Инвесторы решили в айти: акции IT-компаний стали лидерами роста на Мосбирже

Что случилось

Лидерами роста на торгах Московской биржи 2 ноября стали акции IT-компаний. Стремительнее всех дорожали бумаги VK — в начале дня их котировки поднимались более чем на 23%. Бумаги других эмитентов прибавили 5–11%, обновив многомесячные максимумы. Однако уже во второй половине дня часть роста была потеряна.

Как росли акции

VK — в первый час торгов поднимались на 23,3%, до 207,7 рубля (максимум с 26 июня). Мосбиржа даже объявляла дискретный аукцион. Объём торгов превысил 10 млрд рублей — редкость даже для «голубых фишек».

«Группа Астра» — рост на 11% (до 245,5 рубля).

«Софтлайн» — на 8% (до 55,8 рубля).

В2В-РТС — на 7,6% (до 144,6 рубля).

«Базис», ИВА, «Диасофт» — на 5%.

«Яндекс» — в начале торгов поднимался на 0,5%, но почти сразу ушёл в «красную зону».

Почему IT-сектор так вырос

Эксперты связывают бурный рост в основном со спекулятивной игрой:

Переоценка отставших бумаг. По словам аналитика «Финама» Дмитрия Лозового, рост затронул преимущественно «слабые бумаги, которые последние два-три года демонстрировали негативную динамику». На фоне общего роста рынка инвесторы начали переоценивать наиболее отставшие компании.

Шорт-сквиз. Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев не исключает, что рост не обошёлся без закрытия коротких позиций.

Отчётность VK. Лидерство компании в значительной степени определялось её отчётом по МСФО за девять месяцев и третий квартал. В пятницу акции VK уже были в лидерах роста (+12%) и по объёму торгов (11,5 млрд рублей).

Что говорят о VK

Альберт Короев («БКС Мир инвестиций»): в отчёте порадовало ускорение роста выручки за третий квартал до 21%. Но компания показала и рост издержек (на 23% за год), из-за чего рост скорректированной EBITDA замедлился до 22% (6,2 млрд рублей).

Владимир Чернов (Freedom Global): рост котировок связан с ожиданиями развития MAX и перехода части облачных клиентов от «Яндекса».

Артём Аутлев («Ингосстрах-Инвестиции»): обсуждается возможное объединение VK Tech и Yandex B2B Tech. В случае продажи дочерней организации VK сможет сократить долговую нагрузку.

Почему «Яндекс» выглядел слабее

Компания отозвала годовой гайденс по выручке и скорректированной EBITDA на 2026 год — инвесторы восприняли это негативно.

Покупателей сдерживает неопределённость после повреждения дата-центров.

Что дальше

Несмотря на интерес к IT-компаниям, устойчивого роста всех бумаг сектора ждать не стоит. Владимир Чернов отмечает: заказчикам нужны российские программы, но при дорогих кредитах они могут откладывать закупки, а разработчикам приходится платить зарплаты и обслуживать долги уже сейчас. Льготы помогают, но расходы растут — в том числе из-за повышения страховых взносов до 15% в 2026 году.

Участники рынка не исключают существенную коррекцию после значительного роста. Во второй половине дня 2 ноября акции VK, «Группы Астра» и «Софтлайна» уже потеряли от трети до половины дневного роста, а В2В-РТС и «Диасофт» ушли ниже уровня закрытия предыдущего дня.

Резкий рост IT-сектора — это классический спекулятивный отскок, а не начало устойчивого тренда. Инвесторы перекладывались в отставшие бумаги на фоне общего роста рынка, а отчёт VK дал дополнительный повод для эйфории. Но фундаментальных причин для такого взлёта нет: кредиты дорогие, заказчики экономят, издержки растут. Коррекция во второй половине дня это подтвердила. Для долгосрочных инвесторов интересны прежде всего компании с устойчивой бизнес-моделью, а не те, что взлетели на спекуляциях.

Станет ли рост IT-сектора началом устойчивого тренда, или это краткосрочная спекулятивная волна, которая сменится коррекцией?

#IT #акции #Мосбиржа #VK #Яндекс #Астра #Софтлайн #инвестиции #технологии #спекуляции #финансы #finbazar #финбазар