Косвенная информация чего ожидать на рынке нефти - ситуация вокруг проведения двух этапов F1 на Ближнем Востоке.
Вчера публиковал новость от президента FIA что этапы именно точно состоятся.
Однако, в Имоле не прекращается подготовка альтернативы. Возникло противоречие.
Президент FIA заявил что две заключительные гонки в Катаре и Абу-Даби точно проведут. Ранее в начале года их перенесли ближе к концу сезона под вопросом будут ли вообще.
Ранее опубликовал часть из мыслей по теме о скором выходе на ПК. В разговорах делился соображениями о сроках около полугода.
Вроде как код сейчас очень близок к ПК. Вдобавок при выходе GTA V та была устаревшая по технологиям на момент издания, а вот GTA VI задаёт высокую планку и для стимуляции купить PS 6, и для обновления конфигурации стационарного компьютера.
Дык вот, есть слухи что издание на ПК состоится спустя 2-4 месяца после 19 ноября 2026 года.
Сегодня освобожден Стивен Джеймс Хаббард. Ранее он признал вину в участии на стороне Украине в конфликте на территории Курской области. При этом его семья утверждала, что Стивен пророссийский и вообще пацифист.
Примечательно то, что вроде как Россия была готова освободить не одного американца, но это слухи. Однако, пища к размышлению.
❗️Кто интересуется не только золотом — ссылка на сводки и аналитику мировых бирж в моём профиле.
Добро пожаловать!
Надеюсь, вам там будет интересно.
В среду по плану должна была быть покупка активов. Но обстоятельства сложились иначе.
Я закрыл старый долг и купил билеты. Хочу слетать домой, повидать близких) Кстати, Аэрофлот сейчас дает хорошие скидки, так что сэкономил — считай, тоже заработал.
Знаю, что отходить от графика не очень хорошо. Но залезать ради этого в новые долги — вообще не входит в мои планы. Инвестиции должны делать жизнь лучше, а не превращаться в кабалу ради галочки в календаре.
Кстати, в этом цикле я планировал докупить НОВАТЭК. Но раз сделка переносится, он подождет.
Что по портфелям:
🔹 ИИС: следующее плановое пополнение через две недели. Восстанавливаем график.
🔹 Торговый счёт (на 6 месяцев): пока стоит. Дал небольшую просадку. Но мой горизонт — полгода, так что держу позиции и не дергаюсь из-за каждой красной свечи.
Это разовое отклонение от плана. Главное — не то, что ты сбился с шага, а то, что ты в него возвращаешься.
Не является инвестиционной рекомендацией.
А вы отступаете от своего графика покупок, если случаются непредвиденные траты? Или идете в долг, но покупаете по плану?
Как начать инвестировать в недвижимость с минимальным капиталом?
1️⃣ Использовать инструменты коллективных инвестиций и покупать недвижимость на фондовом рынке. Например, можно купить паи ЗПИФ, акции проектных компаний через инвестиционные платформы, облигации застройщиков или акции REIT. Покупать можно на бирже или на внебиржевом рынке. Не могу не отметить и SimpleEstate, конечно.
2️⃣ Арендовать помещение на долгий срок или купить право аренды, а затем сдавать его в субаренду дороже. Главное не забывать о возможных рисках: простоях, повышающихся эксплуатационных расходах и о прочем слабо прогнозируемом.
3️⃣ Инвестировать в недвижимость с использованием заемных средств, таких как ипотека или иные формы кредита, чтобы приобрести объект недвижимости с минимальным собственным капиталом. Однако, необходимо тщательно оценить риски, перспективы погашения кредитов, учитывать процентные ставки и условия займа.
4️⃣ Инвестирование в недвижимость совместно с партнерами - объединение своих средств с другими инвесторами, чтобы приобрести объект недвижимости, на который не хватает средств, чтобы купить самостоятельно.
5️⃣ Покупка очень дешевой недвижимости с очень большим потенциалом. Вы можете искать и покупать объекты, которые требуют ремонта или обновления, а затем продать их с прибылью или сдавать в аренду, чтобы получать постоянный доход.
👍 Все так начинали
👀 А что, так можно было?
⚡️Так были потеряны мои деньги
Ну вот же, как будто вчера, в апреле 2023 года писал о смене продуктовой концепции и старте продаж в БЦ «Опус» на Павелецкой - и уже новость о том, что PIONEER получил от Мосгосстройнадзора разрешение на ввод в эксплуатацию.
📍«Опус» находится на первой линии Дербеневской набережной, это 13-этажное здание общей площадью 36,4 тыс. м2 на 112 офисов. Первый этаж отдан под магазины, кафе и рестораны. Есть большое лобби 400 м2 в стиле русского севера, а на внутренней территории разбит парк на 5,5 тыс. м2 с коворкингом.
📊 К текущему моменту реализовано 87% офисов: в продаже осталось семь лотов.
💵 Начинали продавать в марте 2023 года по ₽380 тыс/м2, сейчас цена экспонирования небольшого офиса 75 м2 - ₽825 тыс/м2.
Летом 2006 года акции Роснефти можно было купить через отделение Сбербанка. Минимальная заявка: ₽15 тыс.
Крупная государственная нефтяная компания выходила на биржу, а стать её совладельцем предлагали обычным гражданам.
Сейчас этой истории двадцать лет. Посмотрим, как она выглядела для человека, который купил акции и оставил их в портфеле.
______
⚫ Июнь–июль 2006. Как покупали?
Заявки от частных инвесторов принимали через Сбербанк, Газпромбанк и других посредников.
Окончательную цену определили 14 июля: Около ₽204.
19 июля начались торги на ММВБ.
Общий объём размещения составил около $10.7 млрд. На тот момент это было крупнейшее IPO в России. Частные инвесторы вложили более $750 млн.
______
⚫ Куда пошли деньги
Из примерно 1.4 млрд. размещённых акций около 1.1 млрд. продавал Роснефтегаз — государственный акционер Роснефти. Ещё около 285 млн. составляли новые акции самой нефтяной компании.
Соответственно, большая часть денег поступала главному мажоритарию.
Из полученной выручки Роснефтегаз погасил кредит более чем на $7 млрд. и проценты по нему.
Для покупателя это была возможность стать акционером нефтяной компании. Для продавца — крупная сделка, позволявшая рассчитаться с кредиторами.
