#цфа

Представьте, что можно инвестировать не только в акции или облигации, а в картину современного художника, партию грузовиков или даже бутылку вина — и всё это в виде токенов. Звучит как фантастика? На самом деле это уже реальность: в России активно развивается рынок цифровых финансовых активов (ЦФА).

📖 Что такое ЦФА

ЦФА — это цифровой токен в распределённом реестре (блокчейне), который подтверждает права инвестора на актив или доход. Они появились благодаря Федеральному закону №259-ФЗ «О цифровых финансовых активах», вступившему в силу в 2021 году. Идея проста: дать компаниям новый способ привлекать финансирование, а инвесторам — больше возможностей для вложений.

Рост впечатляет: если в 2023 году объём выпусков ЦФА составлял около 60 млрд ₽, то в 2024 году — уже 346,5 млрд ₽.

⚖️ Чем ЦФА отличаются от классических инструментов

Где ведётся учёт. Акции и облигации учитываются централизованно — через депозитарии и регистраторов (например, НРД). ЦФА существуют только в электронном виде и фиксируются в распределённом реестре оператора — блокчейне.

Площадки выпуска. Для акций и облигаций — биржа. Для ЦФА — специальные платформы (операторы информационных систем), лицензированные ЦБ. Сегодня их около 15: «СберЦифровые Активы», ВТБ, «А-Token» от Альфа-Банка, Т-Банк, а также финтех-площадки вроде Atomyze и Лайтхаус.

Процедура выпуска. Облигации требуют длительной регистрации проспекта эмиссии. ЦФА можно выпустить за неделю.

Доступ для инвесторов. Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать в ЦФА до 600 тыс. ₽ в год.

✨ Преимущества

Гибкость. В ЦФА можно «упаковать» золото, алмазы, недвижимость, транспорт или даже услуги.

Технологичность. Сделки фиксируются в блокчейне: быстрее, дешевле, прозрачнее.

Доходность. У эмитентов меньше затрат на выпуск, поэтому часть экономии может уходить инвесторам в виде повышенной доходности.

🔎 Примеры выпусков

Картины современного искусства (Atomyze, 2025): доход до 15% годовых или возврат инвестиций.

Грузовики КамАЗ (Сбер): доход около 20% годовых от эксплуатации автомобилей плюс бонусы СберСпасибо.

Токены на бензин: один токен соответствует 0,1 тонны топлива, цена привязана к биржевому индексу.

Вино и торты: можно было получить доход деньгами или обменять токен на сам товар.

Благотворительные ЦФА: фонд «Линия жизни» направил выручку на помощь детям.

🏦 Где купить ЦФА

Физлицо может зарегистрироваться на платформе оператора ЦФА (через банки или финтех-сервисы) и приобрести токены напрямую. Часть выпусков доступна только для «квалов», но всё чаще появляются варианты для неквалов. В 2025 году Московская биржа через маркетплейс «Финуслуги» планирует открыть массовый доступ к таким активам.

💬 Итого

ЦФА — это гибкий и технологичный инструмент, который только набирает обороты. Он открывает бизнесу новые источники финансирования, а инвесторам — нестандартные возможности. Но как у любого нового рынка, здесь пока мало ликвидности и много рисков.

А вы рискнули бы вложиться в цифровой актив? Или предпочитаете проверенные инструменты? Пишите в комментариях и ставьте лайк 😉

#инвестиции #финансы #ЦФА #токены #блокчейн #финтех #цифровыеактивы #инновации

67% инвесторов не знают что это такое))) А это всего лишь цифровая расписка где пообещать могут золотые горы и прописать всё мелким шрифтом. Представьте, что вы дали кому-то денег в долг и взяли с него расписку. В этой расписке написано, сколько он вам должен, под какой процент и когда вернет.

ЦФА (Цифровой финансовый актив) — это и есть такая «электронная расписка», которая создается и хранится в специальной цифровой системе (на блокчейне или в другом реестре).

Эмитент (тот, кто выпускает ЦФА) как бы говорит: «Я даю вам эту цифровую расписку, а вы даете мне деньги. По условиям этой расписки я обязуюсь выполнить для вас определенные обязательства».

Простая аналогия: ЦФА — это как цифровой аналог облигации или долговой расписки, но с более гибкими условиями.

Что может «скрываться внутри» ЦФА?

