Ну что надеясь на лучшее готовлюсь к худшему, завтра переговоры в Абу-Даби скорее-всего не к чему не приведут по этому что-то продал чтоб был кэш на плохой сценарий, а что-то начал покупать.
Продал ВК купил Яндекс.
Продал АЛРОСА(в безубыток) купил Совкомбанк и дом.РФ по 10к на случай катастрофы 😁.
А так всё радует.
Готов и к росту и к падениям
"Если что-то не получается, не делай! Делай то что получается!" В.В.Жириновский.
Решил перестать покупать акции с большим потенциалом в долгосрок и больше переориентироваться на краткосрок, не получается психологически держать и ждать +50%+100% не могу, а акций с потациалом +10%+20% много и гораздо быстрей, по этому попробую так, для этих целей взял 2 новые акции Совкомбанк и дом. РФ посмотрим что получится.... Фин показатели растут, восходящем тренде, всё как полагается, посмотрим....
Металы растут, всё в + кроме Палладий он ещё в минусе. Рановато не успел на всю котлету зайти ну может и к лучшему...
Юань тоже в + докупать буду 11.30₽ 11.00, не раньше.
💥До ядерного взрыва в Иране остались считанные дни?
Иранцы массово получают таблетки йода и инструкции по выживанию при радиационной аварии из‑за серьёзной угрозы ядерного удара США по подземному объекту Pickaxe Mountain, — сообщает The Times.
Сам объект расположен недалеко от ядерного комплекса в Натанзе.
12 ноября Сбер проведёт День инвестора и представит новую стратегию на 2027–2029 годы.
Для акционера это может оказаться важнее очередного квартального отчёта.
Потому что сейчас Сбер уже умеет зарабатывать огромные деньги.
Главный вопрос другой:
СКОЛЬКО ИЗ НИХ БАНК ГОТОВ ОТДАВАТЬ АКЦИОНЕРАМ?
За 9 месяцев 2026 года Сбер заработал по МСФО:
1,53 трлн ₽ чистой прибыли.
Рост — 17% год к году.
Рентабельность капитала — 24%.
Прибыль на акцию — 70 ₽.
Цифры сильные.
И рынок уже начинает считать будущий дивиденд.
Сколько Сбер может заплатить за 2026 год?
За 2025 год акционеры получили:
37,64 ₽ на акцию.
Всего Сбер направил на дивиденды около:
850 млрд ₽.
Действующая политика предусматривает распределение 50% чистой прибыли по МСФО, если хватает капитала.
Если очень грубо экстраполировать прибыль первых девяти месяцев на весь 2026 год, получаем около:
2 трлн ₽ чистой прибыли.
Половина — примерно:
1 трлн ₽ дивидендов.
Это даёт ориентир порядка:
45 ₽ на акцию.
Важно:
это не прогноз и не обещание Сбера.
Но уже понятно, почему инвесторы ждут нового рекорда.
Тогда зачем вообще менять дивидендную политику?
Потому что следующие три года могут быть намного сложнее предыдущих.
Сберу нужно одновременно:
развивать кредитование;
инвестировать в технологии и AI;
выполнять требования ЦБ по капиталу;
покрывать кредитные риски;
и платить дивиденды.
Деньги одни и те же.
Чем больше банк отдаёт акционерам — тем меньше капитала остаётся для роста бизнеса.
Самая важная цифра сейчас — не прибыль
А 13,7%.
Это достаточность капитала банковской группы Н20.0 на конец сентября.
Текущая дивидендная политика требует не менее 13,3%.
То есть запас есть.
Но он не огромный.
После выплаты рекордных 850 млрд ₽ дивидендов показатель уже снизился.
Поэтому формула:
«прибыль выросла → значит дивиденд автоматически вырастет»
работает не всегда.
Сначала банк должен убедиться, что после выплаты у него останется достаточно капитала.
Но менеджмент уже дал важный сигнал
Финансовый директор Сбера говорил, что банк хочет сохранить ориентир около 50% прибыли на дивиденды и в новой стратегии.
Это хороший сигнал.
Более того, менеджмент раньше допускал:
если появится избыток капитала, банк теоретически может рассмотреть и выплаты выше 50%.
Но я бы пока не закладывал это в базовый сценарий.
Потому что впереди есть один неприятный фактор.
Качество корпоративных кредитов ухудшается
Сбер прямо предупреждает:
в IV квартале ситуация по части корпоративных клиентов может быть хуже, чем в предыдущие кварталы.
У ряда компаний:
снижается выручка;
возникают проблемы со спросом;
давят экспортные ограничения;
растёт долговая нагрузка.
А значит, банку может понадобиться больше резервов.
Стоимость риска в III квартале была около 1,1%.
Но в IV квартале она может оказаться выше.
И вот это уже напрямую влияет на будущую прибыль и дивиденды.
Поэтому 12 ноября нужно смотреть не только на payout
Я бы выделил пять ключевых вопросов.
1. Останется ли 50% прибыли на дивиденды?
Это главное.
2. Какой ROE Сбер обещает до 2029 года?
В действующей стратегии ориентир — около 22%+.
Сейчас фактически банк показывает 24%.
3. Как быстро будет расти прибыль?
Если прибыль увеличивается на 10–15% ежегодно, даже те же 50% payout дают растущий дивиденд.
