квартал они еще не повлияли, но теперь создают неопределенность вокруг результатов конца года.

📌 По предварительной оценке «Финама», выручка за 2026 год может составить 1,62–1,68 трлн рублей, EBITDA — 320–345 млрд.

При этом компания пока не планирует увеличивать CAPEX в этом году, а основной бизнес сохраняет высокую маржинальность и низкую долговую нагрузку.

Что с акциями?

Целевая цена аналитиков «Финама» — 5125 рублей. Главный риск для оценки теперь — повторные атаки на инфраструктуру и возможный рост затрат на ее восстановление и защиту.

Подробнее – в материале Finam.ru.

Прокомментировать

377

Invest_Dim

🏗 Самолёт: санация вместо банкротства?

Всем привет 🤝🏼

Вокруг одного из крупнейших российских девелоперов появилась важная новость. ВТБ допустил возможность санации Самолёта без процедуры банкротства.

Разбираемся, что это значит для компании, банков и частных инвесторов 👇

🏦 Что предлагают банки?

Первый зампред $VTBR Дмитрий Пьянов сообщил, что кредиторы обсуждают механизм адресной внесудебной санации.

Простыми словами, это возможность договориться о финансовом оздоровлении компании без запуска процедуры банкротства:

Пересмотр условий и сроков погашения долгов.

Комплексное соглашение между кредиторами.

Сохранение действующего бизнеса и строительных проектов.

По словам Пьянова, случай Самолёта может стать первым крупным примером применения нового механизма.

При этом ВТБ — второй по величине кредитор группы и будет ориентироваться на позицию главного кредитора — Сбербанка.

🏦 Что говорит $SBER

Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов ранее сообщил, что основные кредиторы обсуждают план восстановления финансового положения Самолёта

Банк рассчитывает найти решение до конца 2026 года.

Входить в капитал девелопера Сбер не планирует.

Сформированные резервы, по оценке банка, достаточны с учётом текущей ситуации.

Отдельно отмечу: конвертация долга в акции маловероятна. ВТБ связывает это в том числе с новым регулированием ЦБ, которое ограничит вложения банков в нефинансовые активы.

Как обстоят дела у Самолёта? $SMLT

МСФО за I полугодие 2026 года:

Выручка — ₽117,4 млрд (-31,3% г/г).

Скорректированная EBITDA — ₽41,8 млрд (-27%).

Чистый убыток — ₽22,3 млрд против прибыли ₽1,8 млрд годом ранее.

Финансовые расходы — ₽59,1 млрд (+12,9%).

По долгу:

Чистый корпоративный долг — ₽102,8 млрд (-8,4%).

Чистый корпоративный долг / EBITDA — 0,94х.

Чистый долг с учётом проектного финансирования и эскроу — ₽424,6 млрд.

То есть корпоративный долг удалось сократить, но общая долговая нагрузка остаётся существенной.

Что ещё важно помнить?

В начале года Самолёт запрашивал у государства ₽50 млрд поддержки, но получил отказ.

В сентябре компания допустила технический дефолт по облигациям БО-П20, объяснив ситуацию задержкой перечисления средств.

Высокие ставки и снижение доступности ипотеки продолжают давить на рынок недвижимости.

👨🏼‍🏫 Мои мысли

Сейчас банки пытаются найти компромисс, который позволит сохранить крупного девелопера и избежать более серьёзных потерь.

Для банков это возможность вернуть выданные средства, для компании — получить время на восстановление финансового положения.

Но есть нюанс: санация не решает фундаментальные проблемы бизнеса. Снижение выручки, убытки, дорогие кредиты и слабый спрос на недвижимость никуда не исчезают.

Поэтому я бы пока не спешил называть происходящее разворотом в истории Самолёта. Сначала хочется увидеть конкретные условия соглашения.

Как Вы считаете, удастся ли Самолёту выйти из долговой ситуации благодаря договорённостям с банками Рассматриваете $SMLT для покупки или пока наблюдаете со стороны? Пишите в комментариях под этим постом ✍️

Если пост был полезен — поставьте любую реакцию и не забудьте подписаться! Ваша поддержка мотивирует меня готовить для вас ещё больше интересных и полезных материалов 🤝🏼

281

📱 Яндекс: прогноз снят, вопросы остались

Яндекс продолжает расширять бизнес, но его направления развиваются с разной эффективностью. Зрелые сервисы обеспечивают основную прибыль, тогда как новые проекты требуют значительных вложений, и далеко не все пока оправдывают эти затраты.

