Вы заметили, что творится на рынке? Западные ребята вдруг как ошпаренные кинулись скупать редкоземельные металлы. Причем не по мелочи, а по-крупному. Сделки, поглощения, слияния — все смешалось в кучу.
Я смотрю на это и думаю: ну наконец-то до них дошло.
Потому что последние лет двадцать они спокойно сидели и закупали у Китая всё, что нужно для истребителей, айфонов и электромобилей. А теперь вдруг проснулись. Похолодало, что ли?
Суть простая. Один юрист, который сидит сразу в нескольких таких сделках, сказал отличную фразу: «Сейчас это похоже на захват территории». И это правда. Мелкие компании бегают и ищут, кому бы продаться по-быстрому. А крупные хищники не ждут — лопают их вместе с месторождениями, заводами и даже чертежами магнитов.
Самое смешное, что драка идет уже не просто за дыру в земле, где лежит руда. Нет. Главная битва — за полную цепочку.
Раньше западным игрокам вечно не хватало денег и поддержки сверху. А китайцы давно построили эти схемы: копай — перерабатывай — делай магнит — продавай. Всё внутри одной системы.
Теперь ситуация развернулась на 180 градусов. Аналитики говорят, что еще пару лет назад вложить миллиарды в этот сектор было фантастикой. А сегодня? #США после возвращения Трампа (любите вы его или нет) расчехлили почти 19 миллиардов долларов на критически важные минералы. Австралия с Японией тоже подтягиваются. Они даже начинают гарантировать минимальные цены, чтобы защитить своих производителей от возможного демпинга со стороны Китая. Вдумайтесь: гарантируют цены! Рыночек постоял и решил, что без господдержки никуда.
Дальше — больше. Волна сделок просто захлестнула рынок.
#USA Rare Earth за год сожрала бразильскую Serra Verde и британскую Less Common Metals. Другие игроки — Energy Fuels, MP Materials, Lynas — не отстают. Все рвутся туда, где прибыль повыше.
И вот что я вам скажу. Добыча руды — это копейки. Реальные деньги начинаются там, где происходит разделение и металлизация. Один глава фонда правильно заметил: эти этапы гораздо выгоднее самого рудника. Поэтому борьба идет не за карьеры, а за переработку и заводы по производству магнитов. Потому что именно там #Китай до сих пор сидит непобедимо. Но его пытаются оттуда выковырять.
Конечно, все помнят старый страх. Западные инвесторы годами боялись влезать в эту тему. А вдруг #Пекин просто откроет кран пошире и обрушит цены? Как уже делал. Бац — и ты с миллиардным проектом в минусе.
Теперь с этим борются по-другому. Субсидии, гарантированные закупки, госфинансирование. Один эксперт назвал это «защищенной фазой». Звучит пафосно, но по факту — налогоплательщики страхуют бизнес от рисков. Вон, бразильский рудник Serra Verde заключил с американцами сделку: 15 лет им будут выкупать продукцию по минимальной гарантированной цене. Через специальную структуру с госденьгами. Красота.
Рынок стремительно консолидируется. Юристы предсказывают новую волну поглощений. Сейчас проектов — вагон и маленькая тележка, но реально жизнеспособных из них останется пара штук.
Глава Serra Verde уверен, что в итоге выживут только три-четыре крупные компании с устойчивым финансированием и доступом ко всем этапам производства.
«Фигур на этой шахматной доске не так много», — сказал он.
Вывод, коллеги, простой. Деньги потекли туда, где есть реальный дефицит и стратегическая глупость зависеть от одного поставщика. Запад наконец-то начал строить свою альтернативу. Будет интересно посмотреть, чем эта гонка закончится через пару лет. Я ставлю на то, что скупать будут всё, и цены полетят вверх. Есть у меня такое чутье.