Все $10.7 млрд. в развитие самой Роснефти не направлялись.
______
⚫ 2007. Первый дивиденд
По итогам 2006 года компания выплатила ₽1.33 на акцию.
Относительно цены покупки, дивдоходность скромная: примерно 0.65% до налога.
На условные 100 акций стоимостью ₽20 400, первый дивиденд составил ₽133.
______
⚫️ 2013. Покупка ТНК-BP
21 марта 2013 года Роснефть завершила приобретение ТНК-BP.
BP после связанных сделок стала владельцем 19,75% Роснефти. Часть покупки финансировалась банковскими кредитами.
Для участника IPO его прежний пакет теперь представлял долю в существенно более крупном бизнесе. Но вместе с новыми активами компания получила дополнительные обязательства по обслуживанию долга.
______
⚫️ 2017. Половина прибыли акционерам
В 2017 году Роснефть повысила целевой уровень дивидендных выплат с 35% до 50% чистой прибыли по МСФО, относящейся к акционерам компании.
Также закрепила ориентир: платить дивиденды не менее двух раз в год.
29 сентября акционеры утвердили промежуточную выплату за первое полугодие: ₽3,83 на акцию.
Для человека, который держал бумаги с IPO, изменился порядок распределения заработанной компанией прибыли. Большую её долю предполагалось направлять акционерам.
______
⚫️ 2020–2025. Выплаты могли и сокращаться
За 2019 год Роснефть объявила суммарно ₽33,41 дивидендов на акцию. За пандемийный 2020-й — ₽6,94. Снижение почти в пять раз.
Затем выплаты восстановились. За 2023 год они составили ₽59,78 на акцию.
Но за 2025 год сумма снова оказалась значительно меньше: ₽13,83 с учётом промежуточного и окончательного дивиденда.
Правило «50% прибыли» определяет долю, которую направляют на выплаты. Постоянного размера дивиденда или ежегодного роста оно не обеспечивает.
______
⚫ 2026. Что получилось за двадцать лет?
В течение этих лет сформировался главный драйвер российского рынка: дивиденды. Роснефть от тренда не отставала, регулярно увеличивала выплаты — до поры, до времени.
Представим ситуацию, что инвестор избрал самую консервативную стратегию: купить, реинвестировать дивиденды и никогда не продавать.
Что он получил?
При условии полного реинвестирования дивидендов за вычетом налогов и текущей цены в ~₽382/акция, общая стоимость составила бы ~₽81 600.
Первоначальные ₽20 400. выросли почти в четыре раза.
______
⚫Одно НО
С конца июля 2006-го по сентябрь 2026-го потребительские цены в России выросли примерно на 346%. Грубо говоря, в 4.5 раза.
Чтобы первоначальные ₽20 400 сохранили покупательную способность, к концу этого периода понадобилось бы около ₽91 100.
Таким образом, результат инвестора — де-факто потеря 10% от своих вложений
Больше контента в нашем ТГ:
t.me/vm_trading_official
Палладий — тот самый благородный металл, который годами вёл себя как уверенный оратор: громко заявлял о себе, уверенно держал тон, не боялся резких движений. И вот он делает то, чего от него почти никто не ждал: впервые с июня 2025 года его биржевая цена падает ниже $1050 за унцию. Рынок замер, будто кто-то в середине энергичного стендапа вдруг выключил свет. «А где шутки? А где рост?» — мысленно переспросили трейдеры. Палладий, кажется, ответил: «Сегодня я в режиме энергосбережения».
Если бы палладий был человеком, это выглядело бы так:
утро, кофе, лента новостей, взгляд на котировки — и внезапное осознание: «Я устал, я ухожу… ну, хотя бы ненадолго». И вот уже графики чертят вниз, а аналитики судорожно листают отчёты в поисках причины, почему этот упрямый металл вдруг решил, что быть дорогим — слишком энергозатратно.
Почему вообще палладий так важен?
Потому что он — не просто блестящий элемент из таблицы Менделеева, а настоящий труженик промышленности. Его обожают автопроизводители: палладий — ключевой компонент катализаторов, которые делают выхлопные газы чуть менее враждебными к планете. Он нужен и в электронике, и в ювелирном деле, и даже в медицине. То есть спрос на него всегда был солидным — как у востребованного актёра, у которого расписаны все вечера. Но в какой-то момент зрительская любовь начала колебаться, а вместе с ней — и цена.
Что же заставило палладий опустить планку ниже $1050?
Тут сошлись сразу несколько факторов, как в плохом (или хорошем, зависит от точки зрения) детективе.
Во-первых, автопром потихоньку перестраивается: электромобили становятся всё популярнее, а им палладиевые катализаторы не нужны. Это как если бы любимый ресторан внезапно убрал из меню твоё коронное блюдо — ты не сразу смиришься, но придётся привыкать к новому. Спрос на металл снижается, и цена реагирует на это быстрее, чем официант на поднятую руку.
Во-вторых, на рынке появляется всё больше альтернативных решений и даже заменителей. Инженеры не сидят сложа руки: ищут, как сделать очистку выхлопов дешевле и проще, а значит, потребность в палладии может постепенно уменьшаться. Это как когда в офисе всем ставят новую программу, а старую тихо убирают в архив — вроде и жаль, но прогресс не остановить.
В-третьих, предложение тоже играет свою роль. Добыча и поставки металла остаются стабильными, а вот спрос немного проседает. Получается классический сценарий «много товара, мало покупателей» — и цена ползёт вниз, как уставший альпинист, решивший, что на сегодня хватит высоты.
А теперь — немного про то, как это выглядит со стороны.
Представь торговый зал: кто-то нервно щёлкает мышкой, кто-то сверяется с графиками, а кто-то философски замечает: «Ну вот, палладий решил, что ему пора на каникулы». И ведь действительно: падение ниже $1050 — это не просто цифра, это сигнал, что рынок пересматривает свои ожидания. Металл, который ещё недавно казался незаменимым, вдруг стал чуть менее «обязательным к покупке».
Для инвесторов это как внезапная смена погоды: только что было солнечно, а теперь надо доставать зонт. Кто-то паникует и пытается срочно всё продать, кто-то, наоборот, присматривается: «А вдруг это временная пауза, и скоро снова будет рост?» Палладий ведь известен своей волатильностью — он как кошка: то мурчит, то шипит, и никогда не угадаешь, что будет через пять минут.
