У рынка нет цели, только путь🤭

Здравствуйте, дамы и господа, ледис из джентельмен)))

Я конечно могу ошибаться, но откуда столько позитива в рынке? Всего-то дизельная зделка с пизделом и то на 6 месяцев,ну да и отмена санкций для пары судов теневого флота, а так всё ещё хуже чем было, дата-центры Яндекс и сбербанк под отакой, НПЗ горят всё больше, по мне так это очередная Замануха политическая, экономическая и психологическая.....

Я могу быть не прав, но у меня уже давно ставки сделаны, ставок больше нет как и финансов 🤣🤣🤣 я жду окончания СВО когда бы оно ни было и докупаю: металлы и юань на падении, мне всё равно, деньги пока не нужны, меня обеспечивает ВСРФ тёплым подвалом (не всегда тёплым и не всегда подвалом есть ещё блиндажи😁) и качественной тушонкой и остальным продовольствием, а кто завидует, милости просим двери всегда открыты🫡😁 желающие подписать контракт писать мне в личку или на почту:denstudent30@gmail.com, обещаю НЕ штурмовой полк и спокойное место службы,( до первого вашего запоя🤭) в отличии от Донецка и Запорожье. 100%.

$TRNFP

Есть компании, которые зарабатывают на цене нефти. А есть Транснефть — компания, которая зарабатывает на её транспортировке.

Казалось бы, почти идеальный бизнес: нефть нужно доставлять в любом случае, трубопроводная инфраструктура уникальна, а тарифы регулируются.

Но последние новости заставляют задать вопрос: насколько надёжна дивидендная история Транснефти, если расходы растут быстрее тарифов?

Разберёмся, что происходит на 16 октября 2026 года.

📉 1. Прибыль уже показывает слабость

По итогам первого полугодия 2026 года по МСФО:

Выручка — около 740 млрд ₽, рост примерно на 3%.

EBITDA — около 295 млрд ₽, снижение примерно на 4%.

Чистая прибыль — 148,3 млрд ₽, снижение на 3,3%.

При этом во втором квартале чистая прибыль немного выросла год к году — до 75,3 млрд ₽. То есть ситуация не выглядит катастрофической, но и устойчивого ускорения финансовых результатов пока не видно.

Для компании, которую многие инвесторы держат ради дивидендов, это важный сигнал.

🧾 2. ФАС предлагает повысить тарифы на 4,99%

14 октября появилась новость: ФАС предложила увеличить тарифы Транснефти на транспортировку нефти и нефтепродуктов с 1 января 2027 года на 4,99%. Пока речь идёт о проекте, а не об окончательно утверждённом решении.

На первый взгляд — позитив.

Тарифы растут, значит, должна увеличиваться и выручка.

Но есть нюанс: рост тарифа не равен росту прибыли на ту же величину.

Если расходы на персонал, материалы, обслуживание инфраструктуры и ремонт растут быстрее, повышение тарифа лишь частично компенсирует инфляцию затрат.

Именно поэтому я бы не воспринимал новость о +4,99% как безусловный драйвер роста акций.

💸 3. Дивиденды — главный вопрос

В июле акционеры получили дивиденд за 2025 год в размере 204,17 ₽ на привилегированную акцию. Это примерно на 3% больше выплаты за 2024 год — 198,25 ₽.

При цене около 1 065 ₽ историческая доходность последней выплаты составляет примерно 19,2% относительно текущей котировки.

Но здесь легко попасть в ловушку.

Последний дивиденд — это выплата за прошлый финансовый год. Он не гарантирует аналогичную сумму в следующем.

На будущие выплаты могут повлиять:

снижение прибыли;

увеличение операционных расходов;

налоговая нагрузка;

процентные доходы;

объём свободного денежного потока.

Поэтому я бы не покупал Транснефть, просто увидев двузначную дивидендную доходность в приложении брокера.

⚠️ 4. Ещё один фактор — объёмы прокачки

В сентябре сообщалось о снижении объёмов транспортировки нефти и нефтепродуктов в первом полугодии. Среди причин назывались сокращение переработки на российских НПЗ и уменьшение прокачки по нефтепроводу «Дружба».

Это важно, потому что у Транснефти есть два основных рычага роста выручки:

тарифы × объём транспортировки.

Если тарифы повышаются, но объёмы не растут, эффект на финансовые результаты может оказаться скромнее ожиданий.

Впрочем, снижение отдельных потоков ещё не означает долгосрочного падения всего бизнеса. Нужно следить за общей динамикой транспортировки и экспортных направлений.

🌍 5. Что нового появилось 16 октября?

Транснефть и сербская «Транснафта» Панчево продлили на два года меморандум о сотрудничестве. Он охватывает научно-исследовательские работы, диагностику и обслуживание производственных объектов, а также внедрение инновационных систем.

Это позитивная новость с точки зрения международного технического сотрудничества, но я бы не стал считать её непосредственным финансовым катализатором для акций: конкретного эффекта на выручку или дивиденды в сообщении не раскрыто.

🧠 Мой взгляд на Транснефть

Я по-прежнему считаю, что у компании есть сильные стороны: стратегическая инфраструктура, важная роль в нефтяной отрасли и относительно предсказуемая основная деятельность.