▪️ Выручка: 410,6 млрд руб. (+12% г/г; +6,3% кв/кв)

▪️ Скорр. EBITDA: 87,8 млрд руб. (+12% г/г; −1,2% кв/кв)

▪️ Рентабельность скорр. EBITDA: 21,4% (+0,1 п. п. г/г; −1,6 п. п. кв/кв)

▪️ Чистая прибыль: 42,5 млрд руб. (+23% г/г; −34,1% кв/кв)

▪️ Скорр. чистая прибыль: 45,9 млрд руб. (+2% г/г; −3,6% кв/кв)

🔷️ Рост есть, но прибыль буксует

Выручка прибавила 6,3% кв/кв, а скорр. EBITDA снизилась на 1,2%. Маржа потеряла 1,6 п. п. За первое полугодие скорр. EBITDA выросла на 41% г/г, за III квартал рост составил только 12%.

Снижение чистой прибыли на 34,1% кв/кв во многом объясняется разовым доходом от продажи Авто.ру во II квартале (25,7 млрд руб.). Но и скорректированная прибыль сократилась на 3,6% кв/кв. Рост выручки пока не сопровождается сопоставимым ростом скорректированной прибыли.

🔷️ Что происходит в сегментах

Поиск и ИИ принесли 144,7 млрд руб. выручки (+4% г/г; +5,3% кв/кв) и 67,3 млрд руб. скорр. EBITDA (+7% г/г; +5,7% кв/кв). Реклама от внешних клиентов выросла на 9% г/г, рентабельность EBITDA достигла 46,5%. Базовый бизнес остаётся основным источником прибыли, хотя динамика выручки уже скромная.

Городские сервисы заработали 28,9 млрд руб. скорр. EBITDA (+53% г/г; −16% кв/кв). Убыток электронной коммерции сократился до 4 млрд руб. против 6,6 млрд руб. год назад. Цель выйти на устойчивую безубыточность сохраняется на 2027 год.

B2B Тех нарастил выручку до 16,4 млрд руб. (+32% г/г; +7,2% кв/кв), EBITDA до 5,2 млрд руб. (+141% г/г; +40,5% кв/кв). Персональные сервисы увеличили выручку на 37% г/г, но EBITDA упала на 46% г/г и 28% кв/кв. Убыток автономных технологий достиг 7,2 млрд руб. против 6 млрд руб. кварталом ранее.

🔷️ Денежный поток и долг

За девять месяцев операционный денежный поток составил 226,7 млрд руб. (+66,2% г/г), капзатраты составили 114,6 млрд руб. (+31,9% г/г). В операционном потоке отражён приток 160,6 млрд руб. по клиентским депозитам и другим обязательствам финсервисов. Скорректированный чистый долг составил 1,6 млрд руб., ликвидные средства составили 318,2 млрд руб. Баланс остаётся устойчивым.

🔷️ Что беспокоит в IV квартале

После октябрьских атак на дата-центры Яндекс отозвал прогноз по выручке и скорр. EBITDA на 2026 год. Прежние ориентиры предполагали около 20% роста выручки и 350 млрд руб. скорректированной EBITDA. За девять месяцев скорректированная EBITDA составила 250 млрд руб., поэтому для выполнения прежнего плана в IV квартале потребовалось бы ещё 100 млрд руб.

Масштаб ущерба оценивается. На 23 октября компания восстановила доступ к 90,47% данных клиентов Yandex Cloud, на 28 октября к 96% данных на Яндекс Диске. Это не означает, что остальные данные безвозвратно утрачены. Но я бы учитывала и риск судебных расходов, если часть клиентских данных восстановить не удастся и возникнут претензии. Увеличивать план капитальных затрат Яндекс пока не собирается.

🔷️ Дивиденды и допэмиссия

За первое полугодие акционеры одобрили 110 руб. на акцию. По словам представителя компании, вопрос о дивидендах по итогам 2026 года совет директоров рассмотрит в феврале 2027 года. Сумма не объявлена.

Запланирован выпуск 11 млн акций (около 2,8% уставного капитала на 30 июня) для мотивации сотрудников. Обратный выкуп тоже идёт на эти цели, а не для погашения бумаг. Риск размытия долей акционеров сохраняется.

🧐Вывод

Яндекс $YDEX сохраняет прибыльность и сильный баланс, но темпы роста замедлились, отдельные направления требуют всё больше вложений, а отзыв прогноза мешает оценить IV квартал. Прежние ориентиры я бы пока не закладывала в оценку акций.

Ставьте 👍

#обзор_компании

YDEX
+0,80%

Прокомментировать

204

ua1cec_invest

📊 $SELG отчитался за 9 месяцев 2026 года и получила убыток до налогообложения ₽491,5 млн минус, но итоговая строка положительная: ₽707,8 млн против убытка (₽1,45 млрд) годом ранее.

🧮 Выручка ₽2,46 млрд против ₽1,76 млрд (+40%). Валовая прибыль взлетела в 7 раз ₽358,4 млн против ₽51,3 млн . Прибыль от продаж развернулась из убытка (₽83,2 млн) в плюс ₽191,3 млн.