Интересно, что падение цены — это ещё и повод задуматься о долгосрочных трендах.
Если автопром продолжит двигаться в сторону электромобилей, спрос на палладий может оставаться под давлением. Но если традиционные двигатели ещё долго будут актуальны (а они точно никуда не исчезнут в одночасье), то металл вполне способен вернуть себе позиции. Это как с классическими фильмами: мода меняется, но «старая школа» всегда найдёт своих зрителей.
Для промышленности ситуация тоже неоднозначна. С одной стороны, снижение цены — хорошая новость для производителей: закупать металл стало дешевле, а значит, можно немного сэкономить. С другой стороны, слишком резкие колебания нервируют: бизнесу нужна предсказуемость, а палладий пока явно не стремится стать «спокойным соседом».
А если посмотреть на это с юмором, то ситуация напоминает диалог в магазине:
— Палладий, ты сегодня дешевле?
— Да, я сегодня в акции.
— А надолго?
— Не знаю, я сам не решаю.
Рынок, конечно, не любит акций «без срока», но именно такие моменты и делают его живым. Палладий падает — значит, где-то кто-то радуется, а где-то переживает. И в этом вся суть: финансы — это не сухие цифры, а эмоции, ожидания и постоянные попытки угадать, что будет дальше.
Что делать инвестору в такой ситуации? Главное — не принимать решения на эмоциях. Палладий уже не раз доказывал, что умеет удивлять: он падал и снова взмывал вверх, как упрямый лифт, который никак не может остановиться на нужном этаже. Поэтому лучшая стратегия — спокойствие, анализ и диверсификация. Не стоит складывать все яйца в корзину с драгметаллами, даже если они блестят очень убедительно.
И напоследок — немного философии от рынка.
Палладий ниже $1050 — это не конец истории, а скорее новая глава. Возможно, это временная коррекция, а может, начало более серьёзного тренда. Но одно можно сказать точно: металл напомнил всем, что он не собирается быть удобным и предсказуемым. Он как гость, который приходит без предупреждения, задерживается дольше, чем планировали, и уходит, когда все уже расслабились.
Так что если ты следишь за рынком драгметаллов, запомни этот урок: даже самые «надёжные» активы умеют удивлять. Палладий сегодня ниже $1050, но кто знает, что будет завтра? Рынок любит сюрпризы, и палладий явно не собирается становиться исключением.
#палладий #драгметаллы #биржа #инвестиции #финансы #экономика #рынок #финансоваяграмотность #металлы #инвестстратегия #finbazar #финбазар #базар
💡 В какие компании есть смысл инвестировать?
С точки зрения защиты прав миноритарного инвестора, наибольший смысл — в компаниях третьего типа («для всех акционеров»), но с важными оговорками.
Это наиболее комфортный выбор для частного инвестора. Вы можете рассчитывать на предсказуемые дивиденды и отсутствие риска внезапного размывания или невыгодного выкупа. Риск: такие истории на российском рынке — редкость, и их нужно искать точечно.
Осторожный подход — Госкомпании.
Инвестиции в них могут быть оправданы, но только если вы понимаете их логику. Плюсы — стабильность, господдержка и иногда высокая дивидендная доходность (когда бюджету нужны деньги). Ключевой риск — политический: дивиденды могут отменить в любой момент ради «государственных задач». Это допустимо как часть диверсифицированного портфеля, но не как основа. Пример : Газпром и его дивиденды.
Высокий риск — «Компании для мажоритария» (Норникель, ПИК).
Инвестиции сюда — это ставка на конкретного владельца и его добрую волю. Риски прямого ущемления прав миноритариев здесь максимальны (принудительный выкуп, размывание, отказ от дивидендов). Подходят только опытным инвесторам, готовым к высокой волатильности и готовым активно следить за корпоративными событиями.
Итог: Для консервативного частного инвестора наибольшую ценность представляют компании, которые целенаправленно строят прозрачные отношения со всеми акционерами. Если вы рассматриваете госкомпании, отдавайте предпочтение тем, кто движется в сторону стандартов «для всех», и всегда закладывайте в оценку риск того, что интересы государства или мажоритария могут в любой момент возобладать.
Третий квартал на рынке драгметаллов прошёл как в хорошем боевике: сначала драма, потом неожиданный поворот, а в финале — аплодисменты. Золото, которое в начале квартала будто решило поиграть в «я тут не главный» и немного просело, к сентябрю собралось, расправило плечи и выдало +4%. Серебро, как верный напарник, не отставало и прибавило 3%. Рынок выдохнул: ну наконец‑то, хоть кто‑то перестал делать вид, что гравитации не существует.
Почему металлы вдруг перестали падать и пошли вверх?
Тут не обошлось без классического «идеального шторма» факторов. Во‑первых, инвесторы в очередной раз вспомнили, что золото — это такой финансовый зонтик: когда на улице штормит (курсы скачут, инфляция ворчит, новости пугают), под зонтиком спокойнее. И чем громче шторм, тем крепче сжимают ручку зонтика. В III квартале поводов понервничать хватало, так что спрос на «тихую гавань» вырос — и золото ответило ростом котировок.
Серебро в этой истории — не просто «младший брат» золота, а вполне самостоятельный персонаж с амбициями. Да, оно исторически более волатильно и чутко реагирует на любые изменения в промышленности и настроениях рынка. В третьем квартале у серебра нашлись свои поводы для оптимизма: от ожиданий роста спроса в солнечной энергетике до банального «все покупают, и я куплю». В итоге +3% — скромно, но со вкусом, как чашка хорошего кофе после тяжёлого дня.
А теперь немного о том, как это выглядело со стороны. Представь торговый зал: кто‑то нервно смотрит на графики, кто‑то считает убытки, а кто‑то тихо радуется, что не продал всё в панике в июле. И тут золото будто подмигивает: «Расслабьтесь, я просто разминалось». Серебро добавляет: «А я вообще ни на секунду не сомневалось». Рынок, конечно, не верит в подмигивания, но цифры — упрямая вещь: +4% и +3% не спрячешь в карман.
