Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю опустилась до минимумов более чем за два года. Такая коррекция валютных пар создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в облигации, номинированные в валюте.
Речь идет о так называемых «квазивалютных» бумагах, где обязательства в валюте конвертируются в рубли при выплате инвестору.
Почему именно сейчас:
• С пиков ноября прошлого года рубль укрепился более чем на 28% — до уровней, которые уже давно некомфортны бюджету страны.
• Таким образом, текущие уровни интересны для наращивания позиции в валютных инструментах. Вы получаете не только защиту от девальвации рубля, но и купонный доход.
Помните: высокая доходность — это всегда плата за высокий риск. Убедитесь, что ваш риск-профиль соответствует выбранным инструментам.
📍 В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:
Сегежа Групп 003P-07R $RU000A10CL64
- Валюта: CNY
- Рейтинг: ВВ-
- Купон: 13,0%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 2 месяца
- Доходность к погашению: 15,70%
КИФА БО-01 $RU000A10CM89
- Валюта: CNY
- Рейтинг: ВВВ
- Купон: 14,50%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 8 месяцев
- Доходность к погашению: 14,36%
Полипласт АО П02-БО-08 $RU000A10C8A4
- Валюта: CNY
- Рейтинг: А
- Купон: 13,95%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 1 месяц
- Доходность к погашению: 12,03%
ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146
- Валюта: USD
- Рейтинг: АА-
- Купон: 5,63%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: через 11 месяцев
- Доходность к погашению: 9,13%
Южуралзолото ГК 001P-05 $RU000A10D4P0
- Валюта: USD
- Рейтинг: АА
- Купон: 9,00%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: через 1 год 10 месяцев
- Доходность к погашению: 8,81%
ЕвразХолдинг Финанс 003Р-05 $RU000A10D806
- Валюта: USD
- Рейтинг: АА
- Купон: 8,25%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 2 года 11 месяцев
- Доходность к погашению: 7,96%
РУСАЛ БО-001Р-15 $RU000A10CSD0
- Валюта: CNY
- Рейтинг: А+
- Купон: 7,25%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 3 месяца
- Доходность к погашению: 7,59%
Газпром нефть 003P-12R $RU000A108PZ2
- Валюта: CNY
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,75%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год
- Доходность к погашению: 6,47%
Норильский никель БО-001Р-14 $RU000A10CRC4
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,40%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 8 месяцев
- Доходность к погашению: 7,50%
НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,0%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 1 месяц
- Доходность к погашению: 7,29%
СИБУР Холдинг 001P-08 $RU000A10CMR3
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,65%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 8 месяцев
- Доходность к погашению: 7,09%
Экономика способна функционировать при курсе 75–80 рублей за доллар довольно долго, но здесь кроется ловушка: чем дольше рубль остаётся столь сильным, тем сильнее искушение у правительства восполнить пробелы в бюджете за счёт налогов и тарифов. Однако постоянно это делать невозможно, так как это прямой путь к росту издержек, инфляции и снижению деловой активности.
Среди рисков следует учитывать возможность дальнейшего укрепления рубля — например, в случае позитивных геополитических изменений. Даже если этот эффект окажется недолгим, к нему стоит быть готовым. Поэтому формировать позиции в валютных активах рекомендуется постепенно, используя метод усреднения цены входа «лесенкой».
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #обзор_рынка #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
