«Твои ОФЗ обвалились!!!», — сказал друг.

Посчитала: за год длинные ОФЗ могут дать от −3% до +26%, а накопительный счёт — 12–16%. Выбор инструмента зависит в первую очередь от срока, на который вы кладёте деньги

Проблема: ОФЗ «падают», вклад — нет. Значит, вклад лучше?

На днях заходил друг. Деньги он держит на накопительном счёте. Я предложила ему посмотреть на ОФЗ, а он ответил: «Да твои ОФЗ обвалились, я видел». И он прав, если смотреть на цену: индекс гособлигаций RGBI в марте был выше 119 пунктов, а сейчас около 111, то есть минус 7%. Мои длинные выпуски тоже в минусе на 5–10%.

Но «обвал цены» и «потеря денег» — не одно и то же. Я посчитала, что будет с 1 млн ₽ за год в пяти вариантах.

Когда растут рыночные доходности, старые облигации дешевеют, чтобы их доходность сравнялась с новой. Купоны при этом приходят как раньше. Если держать облигацию до погашения, вы получите номинал — 1000 ₽, и доходность, известную в день покупки. Минус в приложении — это результат «если продать сегодня».

Сравним инструменты при ключевая ставка — 14%:

🔹накопительный счёт — ~ 13%, но ставка плавающая, банк меняет её вслед за ключевой;

🔷вклад на год — около 13% (средняя максимальная ставка в топ-10 банков — 13,06%), ставка фиксированная до конца срока вклада, а вот потом пролонгация будет уже по другой ставке

🔸короткие ОФЗ (около года до погашения) — около 13,3% к погашению; 🔶флоатеры (ОФЗ с плавающим купоном) — купон привязан к ставке RUONIA, сейчас около 13,5–14%;

💰 длинные ОФЗ (10 лет и больше) — 16,2–16,6% к погашению.

Сколько принесёт 1 млн ₽ за год, до налогов:

📉 Ставка снижается до ~12% (базовый сценарий аналитиков)

▪️ накопительный счёт — около 120 тыс. ▪️ вклад — около 130 тыс. ₽

▪️ короткие ОФЗ — около 133 тыс. ₽ ▪️ флоатеры — около 127 тыс. ₽

▪️ длинные ОФЗ — около 260 тыс. ₽ (купоны плюс рост цены примерно на 10%)

🔺Ставка остаётся 14% ▪️ накопительный счёт — около 130 тыс. ₽ ▪️ вклад — около 130 тыс. ₽

▪️ короткие ОФЗ — около 133 тыс. ₽

▪️ флоатеры — около 137 тыс. ₽

▪️ длинные ОФЗ — около 165 тыс. ₽

Решение: выбирать инструмент под срок, а не под заголовки

1️⃣ Деньги могут понадобиться в любой момент (подушка безопасности) — накопительный счёт или короткие облигации со сроком погашения до года. Доход ниже, зато деньги доступны сразу.

2️⃣ Непонятно, куда пойдёт ставка — флоатеры. Защищают от роста ставки, но не дают заработать на её снижении.

3️⃣ Горизонт от 3–5 лет и вы готовы терпеть минус в приложении — длинные ОФЗ. Сейчас можно зафиксировать 16,5% годовых на годы вперёд — это больше, чем даёт любой вклад. Если ставка снизится, ещё и вырастет цена.

Я делаю так: подушка лежит в $TMON@ и коротких корпаратах не ниже AA, а основная часть рублей — в лестнице ОФЗ с погашениями с 2027 по 2041 год. Короткие выпуски гасятся каждый год и дают живые деньги, длинные фиксируют высокую доходность. Минус в приложении меня не тревожит: продавать я не собираюсь, а купоны приходят каждый месяц.

Не является инвестиционной рекомендацией. Расчёт упрощённый: ставки вкладов и счетов в разных банках отличаются, сценарии ставки — оценки аналитиков и ЦБ, а не гарантии.

А где лежат ваши «длинные» деньги — на счёте, во вкладе или в облигациях? 👇

$RGBIF $SU26254RMFS1 $TLCB@