Обязательства по ЦФА могут быть самыми разными. Именно в этом и заключается его гибкость. По сути, вы покупаете право на что-либо:

Денежные требования (самое распространенное сейчас).

Пример: Вы покупаете ЦФА Совкомбанка. внутри — обязательство банка выплачивать вам проценты (доходность = ключевая ставка ЦБ - 0.5%) и вернуть номинал через 99 лет.

Товары или услуги.

Пример: Авиакомпания выпускает ЦФА. Внутри — право на 10 перелетов в любой точке мира в течение 5 лет. Вы можете использовать их сами или перепродать.

Ценные бумаги (например, акции).

Пример: Компания выпускает ЦФА, каждый из которых дает право на долю в ее уставном капитале или на дивиденды.

Права требования из договоров.

Пример: Факторинговая компания покупает у поставщиков право требовать долги с их клиентов, «упаковывает» их в ЦФА и продает инвесторам. внутри — право получить деньги с дебиторов.

Просто некий «цифровой актив» с расчетом на то, что его цена вырастет (напоминает криптовалюты, но с правовым статусом в РФ).

Какие главные риски для инвестора?

ЦФА — это новый и сложный инструмент. Рисков здесь значительно больше, чем у классических облигаций или вкладов.

Кредитный риск (риск дефолта).

Что это: Эмитент (тот, кто выпустил ЦФА) может не выполнить свои обязательства — не выплатить доход или не вернуть вложенные деньги.

Чем опасен: ЦФА НЕ застрахованы в системе АСВ (в отличие от банковских вкладов). Если эмитент обанкротится, вы можете потерять все инвестиции.

Что делать: Внимательно изучать финансовое состояние эмитента перед покупкой. Смотреть на его кредитные рейтинги.

Правовой риск и сложность структуры.

Что это: Законодательство о ЦФА еще новое и не отлажено на практике. Могут возникнуть спорные ситуации, суды и пробелы в законах.

Чем опасен: Условия ЦФА могут быть очень сложными и запутанными. Вы можете не до конца понять, что именно покупаете. В случае конфликта неизвестно, как быстро и эффективно будет восстановлена справедливость.

Что делать: ВНИМАТЕЛЬНО читать все условия выпуска и договор. Если что-то непонятно — не покупать.

Риск ликвидности.

Что это: ЦФА может быть очень сложно или невозможно быстро продать по адекватной цене, потому что на него нет спроса на вторичном рынке.

Чем опасен: Ваши деньги будут «заморожены» на долгий срок (как в примере с Совкомбанком на 99 лет). В случае срочной необходимости вывести их не получится.

Технологический риск.

Что это: Проблемы с платформой, где выпущен и хранится ЦФА: хакерские атаки, технические сбои, ошибки оператора.

Чем опасен: Вы можете временно или permanently потерять доступ к своему активу.

Что делать: Выбирать ЦФА, выпущенные на проверенных и надежных платформах (крупными банками или биржами).

Процентный риск (для долговых ЦФА).

Что это: Если ЦФА привязан к ключевой ставке ЦБ (как у Совкомбанка), то при ее снижении будет падать и ваш доход.

Чем опасен: Доходность может стать ниже, чем по альтернативным инструментам.

Вывод: ЦФА — это интересный, но сложный и рискованный инструмент. Главное правило — всегда смотреть не на красивое название «ЦФА», а на то, кто его выпустил и на каких условиях. Прежде чем инвестировать, задайте себе вопрос: «Доверяю ли я этой компании настолько, чтобы дать ей деньги в долг на 99 лет?»

Ваш Темпсон))) #расту_сБАЗАР #Темпсон #ЦФА

Вот это я понимаю — уверенность в завтрашнем дне! Я со своим стратегическим планированием до горизонта пенсии просто нервно курю в сторонке!

Я такого раньше не встречала еще и, пожалуй, сама влезать в это не буду, но с вами новостью поделюсь.

Совкомбанк $SVCB сообщил о выпуске ЦФА на сумму 1 трлн рублей на 99 лет. Срок погашения — 27 марта 2124 года. Инвесторам обещают периодические выплаты каждые 30 дней в течение 1 200 расчетных периодов, а также возврат номинала при погашении. Доходность привязана к ключевой ставке Центробанка за вычетом спреда банка, который составит 0,5% годовых в первом периоде.
Досрочное погашение не предусотрено.

Интересно, как много будет желающих иметь такой актив в своем портфеле?