Но сейчас инвестору нужно смотреть не только на размер последнего дивиденда.

Я бы отслеживал три показателя:

EBITDA — удаётся ли компании удерживать операционную прибыльность.

Свободный денежный поток — сколько денег остаётся после расходов и инвестиций.

Дивиденд на акцию — сохраняется ли выплата около 200 ₽ или начинается снижение.

Если прибыль и денежный поток продолжат слабеть, рынок может постепенно пересмотреть ожидания по будущим дивидендам. Если же тарифная индексация компенсирует рост затрат, нынешняя цена может оказаться интересной для долгосрочного инвестора.

🎯 Итог

Для меня Транснефть сейчас — не история про быстрый рост, а история про качество бизнеса и цену, которую рынок готов за него платить.

При цене около 1 065 ₽ вопрос уже не только в том, сколько компания заплатила в прошлом, но и в том, сколько она сможет платить в будущем.

Я бы не списывал Транснефть со счетов, но и не считал бы её безрисковой дивидендной облигацией.

А теперь интересно ваше мнение:

Вы бы держали TRNFP ради потенциальных дивидендов или при нынешних рисках предпочли бы ОФЗ с более предсказуемым денежным потоком?

#Транснефть #TRNFP #дивиденды #Мосбиржа #инвестиции #нефть

16 октября 2026 года на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 9 месяцев 2026 года, которая включает в себя только наш бизнес Non-Life страхования («Страхование иное, чем страхование жизни»).

Выручка сегмента за 9 месяцев 2026 года увеличилась на 6% г/г до 57,3 млрд руб.

Результат от оказания страховых услуг за 9 месяцев 2026 года достиг 1,9 млрд рублей, снизившись на 57% г/г (4,3 млрд рублей за 9 месяцев 2025 года).

Результат от инвестиционной деятельности за 9 месяцев 2026 года достиг 7,6 млрд рублей, снизившись на 31% г/г (11,1 млрд рублей за 9 месяцев 2025 года).

Общие и административные расходы за 9 месяцев 2026 года составили 4,3 млрд рублей, снизившись на 27% г/г (5,9 млрд рублей за 9 месяцев 2025 года).

Чистая прибыль за 9 месяцев 2026 года составила 5,5 млрд рублей, снизившись на 36% г/г (8,6 млрд рублей). Обращаем внимание, что показатели по прибыли за 9 месяцев 2025 года были пересчитаны, по сравнению с опубликованными год назад, в результате чего чистая прибыль Non-life за 9 месяцев 2025 года выросла с 8,0 млрд руб. до 8,6 млрд руб.

Капитал компании за 9 месяцев 2026 года вырос с начала года на 10% до 81,4 млрд рублей.

Комментарий: Мы рекомендуем инвесторам полагаться на групповую отчетность по МСФО за 9 мес. 2026 г., которая будет раскрыта 12 ноября 2026 года, т.к. расхождения между ОСБУ сегмента Non-Life и МСФО всей Группы на уровне чистой прибыли могут быть существенными. Отчетность по ОСБУ учитывает результаты внутригрупповых операций, которые элиминируются в рамках групповой отчетности. В следствие этого чистая прибыль Группы по МСФО за тот же период может существенно отличаться от ОСБУ за счет показателей нашего Life сегмента, на который приходится основная часть общего инвестиционного портфеля, испытывающего волатильность в условиях текущего облигационного рынка РФ.

Так и не смогли развалиться и закрепиться ниже 2400 пунктов.

В обед навыходило много заголовков, комментариев Зеленского, часть из которых ещё были озвучены на днях.

В результате чего, индекс МосБиржи вырос до 2420 пунктов.

В основном конечно рынок тащит Газпром на ожиданиях или «влажных фантазиях» о новой сделке с американцами по газу.

А также, нефтянка на комментариях Зеленского о том, что он готов не бомбить НПЗ… НО он будет значит бомбить другие объекты – об этом конечно никто не задумывается и окупает широкий рынок, так как Лукошенко сказал, что скоро всё закончится)

Если серьёзно, то неделю закрываем сильно. Широта рынка снова изменилась на «📈 Uptrend». Шортить нельзя.

Также, хочу напомнить, что 18 октября истекают 30 дней с момента подписания Трампом закона об «адских санкциях» против России. По истечению этого срока Трамп должен будет принять решение, вводить вторичные санкции против России т.е. пошлины против торговых партнеров РФ или не вводить. 

Учитывая сделку по дизелю, скорее всего этого не будет. На этом ещё могут подвынести рынок.

Трейдинг по-русски)

Если интересно, дайте реакций👍🚀

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Пенсионные накопления могут стать одним из ключевых источников долгосрочного капитала для развития российского фондового рынка и финансирования экономики, заявил президент Владимир Путин на встрече с членами «Деловой России». При этом вложение таких средств должно сопровождаться максимально надежной защитой интересов граждан.

По словам президента, потенциал российского фондового рынка пока реализован не полностью. Рынок остается устойчивым и надежно функционирует, однако для достижения поставленных целей необходимо активнее привлекать внутренние частные средства, в том числе капитал корпоративных пенсионных фондов.

Путин отметил, что мировой опыт показывает значимую роль фондов развития и роста в экономике. В условиях сокращения присутствия иностранного капитала России необходимо эффективнее использовать собственные источники финансирования, которые уже существуют, но пока задействованы недостаточно.