Интересно, что динамика драгметаллов в III квартале — это ещё и история про ожидания. Инвесторы не столько реагируют на то, что уже случилось, сколько пытаются угадать, что будет дальше. И если в начале квартала все думали «ну вот, опять всё падает», то к концу настроения сменились на «а может, не всё так плохо». И металлы, как чуткие барометры, это уловили и показали рост.
Для тех, кто держит драгметаллы в портфеле, такие колебания — как американские горки: страшно, но захватывающе. Для долгосрочных инвесторов это повод не паниковать и не делать резких движений: золото и серебро исторически показывают, что умеют восстанавливаться после падений. Главное — не пытаться угадать идеальный момент для покупки или продажи. Рынок любит тех, кто спокоен, последователен и не пытается перехитрить физику финансовых рынков.
Если смотреть на квартальные итоги без лишней драмы, картина выходит вполне жизнеутверждающей. Золото доказало, что умеет не только падать, но и расти — и делает это с достоинством, как человек, который после неудачного селфи всё‑таки нашёл удачный ракурс. Серебро подтвердило репутацию активного игрока: чуть подвижнее, чуть эмоциональнее, но тоже в плюсе. И пусть 3–4% — это не «х10 за месяц», зато это стабильный, понятный рост, который приятно видеть в отчёте.
Что дальше? Никто не знает наверняка. Рынок драгметаллов — как погода в марте: может быть солнечно, а может пойти снег. Но одно можно сказать точно: золото и серебро в III квартале показали, что умеют удивлять — и не всегда в плохом смысле. Иногда сюрприз — это когда график идёт вверх, а не вниз. И такие сюрпризы рынок любит больше всего.
Так что если ты следишь за драгметаллами, запомни этот урок: даже после падения всегда есть шанс на восстановление. Главное — сохранять спокойствие, не поддаваться панике и помнить, что в инвестициях, как и в жизни, не бывает только чёрных или только белых полос. Бывают кварталы, когда золото решает, что пора расти, а серебро его поддерживает. И это уже повод для хорошего настроения.
#золото #серебро #драгметаллы #инвестиции #рынок #финансы #экономика #финансоваяграмотность #биржа #инвестстратегия #finbazar #финбазар #базар
Что случилось
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) опубликовал операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2026 года. Ключевые показатели растут, несмотря на слабую стадию цикла в отрасли. Однако компания предупреждает: в четвёртом квартале возможно давление на продажи и цены.
Цифры за девять месяцев
• Выплавка чугуна — 7 116 тыс. тонн (+8,2% год к году)
• Производство стали — 8 181 тыс. тонн (+7,4%)
• Продажи металлопродукции — 7 880 тыс. тонн (+6,6%)
• Продажи премиальной продукции — 3 301 тыс. тонн (+11,1%)
• Производство угольного концентрата — 2 266 тыс. тонн (+4,6%)
Что произошло в третьем квартале
• Динамика квартал к кварталу тоже положительная:
• Производство чугуна и стали выросло на 8,7%.
• Продажи металлопродукции — на 3,0%.
• Продажи премиальной продукции — на 9,6%, а её доля в общем объёме достигла 43,8% (+2,7 п.п. ко второму кварталу).
Откуда такой рост
Главная причина — восстановление объёмов после ремонтов. В августе после капитального ремонта запустили доменную печь № 7. За девять месяцев сказался и меньший объём капремонтов в доменном переделе.
Продажи поддержал сезонный рост спроса — та же картина была у «Северстали». А увеличение премиальной продукции связано с ростом продаж холоднокатаного проката, проката с покрытиями и труб. Это позитивный сигнал: компания наращивает не просто объёмы, а продукцию с более высокой добавленной стоимостью.
Ложка дёгтя
Производство угольного концентрата в третьем квартале сократилось на 7,0% квартал к кварталу — до 713 тыс. тонн. Но за девять месяцев показатель всё ещё выше прошлогоднего на 4,6%.
Что дальше
ММК ожидает, что в четвёртом квартале будет давление на объёмы продаж и цены на российском рынке из-за сезонного охлаждения спроса. Компания уже консервировала ряд проектов на фоне слабого спроса и низких цен.
Для устойчивого восстановления сектору нужно снижение ключевой ставки и улучшение рыночной конъюнктуры. Циклический разворот, скорее всего, произойдёт в следующем году, а не в этом.
Отчёт ММК выглядит сильным на фоне слабого рынка: компания наращивает производство и продажи, особенно премиальной продукции. Но это скорее эффект восстановления после ремонтов и сезонного спроса, чем начало устойчивого роста. В четвёртом квартале компания сама ждёт охлаждения. Для инвесторов ММК остаётся историей про цикл: пока ставка высокая и спрос слабый, большого драйвера нет. Но если экономика начнёт разворачиваться, металлурги одними из первых почувствуют улучшение.
Сможет ли ММК удержать рост продаж премиальной продукции в четвёртом квартале, или сезонное охлаждение спроса окажется сильнее?
#ММК #металлургия #отчет #производство #сталь #премиальнаяпродукция #инвестиции #Мосбиржа # MAGN
🟣 События:
НРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» на уровне «ВВВ-|ru|» со стабильным прогнозом
- Уверенные рыночные позиции ПАО «АПРИ». Компания стабильно входит в число лидеров по объему текущего строительства в Челябинской области.
- Умеренно высокая оценка корпоративного управления и стратегического менеджмента.
- Комфортный уровень рентабельности операционной деятельности
НОВАТЭК ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ О ПОСТАВКАХ СПГ В ТУРЦИЮ - МИХЕЛЬСОН
#новости
1️⃣ Достижение украинского урегулирования усложняет расхождение Москвы и Киева по некоторым деталям переговоров — вице-президент США Вэнс
Причина, по которой мы не достигли мирного соглашения, заключается в том, что они слишком расходятся во мнениях по некоторым деталям этих переговоров
При этом Уиткофф выразил оптимизм после контактов с представителями РФ и Украины
2️⃣ Еврокомиссия подтвердила необходимость вынужденной приостановки санкций ЕС на импорт меха соболя из России
🟣 Обороты:
Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем 4,064 млрд рублей и к закрытию основной торговой сессии в красной зоне 1,12%.
Второй по обороту торгов внутри дня, металлы вниз и Полюс тоже вниз, к сожалению, наторговали на 3,4 млрд рублей, красная зона 4,2%.
