Позитивные события на бирже
Сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года позади, а на дворе уже во всю идет 4 квартал 2026 года, поэтому можно кроме негатива поискать и позитив. На определенных позитивных вещах действительно можно было заработать.
📌Что порадовало в 2026 году?
— Результаты нефтегаза🛢. Из-за блокады Ормуза цены на нефть улетели в космос, что не могло не сказаться позитивно на финансовых результатах нефтяных компаний - Лукойл, Татнефть, ГПН показали фантастические результаты по прибыли на фоне низкой базы прошлого года.
Достаточно было верить и покупать акции компаний летом, сейчас, конечно, после ралли нужно быть аккуратнее - АПСАЙД УЖЕ ОГРАНИЧЕН В КОТИРОВКАХ.
— Разжатие ЧПД 🏦. Комиссионный доход банков страдает из-за стагнации гражданской экономики, но из-за значительного снижения ключевой ставки произошло разжатие ЧПД (опережающее снижение стоимости пассивов по сравнению с кредитными ставками) у рядов банков, что конвертируется в рекордную прибыль по итогам 2026 года.
Наверное, сейчас тут кроется самый большой джус - одни из самых низких мультипликаторов с широким выбором историй под личные предпочтения (консервативный Сбер, растущий Т или ковбойский Совкомбанк).
— Результаты ВИ🧰. Продемонстрировали лучший перформанс год к году за счет действий менеджмента, а не внешних событий как у банков и нефтегаза:
[1] Оптимизация B2B-направления с фокусом на B2C-направление, что привело к росту EBITDA.
[2] Работа с NET DEBT - из положительного в 8,7 млрд рублей превратился в отрицательный с 6,8 млрд рублей.
[3] Конверсия EBITDA в FCF, что позволило кратно нарастить дивидендные выплаты без ущерба для финансовой устойчивости.
— Живая IT 👨💻. Компании из сектора провели работу над ошибками - оптимизация ФОТ и расходов на маркетинг, что позволило стабилизировать финансовые результаты.
Из-за значительной коррекции в секторе появились интересные имена с прицелом на 2027 год, но выбирать нужно с умом (сам пока не выбрал своего фаворита).
— Дно в металлургии💿. Черные металлурги наконец-то прошли дно по объемам и по ценам на продукцию, вот только смущают два нюанса, которые могут затянуть полноценный выход из кризиса еще вправо:
[1] Сворачивание льготной ипотеки с 1 октября - теперь нужно минимум 2 ребенка для значительных бонусов от ее оформления.
[2] Карточный домик застройщиков наконец-то начал рушиться. Смерти Самолета и других товарищей приведут к снижению объемов стройки = снижение спроса на продукцию черных металлургов = более плохие финансовые результаты компаний.
Вывод: жить можно на российском фондовом рынке, хоть это и непросто в 2026 году...