⚠️ Доходы от участия в других организациях ₽3,97 млрд против нуля годом ранее. Проценты к получению удвоились ₽13,01 млрд против ₽5,08 млрд : денежная позиция на ключевой ставке работает как отдельный бизнес. Но проценты к уплате выросли ещё агрессивнее: (₽13,90 млрд) против (₽5,87 млрд) плюс 137% .. Прочие расходы удвоились до (₽7,33 млрд) с (₽3,67 млрд)

🩸 Бизнес-модель «Селигдара» это добыча и переработка золота и олова. Золото даёт выручку и валютный хедж. Отраслевые риски это ценовая волатильность на мировых биржах, геологическая изменчивость содержаний.

📉 Макрофон. Золото было на исторических максимумах, выручка в рублях подрастает. Олово поддержано мировым дефицитом. Ставка ЦБ главный враг, каждый процент ключевой удорожает обслуживание обязательств.

🧮 Техника

- Стохастик: находится выше средней линии

- ADX указывает на наличие бычьего тренда.

- Cumulative Delta: +67,9к.

- Дивергенция с ценой: не обнаружена

🎯 Сценарии развития

🟢 Бычий сценарий Закрепление выше 42.5 ** даст шанс на уход выше к 44,2

🔴 Медвежий сценарий Закрытие ниже 41 .28 откроет путь на 40-39,8

📈 Текущая картина: краткосрочно -бычий тренд,** цена выше Ишимоку и выше EMA и 50/200, есть покупатели - подтверждается дельтой.

SELG
+0,55%

Прокомментировать

208

X5_Official

Компания

Инвесторам нравятся отчеты Х5

🔴Вчера на Форуме Московской биржи по корпоративному управлению проходила церемония награждения победителей 29-го Конкурса годовых отчетов. И мы ушли оттуда не с пустыми руками!

🎉 Мы стали призерами в номинации «Выбор розничных инвесторов»!

💬 Открытость и прозрачность как были, так и остаются нашими приоритетами в коммуникациях. Благодарим всех, кто голосовал за нас! Это доказывает, что мы движемся в верном направлении!

$X5

X5
+1,82%

Прокомментировать

285

РусГидро ( $HYDR ): РСБУ за 3К26. Хорошая водность против растущего долга.

Больше от автора

ВТБ ($VTBR): результаты 3К26 по МСФО. Чистая прибыль выше прогноза на 20%

Интер РАО ($IRAO): РСБУ за 3К26.

ВК ($VKCO): результаты 3К26. Взгляд умеренно позитивный

Рекомендации

Сбербанк - обзор акции

IMOEX - обзор индекса

🏦 Сбер – Отчёт, дивиденды и справедливая стоимость

ВТБ ао - обзор акции

АЛРОСА ао - обзор акции

Займер ао - обзор акции

📈 Индекс Мосбиржи вырос на 1,03%, но ВТБ и финансы остались в минусе — кто тащил рынок вверх

Выручка ПАО «Ламбумиз» выросла на 14% в третьем квартале – данные РСБУ

Что происходит с Самолетом?

🏆 Годовой отчет ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год признан лучшим дебютом на конкурсе Московской биржи!

🤑А что сложного в торговле на российском рынке акций?

Динамика рынка IPO за период с 22 по 29 октября

Оплата нейросетей из России: расходы сверх подписки

Cтоит ли покупать акции «Яндекса»: разбор отчета за 3 квартал, отмена прогнозов и новые риски

🏗 Самолёт: санация вместо банкротства?

Инвесторам нравятся отчеты Х5

Больше от автора

ВТБ ($VTBR): результаты 3К26 по МСФО. Чистая прибыль выше прогноза на 20%

Интер РАО ($IRAO): РСБУ за 3К26.

ВК ($VKCO): результаты 3К26. Взгляд умеренно позитивный

Рекомендации

Сбербанк - обзор акции

IMOEX - обзор индекса

🏦 Сбер – Отчёт, дивиденды и справедливая стоимость

ВТБ ао - обзор акции

АЛРОСА ао - обзор акции

Займер ао - обзор акции

📈 Индекс Мосбиржи вырос на 1,03%, но ВТБ и финансы остались в минусе — кто тащил рынок вверх

Выручка ПАО «Ламбумиз» выросла на 14% в третьем квартале – данные РСБУ

Что происходит с Самолетом?

🏆 Годовой отчет ПАО «Фикс Прайс» за 2025 год признан лучшим дебютом на конкурсе Московской биржи!

🤑А что сложного в торговле на российском рынке акций?

Динамика рынка IPO за период с 22 по 29 октября

Оплата нейросетей из России: расходы сверх подписки

Cтоит ли покупать акции «Яндекса»: разбор отчета за 3 квартал, отмена прогнозов и новые риски

🏗 Самолёт: санация вместо банкротства?

Инвесторам нравятся отчеты Х5