#глоракс — посты и обсуждения

Продолжается день Глоракса на нашем канале.

Почему переливаю бумаги в портфеле?

Ну, во-первых, это логично.

Во-вторых, инфляция за неделю уже существенно выросла и в июле мы снижения КС от ЦБ с огромной вероятностью не увидим. Худший сценарий - она подрастет до 14,5%. 

Сейчас актуальны следующие сценарии поведения:

1️⃣ Выйти в ликвидность - это как страус голову в песок и сидишь ждешь. Не мое вообще.

2️⃣ Покупать флоатеры, но без фанатизма. Занимаюсь этим понемногу.

3️⃣ Избавляться от низкокупонных бумаг и от совсем уж рисковых ВДО. В процессе перелива.

4️⃣ Не участвовать в первичных размещениях, сейчас все что размещается бодро падает под номинал, ПР-Лизинг и Элит Строй сегодня не дадут соврать

Реализуя пункт №3, продал часть бумаг АЛМ01Р1 RU000A10FG84 и Систем2P14 RU000A10FA72 и приобрел на полученные деньги: 

🏠 ГЛОРАКС1Р5 RU000A10E655 (ВВВ+) на 3% портфеля

• Купон: 20,5%

• Доходность: 21,5%

• Погашение: через 3 года

• Оферт и амортизации: нет

Почему взял Глоракс? Бумага длинная с 20,5% ежемесячными выплатами.

Купил на ИИС и планирую держать честные 3 года до погашения. 

В новом выпуске участвовать не стал, но на старте торгов посмотрю в стакан.

Не ИИР

#глоракс

ПАО «Глоракс» - один из самых динамично растущих девелоперов России, лидер по темпам региональной экспансии и комплексному развитию территорий.

На начало июня 2026 года портфель текущего строительства достиг 790 тыс. кв. м.

🏠 Один из самых быстрорастущих публичных девелоперов, компания GloraX ($GLRX), планирует разместить дебютный выпуск зелёных облигаций. Российский рынок таких бумаг ещё очень молод, но активно развивается. Поэтому давайте разбираться, почему этот выпуск может быть интересен нам, частным инвесторам.

🏗 ПАО «ГЛОРАКС» — федеральный девелопер, который ведёт строительство в 11 регионах России, включая Нижний Новгород, Казань и Владивосток. Ключевое направление деятельности — проекты классов «комфорт» и «высокий комфорт». По данным на начало июня 2026 года, портфель текущего строительства компании достигает 790 тыс. кв. м.

Сбор заявок 8 июля

11:00-15:00

размещение 10 июля

Наименование: Глоракс-002P-01

Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Позитивный»)

Купон: до 19.50% (ежемесячный)

Срок обращения: 3.5 года

Объем: 3 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: Банк ДОМ РФ, Совкомбанк, Т-банк, Держава, ИФК Солид

Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

📊 Финансовые показатели

🧮 Ситуация на отечественном рынке недвижимости сейчас крайне неоднородна, и несмотря на сложные макроэкономические условия, в отрасли находятся эмитенты, которые показывают стабильно высокие темпы роста бизнеса.

Яркий пример — девелопер GloraX ($GLRX), который вчера представил отчётность по МСФО за 2025 год, и я предлагаю заглянуть в неё вместе с вами. Тем более с прошлого года я являюсь счастливым обладателем студии в Питере от этого застройщика, поэтому теперь анализирую цифры с ещё большим энтузиазмом, чем раньше.

🏠 В преддверии сегодняшнего опорного заседания ЦБ, на фондовом рынке активизировались слухи, что регулятор может ускорить снижение ключевой ставки, на фоне падения инфляции и прямых намёков российского президента вернуть экономику на тропу роста. И в этом контексте я предлагаю изучить операционный отчёт GloraX за 1 кв. 2026 года, поскольку именно девелоперы являются традиционными бенефициарами смягчения ДКП.

