Узнать все об облигациях RU000A10A7H3 компании ПАО "СИБУР Холдинг"

Доходность:

14,82%

Купон:

Погашение:

23.11.2026

Оферта:

Статус:

В обращении

Больше показателей

Купоны

Описание

Описание: СИБУР Холдинг — лидирующая российская компания в сфере газопереработки и нефтехимии. Основанная в 1995 году, более 28 лет занимается производством синтетических материалов для ключевых отраслей экономики. Ком...

Тебя ждёт миллион инвесторов

Регистрируйся бесплатно, чтобы учиться у лучших, следить за инсайтами и повторять успешные стратегии

Мы используем файлы cookie, чтобы улучшить ваш опыт на нашем сайте

Нажимая «Принять», вы соглашаетесь на использование файлов cookie в соответствии с Политикой конфиденциальности. Можно самостоятельно управлять cookie через настройки браузера: их можно удалить или настроить их использование в будущем.

Gorbunov_Denis

📅 Итоги инвестиционной недели: 24.08.26 – 30.08.26

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 1 099,32 ₽

купон ГТЛК БО 002P-13

$RU000A10F801 – 131,1 ₽

купон ЛК Европлан 001P-09

$RU000A10ASC6 – 157,8 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

$RU000A10A7H3 – 26,56 ₽

купон Группа ЛСР БО 002Р-01

$RU000A10EYH5 – 128,6 ₽

купон Медскан 001Р-02

$RU000A10EYY0 – 126,2 ₽

купон ПГК 003Р-04

$RU000A10EYV6 – 126,6 ₽

купон АО Авто Финанс Банк БО-001Р-18

$RU000A10EQ34 – 121,2 ₽

купон Газпром капитал БО-002Р-14

$RU000A1087J8 – 62,3 ₽

купон ИНАРКТИКА 002Р-01

$RU000A107W48 – 71,06 ₽

купон ВИС ФИНАНС БО-П11

$RU000A10EES4 – 139,7 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-15R

$RU000A10BK17 – 8,2 ₽

🛒 Добавлены в портфель:

✅ 70 паев Фонд Сберегательный $SBMM

✅ 2 облигации Синара Транспортные Машины 1P4

$RU000A1082Y8

Дата погашения – 10.03.2029

Доходность к погашению – 18,51%

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

Прокомментировать

820

Raptor_Capital

🏭 Сибур Холдинг – Обзор облигаций и эмитента

📌 Эмитенты облигаций начинают отчитываться за 1 полугодие по МСФО, впереди много обзоров компаний и секторов, в качестве разминки решил начать с образцового рейтинга ААА.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• Сибур Холдинг – одна из крупнейших нефтегазохимических компаний РФ, основанная в 1995 году. Лидер по производству полимеров и каучуков в РФ. Через структуру акционеров Сибур связан с Новатэком, в нулевых крупнейшим акционером был Газпром.

2️⃣ ФИН. УСТОЙЧИВОСТЬ:

• По итогам 1 полугодия 2026 года выручка Сибура снизилась на 2,5% год к году до 516,4 млрд рублей. Чистая прибыль упала в 2 раза до 67,7 млрд рублей из-за потери 91 млрд рублей на курсовых разницах. Без учёта курсовой переоценки рост прибыли на 23% до 60,1 млрд рублей.

• Финансовый долг снизился с начала года на 5,2% до 1,14 трлн рублей, доля краткосрочного долга 18%. На облигации приходится 48% долга. Чистый долг/EBITDA снизился с 2,8x до 2,7x.

• ICR = 2,5x (коэф. покрытия процентов; операционная прибыль в 2,5 раза больше процентных расходов; на начало года 2,9x), CR = 1,01x (коэф. текущей ликвидности; оборотных активов на 1% больше краткосрочных обязательств; на начало года 1,04x).

• На конец 1 полугодия на счетах было 135,3 млрд рублей (+32% год к году). Облигационный долг 542 млрд рублей.

• График погашений облигаций: 35,4 млрд рублей до конца 2026 года; 25,5 млрд рублей в 2027 году; 85 млрд рублей в 2028 году; 102,3 млрд рублей в 2029 году; 115,2 млрд рублей в 2030 году; 91,2 млрд рублей в 2031 году; 72,5 млрд рублей в 2032 году. Пик погашений, вероятно, выпадет на 2029 год (февраль-март и июль-август), так как часть флоатеров погасят заранее на call-офертах.

3️⃣ ОБЛИГАЦИИ:

• Кредитный рейтинг ААА от АКРА (август 2026 г., прогноз «стабильный») и ААА от Эксперт РА (февраль 2026 г., прогноз «развивающийся»).

• У Сибура сейчас в обращении 9 выпусков облигаций (+8 выпусков не для частных инвесторов), ещё один будет размещён 27 августа. В таблицу поместил все 10 актуальных выпусков, отмечу некоторые:

1) Единственный выпуск с фикс. купоном, представляющий хоть какой-то интерес – 001Р-07 $RU000A10C8T4 : YTM = 15,1%; купон 13,95%; цена 99,6%; на 2,5 года.