«Искать собственные источники финансирования — это правильно. Тем более что они у нас есть и используются неэффективно», — сказал президент. Вместе с тем Путин подчеркнул, что вовлечение пенсионных денег в финансирование экономики требует особенно осторожного подхода. Средства граждан должны быть надежно защищены, а в случае пенсионных накоплений гарантии должны быть «железобетонными». Каждый шаг в этом направлении необходимо тщательно проработать, заявил он.

Поводом для обсуждения стало предложение заместителя генерального директора HeadHunter Марии Комаровой разработать концепцию экосистемы фондов роста. Такие фонды могли бы направлять долгосрочный капитал в российские компании и способствовать достижению цели по увеличению капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина добавила, что негосударственные пенсионные фонды уже могут инвестировать часть средств в акции, однако не используют доступные лимиты полностью. Для более активного притока пенсионного капитала необходимо увеличить количество качественных и надежных проектов, подходящих для долгосрочных вложений.

Ранее замминистра финансов Иван Чебесков заявил, что Программа долгосрочных сбережений (ПДС) – это тоже один из перспективных дополнительных инструментов для привлечения длинных денег в российскую экономику. В программе участвуют уже более 14 млн человек, а на счетах собрано около 1,2 трлн рублей. У Группы Ренессанс страхование есть НПФ «Ренессанс Накопления», который оперирует в рамках ПДС и инвестирует в активы на фондовом рынке.

По материалам СМИ.

В третьем квартале выручка X5 выросла на 13% (г/г) до 1,3 трлн рублей. За девять месяцев рост составил 11,4% (г/г) до 3,8 трлн. Примечательно, что идет хорошее восстановление по lfl-трафику: в третьем квартале он прибавил 2,3% (г/г) по группе после провального первого полугодия (-0,2% г/г).

Данные подтверждают, что X5 является самым эффективным ритейлером, который умеет работать с покупателями и оперативно реагировать на вызовы. Однако это не отменяет кризис бизнес-модели, в которой оказался весь сектор продуктового ритейла.

В предыдущие годы абсолютно все сети гнались за расширением торговых площадей, в связи с чем произошла каннибализация трафика. Для его удержания компаниям приходится придумывать все новые программы лояльности, скидки, промо-акции и т.д. Как видно на примере X5, это позволяет возвращаться к росту, но слишком дорогой ценой. Общие lfl-продажи выросли всего лишь на 5,9% (г/г) за 9 месяцев и на 7,4% (г/г) в третьем квартале, что совсем немного превышает инфляцию. В это же время средний чек увеличился на 5,1% (г/г) и на 4,9% (г/г) соответственно.

Отдельно следует сказать об онлайне, который также начинает давить на традиционную модель ритейла. GMV X5 Digital вырос аж на 35,6% (г/г) в третьем квартале и на 30,4% (г/г) за девять месяцев. Однако направление до сих пор остается убыточным. Конкуренция там не менее, а то и более высокая. Помимо всем известных игроков из продуктового ритейла ("Магнит", "Лента", "Вкусвилл" и т.д.), здесь предстоит бороться еще и с такими компаниями, как "Яндекс" и "Озон". Поэтому онлайн еще долго будет убыточным.

Всё это вкупе с продолжением опережающего роста операционных расходов не может не сказываться на рентабельности бизнеса. В первом полугодии показатель по EBITDA снизился немного: с 5,8% до 5,7%. Но отдельно во втором квартале уже серьезно – с 6,7% до 6%. Это как раз результат удержания трафика: больше промо и скидок.

Поэтому делать вывод о финансовом результате, который дойдет до акционеров, только на основе роста выручки и трафика преждевременно. Что ж, ждем выхода финансового отчета.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

​$X5

Первая половина 26 года прошла для большей части банковского сектора под девизом роста процентной маржи и прибыли. Сохранится ли тренд в конце 26 и в 27 году? На мой взгляд, нет. Попробую аргументировать это сильное заявление.

В банках идет накопление проблем и отложенных рисков:

✔️ Дальнейшее снижение ключевой ставки ​под вопросом (даже есть вероятность повышения). Параллельно растет конкуренция за качественных заемщиков (которых становится все меньше) и депозиты. В совокупности это может привести к сжатию процентной маржи.

✔️ Новый риск — цифровой рубль. В конце сентября ​в закрытом канале вышел пост, где я подробно разобрал эту новую форму национальной валюты. Для банков цифровой рубль опасен потенциальным оттоком ликвидности (дополнительно к тому, что сейчас уходит в наличные) и частичной потерей комиссионных доходов.

✔️ Набирает обороты история с проблемными застройщиками (самый крупный из них — ​Самолет). Минстрой ​поставил банкам задачу: мобилизовать ресурсы для поддержки девелоперов. Вероятно, банкам придется реструктурировать кредиты, что-то списывать и помогать распродавать или достраивать объекты. В любом случае — это лишние расходы и головная боль. А учитывая масштабы проектного и ипотечного кредитования, боль серьезная.