Идет третьим по обороту торгов внутри дня с показателем 3,1 млрд рублей, в красной зоне 0,4%.
Четвертое место по обороту торгов внутри дня, 3 млрд рублей, красная зона 1,52%.
Интересно, а когда начнется полноценная коррекция на растущей нефти, что будут писать, отвязался от нефти?!)))
Пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем 2,6 млрд рублей, красная зона 0,24%.
Шестой показатель по обороту торгов внутри дня, к закрытию основной торговой сессии наторговали на 2,3 млрд рублей, красная зона 0,14%. А единственные нефтянки, которые сейчас в зеленой зоне это $TATN 0,8% и $SIBN 0,4%. Волшебный рынок. 🟢
$T
Седьмое место по обороту торгов внутри дня с показателем 2 млрд рублей, красная зона 0,75%.
Восьмой показатель по обороту торгов внутри дня, наторговали на 1,8 млрд рублей, красная зона 1,5%.
Завершаем рубрику девятым показателем по обороту торгов внутри дня, полноценного сближения с движениями драгметаллов еще не наступило, наторговали на 1,5 млрд рублей и красная зона 1,3%.
🐮 Поддержите меня лайками и комментариями, а я опубликую сегодня новостной пост.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Рынок США действительно может стать дополнительным источником прибыли для российских производителей удобрений. Но между словами о готовности поставлять продукцию и деньгами на счетах компаний есть несколько препятствий от которых зависит, получат ли акционеры новые дивиденды или только красивую историю для возможного роста котировок.
На встрече со Стивом Уиткоффом было сказано что Россия могла бы поставлять удобрения в больших объемах. Перспектива есть, но что должно произойти, чтобы это действительно изменило финансовые результаты ФосАгро $PHOR и Акрона $AKRN?
Американским фермерам нужны удобрения, местного производства недостаточно а в 2026 перебои с поставками с Ближнего Востока только ухудшили доступность и подняли стоимость.
Масштаб зависимости: с января по июль Россия обеспечила около 35% американского импорта карбамида. Это данные по конкретному виду удобрений, а не по всему рынку но они показывают, что российская продукция уже занимает существенное место в американской системе снабжения.
Дипломатический интерес с обеих сторон есть и понятная экономическая причина для сотрудничества. Но пока это потенциал расширения торговли, а не подтвержденный заказ на конкретный объем.
Для ФосАгро Северная и Южная Америка - крупнейший регион экспорта фосфорных удобрений и кормовых фосфатов. В 2024 году туда пришлось около 35% соответствующего экспорта, или примерно 4 млн т. из 11,6 млн т. Правда они не раскрывают сопоставимую подробную разбивку именно по США. Поэтому приравнивать весь американский рынок к этому объему нельзя.
В апреле 2026 США снизили компенсационную пошлину для Апатита, входящего в группу ФосАгро, до 12,7% а в июне американский Минторг по итогам пересмотра сохранил пошлины на российские фосфорные удобрения - полной отмены торговых барьеров не произошло.
Так же поставки в США могут обходиться дороже альтернативных направлений из-за логистики. Дополнительные расходы относительно европейского направления составляли 45-50$ на тонну. Пошлина вместе с логистикой способна съесть существенную часть преимущества от высоких цен.
Если торговые условия улучшатся, а цены на фосфорные удобрения останутся высокими, ФосАгро сможет направить часть продукции на более привлекательный рынок. Это потенциально поддержит выручку и маржу. Но если американские покупатели не готовы платить цену, обеспечивающую достаточную прибыль после пошлин и перевозки, компания продолжит работать с другими направлениями.
Акрон выпускает азотные и сложные удобрения, поэтому расширение торговли с США потенциально открывает дополнительные возможности и для него. Но российские 35% американского импорта карбамида нельзя автоматически записывать в будущие продажи Акрона.
К тому же по итогам первого полугодия 2026 выручка Акрона по МСФО как и EBITDA снизились на 9%, а чистая прибыль на 14%. Чистый долг вырос до 124,7 млрд р., а отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 1,43х.
Это не означает, что бизнес стал слабым, но экспорт сам по себе не отменяет снижения продаж и необходимости финансировать деятельность и инвестиции. В 2025 дивиденды заметно превышали деньги, которые бизнес генерировал после капитальных затрат. Так что временное поддержание выплат возможно, но постоянный рост дивидендов только из-за новых экспортных перспектив маловероятен.
В обоих случаях дополнительная прибыль от экспорта что-то даст инвесторам если действительно превратится в свободные деньги после расходов и инвестиций, при этом ситуация у Акрона сложнее чем у Фосагро.
Теперь стоит следить за новыми соглашениями, фактической статистикой экспорта, ценами реализации и свободным денежным потоком компаний. Именно эти данные покажут, превращается ли дипломатическая возможность в деньги для акционеров.
💼 На данный момент держу акции Фосагро на долю в 4% в соответствии со стратегией. Докупать пока не планирую. Так же есть небольшая доля облигаций Акрон.
#фосагро #акрон #дивиденды #экспорт #удобрения
📉 Затишье перед ЦБ и сдержанные сигналы от Кремля - почему рынок падает?
Спокойный плавный дрейф вниз и уход индекса #IMOEX под 200 EMA на дневном графике — абсолютно логичная картинка предпятничной сессии. Рынок убавил обороты, переваривая вчерашнюю эмоцию от кремлевских переговоров и снимая накопившуюся перекупленность. Инвесторские умы заняты завтрашним заседанием ЦБ, поэтому покупатели предпочли взять паузу, опустив котировки к вчерашним минимумам в район 2425 пунктов.
🕊️ Оптимизм Уиткоффа, сдержанность Кремля и встречные сигналы
Геополитическая повестка остается богатой на детали, хотя риторика сторон разнится. Белый дом рассчитывал на большую уступчивость Москвы после ослабления дизельных санкций, однако единственной видимой подвижкой со стороны РФ стало согласие на сам диалог. При этом Уиткофф полон оптимизма, а в США уже называют потенциальное место и дату трехсторонних переговоров (РФ, США, Украина) — Абу-Даби, около 10 ноября. Трамп призывает не совершать опрометчивых шагов и жестко критикует сторонников ужесточения санкций.