1. Пришли дивиденды по $LKOH
2. Немного докупил валютные облигации сибура $RU000A10A7H3 $RU000A104XW2 $RU000A103DS4
3. После размещения возьму немного облигаций #глоракс (размещение 28.01.26), в целом можно было и принять участие в размещении, но решил посмотреть, какую дадут ставку купона
4. По индексу $MMH6 в целом ситуация следующая: подошли к важному уровню 2790, который не можем пробить с сентября, после чего увидели откат. Технически картина красивая, как и во многих акциях, однако для того, чтобы пробивать этот уровень, нужны новые подвижки/позитивные новости по геополитике. Завтра очередной раунд переговоров, но я, честно, не особо верю, что удастся там договориться о чём-то существенном, поэтому ничего под них не беру. Если верите - красиво смотрятся $T и $NVTK под завтрашние переговоры, но я пас

Не иир

Подписывайся! 😉

🏡 АО «Глоракс» — федеральная компания, занимающаяся девелоперскими проектами в 11 регионах России, включая Нижний Новгород, Санкт-Петербург и Владивосток. По состоянию на начало августа 2025 года, объем текущего строительства компании превышал 700 тысяч квадратных метров.

🚀Сбор заявок 23 января

11:00-15:00

размещение 28 января

Наименование: Глоракс-001P-05

Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Стабильный»)

Купон: 21.00% (ежемесячный)

Срок обращения: 3.5 года

Объем: 3 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: Альфа-Банк, БКС КИБ, Совкомбанк, Т-Банк, GI Solutions, Sber CIB

Выпуск для всех

📊 Финансовые показатели

А ну вот например:

Вклад группы компаний «ЖилКапИнвест» в выручку GloraX с даты приобретения составил 1,9 млрд руб. (10% от выручки), а в прибыли МСФО учтена прибыль от выгодного приобретения в размере 1,5 млрд руб. (52% ЧП)

бумажной прибыли половина...

по 20р в этом году увидим? 

Надеюсь никто не влез ?

#глоракс

​🪙 Подборка ВДО.

Недавно обновил подборку «надежных» облигаций. Но не всем нужна надежность, некоторым инвесторам более важно получать высокий доход. И это доход можно получить, но правда придется чем-то жертвовать. Например увеличением уровня риска.

Особенности ВДО:

Низкий кредитный рейтинг — обычно не выше уровня BBB или облигации не имеют рейтинга вовсе. 

Небольшой объём выпуска — обычно в пределах 1 млрд рублей. 

Высокая купонная ставка — чтобы привлечь инвесторов, эмитенты предлагают ставки, которые превышают ключевую ставку ЦБ на 5% и более.

Но есть и риски:

Риск дефолта — эмитент может не вернуть долг инвесторам.

Риск банкротства — закрытие работы компании-эмитента из-за долгов.

Низкая ликвидность — сложно быстро продать облигации по рыночной цене.

Инвестирование в ВДО требует тщательного анализа и диверсификации портфеля. Помните об этом.

Сделал небольшую подборку таких облигаций. Хотя ВДО некоторые из них можно назвать с натяжкой. Например Брусника, Самолет и Евротранс не совсем подходят по кредитному рейтингу. У них рейтинг немного выше.

По доходности не дотягивают Самолет, и Глоракс ( доходность ниже).

Если пару месяцев назад можно было спокойно выбирать компании с доходностями выше 20-25%, причем с неплохим кредитным рейтингом, то теперь для таких доходностей уже нужно смотреть в сторону ВДО. И при этом доходности сильно упали.

Добавил еще компанию Глоракс. Компания как раз выходит на IPO, можно присмотреться к облигациям. Долговая нагрузка достаточно высокая, но по прогнозам будет сокращаться до 2-2,5 по EBITDA в следующем году. Плюс компания получить деньги после IPO, тем самым проблемы с долгами пока не будут такими острыми. Да и срок на 2 года 4 месяца не такой большой.

+ 1 новость.

Группа «Самолет» объявляет об открытии книги заявок по выпуску биржевых облигаций серии БО-П21 объемом до 3 млрд рублей. Дополнительно инвестор в Облигации получает возможность по истечении полугода обращения Облигаций обменять Облигации на акции ПАО «ГК «Самолет» с премией 30% к референсной цене акции в случае выполнения необходимых условий – для целей исполнения могут быть использованы акции имеющегося квазиказначейского пакета и денежные средства.

Купон по таким облигациям будет не более 13%, но зато можно будет поменять облигации на акции. Кажется что это не очень интересная доходность + обмен на акции… Тоже непонятно зачем это нужно будет инвесторам.

Часть облигаций держу в портфеле: МГКЛ, Евротранс, Самолет, М.Видео. Не обязательно именно эти выпуски. Думаю что можно еще и Глоракс прикупить.

Не является ИИР. Помните о рисках.

#вдо #глоракс #облигации #самолет