✔️ Число проблемных заемщиков растет не только среди девелоперов. Ключевая ставка была и остается высокой очень долго. Длительность жесткой ДКП влияет хуже абсолютных значений ставки. Усиливают эффект военные риски: вчера был качественный заемщик, а сегодня банкрот с условно сгоревшим складом или зданием. Пока практика страховых выплат не до конца ясна в таких случаях.

✔️ Процедуры реструктуризации долгов постепенно упрощаются, а нормативы достаточности растут. В долгосрочной перспективе — это хорошо, так как банковские балансы оздоровятся. Но прибыль и дивиденды в ближайшие 1-2 года могут оказаться под давлением.

💪 Но посыпать голову пеплом тоже не стоит. Банковская система подошла к текущей точке с запасом прочности. Крупнейшие игроки с высокой рентабельностью должны без проблем пережить сложный период. К ним я бы отнес: ​Сбер, ДОМ. РФ и Т-Технологии.

📉 В базовом сценарии, риски могут привести к минимальному или нулевому приросту прибыли у трех озвученных банков в 27 году. Что компенсируется высокой дивидендной доходностью и/или низкой оценкой.

Что касается других банков (ВТБ, ​Совкомбанка и ​МТС-Банка) — они тоже стоят недорого, но риски для них выше из-за более низкой рентабельности и меньшего запаса прочности по нормативам. Особняком стоит ​БСПБ — единственный проигравший от снижения ставки.

📌 Данным постом я, ни в коем случае не хочу сеять панику. Моя цель — предупредить о рисках и помочь сформировать реалистичные ожидания, не стоит экстраполировать текущий рост прибыли на 27 год. Это тот случай, когда очень хочется ошибаться, но пока цифры говорят об обратном.

​$SBER ​$SBERP ​$DOMRF ​$VTBR ​$SVCB ​$MBNK ​$BSPB

❤️ Поддержите пост лайком — это лучшая мотивация для новых разборов.

​⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

​@investokrat

🍏 X5. Рост ускоряется, «Чижик» набирает вес

Сегодня глянем X5 — выкатились операционные результаты за 3 кв. 2026.

Выручка выросла на 13%, до 1,31 трлн рублей. Во 2 кв. было +9,9%. На фоне замедления продовольственного рынка в июле–августе ускорение радует☕️

🔸 Что ещё растет:

• Сопоставимые продажи, LFL: +7,4%.

• LFL-трафик: +2,3%.

• LFL-средний чек: +4,9%.

• Количество магазинов: 30 981, +7,2% г/г.

(То есть даже в эпоху замедления спроса показывают результат)

🧩 Главный позитив — посещаемость растет во всех трех сетях.

Значит, выручку поддерживают и действующие магазины, и расширение бизнеса. Для компании такого гранд масштаба это важнее красивых цифр на микро базе.

🔸 «Чижик» уже больше «Перекрёстка»

По квартальной выручке:

• «Пятёрочка»: чуть больше 1 трлн рублей, +10,7%.

• «Чижик»: 139,6 млрд, +34,5%.

• «Перекрёсток»: 132,5 млрд, +8%.

У «Чижика» рост ускорился с 29,8% во 2 кв. до 34,5%. LFL-трафик прибавил 5,7% — новые магазины помогают, но покупатели активнее ходят и в работающие.

За квартал сеть группы выросла на 377 точек с учетом закрытий: 188 «Пятёрочек», 186 «Чижиков» и 3 «Перекрёстка».

🧩 Налицо преимущество нескольких форматов.

Покупатель экономит — X5 может предложить дискаунтер.

Нужен магазин рядом с домом — есть «Пятёрочка».

Нужно шире выбор — Перекрёсток.

🔸 Онлайн и реклама добавляют рост:

Выручка цифровых каналов: 84,4 млрд рублей, +34%. Уже 6,4% выручки группы. Количество заказов выросло на 39,2%, до 53,2 млн.

Объем рекламных услуг «X5 Медиа» увеличился на 20%, до 9,8 млрд рублей. Компания монетизирует не только продажу продуктов, но и доступ брендов к своей аудитории.

🧩Отдельно развивается «ОКОЛО»: 8 768 франчайзинговых магазинов в 59 регионах. Это расширение присутствия через партнеров.

🔸 Что это значит для акционера?

В прошлом разборе отмечал, что для X5 важны денежный поток, инвестиции и процентные расходы.

Новый релиз добавляет позитива со стороны продаж. Больше оборота через действующую инфраструктуру создает возможность лучше распределять постоянные затраты.

Следующая проверка — отчет 29 октября. Узнаем, насколько ускорение продаж поддержало маржу и денежный поток👍

🧩 Итог какой?

Квартал хороший. X5 ускоряет рост, увеличивает трафик во всех форматах и развивает дополнительные источники выручки. «Чижик» по традиции удачно отвечает на запрос покупателей экономить. Жизнь такая🙂

Компания мне по-прежнему нравится, держу на долгосрок.

Теперь ждем, как операционный успех отразится на финансовом результате👍

​$RU000A107WL0 ​$RU000A10AHA3 ​$RU000A1075S4

Специальный репортаж Первого канала: Как на производстве «РНГ-Инжиниринг» внедряют отечественное ПО для сквозного управления производством

Съемочная группа Первого канала посетила площадку ООО «РНГ-Инжиниринг» (ПАО «Европейская Электротехника», ОМЗ Перспективные технологии), чтобы своими глазами увидеть, как идет реализация особо значимого проекта по цифровизации производственного процесса, осуществляемого при финансовой поддержке РФРИТ. Предприятие внедряет кросс-классовую платформу, которая синхронизирует планирование и исполнение заказов на всех уровнях. Об этом внедрении также было рассказано на главном IT-форуме страны «Цифровые решения».

