Top.Mail.Ru

📌 НКД: как учитывается купон между выплатами

Купоны по облигациям выплачиваются по расписанию. Но сама облигация может сменить владельца между двумя - изображение

Купоны по облигациям выплачиваются по расписанию. Но сама облигация может сменить владельца между двумя выплатами. Учесть накопленные к моменту сделки проценты помогает НКД — накопленный купонный доход.


Это часть очередного купона, начисленная с начала купонного периода. При покупке облигации инвестор обычно платит продавцу НКД дополнительно к рыночной цене бумаги.


Разберём на условном примере.


По облигации предусмотрен купон 30 рублей за 30 дней. Покупатель приобретает её в середине периода — когда прошло 15 дней.


🔹 К моменту покупки накопилось 15 рублей купонного дохода:

30 рублей / 30 дней х 15 дней = 15 рублей.


🔹 Покупатель перечисляет эти 15 рублей продавцу вместе с оплатой самой облигации. Если рыночная цена бумаги — 1 000 рублей, сумма покупки составит 1 015 рублей до комиссий.


🔹 При следующей купонной выплате покупателю поступят все 30 рублей, если он продолжит владеть бумагой. Из них 15 рублей компенсируют уплаченный при покупке НКД, а оставшиеся 15 рублей составят купонный доход за вторую половину периода.


НКД помогает распределить купонный доход между последовательными владельцами бумаги. Поэтому перед покупкой полезно смотреть на полную сумму сделки: цену облигации, накопленный купонный доход и комиссии.

$MGKL

233
Комментарии
0/2000
Сообщение
Тебя ждёт миллион инвесторов
Регистрируйся бесплатно, чтобы учиться у лучших, следить за инсайтами и повторять успешные стратегии
Мы используем файлы cookie, чтобы улучшить ваш опыт на нашем сайте
Нажимая «Принять», вы соглашаетесь на использование файлов cookie в соответствии с Политикой конфиденциальности. Можно самостоятельно управлять cookie через настройки браузера: их можно удалить или настроить их использование в будущем.