15.05.2026г.
Друзья, всем привет!
Решила поделиться мыслями о новых инвестиционных инструментах, которыми заинтересовалась совсем недавно.
Сейчас активно изучаю и тестирую продукты от Т-Инвестиции, выбрав для сравнительной оценки две разные алготоргующие стратегии с разными управляющими.
💡Параллельно возник живой интерес к структурным продуктам с условной защитой капитала. Многие наверняка посоветуют: «Зачем мучиться, проще же купить опцион CALL!» Согласна, идея заманчивая, однако пока пребываю в раздумьях, взвешивая плюсы и минусы каждого варианта.
Оценить эффективность выбранных инструментов за короткий срок довольно сложно, поэтому пока наблюдаю внимательно, сохраняя осторожность и терпение.
Буду признательна за ваше мнение в комментариях, поделитесь, вашими соображениями.
Вместе разберёмся, какой вариант окажется наиболее выгодным и безопасным для наших целей!
С нетерпением жду обратной связи! 🙌🏻
Infinity level 🚀🚀🚀
Текущие результаты 15.05.2026г.
Дата открытия: 09.05.2026 г. Стартовый капитал: 20 020₽. Текущая оценка в % 📈+0,21%
Баланс на конец дня:20 020,28₽.
Целевая доходность: 50%. Горизонт инвестиций: от 1 года.
Мини-Джус
Текущие результаты 15.05.2026г.
Дата открытия: 11.05.2026г. Стартовый капитал: 12 000₽. Текущая оценка в % 📈+2,28%
Баланс на конец дня: 12 268,56₽.
Целевая доходность: 50%. Горизонт инвестиций: от 1 года.
#алготрейдинг #фондовый_рынок #инвестиции #мини_джус #infinity_level
Электроэнергия — товар особенный: её нельзя складировать, момент производства и потребления совпадают, а передача идёт по общим сетям сразу от всех поставщиков ко всем потребителям. Из-за этого рынок устроен сложнее, чем нефтяной или газовый. Разберем ключевые понятия, с которыми сталкивается инвестор в отчётах энергокомпаний.
🏗️ Три сектора, из которых состоит энергорынок
🔸Генерация.
Владельцы электростанций продают на оптовом рынке два продукта: электроэнергию и мощность — готовность в любой момент выдать нужный объём.
🔸Сети.
Управляют ЛЭП и подстанциями, передают энергию от станций потребителям. Около 80% сетевого бизнеса консолидировано в ПАО «Россети» и ее дочерних компаниях.
🔸Сбыт.
Покупают энергию на оптовом рынке и перепродают конечным потребителям
📌 Каждый сектор зарабатывает по своим правилам, и регулирование тарифов влияет на них по-разному.
📊 Оптовый рынок (ОРЭМ): где формируется цена
ОРЭМ делится на две ценовые зоны: Европейская часть России и Сибирь с Дальним Востоком. Внутри каждой зоны цена определяется на торгах, а между зонами переток ограничен.
Основные сегменты:
• Рынок на сутки вперёд (РСВ). Аукцион заявок от потребителей и поставщиков на каждый час следующего дня. Определяет равновесную цену для всех участников.
• Балансирующий рынок (БР). Торговля в реальном времени, если фактическое потребление отклонилось от планового.
• Регулируемые договоры (РД). Тарифы устанавливает государство, по ним снабжается население.
• Свободные двусторонние договоры (СДД). Контрагенты сами выбирают друг друга и договариваются о цене.
📌 Для инвестора ключевой индикатор — цены РСВ, они отражают баланс спроса и предложения в регионе.
🔋 Рынок мощности: за что платят, когда свет не горит
Строительство и модернизация станций требуют огромных вложений. Чтобы генераторы не работали в убыток и поддерживали оборудование, потребители оплачивают мощность — готовность выдать энергию по первому требованию. Кто будет получать эту плату, определяют конкурсы:
• КОМ (конкурентный отбор мощности). Ежегодный отбор, куда заявляются действующие блоки. Прошедшие получают платёж в течение года.
• КОММод (ДПМ-2). Долгосрочная программа для проектов модернизации. Победители получают повышенные платежи, что ускоряет окупаемость.
• КОМ НГО. Отбор для строительства новых генерирующих объектов.
Также есть вынужденные поставщики — старые ТЭЦ, неэффективные по электроэнергии, но необходимые для теплоснабжения. Им платят по региональному тарифу.
📌 Результаты КОМ и КОММод прямо влияют на будущие денежные потоки генераторов и их инвестиционную привлекательность.
🏭 Типы электростанций
• ТЭС (включая ТЭЦ и ГРЭС) — сжигают газ, уголь, мазут. ТЭЦ даёт ещё и тепло.
• ГЭС — используют течение рек, выработка зависит от водности года.
• АЭС — атомная генерация, в России консолидирована в Росатоме.
• ВИЭ — ветер и солнце, пока менее рентабельны, но активно развиваются с господдержкой.
📌 Структура генерации в портфеле компании определяет её чувствительность к ценам на топливо, погоду и регулированию.
📏 Главные метрики
Для генераторов:
• КИУМ (коэффициент использования мощности) — доля фактической загрузки от максимально возможной.
• Выработка электроэнергии (КВт·ч) и отпуск тепла (Гкал/ч) — физические объёмы.
Для сетей:
• Отпуск в сеть и из сети (КВт·ч) — разница показывает потери, которые стремятся сократить.