Единое информационное пространство

Внедрение российского ПО позволяет всем участникам производственной цепочки — от менеджмента до рабочих — находиться в едином информационном пространстве. Появляется возможность онлайн контролировать все этапы сложного технологичного процесса от момента заведения заказа в систему до отгрузки изделия заказчику. Планирование и управление становятся эффективнее и прозрачнее, что значительно оптимизирует ресурсы предприятия.

Общая картина по всем заказам

Появляется возможность видеть, где предприятие опережает сроки, а где отстает, своевременно отслеживать все возможные проблемные ситуации, их причины и реагировать на них.

Задачи — как в смартфоне

После завершения всех этапов внедрения сотрудники цеха будут видеть данные об этапах и задачи в режиме реального времени. Приложение станет доступно для смартфона и планшета.

Очередность и распределение задач система будет делать автоматически. Сотруднику необходимо будет просто следовать рекомендациям и своевременно отмечать выполнение заданий.

У очереди задач предусмотрена предельно простая цветовая индикация, а принцип работы напоминает привычные приложения-планировщики для смартфонов. Система учитывает все ресурсы, материалы и готовую продукцию, что позволяет избежать путаницы.

Специальный репортаж Первого канала показал, что цифровая трансформация на производстве «РНГ-Инжиниринг» идет полным ходом: отечественное ПО не просто автоматизирует рутину, а создает прозрачную и управляемую среду для выпуска сложной технологичной продукции.

СМОТРЕТЬ РЕПОРТАЖ

$EELT

С 7 утра до 11 объём торгов всего рынка составляет 15,2 млрд руб. 

Если кто не знает, торговый оборот в 50 млрд руб. за день – это уже дохлый и неликвидный рынок.

При этом, за последние недели из-за геополитических качелей средний дневной объём составляет 80,43 млрд руб.

Поэтому не удивляйтесь, почему акции летают туда-обратно на несколько процентов. Ликвидности нет! Достаточно одного сигнала среднего канала или выхода очередной новости. 

Трейдинг по-русски)

Если интересно, дайте реакций👍🚀

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

📌 Brent подешевела до $105,3 за баррель, что на $0,62 (0,59%) ниже, чем на закрытие предыдущих торгов

📌 Рубль утром немного опускается в паре с юанем на фоне дешевеющей нефти. Курс юаня составил 12,505 руб. (+2,25 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,5%

Газовозы North Ocean и North Moon теперь в составе флота Novatek Gas&Power Asia, оба танкера ледового класса Arc4, построены в Южной Корее в 20024-2025 годах, после чего их эксплуатировала японская MOL. Сейчас они идут по Севморпути.

Три новых танкера (включая «Северный океан» и «Северную Луну») ещё в 2025 году попали в санкционный список ЕС, а потом оттуда исчезли. Причина проста, гарантии, что эти суда не будут возить СПГ с «Ямала СПГ» и «Арктик СПГ 2». В прошлом месяце у всех судов сменились собственники, операторы, флаги (теперь панамский) .

⚠️ Власти РФ хотят обязать продавать бензин пониженных экологических классов (К2, К3, К4 ,то есть Евро‑2, Евро‑3, Евро‑4) исключительно через биржу. До 1 июля 2027 года их производство и ввоз разрешены. По словам вице‑премьера Новака, цель — прозрачность, видеть, куда уходит топливо, гарантировать маркировку и дать рынку понятные характеристики.

🏦 При этом Россия продолжит импортировать бензин как минимум до конца года. Текущие поставки закрывают примерно 10% внутреннего рынка и одновременно помогают нарастить запасы, которые летом снижали ради насыщения. Летом были перебои, и президент Путин назвал их временными, связав с попытками создать напряжённость. В ответ правительство запретило экспорт бензина и ДТ, а также ввело налоговые стимулы для импорта и роста внутреннего производства.

📊 Россия планирует создать восемь новых газовых турбин, включая агрегат на 300 МВт F‑класса с КПД не ниже 39% . Линейка будет включать машины от 2 до 12 МВт , плюс модели на 25 и 32 МВт и модернизированную 110‑ю машину. Часть турбин сделают на базе авиационных двигателей. Сейчас в стране выпускают около 20 типов турбин (от 2 до 170 МВт), а за последние пять лет господдержка отрасли составила 25 млрд рублей . С 2028 года планируют выпускать по 10 турбин большой мощности в год, с 2029 по 12.

Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.

#новости #нефтегазсес $BRX6 $NVTK

#MAGN #ММК #базарразбор

На Д1 строит 4 волну Эллиотта.

Четвертая волна коррекционная и обычно самая короткая.

Уровень поддержки 18,835, уровень сопротивления 29,260.

На 2Ч цена движется в канале на повышение.

Верхняя стенка канала 23,800, нижняя стенка 22,365.

