5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Индексация Транснефти⛽️. ФАС предлагает в 2027 году повысить тариф Транснефти на перекачку нефти на 5%. Эффект на операционную прибыль в 1 полугодие 2026 года при подобном росте тарифа уже видели = боль из-за опережающей инфляции затрат. Теперь понятно, почему акции в отстающих несмотря на неплохой форвардный дивиденд.

— Операционка Новатэка🔋. У Новатэка вышли хорошие операционные результаты с ростом добычи за 9 месяцев 2026 года на 3,3% до 514 млн бнэ, что в первую очередь связано с эффектом низкой базы по Арктик СПГ - 2.

Жду хороших цифр за 2 полугодие 2026 года, но вся проблема у Новатэка кроется в приближение 2027 года - году отказа ЕС (ключевой рынок сбыта для Новатэка) от импорта российского СПГ, поэтому был бы аккуратен с акциями...

— Прочие операционки✍️. Были также опубликованы операционные результаты за 9 месяцев у Займера, Аэрофлота, Henderson и Вуш, но позитива в опубликованных цифрах там ровно 0%, поэтому акции данных эмитентов обходил и обхожу стороной.

— Дивидендная подпитка🤑. Вроде дивидендный сезон закончился на этой неделе, но ряд эмитентов анонсировал новые дивидендные выплаты - ВИ (7 рублей - 8%), Циан (33 рубля - 5%), Куаз (20 рублей - 5%) и Henderson (8 рублей - 3%).

Из списка наиболее понятная история - это ВИ, Циан слишком дорогой по мультипликаторам, в Куазе все слишком сложно (выкуп/не выкуп акций, покупка ООО ''Праксэа Рус''), у Henderson стагнация.

— Cделка АФК💰. Альфа-банк купил 4,8% акций "Медси" у АФК-Системы. При этом котировки акций в моменте позитивно реагировали на Сделку - лично ничего позитивного не вижу для холдинга из-за огромного долга корпоративного центра и проблемных дочек в лице Сегежи и Эталона, которые требуют очередной докапитализации.