4. Что будет с капиталом?
Чем выше нормативный запас, тем спокойнее дивидендная история.
5. Сколько денег уйдёт в AI и экосистему?
Технологии могут дать будущий рост.
Но сначала требуют больших инвестиций.
А почему вообще стратегия важна для цены акции?
Потому что инвестор покупает не прибыль 2026 года.
Он покупает прибыль 2027–2029 годов.
Представим два сценария.
Сценарий А
прибыль растёт;
ROE остаётся выше 22%;
50% прибыли стабильно идут акционерам.
Тогда Сбер остаётся одной из самых понятных дивидендных историй российского рынка.
Сценарий Б
капитал становится жёстче;
резервы растут;
банк активно инвестирует;
payout снижается.
Тогда даже рекордная прибыль сегодня перестаёт выглядеть такой привлекательной.
Есть ещё один хороший сигнал
Сбер не планирует переходить на квартальные дивиденды.
То есть здесь неожиданности не будет.
Выплаты останутся привычными — по итогам года.
Для кого-то это минус.
Но для банка проще управлять капиталом, когда решение принимается один раз после полного финансового результата.
Мой вывод
12 ноября рынок будет смотреть не на красивую презентацию про AI.
Он будет искать ответы на три вопроса:
СКОЛЬКО СБЕР БУДЕТ ЗАРАБАТЫВАТЬ?
КАКУЮ ЧАСТЬ БУДЕТ ОТДАВАТЬ?
ХВАТИТ ЛИ НА ЭТО КАПИТАЛА?
Сегодня база выглядит сильно:
1,53 трлн ₽ прибыли за 9 месяцев;
ROE 24%;
Н20.0 — 13,7%;
EPS — 70 ₽.
При сохранении 50% payout новый рекордный дивиденд выглядит вполне реалистично.
Но именно 12 ноября станет понятно:
СБЕР ОСТАЁТСЯ “ДИВИДЕНДНОЙ МАШИНОЙ” — ИЛИ В НОВОЙ СТРАТЕГИИ БОЛЬШЕ ДЕНЕГ УЙДЁТ НА РОСТ?
Какой дивиденд за 2026 год ждёте вы?
💰 40–42 ₽
🟢 43–45 ₽
🔥 45–48 ₽
🚀 Выше 48 ₽
#Сбер #SBER #дивиденды #акции #ДеньИнвестора #банки #Мосбиржа #инвестиции #КартавыйИнвестор
5 ноября американский техсектор пережил один из самых жёстких дней за последние годы.
Nasdaq 100 рухнул на 6,36%.
Nasdaq Composite — на 5,5%.
Nvidia потеряла 9,26% за одну сессию.
Из её капитализации исчезло примерно $447 млрд.
AMD упала более чем на 17%, Broadcom — более чем на 10%, Micron — почти на 17,5%.
За несколько часов рынок вычеркнул триллионы долларов стоимости компаний, связанных с искусственным интеллектом.
И главный вопрос:
ЭТО ОБЫЧНАЯ КОРРЕКЦИЯ — ИЛИ ПУЗЫРЬ ИИ НАКОНЕЦ НАЧАЛ СДУВАТЬСЯ?
Почему рынок рухнул?
Главный страх — дата-центры.
После промежуточных выборов в США инвесторы начали закладывать более жёсткое регулирование строительства новых дата-центров.
А нынешняя AI-гонка требует огромного количества:
серверов;
GPU;
электроэнергии;
охлаждения;
сетевого оборудования.
Если строительство замедляется, цепочка простая:
меньше дата-центров → меньше заказов на оборудование → меньше спрос на чипы → ниже ожидания прибыли Nvidia и поставщиков.
По оценке UBS, под риском задержек может оказаться около 30% ожидаемого прироста мощностей дата-центров США в 2028 году.
Но бизнес Nvidia не рухнул
Вот что делает ситуацию особенно интересной.
Последний квартал Nvidia был очень сильным:
выручка — $96,2 млрд;
рост год к году — 106%;
Data Center — $89 млрд;
рост — 117%;
чистая прибыль — почти $60 млрд.
На следующий квартал компания прогнозирует около $108 млрд выручки.
То есть акция упала не потому, что продажи внезапно провалились.
Рынок испугался того, что будущий рост может оказаться медленнее, чем заложено в цену.
Почему хорошие результаты не спасают акцию?
Потому что рынок платит не за прошлую прибыль.
Он платит за будущую.
Если в цене уже заложены:
огромное строительство дата-центров;
постоянный рост AI-расходов;
новые поколения ускорителей;
сверхвысокая маржа;
то компании недостаточно просто показать хороший квартал.
Она должна снова превзойти огромные ожидания.
Когда ожидания слишком высоки, даже небольшое сомнение способно уничтожить сотни миллиардов капитализации.
Так это пузырь?
У AI-рынка действительно есть тревожные признаки.
Первый — огромные капитальные расходы.
Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta тратят сотни миллиардов долларов на AI-инфраструктуру.
Рынок начинает спрашивать:
когда эти инвестиции окупятся?
Второй — концентрация.
Большая часть роста американского рынка пришлась на несколько технологических гигантов.
Когда Nvidia падает на 9%, это уже проблема не одной акции.
Это удар по индексам.
