Финансовые результаты ООО ПК «СМАК» за 6 месяца 2026 года
В 1 полугодии 2026 года ООО ПК «СМАК» вело деятельность в условиях роста стоимости лососёвой икры и снижения спроса на продукцию на этом фоне. Доля отгрузок лососёвой икры снизилась в общем объёме продаж, уступив место более бюджетным продуктам. При этом за счёт оптимизации продуктового портфеля и контроля себестоимости компании удалось частично нивелировать внешнее давление и обеспечить рост показателей прибыли.
ООО ПК «СМАК» адаптирует портфель под рыночный спрос, смещая акцент на доступную продукцию. Так, в структуре продаж по итогам 6 месяцев 2026 года доля консервов увеличилась с 66% до 72%, в то время как лососёвая икра потеряла 7 п.п., а её удельный вес составил 18%.
Стратегия компании по наращиванию реализации консервной группы товаров связана с ростом цен на лососёвую икру и с неудачной путиной. С учётом низкого вылова и скачков стоимости эмитент закупает лососёвую икру под конкретные заказы, а не для массовых поставок. Также компания проводит переговоры для увеличения реализации консервов и паштетов. Так, уже заключены договоры с сетью «Чижик» на поставку пастеризованной икры минтая и с «Лентой» — на реализацию паштета из тунца.
За 1 полугодие 2026 года выручка ООО ПК «СМАК» сократилась на 21% до 161 млн руб., что обусловлено снижением продаж в физическом выражении, а также ценовой составляющей: структура спроса перераспределилась с дорогостоящих продуктов на более доступные, что отразилось на средней стоимости заказа. Валовая прибыль увеличилась на 28% и превысила 45 млн руб., что указывает на эффективное управление себестоимостью и оптимизацию продуктового портфеля.
На фоне адаптации к новым рыночным условиям EBITDA Adj LTM выросла на 33% до 35 млн руб., а чистая прибыль на 30% до 2,1 млн руб. Показатели увеличились, несмотря на рост коммерческих и управленческих расходов, связанных, в том числе, с наращиванием логистических издержек и индексацией заработной платы. Положительное влияние на итоговые показатели оказал опережающий рост валовой прибыли, что позволило компании улучшить рентабельность и сохранить положительную динамику прибыли даже в условиях сжимающегося рынка.
Основное влияние на динамику активов ООО ПК «СМАК» за прошедшие 12 месяцев оказало снижение дебиторской задолженности на 15% до 70 млн руб. преимущественно за счёт улучшения условий расчётов с покупателями, в том числе, проведённых в 2025 году взаимозачётов с АО «Тандер» (торговая сеть «Магнит») и другими контрагентами.
Стоимость основных средств, отраженных на балансе компании, увеличилась на 5% и составила 30 млн руб. Рост связан с вложениями в производственную инфраструктуру, а именно с приобретением складского помещения, которое ранее компания арендовала, что позволит снизить операционные расходы в перспективе.
В пассиве компании наиболее существенно изменилась кредиторская заложенность, сократившись на 73% до 14 млн руб. Динамика обусловлена проведением взаиморасчётов с ключевыми поставщиками и завершением расчётов по ремонтным работам.
Финансовый долг увеличился на 17% до 268 млн руб. Рост обусловлен привлечением дополнительного банковского финансирования, включая кредитные линии ПАО «Сбербанк» с лимитом 45 млн руб. и 20 млн руб. Привлечённые средства направлены на финансирование текущей деятельности и поддержание оборотного капитала компании.
По итогам 1 полугодия 2026 года ООО ПК «СМАК» увеличило ключевые операционные показатели рентабельности. Валовая рентабельность LTM выросла с 18% до 21,7%, а операционная рентабельность – с 5,9% до 9,8%. Положительная динамика обусловлена изменением структуры продаж в пользу более маржинальной продукции и снижением себестоимости.
На фоне адаптации к новым рыночным условиям EBITDA Adj LTM выросла на 33% до 35 млн руб., а чистая прибыль на 30% до 2,1 млн руб. Показатели увеличились, несмотря на рост коммерческих и управленческих расходов, связанных, в том числе, с наращиванием логистических издержек и индексацией заработной платы. Положительное влияние на итоговые показатели оказал опережающий рост валовой прибыли, что позволило компании улучшить рентабельность и сохранить положительную динамику прибыли даже в условиях сжимающегося рынка.
