Завершаем торговый четверг активными действиями: забрали в копилку +2 купона и провели плановую ребалансировку. Зафиксировал часть средств, лежавших в фонде денежного рынка, и добрал несколько старых позиций + зашел в одну новую среднесрочную идею.
❓Что интересного
День выдался богатым на корпоративные драмы в облигационном секторе:
1. Рейтинговое агентство АКРА опустило кредитный рейтинг ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» до уровня B(RU) со статусом «развивающийся». Реакция последовала быстро — в моменте котировки выпусков эмитента снижались примерно на 7%.
2. Куда более масштабная и интересная история разворачивается вокруг лизингового гиганта. Последние три дня котировки облигаций «Балтийского лизинга» кошмарят и льют. Четких фактов для такого быстрого падения нет (новостей особо не было), но инвесторы явно чего-то боятся. Можно выделить четыре версии, почему заливают бумагу:
📍 Ноябрьские оферты: Осенью компании предстоит пройти через оферты по клубным выпускам, что требует от эмитента высокой ликвидности.
📍 Аномальный объем в 14-м выпуске: На днях в ранее неликвидном 14-м выпуске внезапно появились объемы на продажу по 95–96% от номинала. Возможно, это эхо недавней миллиардной оферты, вернувшейся в стакан.
📍 Страхи перед МСФО: Весь лизинговый сектор сейчас переживает далеко не лучшие времена и поэтому цифры в грядущем отчете могут не порадовать.
📍 Отмена флоатера: Компания отказалась от размещения нового выпуска с плавающей ставкой, а итоги по фиксу станут известны со дня на день.
🤔 Итог:
Пока все эти страхи выглядят как эмоциональная реакция рынка. На «короткой ноге» (в краткосрочной перспективе) заоблачных рисков я лично не увидел.
НО! Лизинг сейчас — действительно кризисный сектор, поэтому «котлетить» точно так себе затея.
Я лично продолжаю удерживать небольшую долю «Балтийского лизинга» в стратегии и сегодня чуть-чуть её нарастил на просадке. Лимиты по риск-менеджменту на этого эмитента почти исчерпаны, поэтому добирать дальше пока планов нет.
При этом дальнейшие действия буду осуществлять по динамике, фактам и новостям. Если вскроются неприятные моменты, то буду переобуваться, ну а пока смотрю 👀 на данную историю как возможность с риском.
Всем отличного и спокойного вечера!
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 16
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
#облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A108CC9 $RU000A10AXH5