Третий — вера в почти бесконечный рост спроса.
А бесконечного роста не бывает.
Но сравнивать это с доткомами слишком просто
В 2000 году многие компании почти не имели прибыли.
У Nvidia ситуация противоположная.
Компания генерирует десятки миллиардов долларов чистой прибыли за квартал.
Спрос на вычисления реален.
AI уже используется в облаках, рекламе, программировании, медицине и корпоративных сервисах.
То есть здесь есть настоящий бизнес.
Главный вопрос другой:
НЕ ЗАПЛАТИЛ ЛИ РЫНОК ЗА ЭТОТ РОСТ СЛИШКОМ МНОГО ЗАРАНЕЕ?
Почему 5 ноября стал важным сигналом?
Nasdaq 100 упал на 6,36% — худший день с марта 2020 года.
Сильнее всего пострадали компании, зависящие от продолжения AI-инфраструктурного бума.
Это показывает смену поведения рынка.
Раньше любую просадку AI-акций быстро выкупали.
Теперь инвесторы спрашивают:
какова окупаемость дата-центров?
кто финансирует строительство?
хватит ли электроэнергии?
разрешат ли строить такие объекты?
не замедлятся ли расходы крупнейших IT-компаний?
И это уже здоровая переоценка рисков.
Значит, надо срочно продавать весь тех?
Я бы не делал такой вывод.
После сильнейшей распродажи рынок уже начал отскакивать.
Крупнейшие инвестбанки пока считают падение чрезмерным и не видят фундаментального обвала AI-спроса.
Более того, более медленное строительство дата-центров может даже помочь Amazon, Microsoft и Alphabet:
меньше CAPEX → больше свободного денежного потока.
А вот слабее могут чувствовать себя компании, которые живут почти исключительно за счёт бесконечного строительства AI-инфраструктуры.
Что смотреть дальше?
Для меня четыре показателя:
1. Расходы Big Tech на дата-центры.
2. Выручка Nvidia от Data Center.
3. Маржинальность и свободный денежный поток.
4. Доход, который AI реально приносит клиентам.
Если расходы растут быстрее монетизации — риск пузыря увеличивается.
Если прибыль от AI ускоряется — нынешняя распродажа может оказаться обычной коррекцией слишком высоких ожиданий.
И скоро главный тест
17 ноября Nvidia публикует новый отчёт.
После падения почти на 9% рынку будет мало просто хорошей выручки.
Инвесторам нужно доказательство, что AI-расходы крупнейших клиентов не начинают тормозить.
Если прогноз снова окажется сильным — часть страхов исчезнет.
Если компания даст более осторожный сигнал — разговор о пузыре станет намного серьёзнее.
Мой вывод
5 ноября пузырь ИИ не «лопнул».
Но рынок очень громко сказал:
РОСТА ЛЮБОЙ ЦЕНОЙ БОЛЬШЕ НЕДОСТАТОЧНО.
Nasdaq 100 −6,36%.
Nvidia −9,26%.
Около $447 млрд капитализации исчезло за один день.
Но бизнес Nvidia при этом продолжает расти более чем на 100% год к году.
Поэтому сейчас мы видим не крах искусственного интеллекта.
Мы видим переоценку цены, которую инвесторы готовы платить за его будущее.
И главный вопрос:
ЕСЛИ AI ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ИЗМЕНИТ МИР — СКОЛЬКО ЭТО ДОЛЖНО СТОИТЬ СЕГОДНЯ?
Что думаете?
🔥 Покупаю просадку Nvidia
🟡 Жду отчёта 17 ноября
🔴 Пузырь только начал сдуваться
📈 AI останется главным трендом десятилетия
#Nvidia #NVDA #Nasdaq #ИИ #искусственныйинтеллект #акцииСША #технологии #инвестиции #КартавыйИнвестор
Всем привет!
Яндекс объявил об очередном масштабном расширении программы привилегий «Свои Плюсы».
Напомню контекст: еще в июне компания провела реформу программы лояльности. Прежнюю схему (где уровни давали просто за факт использования разных приложений) переписали с нуля. Появились уровни — Бронзовый, Серебряный и Золотой, — а прогресс жестко завязали на накопление баллов через Яндекс Пэй (от 250 баллов за сезон для Серебра и от 2000 для Золота).
Сейчас IT-гигант делает следующий шаг: прокачивает привилегии для старших уровней и всё активнее выпускает баллы за пределы собственных сервисов — в партнерскую сеть из десятков тысяч офлайн- и онлайн-точек.
🔸 Баллы как инструмент экспансии в реальный сектор
Раньше баллы Плюса варилась в собственном соку: заработал на Такси — потратил в Еде или на Маркете.
Выводя привилегии и списание баллов во внешний контур, $YDEX решает ключевую задачу: приучает клиента платить через «Яндекс Пэй» вообще везде, а не только внутри экосистемы.
Это прямой удар по позициям традиционных банков. Если раньше в супермаркете вы прикладывали карту $SBER , $T или $VTBR , то теперь у вас появляется стимул платить через Пэй, чтобы удерживать Золотой уровень и списывать баллы на кассе.
🔸 Чистка баланса
По статистике самого Яндекса, только за последние годы пользователи накопили и потратили десятки миллиардов баллов. Когда эти обязательства висят на балансе годами — это замороженный пассив.