Выход из канала жду вниз. Сейчас цена трется возле нижней стенки, следим за указанным уровнем.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Переходи в наш канал в ВК: https://vk.ru/im/channels/-236582514

Спешим поделиться с вами операционными итогами 3 квартала! Несмотря на замедление рынка продовольствия в июле-августе 2026, мы смогли укрепить лидерство и ускорить рост ключевых показателей в отчетном периоде:

🔹 Нарастили выручку Группы: +13,0% на фоне роста LFL-продаж на 7,4% и роста торговых площадей.

🔹 Продолжили активную экспансию: открыли 377 новых магазинов (с учетом закрытий), включая 188 магазинов «у дома», 186 «жёстких» дискаунтеров и 3 супермаркета.

🔹 Увеличили чистую розничную выручку всех торговых сетей – «Пятёрочка»: +10,7% до 1,0 трлн руб., «Чижик»: +34,5% до 139,6 млрд руб., «Перекрёсток»: +8,0% до 132,5 млрд руб.

🔹 Нарастили LFL-трафик во всех наших сетях: +2,0% в «Пятёрочке», +2,4% в «Перекрёстке» и +5,7% в «Чижике».

🔹 Активно увеличиваем оборот онлайна. Выручка цифровых каналов увеличилась на 34,0% до 84,4 млрд руб. Её доля составила 6,4% от общей чистой выручки. и обеспечила 1,2 п.п. прироста консолидированной выручки Х5.

🔹 Монетизируем рекламные возможности Х5, нарастив объем рекламных услуг «Х5 Медиа» на 20,0% до 9,8 млрд руб.

🔹 Укрепили лидерство среди сетей, развивающих прямой франчайзинг, расширив сеть «ОКОЛО» до 8 768 магазинов в 59 регионах страны.

Полный отчет доступен на нашем сайте

$X5

Ситуация на рынке остается сложной — несмотря на недавний рост, по большому счету на нем мало что изменилось.

В такие непростые для рынка времена дивиденды становятся особенно ценными. Во-первых, их выплата показывает устойчивость бизнеса, а во-вторых, инвесторы видят отдачу от своих вложения (что очень важно с точки зрения психологии).

Поэтому я составил топ акций с лучшей див. доходностью (прогноз на 12 месяцев). Ну и добавил немного авторских комментариев :)

🔨 ВсеИнструменты = 15-17%. Если вы удивлены, то значит не следили за отчетами компании. А эти отчеты рвут шаблоны — растут EBITDA, прибыль, FCF и т. д. Плюс были подняты деньги с «дочки», а раньше это всегда намекало на выплату дивидендов.

⛽️ Сургут = 14-18%. Чем выше курс доллара на 31 декабря, тем выше будут выплаты. Главный минус — это сложность таких прогнозов (которые вечно ошибаются).

⛽️ Лукойл = 14-17%. Тут с прогнозами чуть полегче, но тоже есть риски — цены на нефть слишком волатильны, а Минфину очень нужны деньги (и новые налоги).

⛽️ Башнефть = 14-15%. Тут нужно помнить о демпфере, который могут пересмотреть (что снизит прибыль от переработки).

🚢 НМТП = 13-15%. Крепкий и надежный актив, который платит выше 50% прибыли. Среди рисков — возможные атаки и вездесущие налоги.

🏦 Сбербанк = 14,5-15,5%. Классно, прогнозируемо, надежно… А что еще нужно для полного счастья? :)

🏦 ДОМ.РФ = 14-15%. Результаты банка переубедили даже такого скептика, как я. Растет по всем показателям, а капитала хватает для выплаты дивидендов.

🔖 Хэдхантер = 13-15%. Рынок труда остается слабым, но у компании нет долгов и издержек, и вся прибыль идет на выплаты. Настоящая кэш-машина :)

⛽️ Татнефть = 11-15%. Делает ставку на переработку, что сейчас очень выгодно. Из рисков — тот же демпфер и возможные атаки на (!) единственный НПЗ.

📱 МТС = 13-14%. Недавно изменил свою политику — дивиденды станут ниже, зато часть денег пойдет на байбэк.

🎲 Мосбиржа = 12-14%. Что бы ни произошло, казино всегда будет в плюсе. И очень хорошо, что казино начало работать над издержками.

🔌 МРСК ЦП = 13-14%. Благодаря реформе расходы снизились, а тарифы растут опережающими темпами. Но сам сектор максимально непрозрачен.

⛽️ Транснефть = 11-14%. Считается квази-облигацией, стабильно платящей дивиденды. Но минус в том, что тарифы устанавливаются гос-вом (и в 2027 году рост будет ниже инфляции).

🔌 Ленэнерго = 11,5-12,5%. Самая популярная фишка в секторе. Из минусов — отсутствие «огонька» и перспектив для сильного роста.

🏦 Совкомбанк = 9-12%. Банк выиграл от снижения ставки, и его прибыль может достичь 100 млрд. рублей. Тогда и дивиденды пройдут по верхней планке прогноза.