У нас страна-то существует 34 года, сам Совкомбанк был основан в 1990 году, а поди ж ты- вперед аж на 99 лет смотрят. Короче, я удивлена...

#цфа #новичкам #янегодую #расту_сбазар

Банк России планирует с начала 2026 года ограничить инвестиции в кредитные цифровые финансовые активы #ЦФА только квалифицированными инвесторами. Об этом сообщается в докладе регулятора о стратегических направлениях развития банковского надзора. Цель такого шага — снизить риски для розничных участников рынка, которые могут не обладать достаточной экспертизой для оценки сложных финансовых инструментов. В том же году ЦБ намерен разработать единые стандарты раскрытия информации по кредитным #ЦФА , включая минимальный набор показателей, отражающих качество обеспечения. Это должно повысить прозрачность таких активов. Кроме того, регулятор изучит возможность учёта передачи кредитных рисков инвесторам при расчёте пруденциальных нормативов банков — в тех случаях, когда риски переносятся через выпуск #ЦФА . Доклад также содержит ряд других инициатив в сфере банковского регулирования, направленных на развитие цифровых финансовых рынков и усиление защиты участников.

Почему Биткоин и USDT в серой зоне по законам РФ, и что это значит для инвесторов?

Иногда натыкаюсь на разъяснения авторов, которые пытаются подтянуть криптовалюту под российские реалии, в частности под достаточно молодое понятие ЦФА. Давайте разберемся:
 

📌 Обратимся к первоисточнику:

Согласно п. 3 ст.1 Закона, цифровая валюта — это:

- электронные данные, которые могут использоваться как средство платежа или инвестиции.

- не являются денежной единицей РФ, иностранного государства или международной расчетной единицей.

- не имеют обязанного лица перед держателями (кроме оператора системы, который лишь обеспечивает техническую работу).

Следовательно, ни биткоин, ни популярные стейблкоины (USDT, USDC) не подпадают под понятие "цифровой валюты" в России.

🔍 Сопоставляем:

1. Bitcoin — уже официальная валюта

Закон принят в 2020 году, 5 лет назад криптовалюты еще не были признаны деньгами ни в одной стране. Но сейчас:

Сальвадор и ЦАР сделали Bitcoin законным платежным средством.

По букве закона, если актив — денежная единица иностранного государства, он не может считаться цифровой валютой в РФ.

2. USDT и USDC — обязательства эмитентов

Стейблкоины тоже не проходят по критериям, потому что:

Tether Limited (эмитент USDT) заявляет, что каждый токен обеспечен резервами (долларами, коммерческими бумагами и т.д.). То есть компания фактически признает себя обязанной перед держателями.

Circle (эмитент USDC) прямо называет токен своим "обязательством", обеспеченным 1 USD.

➕ Какие плюсы серой неопределенности?

✅ Гибкость использования

· Можно покупать/продавать криптовалюты через иностранные биржи без жестких ограничений (пока).

· Нет запрета на P2P-обмен и переводы между кошельками.

✅ Меньше бюрократии

·  Не нужно получать лицензии, как для операторов ЦФА.

✅ Возможность легальной оптимизации

· Доходы от криптовалют можно декларировать как "иное имущество", а не как валютные операции.

·  Санкционные риски пока не мешают работать через нейтральные юрисдикции (ОАЭ, Турция).

💡 Сравним с мировыми державами, чтобы стало совсем позитивно:

- В ЕС и США стейблкоины уже регулируются как "электронные деньги" или ценные бумаги, например, USDC подпадает под SEC. (и вообще SEC что делает очень много головняка, вспоминаем кейсы Binance и Coinbase).

- В Китае с 2021 года все операции с криптовалютами вообще запрещены, включая майнинг и торговлю.

Что дальше?

Пока Минфин и ЦБ раздумывают о легализации криптовалют в международной торговле для обхода санкций, инвесторам стоит:

держать активы на регулируемых зарубежных биржах (например, Bybit).

Следить за инициативами по регулированию, хотя Набиуллина дала понять о своем нейтральном отношении к криптотенденциям, потребности бизнеса могут оказаться выше и мы увидим новые законы.

#Криптовалюты #ЦФА #Биткоин #USDT #Регулирование

Инвестиционный эксперимент с ЦФА SILA удался. 👵🏼 Бабуля, жди внука с гостинцами.