Связка из июньских правил (где для поддержания статуса нужно регулярно совершать транзакции) и текущего расширения партнерской сети заставляет пользователей быстрее оборачивать и сжигать баллы в реальной экономике. Баланс очищается от накопленных долгов перед аудиторией, а компания получает более активных клиентов.
🔸 Битва за остатки и бесплатный кэш
В условиях, когда ключевая ставка держится на двузначном уровне, корпоративные кредиты стоят дорого. Поэтому брать дешевую ликвидность удобнее у розничных клиентов.
Привязывая человека к карте Пэй ради сохранения статуса, Яндекс подтягивает его к открытию Сейвов (накопительных счетов).
В борьбе за свободный кэш населения IT-гигант начинает на равных бодаться не только с лидерами сектора, но и с агрессивными игроками вроде $SVCB . А для электронной коммерции это защита маржи от главного конкурента — $OZON , который уже давно перевел львиную долю своих заказов на собственный Ozon Банк. Даже в сегменте повседневных покупок и продуктового ритейла $MGNT транзакционная выгода Яндекса становится мощным конкурентным козырем.
Итог
То, что началось в июне как ужесточение правил программы лояльности, сегодня окончательно оформилось в стратегию.
Эпоха, когда бигтехи сорили деньгами ради красивых графиков посещаемости, прошла. Сегодня побеждает тот, кто замыкает весь финансовый цикл клиента внутри себя. Для долгосрочного инвест-кейса Яндекса развитие финтеха — один из главных драйверов будущей рентабельности.
Как вам такие изменения? Пользуетесь услугами Яндекса или предпочитаете кэшбэк в своем основном банке?
#Система ао
Система торгуется хуже ожижений. Негативное сочетание крайних двух дневных свечей, а также концентрация под линией часового индикатора МА-13, вместе, способствуют дальнейшему снижению во вторник к цене 8,6 руб., около которой проходит линия дневного индикатора МА-13.
Внутри концентарции есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 8,914 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 8,7 руб., и ниже.
В лонг акция будет интересна около линии дневной скользящей МА-13., которая выступает поддержкой. Со стоп-лоссом чуть ниже линии индикатора.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
#Новатэк ао
Новатэк закрывает торги снижением с концентрацией под линией часового индикатора МА-13. В результате картинка в моменте способствует снижению во вторник цене 1100 руб., около которой проходит дневной уровень поддержки.
По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 1127,5 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 1110 руб., и ниже.
Соответственно от уровня поддержки жду откуп. И при желании там можно караулить лонг. Со стоп-лоссом чуть ниже линии уровня.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Роснефть в моменте тестирует линию часового индикатора МА-13 в качестве сопротивления. При желании тут можно открывать шорт со стоп-лоссом на цене 358,5 руб. С целью для фиксации прибыли при откате к цене 354 руб.
В среднесрочной перспективе в рамках цен 350 – 370 руб., вероятно формирование медвежьей конструкции из которой далее котировки могут начать новый виток снижения с целью около цены 340 руб.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
В Озон сохраняется боковик с удержанием выше линии часового индикатора МА-13. Таким образом среднесрочно по-прежнему жду рост к цене 4000 руб. Не исключаю что движение состоится уже в течении текущей торговой недели.
В моменте есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 3721 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать при подходе к цене 4000 руб.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
09.11.2026г,
Собрала актуальные идеи по рынку от консервативных облигаций до акций с потенциалом роста:
Надежный долг (до 3 лет): фиксируем реальную доходность до 9% в качественных бумагах госкомпаний второго эшелона. Там, где доходность повыше (17-20%), принимаем на себя кредитный риск.
Длинные ОФЗ: 24-26% годовых. Рынок пока не верит в снижение ставки, и мы получаем премию за терпение.
Дивиденды: корзина на промежуточные выплаты с доходностью выше 7%.
Акции РФ (базовый сценарий): потенциал более 30%, если оценки вернутся к средним значениям после начала СВО.
Акции РФ (позитив): при улучшении геополитики потенциал роста индекса до 62%.
Золото: классическая страховка от девальвации рубля и геополитических шоков.
Какую из этих идей вы считаете наиболее актуальной прямо сейчас: фиксацию высокой ставки в длинных ОФЗ или ставку на восстановление рынка акций?
Не является инвестиционной рекомендацией.
$IMOEX $SBER $LKOH $ROSN #новости #золото #инвестиции
ЯНДЕКС продолжает торговаться ниже линии дневного индикатора МА-13 в рамках реализации медвежий конструкции Треугольник». Негативное закрытие торгов понедельника с закреплением котировок под линией часового индикатора МА-13 способствует дальнейшему снижению во вторник с целью около цены 3365 руб.
Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 3405 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 3365 руб., и ниже.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
#АЛРОСА ао
АЛРОСА снижется и формирует концентрацию под линией часового индикатора МА-13. В результате во вторник жду новых тестов цены 23 руб. С перспективой снижения к линии дневной скользящей МА-13.
По текущим (около линии часового индикатора МА-13) есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 23,66 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 23 руб., и ниже.