• Коэффициент потерь — ключевой показатель эффективности.
Для сбытов:
• Полезный отпуск электроэнергии и мощности — напрямую определяет оборот компании.
📌 Операционные метрики дают опережающий сигнал о будущей выручке ещё до публикации финотчёта.
💬 Какие термины энергорынка раньше вызывали у вас вопросы?
Следите ли вы за результатами КОМ в своих инвестиционных решениях?
Какие бумаги из этого сектора держите в своем портфеле?
$FEES $MRKP $MRKV $MRKU $MSRS $MRKZ $LSNGP $HYDR $OGKB $MSNG $TGKA $UPRO $TGKN
🔺15.05.2026
▪️Полюс $PLZL
Дивиденды
~2,6% (56,8 рублей).
🔺18.05.2026
▪️Фикс Прайс $FIXR
Дивиденды
~16,43% (0,11 рублей).
🔺22.05.2026
▪️Т-Технологии $T
Дивиденды
~1,42% (4,5 рублей).
🔺25.05.2026
▪️Озон $OZON
Дивиденды
~1,63% (70 рублей).
🔺29.05.2026
▪️Группа Астра $ASTR
Дивиденды
~1,68% (4,67653… рубля).
🔺02.06.2026
▪️Озон Фармацевтика $OZPH
Дивиденды
~0,55% (0,27 рублей).
🔺05.06.2026
▪️HENDERSON $HNFG
Дивиденды
~4,22% (17 рублей).
🔺08.06.2026
▪️Интер РАО $IRAO
Дивиденды
~9,99% (0,32142… рубля).
🔺09.06.2026
▪️Группа Аренадата $DATA
Дивиденды
~0,73% (0,71 рубль);
~5,87% (5,72 рубля).
🔺10.06.2026
▪️СОЛЛЕРС $SVAV
Дивиденды
~5,46% (25,5 рублей).
🔺16.06.2026
▪️ Россети Ленэнерго $LSNGP
Дивиденды
~3,09% (0,5379 рублей).
▪️ Россети Ленэнерго - акции привилегированные $LSNGP
Дивиденды
~9,86% (36,7247 рублей).
🔺18.06.2026
▪️ Промомед $PRMD
Дивиденды
~1,99% (8 рублей).
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в профиле и не забывайте ставить реакции, комментируйте 🤗.
На прошлой неделе я писал об акциях, которые не оправдывают рисков и замедляют портфель.
Сегодня же я хочу выделить бумаги, чья доходность превышает заложенные в них риски. Для этого мне понадобятся «бета» и «альфа» — первая показывает волатильность акции, а вторая — ее рост с поправкой на риск.
Так при «бете» равной двум акция должна быть в два раза волатильнее рынка. То есть, если рынок растет на 5%, она должна расти на 10%, и наоборот. Но если она вырастает на 15%, то ее «альфа» положительна, и такая бумага ускоряет портфель :)
С начала года индекс Мосбиржи «брутто» упал на 2%, и большинство бумаг не оправдали своих рисков. Лишь 30 из 100 акций широкого рынка (меньше одной трети!) показали положительную «альфу». Кто же у нас такие крутые?
🛢 Бенефициары высокой нефти: Роснефть, Новатэк и Башнефть. Вполне логично, что при росте цен компании этого сектора будут в лидерах. При этом только у трех компаний хорошая «альфа», остальные же выросли в рамках заложенных в них рисков.
🏦 Крупные банки: Сбер, ВТБ и ДОМ.РФ. Ставка постепенно снижается, и маржа банков идет вверх (вместе с прибылью). Это касается всех банкиров, но именно «крупняк» держится на первом месте — при схожем росте его акции менее волатильны.
🔌 «Дочки» Россетей: Урал, Волга, Ленэнерго, Центр. Лидеры прошлого года снова в деле — у них понятный бизнес, есть внятные драйверы роста и щедрые дивиденды. Раньше этот сектор был защитным; сейчас же он стал чемпионом по «альфе».
🌓 Свет в конце туннеля: ЮГК. Компанию давили исками, после чего случилась национализация. Все плохое вроде как позади, и инвесторы верят в светлое будущее — рисков тут еще очень много, но благодаря вере эти риски начали окупаться.
📝 Отдельные истории: ПИК и ЭсЭфАй. Отдельные корпоративные события тоже толкают «альфу» вверх. Так у ПИКа будет выкуп акций (по более высокой цене), а ЭсЭфАй может вывести «дочку» ВСК на IPO (были слухи и о выгодной продаже).
💻 IT-шники здорового человека: Аренадата, Астра. Первая оправдывает звание «компании роста», а от второй ждут улучшения результатов. Сектор два года был в аутсайдерах, но эти истории выглядят лучше других — у них нет долгов и «мутных» сделок (привет Софтлайну!).
🎲 Не_рыночная история: Акрон. Акции живут отдельно от показателей бизнеса — фри-флоат равен всего 6%, поэтому котировки переставляют сами владельцы. Отсюда бешеные мультипликаторы (P/E = 18х!) и искусственно высокая «альфа».
Какие можно сделать выводы?
Если бумага оказалась в таком списке, то это еще не повод покупать ее в портфель :) Нужно понять причины высокой «альфы» — одно дело, когда это какая-то разовая история, и совсем другое, когда это отражение силы и надежности бизнеса.