В Кремле сохраняют прагматичную сдержанность. Песков подчеркнул, что готовых документов через Уиткоффа не передавалось, состав российской переговорной группы еще не сформирован, а реальной готовности Европы и Киева к компромиссам Москва пока не видит. Разнородный новостной фон сбивает спекулятивный пыл, но сам переговорный трек сохраняется, что удерживает рынок от резких движений.
📊 Замедление инфляции до 0,05% и сигналы для регулятора
Макроэкономический блок перед завтрашним заседанием Банка России преподнес приятный сюрприз. По данным Росстата, недельная инфляция (с 13 по 19 октября) резко замедлилась до 0,05% (против 0,11% неделей ранее). Годовой показатель снизился до 7,15%, подтверждая, что тарифный всплеск начала месяца окончательно сошел на нет.
В сочетании с ранее зафиксированным падением инфляционных ожиданий населения до 13,2%, это важный дезинфляционный сигнал. Завтрашнее решение ЦБ вряд ли удивит рынок — консенсус закладывает сохранение ставки на уровне 14%. Однако замедление инфляции вполне способно смягчить риторику регулятора.
🔥 Эскалация на Ближнем Востоке: нефть рвется наверх
На внешних площадках разворачивается масштабная драма. По данным СМИ, США и Израиль готовят новые удары по Ирану, а Пентагон спешно перебрасывает войска и эвакуирует дипломатов с Ближнего Востока. Котировки нефти на этих новостях сегодня взлетели более чем на 2,5%. В случае новой волны военной эскалации сырьевые цены могут показать импульсный рост, что с учетом санкционных послаблений США станет отличным подспорьем для нашего нефтегазового сектора.
📌 Резюме по рынку и ситуации
Текущий уход #IMOEX под 200 EMA к отметке 2425 пунктов — это стандартная техническая разгрузка. Многим тяжеловесам после бурного ралли требуется здоровый ретест своих пробитых 200 ЕМА скользящих. Локально коррекция может продолжиться к 2395 пунктам (где проходит 20 EMA) или к границе треугольника на 2375 пунктов. Критичного в этом ничего нет. Рынок замер в ожидании вердикта ЦБ и формирования окончательных контуров ноябрьских переговоров.
📰 Корпоративные события
$GAZP Газпром — Перезапуск трубопроводов «Северный поток» в определенный момент неизбежен, заявил Кирилл Дмитриев.
$NVTK НОВАТЭК — Перенаправит объемы СПГ по всему миру после вступления в силу европейского бана, при этом у ЕС еще есть время пересмотреть решение.
$MAGN ММК — Опубликовал сильные операционные результаты за 9 месяцев 2026 года: производство стали выросло на 7,4% г/г, выплавка чугуна — на 8,2% г/г, продажи металлопродукции — на 6,5% г/г.
День выдался таким, что даже самые флегматичные авторы БАЗАР заговорили про предчувствия и подводные камни, а не только про сухие цифры котировок и купонов
Главная тема, которая красной нитью прошла через половину постов, — это завтрашнее заседание Центробанка. Авторы БАЗАР, кажется, уже смирились с тем, что регулятор не преподнесёт сладкий подарок. Практически все сходятся в одном — ставку оставят на уровне 14 процентов. Один из авторов прямо сформулировал то, о чём шепчутся в комментариях: «Глядя на эти цифры, даже самому оптимистичному инвестору должно быть понятно, что никакого пряника завтра ЦБ не принесёт, только кнут» (https://finbazar.ru/post/041e5334-fc88-48e0-a1b8-f8c6b2cfa052). Звучит сурово, но зато честно
Инфляция на этой неделе действительно дала пространство для манёвров, но не настолько большое, чтобы кто-то из серьёзных аналитиков побежал переписывать свои прогнозы. Росстат показал рост цен на 0,05 процента за неделю, и бензин наконец-то начал дешеветь. Один из авторов с облегчением отметил, что для него главное изменение — именно топливо: «Теперь снижение дошло до АЗС, а значит, топливо начинает сдерживать общий рост цен, а не разгонять его» (https://finbazar.ru/post/becb2dc6-c6db-4cf2-8973-2007aefecb46). Но тут же сам себя притормозил, напомнив, что яйца, курица и помидоры продолжают бодро шагать вверх, а значит расслабляться рано
В продолжении этой же мысли проскользнула любопытная деталь про инфляционные ожидания населения. Они вроде бы снизились с 14,2 до 13,2 процента, но один автор заметил, что опрос проводился до того, как люди получат новые платёжки за жилищно-коммунальные услуги. Как только эта лавина накроет домохозяйства, ожидания могут снова поползти вверх. Пожалуй, самая показательная реплика прозвучала у человека, который не ждёт от ЦБ ничего хорошего до тех пор, пока не начнут замедляться продукты: «Более весомым аргументом для снижения ставки станет замедление не только бензина, но и продовольствия. В пятницу не жду снижения ставки» (https://finbazar.ru/post/becb2dc6-c6db-4cf2-8973-2007aefecb46). Честно и без иллюзий
Отдельный пласт обсуждений, который сегодня прогремел сильнее обычного, — это закон о санации долга и его возможное ускоренное вступление в силу уже с 1 января 2027 года. Авторы БАЗАР буквально хором предупреждают, что старые выпуски облигаций могут оказаться заложниками новых правил. Один из самых эмоциональных постов на эту тему прозвучал очень по-человечески: «Мы против такого ускорения. По новым выпускам пусть договариваются по новым правилам. Старые облигации должны жить по тем правилам, по которым их покупали» (https://finbazar.ru/post/e54cd603-fad1-4c67-a7af-f2b28cfd299b). Тут даже не нужно быть юристом, чтобы понять, как сильно эта история бьёт по доверию частных инвесторов
И ведь речь не про абстрактные страхи. Другой автор прошёлся по конкретике и назвал эмитентов, у которых в январе-феврале 2027 года случаются погашения и оферты на десятки миллиардов рублей. В том числе всплыли Самолет и Полипласт. Причём по расчётам этого же автора, если январский выпуск Самолета с купоном 21 процент получит отсрочку на четыре года, его справедливая цена может рухнуть с примерно 98 процентов номинала до 86, а при шестилетней отсрочке с купоном 10 процентов — вовсе до 50 процентов. Цифры будто сняты с какого-то финансового триллера. И вывод у автора соответствующий: «У банка остаются залог, проектное финансирование и голос, он может получить управление проектами или долю. У держателя облигаций — отсрочка, возможно урезанный купон и ни одного голоса» (https://finbazar.ru/post/e54cd603-fad1-4c67-a7af-f2b28cfd299b). Звучит как манифест тех, кто вложился в эти бумаги