В лонг акция интересна около линии дневного индикатора МА-13 с расчётом на последующий откуп. Со стоп-лоссом чуть ниже линии дневной скользящей.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Дивидендная доходность рынка сейчас крутится около 9–10%. И это, честно говоря, меньше, чем дают облигации и обычные депозиты🤨 Но есть нюанс: аналитики ждут, что ключевая ставка к лету 2027-го сползёт до 12% — и вот тогда картина поменяется😀
Кстати, у меня в 💼портфеле после недавней ребалансировки дивдоходность выше среднерыночной и составляте почти 13%, при чём это с учётом снятых налогов (до налогов почти 15%), скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю.
Я нашёл подборку из дивидендных "голубых фишек" (традиционно не со всем списком я согласен😑, но всё же...) с самыми высокими выплатами на 2027г. Делюсь ей с вами🤝
Что вообще произойдёт с рынком акций, когда ЦБ снизит ставку❓
Запустится целая цепочка позитивных факторов для акций РФ:
✅Во-первых, у многих компаний снизится кредитная нагрузка — а значит, вырастет дивидендная база.
✅Во-вторых, у тех эмитентов, кто урезал или вовсе отменил выплаты, появится реальный шанс их возобновить.
✅В-третьих, вырастет коэффициент реинвестирования дивидендов — больше денег вернётся на рынок.
Короче, по мере снижения📉 ставки дивидендные бумаги будут становиться всё привлекательнее👍
ТОП-8 с самыми высокими прогнозируемыми выплатами на 2027💰
Сразу оговорюсь: это прогноз, а не утверждённые дивиденды. Но если он сбудется, эти бумаги могут дать очень хорошую дивдоходность в 2027.
Вот список:
1️⃣Сургутнефтегаз — ожидаемая выплата 18,4%
2️⃣ИКС5 — 18,2%
3️⃣Хэдхантер — 16,4%
4️⃣ВТБ — 16,1%
5️⃣Татнефть — 15,6%
6️⃣МТС — 14,6%
7️⃣Сбербанк — 14%
8️⃣ЛУКОЙЛ — 13,5%
Сколько всего денег выплатят❓
Совокупные дивидендные выплаты в 2027-м могут вырасти📈 на 15% год к году и составить порядка 3,9 трлн рублей (в 2026-м — около 3,5 трлн). Это будет соответствовать дивдоходности рынка около 9,5%.
📌Заключение
Когда ставка идёт вниз, деньги из депозитов и облигаций постепенно начинают перетекать на фондовый рынок в высокодивидендные акции.
Но высокая ожидаемая дивдоходность — это не гарантия, а прогноз❗️
Поэтому мой подход прежний: смотрю не только на прогноз по дивидендам, но и на качество бизнеса, финансовый отчёт, а уже потом принимаю решение о покупке.
Конкретно из этих ТОП-8 акций я бы купил прямо сейчас ИКС5, Татнефть, Сбер и Лукойл❗️
А что вы думаете по поводу этих 8 бумаг❓Делитесь в комментариях👇
Индекс Мосбиржи закрыл день на 2 475,25 пункта, прибавив 0,46%. Индекс РТС в это же время потерял 0,28%, опустившись до 942,27 пункта. Формально оба индекса считают примерно одни и те же акции, но результат получился противоположным.
Разгадка в том, что РТС считается в долларах, а индекс Мосбиржи — в рублях. Доллар за день подорожал на 1,06%, до 83,05 ₽, юань — на 0,7%, до 12,369 ₽. Рубль ослаб, и этого хватило, чтобы перекрыть рост рублёвых цен акций при пересчёте в валюту.
С начала года расхождение ещё заметнее: индекс Мосбиржи потерял 10,53%, а РТС — 15,43%. Валютная переоценка работает против рублёвых активов весь год, не только сегодня.
Оборот по рынку составил 134,2 млрд ₽, из них 74 млрд ₽ пришлось на бумаги из индекса Мосбиржи. Пятёрка самых оборотистых акций собрала 35,1 млрд ₽ — 26,2% всего дневного оборота.
Среди отраслей лидировали металлы и добыча: сектор прибавил 2,54%, здесь же $PLZL с ростом 5,37% и оборотом 7,15 млрд ₽ — второй результат дня по деньгам. Строительство выросло на 1,72%, потребительский сектор — на 1,11%. Нефть и газ почти не изменились, потеряв 0,12%.
Среди отдельных бумаг громче всех выстрелил $KMAZ — плюс 12,5% при обороте 448 млн ₽, затем $WUSH с ростом 7,94%. Хуже всех торговалась $SGZH, потерявшая 5,71%, следом $VKCO с падением 3,44% и оборотом 6,74 млрд ₽ — заметно весомее по деньгам, чем движение Сегежи.
Широта рынка была на стороне роста: выросли 288 бумаг, упали 129, без изменений остались 32. Но конкретные секторные различия и расхождение рублёвого и долларового индексов показывают, что единого движения рынка в этот день не было.
Главное число дня — не рост индекса Мосбиржи сам по себе, а то, что он случился на фоне ослабления рубля. Без этого сдвига в валюте и индекс РТС, и рублёвый индекс, скорее всего, двигались бы в одну сторону.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Nvidia остаётся доминирующей компанией в AI-железе, её главный скрытый риск это концентрация доверия к одной фигуре, как в случае с Илоном Маском и его активами.