2) Есть 3 валютных выпуска с номиналом $100, наибольшая доходность у 001Р-03 $RU000A10AXW4 : YTM = 9,9%; купон 9,6%; цена 100,2%; на 2 года.

3) Есть 3 флоатера-близнеца с купоном = КС + 2,5%, амортизацией и опцией call-оферты в каждый месяц, начиная с декабря 2026 года: 001Р-04 $RU000A10B4U2 , 001Р-05 $RU000A10B4W8 , 001Р-06 $RU000A10B4X6 .

4) Предстоящий выпуск – флоатер 001Р-11: купон = КС + 1,4% на 3 года. Сбор заявок 21 августа, размещение 27 августа. Выступает в качестве замены флоатера 001Р-02 $RU000A10A7H3 , погашение которого уже через 3 месяца.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Сибур Холдинг – образцовый эмитент рейтинга ААА, который помимо огромного масштаба имеет почти отличную фин. устойчивость. Предстоящий флоатер не выглядит сверхпривлекательным из-за низкой премии к КС, хотя кому-то её может быть достаточно, как и доходности выпуска 001Р-07 с фикс. купоном. Лично для меня Сибур интересен в последние 1,5 года благодаря долларовому выпуску 001Р-03, который периодически появляется в моём портфеле в периоды крепкого рубля. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$RU000A103DS4 $RU000A10ECK5 $RU000A10CMR3

Прокомментировать

784

VASILEV_INVEST

📉 Рынок облигаций

Распродажи на рынке акций перекинулись на долговой рынок.
Участники, удерживавшие плечевые позиции, были вынуждены продавать облигации, чтобы поддержать обеспечение. В результате кривая ОФЗ выросла, а корпоративные спреды расширились.
📌 Рынок облигаций сейчас зажат между вынужденными продажами, ростом кредитных рисков и ожиданиями по ставке. $RGBI

🔍 ОФЗ: доходности снова на максимумах
После недавнего снижения кривая ОФЗ поднялась выше уровней начала августа.
Доходности средних и длинных выпусков находятся в диапазоне 15,7-16,1% годовых.
Наиболее привлекательно выглядят выпуски 26248 и 26243, которые предлагают хорошую премию за дюрацию. $SU26248RMFS3 $SU26243RMFS4

Дефляция вторую неделю подряд - характерное для августа явление.
Для сентябрьского заседания ЦБ это нейтральный сигнал, но быстрая нормализация топливного рынка позитивна для инфляционных ожиданий.
По данным Reuters, в Россию уже поступают первые партии бензина из Индии, а на Дальний Восток начались морские перевозки дизеля из Азии. Это может снизить проинфляционные риски и поддержать рынок ОФЗ в перспективе.
📌 Длинные ОФЗ остаются под давлением из-за принудительных продаж, но фундаментальные предпосылки для снижения доходностей сохраняются.

💥 Корпоративные облигации: премия за риск растёт
G-спреды почти во всех рейтинговых группах расширились.
Частично это связано с низкой ликвидностью, но ключевую роль сыграл дефолт Евротранса. $EUTR
В начале года у компании был рейтинг A- от четырёх агентств, а уже через полгода она допустила один из крупнейших дефолтов десятилетия с объёмом проблемного долга более 35 млрд руб. Это резко повысило чувствительность рынка к кредитному риску.

Наибольший рост спредов зафиксирован в группе AA-, где оказались облигации Балтийского лизинга.
Поводом стали проблемы сестринской компании Контрол Лизинг (ruBB-), у которой в пятницу были заблокированы счета из-за задолженности перед ФНС.
❗️Блокировку уже сняли, но инвесторы опасаются цепной реакции.

Доходности бондов Балтийского лизинга превысили 30% годовых.
Институциональные инвесторы, вероятно, заранее избавляются от бумаг из-за отсутствия лимитов на низкорейтинговые инструменты. Если проблемы группы не продолжат нарастать, такая распродажа может быть временной, и, вероятно, ситуация улучшится. $RU000A109551 $RU000A106T85
📌 Корпоративный сегмент стал более требовательным: любая негативная новость мгновенно расширяет спреды, особенно в бумагах с рейтингом ниже AA.

⚡️ Первичный рынок
На текущей неделе несколько крупных эмитентов открывают книги заявок.
СИБУР 21 августа начнёт сбор по флоатеру объёмом не менее 20 млрд руб. с ориентиром спреда не выше 1,4% к ключевой ставке. $RU000A10A7H3
Фабрика ПО планирует разместить сразу два дебютных выпуска: классический фикс и флоатер, доступный только квалифицированным инвесторам.
Среди обеспеченных инструментов выделяется СФО Альфа Фабрика ПК-4 с залоговым покрытием и дюрацией всего 1,54 года - ставка около 16,5% при ожидаемой доходности 17,79%. $RU000A108Q29
🛴ВУШ и другие эмитенты также выходят на рынок, но ключевая тенденция очевидна: инвесторы всё чаще выбирают флоатеры от крупных заёмщиков, которые позволяют зафиксировать премию к ключевой ставке без значительного процентного риска. $WUSH

💬 Какие сегменты облигационного рынка вам сейчас интереснеe? На ваш взгляд, распродажа в Балтийском лизинге - это временная неэффективность или реальный сигнал о проблемах?