Ближе к вечеру на БАЗАР разгорелась ещё одна дискуссия — уже про нефть и про то, как она выстрелила выше 112 долларов за баррель. Многие писали, что для бюджета это скорее плюс, но для рынка всё очень неоднозначно. Одни напоминали, что в бюджете заложена цена около 50 долларов, и всё, что выше, идёт в копилку. Другие сдержанно замечали, что такая цена держится на чистой геополитике и может испариться так же быстро, как появилась. Но самым острым стал разбор того, что происходит с российской нефтепереработкой. Один из авторов без прикрас описал, как дроны атакуют НПЗ, и особенно достаётся заводам Роснефти. Прозвучала фраза, которую трудно не запомнить: «Постоянные качели с ремонтом и простоями — это прямые потери маржи и головная боль для логистики топлива» (https://finbazar.ru/post/f076839d-d37f-45aa-86ba-bfa61057b37a). Про то, что на некоторых предприятиях ремонт теперь намеренно затягивают на недели, потому что после быстрого восстановления снова прилетает, тоже слышно было в пересказах
На этом фоне отдельной строкой встал Полюс. Бумага отскочила от минимумов и за неделю взлетела почти на 18 процентов, после чего начала сползать. Авторы БАЗАР устроили целое расследование, что это было. Кто-то уверенно называл шорт-сквиз и техническую перепроданность, кто-то грешил на ожидания дивидендов. Но самое яркое высказывание, пожалуй, прозвучало в финале одного из разборов: «Полюс отскочил от 916 рублей уже дважды. это железобетонный уровень поддержки или просто место, где крупные игроки любят «разгружать» купленные у хомяков объемы перед новым падением к 800?» (https://finbazar.ru/post/04974922-5ffd-489e-bb81-6d70aae8edc8). Вопрос риторический, но по нему видно, как неопределённость мешает инвесторам спать спокойно
Между делом авторы успели поговорить и про Северсталь. Там менеджмент признал, что свободный денежный поток по итогам 2026 года уйдёт в минус, а устойчивый положительный FCF стоит ждать только в 2027-м. Зато нашлись и те, кто увидел в компании свет в конце тоннеля. Один из авторов с воодушевлением разобрал презентацию менеджмента и выделил главное: «В презентации менеджмент выложил один из ключевых параметров для любого бизнеса - динамику себестоимости производства тонны стали» (https://finbazar.ru/post/1b4dce05-0b55-443f-b86b-bae245610ed4). Цифры там действительно выглядят сильно: за пять лет себестоимость выросла всего на 10 процентов, что значительно ниже официальной инфляции. Автор назвал это выдающимся результатом, с которым трудно спорить
Отдельного упоминания заслуживает история с GloraX. Компания, акции которой после IPO подешевели почти вдвое, объявила оферту на выкуп по цене 76,48 рубля при рыночной цене около 40 рублей. Многие поначалу потеряли дар речи. Один из авторов БАЗАР разложил всё по полочкам и с мягкой иронией заметил: «Условия IPO иногда бывают не менее интересными, чем сам бизнес эмитента. Так что давайте читать то, что пишут мелким шрифтом – иногда это может быть полезным» (https://finbazar.ru/post/3c7b29a4-3006-4d46-be77-c4ff7903d93f). Он же напомнил, что оферта распространяется только на тех, кто купил бумаги на IPO или в течение тридцати дней после него и непрерывно владел ими. Для остальных этот праздник жизни остаётся за стеклом
Про облигационные первички авторы тоже поговорили, но осторожно. Воксис предложил новый выпуск с купоном до 21,5 процента, Легенда собирала книгу по бумаге с похожей доходностью, Европлан анонсировал размещение на следующей неделе. Взгляды разделились: одни честно писали, что в такой нервозной обстановке не готовы ловить каждую новую бумагу, другие спокойно пересчитывали дюрацию и кредитные рейтинги. В целом чувствовалось, что рынок долга сейчас живёт с оглядкой на каждый следующий шаг регулятора. Один из авторов подметил важный момент — сейчас даже длинные ОФЗ требуют доходности около 16,7 процента, что выше пика жёсткой денежно-кредитной политики, и назвал это признаком того, что «рынок закладывает более жёсткую траекторию денежно-кредитной политики, чем ожидалось ранее» (https://finbazar.ru/post/2ead19ae-2b64-4cb8-b2b0-428847995f0d). И с этим утверждением сложно поспорить
Через все эти сюжеты проступала одна общая мысль — рынок устал от неопределённости, но продолжает верить в лучшее. Кто-то из авторов цитировал старую биржевую аксиому «покупай на слухах, продавай на фактах», а потом по-доброму иронизировал над собой, что рука не поднимается шортить, потому что привычка к росту оказалась сильнее здравого смысла. Другие спокойно фиксировали, что откат после ралли — это нормально и даже полезно, чтобы рынок не перегрелся. Сегодня многие писали про то, как индекс Мосбиржи споткнулся, откатившись с 2477 ближе к 2440 пунктам, но катастрофы в этом не видели
Нельзя не упомянуть и про то, как авторы БАЗАР сегодня хвалили друг друга за качество разборов. Даже в самых эмоциональных постах проскальзывала благодарность за то, что коллеги успевают собирать актуальные данные и делиться ими без лишнего шума. В ленте то и дело мелькали слова «полезно», «в закладки», «спасибо за труд». Это особенно ценно в дни, когда рынок штормит, а новости сыплются по кругу. БАЗАР сегодня выглядел не просто площадкой для репостов новостей, а полноценной лабораторией смыслов, где каждый автор добавлял свой кусочек пазла
Завтрашний день обещает быть ещё насыщеннее. Помимо решения ЦБ, будет опубликован обновлённый среднесрочный прогноз, пройдёт пресс-конференция, и, вероятно, рынок получит порцию жёстких комментариев. Многие авторы уже анонсировали, что подведут итоги заседания и разберут, как оно повлияет на акции и облигации. А кто-то из самых нетерпеливых уже придумал, какие вопросы задал бы Набиуллиной, если бы его туда позвали. Чувство юмора авторов БАЗАР сегодня тоже оказалось на высоте
Пожалуй, самое приятное в этом дне — то, как авторы сумели превратить поток пугающих новостей в понятные объяснения. Страшно не было, было интересно. Именно такого подхода и хочется пожелать всем, кто завтра будет смотреть на экраны в 13:30 по московскому времени. Держите голову холодной, читайте первоисточники и помните, что за каждой цифрой на графике стоит чья-то возможность объяснить её простыми словами
Давайте в комментариях обсудим, какой сценарий от ЦБ вы считаете самым вероятным и как готовите портфель к завтрашнему решению. Делитесь своими мыслями, спорьте с авторами и не забывайте ставить реакции тем, кто сегодня был особенно полезен 🚀
✨ На 23 октября 2026 года по данным Центробанка РФ:
💰 Валютный курс
· 🇺🇸 Доллар США: 81,13 ₽ (снизился на 85 копеек) 📉
· 🇪🇺 Евро: 91,14 ₽ (снизился на 80 копеек) 📉
· 🇨🇳 Китайский юань: 12,15 ₽ (снизился на 13 копеек) 📉
---
✨ Золото (учётная цена)
· 💰 Российское: ~11 054 ₽/грамм (по данным с 21 октября) 📉
---
🌍 Мировые рынки (контекст)
· Рубль заметно укрепился к основным валютам на фоне приближения пика налоговых выплат и роста предложения валюты со стороны экспортёров . Аналитики допускают, что доллар может протестировать уровень 80 ₽, если давление сохранится .