Согласно финансовым расследованиям, объем будущих обязательств и гарантий Nvidia перед поставщиками взлетел до $530,5 млрд (из них $279 млрд обязательства по закупке мощностей и памяти).
Прогноз выполнения планов на конец 2026 – начало 2027 гг.:
• Вероятность удержания доминирующей доли рынка: 75-80% (в силу технологического отрыва).
• Вероятность глубокой просадки маржинальности из-за штрафов DOJ и ограничений на работу с Китаем: 65%.
• Исторические параллели: Cisco Systems времен пузыря доткомов (2000 год). Cisco была главным бенефициаром строительства интернет-инфраструктуры, её капитализация казалась вечной. Как только провайдеры перенасытили рынки роутерами, спрос рухнул, и акции Cisco не восстановились до пиков в течение двух десятилетий. Nvidia сейчас находится в аналогичной фазе инфраструктурного перегрева.
Вопросы, которые инвестор должен задать самому себе:
- «Готов ли я держать акции компании, чьи будущие закупки захеджированы на $530 млрд, если рост доходов крупнейших облачных провайдеров от ИИ замедлится хотя бы на 15%?»
- «Кто будет управлять Nvidia, если Дженсену Хуангу под давлением Конгресса придется покинуть пост СЕО, и сохранится ли при этом уникальная корпоративная культура?»
- «Какова реальная ценность железа Blackwell, если регуляторные ограничения США превратят глобальный рынок в изолированные национальные кластеры с лимитом в 49% на внешних игроков?»
Мой трудовой стаж 30+ лет, включая 26 лет личных взаимодействий с бенефициарами и гендиректорами крупных промпредариятий, в т.ч. на производственных объектах и в кабинетах власти. Экс-СИБУР, квалифицированный инвестор, финансист-аудитор, макроэкономист, советник по геополитике.
Если хотите, я проведу полный анализ в течение 48 часов после оплаты; в противном случае, просто примите это как данность.
🔥 Разбор опционной доски $MOEX
Цена акции 161,4 руб., до экспирации всего 9 дней. Подсвеченный ATM страйк 160, IV там 34%. ATM-колл торгуется бидом 4,15 и оффером 5,02 при теории 4,44, ATM-пут 2,06/3,03 при теории 2,70.
📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?
Форма чистая симметричная улыбка, почти учебник. Минимум IV 34% сидит ровно над ценой, на страйках 160-165. Дальше кривая поднимается в обе стороны с лёгким перекосом влево. на страйке 110 слева 90,3%, на 210 справа 80,4%. Крылья примерно равной толщины, левое чуть пожирнее.
🎯 Точки безубытка
Для покупки волатильности (Long) :
ATM Стрэддл (страйк 160) : колл по теории 4,44 плюс пут 2,70 итого 7,14 руб. Безубытки: 152,86 и 167,14 . От текущей цены это движение на минус 5,3% или плюс 3,6% .
Стрэнгл (Call 170 + Put 150) : дельты у колла около 0,20, у пута около -0,20 самая близкая к целевой зоне 0,25–0,30 пара на этой сетке. Премия ≈ 1,15 + 0,39 = 1,54 руб. Безубытки: 148,46 и 171,15 движение на минус 8,0% или плюс 6,0%.
Для продажи волатильности (Short) :
Короткий Стрэддл (страйк 160) : собираем 7,14 руб. Максимальная прибыль эта сумма, риск неограничен. Безубытки 152,86 и 167,14, запас 5,3% вниз и 3,6% вверх . При 9 днях до экспирации и HV 22% запас в 3,6% вверх
Короткий Стрэнгл (Call 170 + Put 150) : собираем 1,54 руб. Безубытки 148,46 и 171,15, запас 8,0% и 6,0%.
⚠️ Греки
Theta : у ATM-колла минус 0,19 в день это 4,3% премии в сутки, самый горячий показатель за всю серию. За 9 дней время испепелит порядка половины стоимости колла, а в последние 3–4 дня разгонится до 8-10% в сутки. Продавцу это золотое время
💡 IV против HV
ATM-IV = 34%, HV = 22,2%. IV выше HV на 11,8 п.п. премия около 53% навара. Рынок переоценивает будущий риск, опционы дорогие, страховка продается с запасом, и продажа волатильности имеет положительное математическое ожидание.
Итог : математика за шорт волатильности и доска впервые за серию позволяет сделать это грамотно, короткий стрэнгл 170/150 премия 1,54 руб., запас 6–8%.
💡 Дисклеймер
Торговля опционами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Некоторые стратегии продажи опционов, особенно непокрытые позиции, могут привести к значительным или потенциально неограниченным убыткам. Прошлые результаты не являются показателем будущих. Перед торговлей оцените своё финансовое положение, цели и способность нести риски.
#опционсес
09.11.2026г.
Утренний удар по НПЗ КИНЕФ: рынок краснеет, заходим в валютные бонды.
События развиваются стремительно:
Геополитика/Энергетика: сегодня утром был нанесен удар по НПЗ «Кинеф» (Кириши, ЛО). Высоки риски повторного введения топливных ограничений в РФ.
Дипломатия: встреча в Абу-Даби 10-11 ноября либо не состоится, либо пройдет с крайне негативным окрасом.
Рынок: на фоне новостей начали активно «краснеть» акции.
Действия: В такой ситуации переход в защитные активы , покупка облигации в долларах ($).
