Top.Mail.Ru

Спекулятивный разгон в акциях ВК - с начала октября +82% на повышенных торговых оборотах

Что там происходит? Почему акции разогнались вверх?


🎉28 октября вышел свежий пресс-релиз, где опубликованы финансовые результаты ВК за третий квартал, но акции начали расти за месяц до этого факта. Судя по рыночным настроениям как будто бы в ВК произошла фундаментальная переоценка бизнеса в лучшую сторону.


Так ли это? Смотрим…


✅Выручка +21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

✅EBITDA (неочищенная прибыль) +22% - отличный прирост

✅Чистый долг -11% - уменьшился, это хорошо

✅Долг/EBITDA уменьшился с 3,6 до 2,7 - тоже снизился, плюс

✅И главное, операционный денежный поток стал положительным и составил 17,4 млрд. руб.


👉Интересная сводка по мессенджеру Макс (который находится под контролем ВК) – число зарегистрированных пользователей 140 млн. чел., ежедневная аудитория 109 млн. чел.


❗️Основной проблемой ВК очень длительное время была высокая долговая нагрузка (при одновременно растущей выручке), по этой причине акции ВК падали в цене, и бизнес, по сути, торговался на бирже с огромным дисконтом. По свежим результатам мы видим, что долговая нагрузка снижается, это хороший знак.


☝️И происходит это на фоне того, что у ВК с 2025 г. идёт очень активная работа с авторами, сотрудничество с Озон в сфере рекламы от блогеров, фонд поддержки авторов, шопсы, партнёрские программы и монетизация любого вида контента. Т.е. новая бизнес-модель ВК действительно как будто бы приносит свои плоды.


⬇️Но долгосрочный тренд в ВК всё равно пока остаётся падающим, хотя выросшие торговые обороты на росте – это хороший признак. Также если темп восстановления финансовых показателей будет расти и дальше, то мы вполне можем увидеть хорошую историю роста.


Главный «подводный камень» ВК


🏫 В составе акционеров ВК есть несколько государственных структур (Ростех, и компания, подконтрольная Газпрому и Согазу). Т.е. ВК – это эмитент с долей государственного участия, а значит, его главные приоритеты сфокусированы на интересах государства!


👾 И суть в том, что у государства интересы могут быть одни (стратегические), а у акционеров – совсем другие (максимизация прибыли и рост бизнеса). И эти два направления могут входить в конфликт НЕ в пользу акционеров, как вы понимаете…


☝️Вот по этой причине я не покупаю ВК. И сейчас то, что происходит с ценой – её разгон – может быть чисто спекулятивной историей, нужно наблюдать, в первую очередь за финансовой отчётностью и за дальнейшей динамикой бизнеса ВК. Насколько компания действительно готова действовать в интересах акционеров? И может баланс между государственными целями и целями бизнеса наконец-то найден?


Что там происходит? Почему акции разогнались вверх? 🎉28 октября вышел свежий пресс-релиз, где опубликованы - изображение
128
Комментарии
0 / 2000
Сообщение
Тебя ждёт миллион инвесторов
Регистрируйся бесплатно, чтобы учиться у лучших, следить за инсайтами и повторять успешные стратегии
Мы используем файлы cookie, чтобы улучшить ваш опыт на нашем сайте
Нажимая «Принять», вы соглашаетесь на использование файлов cookie в соответствии с Политикой конфиденциальности. Можно самостоятельно управлять cookie через настройки браузера: их можно удалить или настроить их использование в будущем.
Спекулятивный разгон в акциях ВК с начала октября 82 на повышенных торговых оборотах | БАЗАР