Сначала контекст рынка, а затем сентимент. Почему вы теряете деньги?

Многие трейдеры месяцами ищут идеальную торговую систему, копаются в данных, графиках, индикаторах и высчитывают идеальные точки входа. Но если вы торгуете не в той среде и против сентимента – вы потеряете деньги.

Что такое контекст рынка?

Контекст – это среда, которая определяет эффективность вашей стратегии. Он отвечает на вопрос: «Какова сейчас структура рынка и подходит ли моя торговая стратегия под эти условия?»

Бессмысленно пытаться торговать пробои и выжимать из акций соотношение 1 к 4 на «запильном» и неликвидном рынке без катализатора. И точно так же глупо сидеть в шортах, когда рынок перешел к импульсному росту, как это было в эту пятницу после комментариев Дмитриева.

Профессионал отличается от новичка тем, что умеет вовремя признать, что рыночная среда изменилась. И в этот момент он либо переключает торговую стратегию, либо просто уходит в кэш и ждет своего рынка.

Как определить рыночный контекст?

Мне помогают скользящие средние. Они объективнее любых индикаторов, уровней и линий тренда. Цена находится либо выше, либо ниже скользящих средних.

Еще лучше, когда цена выше сразу двух скользящих средних, которые в свою очередь выстраиваются параллельно друг другу. Так вы сможете отфильтровать боковик, когда котировки ходят то выше, то ниже средних.

Что такое рыночный сентимент?

Рыночный сентимент – это настроения, эмоции и ожидания участников рынка. Он помогает понять, кто прямо сейчас контролирует ситуацию – быки или медведи. Другими словами, если контекст – это карта дороги, то сентимент – это топливо для движения.

Как определить сентимент рынка?

Здесь всё немного субъективнее. Это психологическое состояние участников, то, как люди оценивают поступающие факты. Если выходит негативная новость, а рынок ее игнорирует – настроения бычьи. Если выходит позитив, а мы падаем – сентимент медвежий.

Каждый интерпретирует новости по-своему, но тот же октябрь показал, что сентимент бычий, и нужно было покупать акции. Моя задача как трейдера – не оценивать реальность новости, а оценить реакцию рынка на нее. Но я еще часто по привычке оцениваю информацию как аналитик и пропускаю иногда хорошие движения, как произошло в эту пятницу.

Если не смотреть на новости, можно попробовать оценить сентимент через широту рынка. Определить, какой процент акций находится выше или ниже скользящих средних, сколько бумаг растет или падает и обновляет свои максимумы или минимумы.

Суровые реалии российского рынка

В российском контексте классические правила работают хуже – точнее, мы будем находиться на других скоростях из-за низкой ликвидности и быстроменяющегося новостного фона.

Хороший пример – середина этой недели. ОФЗ дают 17% при ставке ЦБ в 14%, инфляция ускоряется, рубль укрепляется, продолжаются удары по НПЗ и ЦОДам. Индекс МосБиржи формирует ложный пробой 2400 пунктов и 200-дневной скользящей, акции начинают снижаться.

Но в пятницу после открытия основной сессии на пониженных объемах рынок разворачивают и возвращают в прежнюю структуру, в тренд. А после нескольких комментариев о потенциальных экономических отношениях между США и Россией рынок резко выкупают.

Таким образом, в очередной раз рыночная среда и новостной фон в России оказались важнее всего! Важнее процентных ставок и инфляции. Отчеты вторичны, если на повестке у нас геополитика.

Конечно, Банк России может попытаться «спустить пар» на предстоящем заседании, изменив риторику или траекторию ставки. Тем не менее, пока вы делаете ставку исключительно на фундаментальный анализ и ждете, когда рынок справедливо переоценит компанию по мультипликаторам, всё может поменяться за считанные минуты. Особенно на дополнительных сессиях, где из-за низкой ликвидности любой заголовок вызывает вертикальные выносы цен.

➡️Оригинал статьи читайте в журнале.

Если интересно, дайте реакций👍🚀

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.