Вот такой у меня получился топ. Если вам есть что добавить, то прошу в комментарии :)

$SBER $LKOH $MTSS $DOMRF $SVCB $MOEX

Тикер: $GEMC

Текущая цена: 610
Капитализация: 54.9 млрд
Сектор: #потребительский
Сайт: https://emcinvestors.ru/

Мультипликаторы (LTM):

▫️ P/E - 10.32
▫️ P/BV - 1.23
▫️ P/S - 1.72
▫️ ROE - 12%
▫️ ND/EBITDA - отриц. ND
▫️ EV/EBITDA - 4.31

Что нравится:

▫️ выручка выросла на 44.1% г/г (12.2 → 17.6 млрд);
▫️ чистая ден. позиция 1.2 млрд против чистого долга -10.4 млрд во 2 пол 2025;

Что не нравится:

▫️ FCF снизился на 16.6% п/п (6.1 → 5.1 млрд);
▫️ нетто фин доход снизился на 95.4% п/п (863 → 40 млн);
▫️ чистая прибыль уменьшилась на 15.1% г/г (5.2 → 4.4 млрд);
▫️ деб. задолженность выросла на 20.7% п/п (1 → 1.2 млрд).

Дивиденды:

Диапазон выплаты от 0 до 100% чистой прибыли по МСФО.

По прогнозам сайта Доход дивиденд за 2026 год не ожидается.

Мой итог:

Операционные показатели без учета консолидации АО "Семейный доктор" (г/г):
▫️ поликлинические визиты и помощь на дому -4.4% (180.7 → 172.7 тыс шт);
▫️ средний чек (поликлиника) +17.4% (390 → 458 евро);
▫️ госпитализация в стационар +0.1% (11.46 → 11.47 тыс. шт);
▫️ средний чек (стационар) +4% (4630 → 4816 евро).

Операционные показатели АО "Семейный доктор" (г/г):
▫️ визиты и помощь на дому +8.2% (823.7 → 890.8 тыс шт);
▫️ средний чек (поликлиника) +7.8% (4.5 → 4.9 тыс. руб);
▫️ госпитализация в стационар +0.5% (3.59 → 3.6 тыс шт);
▫️ средний чек (стационар) +10.7% (149.2 → 165.1 тыс. руб).

"Проходимость" сети значительно выше, чем у ЮМГ, но при этом и чек в пересчете на евро сильно скромнее ("Семейный доктор" является более бюджетным форматом).

Выручка прилично выросла, но основная часть прироста "пришла" от консолидации Семейного доктора (4.9 млрд). Без учета консолидации выручка увеличилась на 5.9% г/г (11.7 → 12.4 млрд).

А вот прибыль уменьшилась даже с учетом консолидации. Причины - ухудшение операционной рентабельности с 34.4 до 25.8%, уменьшение нетто фин дохода (1042 → 40 млн) и появление расхода от изменения справедливой стоимости фин. инструментов на 189 млн.

FCF снизился за счет более сильного абсолютного роста кап. затрат (+418% п/п, 0.3 → 1.7 млрд) в сравнении с OCF (+5% г/г, 6.4 → 6.8 млрд).
Приятно, что снова появилась чистая денежная позиция, хотя она заметно меньше пиковых значений 1 пол 2025. На этом нетто фин доход уже не так далеко от 0. Не исключено, что во 2 полугодии появится расход.

ЮМГ только в июле завершила сделку по объединению с сетью клиник "Скандинавия", поэтому в отчетность за 1 полугодие результаты сети еще не попали. Напоминаю, что компания приобрела 100% доли "Скандинавии" у структуры "Севергрупп" в обмен на акции 23.85 млн. акций, выпущенные специально под сделку (цена 766.2 руб).

По примерным расчетам с учетом доп. эмиссии и консолидации "Скандинавии" ЮМГ за 2026 год сможет заработать прибыль в районе 11.5 млрд, что дает P/E 2026 = 6.06. Дивиденды компания не выплачивала с 2021 года, но, возможно, она вернется к выплатам в 2027 году. Тем более на балансе ЮМГ хранится примерно 31.3 млрд нераспределенной прибыли. Хотя компания пока и не озвучивала никаких планов по использованию этих средств. В теории дивиденд за 2026 год может составить 50.3 руб (ДД 8.25% от текущей цены) при выплате 50% от чистой прибыли.

Мнение с прошлого разбора не изменилось. ЮМГ выглядит интересно на долгосрочном горизонте. По субъективному мнению, компания приняла верное решение, выбрав развитие и расширение бизнеса вместо простого сидения на денежной подушке. Да, рентабельность снижается на фоне присоединения менее маржинальных сетей, но за счет роста объемов продаваемых услуг итоговая прибыль будет выше. Опять же стратегически это также выглядит более правильным ходом, так как мы находимся в цикле снижения ключевой ставки, а значит ЮМГ постепенно получала бы все меньший доход от депозитов.

Акций компании держу с долей 4.84% (лимит - 5%).

Прогнозная справедливая стоимость - 855 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#отчет #аналитика #инвестиции #юмг

#БАЗАРразбор

Я бы, конечно, рассказала Вам сегодня с утра про ночную презентацию Tesla Roadster – там , где машинка в воздухе переворачивается и приземляется на колесах. Но, во-первых, вы стопудов эти видосики уже сами посмотрели. А во-вторых, два дня подряд писать, что Маск – гений , это даже для меня перебор. $TSLA

Поэтому сегодня про наши акции. Мать и дитя. $MDMG Одна из немногих компаниях на нашем рынке которая стабильна и не подвержена геополитической волатильности и санкциям. Отличный менеджмент, защитный сектор.