Валютный взгляд: Доллар укрепляется практически ко всем твердым валютам. Вопрос укрепления доллара к рублю это сейчас вопрос времени.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Друзья, каждый месяц я делаю для вас большой обзор своего портфеля.
Обзор портфеля — большая презентация на 46 слайдов + видеоразбор на час тридцать, в котором я подробно объясняю все свои ключевые идеи на рынке, их преимущества и риски.
❗️Выпуск за ноябрь — опорный, потому что в нем я обозначил новые прогнозы по прибыли, дивидендам и справедливые цены по 14 моим фаворитам на 2027 год.
Вы узнаете:
👍 Все акции, которые я держу, их доли в портфеле, цены покупок;
👍 Новую компанию, которую добавил в портфель;
👍 Когда фиксировать прибыль по Ви.ру $VSEH ;
👍 Превью отчетов Т-Технологий $T , Совкомбанка $SVCB , Хедхантера. $HEAD и Ви.ру $VSEH .
🔥 В октябре портфель прибавил 10%, и за 5 лет существенно опережает по доходности индекс Мосбиржи с дивидендами, поэтому я предлагаю вам использовать мои идеи.
Обзор портфеля вы можете найти во вкладке "Портфель" на моем сервисе инвестиционной аналитики: https://vladprodengi.ru/
🟢 Вход · Лонг #PLZL @ 1 125,00 · 15:17
111 лотов ≈ 124 875 ₽ · 🛑 стоп 1 012,40 · тейка нет
⏰ срок — 23.11 в 15:15 ·
▫️Капитализация: 745,2 млрд / 57,7₽ за акцию
▫️Чист. % доход TTM: 521,8 млрд р
▫️Чист. ком. доход TTM: 359,1 млрд р
▫️Прибыль TTM: 510 млрд р
▫️скор. ЧП TTM: 79,2 млрд р
▫️P/E ТТМ: 1,5
▫️скор. P/E ТТМ: 9,4
▫️P/B ТТМ: 0,3
✅ Из позитивного можно отметить, что результаты банковского бизнеса за год сильно улучшились. На фоне этого, с момента предыдущего обзора произошел ожидаемый отскок. Если убрать нерегулярные статьи доходов, то в 2026 году мы, вероятно, увидим скорректированную прибыль около 120-150 млрд р против убытка годом ранее, а это потенциальный fwd скор. p/e 2026 до 6,2. Относительно Сбера, ДомРФ и ряда других банков - дорого, но, учитывая низкую базу, заоблачной оценку не назовешь, тем более дивы банк платит не от скорректированной прибыли.
📊 Прибыль без корректировок за 9м2026 составила 407,5 млрд р (+7% г/г). Достигнет ли банк прогнозного диапазона в 600-650 млрд р - непонятно, но 500-550 млрд р выглядят более реалистично, что дает право рассчитывать на 125+ млрд р дивидендов по итогам года (если, конечно, их выплатят). Естественно, существенная часть прибыли снова будет сформирована таинственными доходами от операций с фин. иснтрументами.
👉 Впереди допэмиссия и сделка с RWB. Объем потенциальной допки может быть вплоть до 6,3 млрд акций по цене 87 рублей. По последним заявлениям Пьянова, объем привлечения оценивается в 300-400 млрд р, что по нижней границе предполагает допку в 3,45 млрд акций. Из плюсов - цена допки. Из минусов - очередное размытие долей акционеров и непонятные перспективы, особенно на фоне того, что происходило с WB летом.
❌ Допка почти гарантированно будет и будет крупной. Даже по нижней границе акций станет 16,4 млрд. По текущим капитализация в таком случае уже будет 945 млрд р, а 125 млрд р возможных дивидендов дадут всего 13,2% доходности, чего в текущих реалиях инвесторам может оказаться мало.
Вывод:
Отчет подтверждает, что банковский бизнес ВТБ в 2026м году стал явно работать лучше, но всё до сих пор упирается в доходы от операций с фин. инструментами, металлами и валютой, которые имеют нерегулярный характер и могут завершиться в любой момент. За последние 2 года в акциях ВТБ можно было поймать немало интересных движений, но сейчас даже оптимистичный сценарий малого кого приятно удивит, тем более выплата 50% от ЧП по МСФО маловероятна. А если в какой-то момент выпадут нерегулярные доходы - рынок будет разочарован низкой прибылью.
Глобально, меня не перестает удивлять наш банковский сектор. Банки зарабатывают, несмотря на то, что проблемных компаний становится всё больше. Если у ВТБ картина выглядит вполне реалистичной, то как к 2 трлн идет Сбер - мне непонятно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ВТБ #vtbr #инвестиции #акции #идея $SBER $SBERP $VTBR
На прошлой неделе стало известно, что Росимущество в период с 3 по 17 ноября проведет отбор организатора продажи доли в Совкомфлоте ($FLOT) размером 7,8% минус 1 акция. Согласно информации, подавший заявку обязуется провести рыночную оценку стоимости пакета, заключить договор купли-продажи и предоставить отчет о возможных структурах сделки, позволяющих максимально увеличить поступление денежных средств в федеральный бюджет. Мне сделка показалась интересной, поэтому решил уделить ей внимание.
Структура акционеров представлена на слайде. Мажоритарный пакет (82,8%) принадлежит РФ, оставшиеся доли распределены между казначейским пакетом и миноритариями. После проведения сделки, доля РФ опустится примерно до 75% . В рамках сделки планируется продать немногим более 185 млн акций, стоимость которых составит 15,6 млрд руб. при текущей цене 84,5 руб. за акцию.
Продажа своевременна. Из-за конфликта на Ближнем Востоке на логистическом рынке сложилась благоприятная конъюнктура, которой можно воспользоваться. К концу октября ставки фрахта нефти достигли исторических пиков практически на всех основных мировых маршрутах, поэтому сложился лучший момент для продажи (мы с вами смотреть на ставки фрахта через индекс ЦЦИ больше не можем. Его закрыли из-за Указа Президента).
Более того, у МинФина были планы по приватизации государственных активов. В начале года министр финансов России Антон Силуанов заявлял, что на 2026 год был поставлен план в размере 100 млрд руб. Практически всю сумму удалось закрыть за счет сделки по ЮГК ($UGLD), однако, чтобы выполнить KPI необходимо было добрать еще около 7 млрд руб. При этом, четкой последовательности выбора активов для продажи у ведомства, вероятно, нет, поэтому МинФин готов пересматривать очередность продажи, в зависимости от того, какой актив сейчас выгодно продать.
К слову, в 2020 году Совкомфлот тоже выходил на рынок при рекордных значениях ставок на фрахт для того периода (Baltic Dry Index был на уровне 2000 долл.). Цена размещения тогда была 105 руб.
Тем не менее, главной проблемой является поиск покупателя, так как потенциальный приобретатель осознает, что рост ставок на фрахт не является органическим, а конъюнктура на рынке неустойчива и при завершении конфликта ставки оперативно развернутся, как и доходы Совкомфлота. Так что далеко не каждый решит покупать долю в подсанкционном активе на пике цикла.
В этой связи, маловероятна ситуация как в потенциальной сделки Т-Технологий ($T) и Циана ($CNRU), где покупатель предложил значительную премию к рыночной цене. В случае Совкомфлота возможна обратная ситуация. При этом, круг покупателей сильно ограничен. Скорее всего, это будет кто-то из госкомпаний, либо предприятий, которые пользуются услугами Совкомфлота. Я бы выделил трех интересантов: Роснефть ($ROSN), Новатэк ($NVTK) и Транснефть ($TRNFP). Из тех, кто имеет денежную позицию на балансе, только последняя компания.
Оценка будет напрямую зависеть от того, кто покупает. Если это будет госкомпания с добровольно-принудительным характером приобретения, оценка может быть около рынка. Если институциональный инвестор, то вероятен значительный дисконт. Ранее для крупных SPO дисконты были до 10% к рыночной цене, однако, сейчас речь идет о циклическом подсанкционном активе на пике цикла, за что необходима более значительная скидка. Я бы предположил диапазон 60-70 руб. за акцию.
На мой взгляд, дисконт к рыночной цене будет в любом случае. Поэтому бумага может оставаться слабее рынка. При этом, 20 ноября Совкомфлот опубликует финансовые результаты за 3 квартал, где ожидаются сильные цифры, поэтому под отчет можем наблюдать растущую динамику. После корпоративного события может появиться привлекательная точка входа в короткую позицию под объявление цены.
❤️ Надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии!
_____
👉 Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
#БАЗАРразбор
Писать длинный разбор по отчету за 9 месяцев у ДомРФ🏠нет особого смысла (цифры приличные), поэтому пройдусь тезисно по компании:
[1] Хороший отчет с ростом чистой прибыли на 39% до 86 млрд рублей - РАЗЖАТИЕ ЧПД ВО ВСЕЙ КРАСЕ ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ.
[2] У банка рисуются хорошие мультипликаторы на конец года - P/E ок. 3,3 и P/BV ок. 0,7 + дивиденд в 320 рублей (15% доходность).
[3] Некорректно экстраполировать удачный 2026 год на 2027 год - эффект разжатия ЧПД постепенно сойдет на нет + неизбежен рост резервов из-за нарастающих проблем в стройке. В негативном сценарии должны повторить доходность в 15% (убираем из цены выплаченный дивиденд за 2026 год) за 2027 год.
[4] С момента IPO прошел почти год и компания не была замечена в плохих корпоративных практиках (Виталю Мутко невидно и неслышно). Заметил четкую корреляцию - компании, которые выходят в депрессивную стадию фондового рынка по итогу оказываются честными и позволяют инвесторам заработать, а вот IPO в тучном 2024 году оказались в своей массе скам на скаме и скамом погоняет.
КОМПАНИЯ ПРОШЛА ОПРЕДЕЛЕННУЮ ПРОВЕРКУ ВРЕМЕНЕМ, ДА РИСКИ ЕСТЬ В 2027 ГОДУ, НО ОНИ КОМПЕНСИРУЮТСЯ ПРИЯТНОЙ ОЦЕНКОЙ (НЕ ХУЖЕ СБЕРА), ПОЭТОМУ СУБЪЕКТИВНАЯ ПОЗИЦИЯ - КРЕПКИЙ HOLD. САМ НЕ ДЕРЖУ, ТАК КАК В ПОРТФЕЛЕ ИТАК ТРИ БАНКА.
