Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов рынка! ✨
Несомненно главным событием недели будет решение ЦБ об изменении ключевой ставки в пятницу. В доходность облигаций уже заложено будущее снижение ставки на 0,5% до 14,5%. Именно благодаря такому оптимизму индекс гос.облигаций RGBI 🏛 вчера прорвался выше 121 п.
Такие уверенные оптимистические надежды вселяют показатели инфляции за последние две недели на уровне нуля. Так перед "ключевой пятницей" годовая инфляция снизилась до 5,57%, что своим темпом превышает прогнозы.
Стоит ли ожидания роста ОФЗ в пятницу?
Итак ребята, разберем сразу два сценария реакций долгового рынка на решение ЦБ
1️⃣Сохранение ставки 15%. Цены облигаций снизятся, а доходности вырастут.
2️⃣Снижение ставки до 14,5%. Цены облигаций будут расти более активно с проявлением позитивного эффекта на длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Также это касается ОФЗ со средним сроком 2-3 года. С доходностью от 13,8% и максимум до 16%. Старайтесь не выбирать высокодоходные (ВДО). К примеру следующие выпуски:
ОФЗ 26243
Погашение 19 мая 2038 г.
Доходность: 14,37%
Купон: 9,8% (2 раза в год)
ОФЗ 26245
Погашение 26 сентября 2035 г.
Доходность: 14,46%
Купон: 12% (2 раза в год)
А если в портфеле есть ОФЗ с плавающим купоном?
В незначительной доле в портфель могут входить флоатеры с плавающим купоном. В первой половине 2026 г. ставка все равно останется высокой от которой напрямую будет поддерживаться их доходность на таком же уровне.
ОФЗ 29024
Погашение 18 апреля 2035 г.
Доходность: 16,8%
Купон: 4 раза в год
ОФЗ 29025
Погашение: 12 августа 2037
Доходность: 16,67%
Купон: 4 раза в год
$SU29024RMFS5 $SU29025RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26245RMFS9
Не ИИР