По мультипликаторам компания не выглядит дешевой – текущая капитализация в районе 9 годовых прибылей. Но есть несомненный плюс - колмпания практически не реагирует на волатильность.

Покупать компанию или нет в свой портфель- решайте сами. Но если купите сегодня - получите дивиденды. Выплата составит 38 рублей или 2.8% дивдоходности по текущим ценам. Или уже в понедельник добирайте на дивгепе – будет дешевле, но уже без дивидендов. Как говорится, вчера раки были большие, но по пять, а сегодня маленькие, но по три)

Хорошего всем дня!

#базар #акции #дивиденды #идея

Компания Пик🏠давно шла через разные трюки (фантомный обратный сплит, нулевые дивиденды и т.д.) и дошла к прекращению публичного статуса = делистинг. В связи с этим хочу обновить подборку из компаний, которые могут пойти на выход, повторив путь Пика.

Важно, список акций, представленных ниже, подобран исходя из того, что в них присутствует хотя бы минимальный риск делистинга, да и возможно написанное ниже - это больная фантазия автора.

📌ЧТО ТАКОЕ ДЕЛИСТИНГ ⁉️

Делистинг - это исключение акций компании из оборота на бирже, после которого акции можно будет купить/продать с дисконтом на малоликвидном внебиржевом рынке. Новость о делистинге - это негатив, так как компания больше не заинтересована в публичном статусе и рыночном росте капитализации, поэтому инвесторы стремятся продать такую акцию. Последние известные делистинги крупных компаний кроме Пика: Полиметалл, Детский мир, Глобалтранс.

📌ГДЕ ПРИСУТСТВУЕТ РИСК ДЕЛИСТИНГА ⁉️

— Европлан🚗. После продажи SFI 87,5% акций компании в пользу Альфа-банка появилось требование об оферте. По результатам первой оферты доля структур Альфа - банка в Европлане превысила 95%, поэтому сейчас идет второй этап оферты.

По итогу получаем компанию с крошечным фрифлоатом, а также мажоритарием у которого есть две лизинговые компании, которые логично объединить в одну, но уже в непубличном поле.

— ЮГК⛏. Росимущество продало 67% акций, поэтому сейчас идет оферта - институционалы, покупавшие на IPO вероятно покинут актив из-за налоговых изменений и неисполненных ранее обещаний по объемам добычи. Но важнее тут вопрос стоит с ГПБ с 22% акций, которому было бы логично принести акции на оферту, так как актив непрофильный для банка и без отдачи на капитал из-за нулевых дивидендов.

Новый собственник так и не заявил о своих планах на компанию, поэтому публичный статус тут скорее не нужен.

— Элемент💻. После продажи Системой доли в компании в пользу Сбера и оферты остался непонятный фрифлоат в 10% (вероятно какие-то юридические лица) со смешным объемов торгов.

Если Сбер будет сюда вкладывать деньги и объединять со своими другими технологическими дочками, то удобнее это делать в непубличном поле. Единственное препятствие - это непонятные держатели акций, которые не принесли акции под царскую оферту от Сбера.

— Акрон🌾. Фрифлоат меньше 5%, поэтому могут в любой момент пойти по пути делистнувшейся дочки Дорогобуж.

— ДВМП🚢. Мажоритарий Росатом недавно консолидировал 100% в ГК Дело, теперь как будто на очереди 100% консолидация в ДВМП со скромным фрифлоатом в 6-7%. Да и в целом публичность этой дочки не нужна Росатому.

— Евротранс ⛽ и Самолет 🏠. Треш и угар (уже все сбились со счета негативных событий) происходит в обоих эмитентах - непонятно кто является акционерами, в долг проблемным активам никто давать не хочет, поэтому как будто легче обнулить тут остатки акционеров и облигационеров.

— ОВК🚂. Мажоритарий делает ВСЕ, чтобы снизить цену акций для выкупа за копейки оставшегося фрифлоата:

[1] Выдача займов связанным сторонам на 25 млрд рублей.

[2] Ужасный отчет по цифрам за 1 полугодие 2026 года с посланным аудитором на 3 буквы.

— Абрау-дюрсо🥂. В феврале 2025 года сделали непонятную допку на 10.8 млн акций в пользу мажоритариев, что приблизило долю семьи Титовых к 95%. В целом непонятно зачем компании публичный статус, так как отчетность выходит 1 раз в год с опозданием...

Вывод: возможно эти акции будут и дальше торговаться на бирже, но лучше не буду лишний раз рисковать, поэтому постараюсь обходить стороной вышеприведенные имена.

#базарразбор

#Совкомфлот

Совкомфлот отрос и закрывает сессию закреплением над линией дневного индикатора МА-13. В результате ближайшей верхней целью на пятницу рассматриваю цены 90 – 91 руб.

При желании по текущим можно открывать лонги. Со стоп-лоссом на цене 87,4 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 90 руб., и выше.  

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

#РуссНфт ао

РуссНфт откупается от линии дневного индикатора МА-13., и закрепляется выше линии часового индикатора МА-13 формируя концентрацию. В результате картинка способствует продолжению роста в пятницу к цене 91 руб., которую рассматриваю ближайшей целью.

Внутри концентрации есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 89,75 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 91 руб., и выше.     

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор