Первичный рынок облигаций, неделя 5–9 октября

Подводим итоги рынка облигаций недели 5–9 октября, кратко: размещения, рейтинги, Самолёт и ключевые новости рынка

📊 Размещения
▪️ X5 $X5 $RU000A10F9E1 с КС+1,3% до КС+1,2%, 22,5 млрд руб при плане от 10 млрд
▪️ ЯТЭК $YAKG $RU000A10G9N1 с КС+3,5% до КС+2,65%, 1 млрд руб, самое сильное сужение среди выпусков в обзоре
▪️ ПКТ $RU000A10GC53 с 17,2% до 16,99% и $RU000A10GC46 под КС+3,15%, по 5 млрд руб
▪️ ВИС Финанс $RU000A10GC20 с 18% до 17,5%, 1,5 млрд руб
▪️ Томская область $RU000A10GBM8 с 16,8% до 16,4%, 8 млрд руб
▪️ ФосАгро $PHOR $RU000A10GC87 в юанях с 8,5% до 8,4%, 2,5 млрд юаней
▪️ Полюс $PLZL доразместил $RU000A10FQP1 на 20 млрд руб
▪️ Делимобиль $DELI $RU000A10G9C4 под 23,5%, к 10 октября продано 608 млн руб из 1 млрд
▪️ ПСБ $RU000A10G9B6 под КС+1,35%, продано 1,13 млрд руб из 5 млрд

▪️ Секьюритизация и проектное финансирование:

– СФО ВТБ РКС Олимп $VTBR 40 млрд руб

– Сплит Финанс 6 млрд под 16,5%

– СОПФ ДОМ.РФ 18 $DOMRF 10 млрд под КС+1,55%

📋 Книги недели, биржа впереди
▪️ Cloud.ru 001P-02 с КС+2% до КС+1,6%, 20 млрд руб, на биржу 13 октября
▪️ Селектел 001Р-10R с 16,75% до 16,25% и 001Р-09R с КС+2,25% до КС+2%, размещение перенесли с 9 на 13 октября
▪️ Россети Северо-Запад $MRKZ 001Р-02 с КС+1,7% до КС+1,5%
▪️ РУСАЛ $RUAL БО-001Р-17 в юанях с 10–10,25% до 10%, по нижней границе, 600 млн юаней
▪️ ОТЭКО-Портсервис 001Р-01 под 18,5%, по верху ориентира, 500 млн руб
▪️ А7 перенесла книгу, назначенную на 9 октября, на неопределённый срок – обсуждали эмитента и его схемы

‼️ Самолёт $SMLT
8 октября АКРА понизила рейтинг с A− до BBB, прогноз негативный. Мосбиржа с 13 октября переводит 15 выпусков компании в третий уровень листинга, пишут Ведомости. Четыре самых торгуемых выпуска за неделю подешевели ещё на 2,1–4,3%, например $RU000A107RZ0 с 83,4% до 81,6% номинала

#базарразбор #расту_сбазар #облигации #новое_размещение #итогинедели #рейтинги #самолет #флоатеры

Рейтинги

▪️ НКР повысило СГ Рус (Стеллар) $RU000A10FHT2 с BB− до BB

▪️ НКР снизило ТГК-14 $TGKN с BBB до BBB−
▪️ Эксперт РА понизил Гидромашсервис $RU000A1089G0 с ruA до ruA−
▪️ НРА понизило Альфа Дон Транс $RU000A106Y70 с CC до D после дефолта выпуска 001Р-01

▪️ АКРА поставила рейтинг Полипласта $RU000A10G122 A под наблюдение

▪️ Эксперт РА рейтинг Лайм-Займа $RU000A10EHB3 ruBB+ тоже под наблюдение

Среди подтверждений:

– НОВАТЭК $NVTK на ruAAA

– ДелоПортс на AA с прогнозом, улучшенным до стабильного

– Мособлэнерго на AA+ с прогнозом, повышенным до позитивного

– ГК Пионер на A−

📰 Ключевые новости за неделю
▪️ 7 октября Минфин продал ОФЗ 26252 на 39,1 млрд руб при спросе 134,4 млрд с доходностью 16,63% и ещё 41,9 млрд после аукциона
▪️ Кривая ОФЗ стала площе, доходность от 1 до 5 лет выросла на 0,04–0,17 п.п., на 20 лет снизилась на 0,17 п.п.
▪️ Инфляция за 29 сентября – 5 октября 0,96%, из них 0,75 п.п. дали тарифы ЖКУ, пишет Интерфакс

Мои статьи на Финбазаре за эту неделю:
▪️ Размещение облигаций Cloud.ru 001P-02: крупнейшее облако страны остановило рост и не раскрывает владельца
▪️ Размещение облигаций А7 001Р-01: платёжная сеть для импорта держится на ПСБ и попала под новые санкции США
▪️ Размещение облигаций АВТОБАН-Финанс БО-П10: один из крупнейших частных дорожных строителей страны
▪️ Размещение облигаций Софтлайн 002Р-03 и 002Р-04: оборот растёт, а деньги застревают у заказчиков
▪️ Размещение облигаций ОТЭКО-Портсервис 001Р-01: грузы вернулись, а заработок уходит на проценты

* * *
Разбираю облигации на основе финансовой отчетности, без инфошума в тг-канале finolive