Анализ РСБУ компании "МСК МОБАЙЛ" за 3кв2026г (1 часть)
📊 Кредитный рейтинг: АКРА (25.12.25): получили кредитный рейтинг с «В» (прогноз стабильный)
🔎 Прозрачный бизнес:
➖ ООО "МСК МОБАЙЛ" - сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 октября 2026г: отсутствуют (за 2026г и 2025г никогда не было) ✅
➖ ООО "НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ" - сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 октября 2026г: отсутствуют (за 2026г и 2025г никогда не было) ✅
➖ ООО «ГС» - сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 октября 2026г: 413 рубля (за 2026г был долг 408 рубля в сентябре и 571 тыс в августе, в 2025г никогда не было) ❓
➖ ООО «ГолденСИМ» - сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 октября 2026г: отсутствуют (за 2026г был долг в 5,4 тыс в июне, в 2025г никогда не было) ✅
📚 Картотека арбитражных дел:
➖ ООО "МСК МОБАЙЛ" - на данный момент активных дел, где компания является ответчиком нет (у них вообще на сайте лишь одно дело 2020 года)
➖ ООО "НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ" - на данный момент активных дел, где компания является ответчиком нет
➖ ООО «ГС» - на данный момент активных дел, где компания является ответчиком нет
➖ ООО «ГолденСИМ» - на данный момент активных дел, где компания является ответчиком нет
🤔 Заметки:
1️⃣ Единственный участник Общества — Карасов Равиль Исхакович. Помимо данной компании, он является бенефициаром в следующих связанных компаниях:
➖ ООО "НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ"
➖ ООО «ГС»
➖ ООО «ГолденСИМ»
МСФО нет
2️⃣ АКРА: "Аффилированные юридические лица выступают покупателями «МСК МОБАЙЛ», их доля в выручке в текущем году относительно небольшая. Кроме того, за первую половину текущего года Компания предоставила займы связанным структурам на сумму, эквивалентную трети полученной выручки за данный период. Сумма всех финансовых вложений в аффилированные предприятия составила свыше 40% валюты баланса «МСК МОБАЙЛ» на 30.06.2026."
🟢 Финансовые показатели на конец 3кв2026г в сравнении с концом 3кв2025г:
1️⃣ Выручка х3,6 (493,9 млн / х2,6 кв/кв) ✅
2️⃣ Валовая прибыль х4,4 (320,5 млн / х2,6 кв/кв) – валовая маржа 64,9% (годом ранее 52,3%) ✅
3️⃣ Прибыль от продаж х6,2 (203,0 млн / х3,2 кв/кв) – управленческие и коммерческие расходы х2,4 (117,5 млн). Операционная маржа составила 41,1% (годом ранее 23,5%) ✅
4️⃣ Процентные расходы х5,6 (12,4 млн / +65,3% кв/кв) – темпы роста ниже, чем у прибыли от продаж. Разница между показателями выросла с 30,3 млн до 191,6 млн ✅
5️⃣ Прочие доходы 0 млн и прочие расходы х12,6 (20,1 млн) – показатели раскрыты и не оказали существенного влияния на чистую прибыль. Рост прочих расходов связан с появившимися расходами на услуги банков на 18,8 млн ✅
6️⃣ EBIT х5,9 (183,0 млн) – формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате - проценты к получению (EBIT LTM 169 165 млн)
7️⃣ EBITDA х4,9 (191,2 млн) – формула: EBIT + амортизация. Данные по амортизации (+5,1% – 8,2 млн) были взяты из таблицы по расходам по обычным видам деятельности (EBITDA LTM 180 133 млрд)
8️⃣ Чистая прибыль х6,4 (182,6 млн / х3,3 кв/кв) – рентабельность составила 37% против 20,8% ✅
🟡 ОДДС:
1️⃣ Сальдо денежных потоков от текущих операций:
CFO = +121,8 млн (3кв2026г) / -5,1 млн (3кв2025г) / за год показатель вырос на 126,9 млн
➖ Поступления х4,9 (478,2 млн) / Платежи х3,5 (356,4 млн)
2️⃣ Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций: -103,9 млн (3кв2026г) / 0 млн (3кв2025г) / за год показатель снизился на 103,9 млн
➖ Выдали займов на 104 млн (годом ранее не выдавали)
3️⃣ Сальдо денежных потоков от финансовых операций: +10,3 млн (3кв2026г) / +4,8 млн (3кв2025г) / за год показатель вырос на 5,5 млн
Компания демонстрирует по итогу 3кв2026г чистый приток средств, однако больше половины было выведено из компании в виде займов, а долг при этом медленно растет ❗️
4️⃣ За 3кв2026г не платили дивидендов (за 3кв2025г тоже не платили) ✅
5️⃣ Ретроспективно:
➖ 2023г: ОДП +15,6 млн
➖ 2024г: ОДП -12,1 млн
➖ 2025г: ОДП -25,1 млн
➖ 1кв2026г: ОДП +22,3 млн
➖ 1п2026г: ОДП +54,5 млн
➖ 3кв2026г: ОДП +121,8 млн
Вывод: компания демонстрирует уверенный рост ОДП, но насколько он стабильный остается это вопрос открытый. Сейчас радует уже то, что ОДП может быть положительным. Ложкой дегтя является вывод денег в виде займов ❗️
2 часть обзора можно прочитать по ссылке
Разборы эмитентов за прошлую неделю
Разборы других эмитентов ВДО в Телеграме / MAX