---
📌 Важно: Официальный курс ЦБ — ориентир для бухгалтерии, в обменниках цифры отличаются. Завтра рубль выглядит достаточно крепко, а золото в рублях скорректировалось вслед за снижением мировых цен 🔥
Рынок вырос и доля ваших акций теперь занимает 70% портфеля вместо целевых 50%.
Здравый смысл говорит, что нужно ребалансировать.
Вы продаёте часть активов и покупаете облигации. Вы чувствуете, что действуете дисциплинированно и правильно.
Но именно в этот момент срабатывает тихий убийца вашей доходности.
Кейс из практики: портфель $500 000, горизонт 10 лет
Давайте посмотрим на реальную математику (цифры усреднённые, для наглядности):
Сценарий А: Обычный брокерский счёт:
▪️ Ожидаемая доходность: 8% годовых.
▪️ Ежегодная ребалансировка фиксирует прибыль, с которой удерживается налог на прирост капитала 20%.
▪️ Эти ежегодные налоговые издержки снижают эффективную доходность до ~6,4%.
▪️ Итог через 10 лет: ~$928 000.
Сценарий Б: Структура с отложенным налогообложением (например, PPLI):
▪️ Доходность: 7,5% годовых (мы честно вычитаем ~0,5% административных издержек самой структуры).
▪️ Ребалансировка внутри структуры не является налогооблагаемым событием. Налог не возникает до момента реального вывода средств бенефициаром.
▪️ Весь капитал работает на сложный процент без ежегодных налоговых потерь.
▪️ Итог через 10 лет: ~$1 030 000.
Разница: $102 000.
Это не упущенная выгода, это реальные деньги, которые могли бы пойти на образование детей, покупку недвижимости или ваш пассивный доход. И это при портфеле всего в $500K. На суммах ближе к $1M разница превышает $200 000.
Почему об этом молчат?
Потому что массовые инвестиционные советы фокусируются на выборе правильной акции, а не на архитектуре владения.
В своей практике я вижу, как эта структурная ошибка годами съедает капитал семей. И важно сделать так, чтобы капитал рос, а не обслуживал чужие бюджеты.
▪️ Я подробно разобрала эту математическую ловушку и то, как PPLI легально её останавливает, в своей статье: Вы платите налог дважды - и даже не замечаете.
Что с этим делать?
PPLI позволяет менять активы внутри структуры без налоговых событий. Это законно, это стандарт private banking, и теперь это доступно сегменту от $300 000.
Налог на прибыль при ребалансировке возникает при любом размере портфеля. Но именно на капиталах от $300 000 использование международных структур (вроде PPLI) становится математически оправданным.
На этом уровне незаметные издержки превращаются в ощутимые десятки тысяч долларов упущенной прибыли, которые работают не на вас, а на налоговый орган.
Хотите, я покажу расчёт разницы на горизонте 10 лет для вашего текущего портфеля?
Приглашаю на стратегическую сессию, чтобы выстроить архитектуру капитала под ваши цели. Разберём, где он работает на вас, а где на чужие бюджеты.
Подписывайтесь на обновления блога и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.
P.S. Подписывайтесь на Telegram-канал «Финансы с Еленой Максимович», где я регулярно делюсь проверенными материалами по личным финансам, уникальными кейсами и экспертными статьями. Часть контента, включая авторские размышления и бизнес-наблюдения, публикую также в канале Max.
#архитектуракапитала #налоговаяоптимизация #управлениекапиталом
📍Бумага по итогу не дотянула до уровня 3 678.5 и мы указывали, что чтобы достигнуть второй желтой линии на 3 808.5 нужно увидеть закрепление над первой желтой линии - это основное правило в теории, чтобы не попадать в убытки
📍Сейчас мы следим за уровнем 3 469.0 при закреплении под ним откроется дорога до уровня 3 381.5, а глобальная наша цель по теории ВиНЦ - это осевая линия в районе 3 320.0, где мы пересмотрим график полностью
🔺Важно: перед любыми инвестиционными действиями проводите собственный анализ и оценивайте риски в соответствии со своими финансовыми целями!
Если вы в позиции - 👍
Если вы наблюдаете - 👎
Если планируете покупать - 🚀
Не ИИР
$OZON #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
📍Закрепления над второй желтой линии на уровне 291.82 не произошло и бумага ушла в коррекцию вниз, что нормально согласно теории ВиНЦ
📍Сейчас мы наблюдаем за уровнем 290.47 и 289.98, нужно увидеть закрепление под ними, чтобы подтвердилось движение вниз к первой желтой линии на 285.08
📍При достижении первой желтой линии на 285.08 мы будем пересматривать график
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если наш пост вам помог — 🚀
Не ИИР
$SBER #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
