Сбербанк продолжает наращивать прибыль даже при высоких ставках и замедлении экономики. За 8 месяцев чистая прибыль по РСБУ выросла на 19% — до 1 332,7 млрд рублей, рентабельность капитала составила 22,9%. Это создаёт предпосылки для повышения прогноза прибыли на 3% (до 1,92 трлн рублей) и высоких дивидендов.
Аналитики АКБФ сохранили справедливую стоимость на уровне 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций, видя потенциал роста 70% и 66%. Рекомендация — «покупать».
Что с рисками
Отчёт отразил более быстрое наращивание резервов и замедление роста комиссионных доходов. При этом корпоративное кредитование растёт активно, а процентные доходы оказались лучше ожиданий. Высокие ставки остаются фактором риска, но после выборов регуляторное давление может ослабеет.
Сколько стоят акции
Справедливая цена — 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных. Потенциал — 70% и 66%. Дисконт на риски — 45%. Вердикт: «покупать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
