195
Комментарии
0 / 2000
Сообщение
Больше от автора
Все🔝 ТОП вкладов в ноябре 2026: короткие ставки выше, длинные деньги уходят в ОФЗ
ЦБ сохранил ключевую на уровне 14% 23 октября.
Базовый сценарий на 2027 год - средняя ставка 12,5-13,5%.
Окно высоких коротких ставок ещё открыто, а длинные депозиты банки уже начинают урезать.
📊 Средние ставки
Средняя максимальная ставка топ-10 банков держится на 13,06% три декады подряд.
По срокам картина такая:
до 90 дней - 12,55%,
91-180 дней - 12,88%,
181 день - год - 12,77%,
свыше года - 11,75%.
Индекс «Финуслуг» по топ-20 банков на 23 октября даёт более высокие цифры:
три месяца - 13,78%,
полгода - 13,29%,
год - 12,76%.
❗️На длинных сроках разрыв растёт:
1,5 года - 11,94%,
два года - 11,37%,
три года - 11,03%.
💰 Промо-вклады: до 25% для новых клиентов
Самые высокие ставки на «Финуслугах» доступны только тем, кто ранее не открывал там вклады.
Среди них:
ДОМ.РФ, «Надёжный старт» - 25% на 31 день, сумма 10-100 тыс. ₽ $DOMRF
ДОМ.РФ, «Надёжный прайм» - 25% на 91 или 181 день, сумма 10-50 тыс. ₽
«Локо-Вклад. Финуслуги Промо» - 25% на 95 или 182 дня, сумма 20-50 тыс. ₽
«Промо Плюс» - 20% на 31 день, сумма 50-300 тыс. ₽
«МКБ. Преимущество Промо» - 20% на 95 дней, сумма 50-300 тыс. ₽ $CBOM
«МКБ, «Преимущество+» - 10 тыс. – 1млн. ₽: 16,5% на 3 месяца
«МКБ, «Премиальный» - 1 - 15млн. ₽: 15,5% на 3 месяца
Вне платформы для сравнения: ПСБ предлагает до 20% на 32 дня для новых клиентов
📌 Промо - это маркетинговая премия за нового клиента.
📈 Годовые вклады до 14,1% без условий
Среди вкладов на 12 месяцев для всех клиентов на «Финуслугах» лидирует
Авто Финанс Банк - 14,1% при сумме от 100 тыс. ₽.
Следом идут БыстроБанк и МКБ - по 13,5%.
Замыкают Совкомбанк с 13,1-13,3% и Самолет Банк с 13,4%. $SVCB $SMLT
Вклад 🆚 ОФЗ: где доходность выше?
Короткие ОФЗ (до года) дают 13,44-14,21% - то есть примерно на уровне рыночных вкладов.
А вот длинные бумаги ушли далеко вперёд: три года - около 15,8%, пять лет - 16,4%, десять лет - 16,9%, пятнадцать лет - 17,06%. Максимум по 15-летним бумагам - наибольшая премия к ключевой ставке с 2023 года.
Разрыв на длинном горизонте очевиден. Вклад на два-три года даёт 11-11,4%, а ОФЗ на три года - 15,8%. Разница больше четырёх процентных пунктов. На пять и более лет вклады предлагают около 11%, тогда как длинные ОФЗ - 16,4-16,9%.
🛡 Почему вклады всё ещё нужны
У депозита есть три сильных аргумента.
1️⃣Предсказуемость: ставка зафиксирована, доход известен в рублях до копейки, рыночного риска нет.
2️⃣Страхование АСВ до 1,4 млн ₽ автоматически.
3️⃣Простота: открыл в приложении, не нужен брокер, налог считается раз в год по совокупности процентов.
Слабое место вкладов - длинные сроки. Всё, что длиннее года, проигрывает ОФЗ на 3-5 п.п. Плюс нельзя заработать на снижении ставки, как это делает длинная ОФЗ через курсовой рост. Досрочное закрытие вклада означает потерю почти всех процентов.
📌 Вклад - инструмент для коротких и средних денег.
🎯 Практическая структура на ноябрь
Резерв на каждый день - накопительный счёт: 📱МТС $MTSS даёт 15,5%, 📱Яндекс Банк $YDEX - до 17% на новые деньги.
Вклад на 1-3 месяца - промо-вклады: 🏠ДОМ.РФ под 25% на 31 день, 🏦Локо-Банк под 25% на 95 дней, 🏦МКБ под 20% на 95 дней.
Горизонт 6-12 месяцев - 🏦Авто Финанс Банк под 14,1% через «Финуслуги» или короткие ОФЗ с доходностью 13,4-14,2%.
Горизонт 2-3 года - ОФЗ на 15,8%: разрыв с вкладами больше четырёх пунктов.
Горизонт 5+ лет и ставка на снижение ключевой - длинные ОФЗ 26253 и 26254 с доходностью 16,6%+. $SU26253RMFS3 $SU26254RMFS1
💬 Куда сейчас смотрите вы: на короткие вклады или в длинные ОФЗ?
💰Подобрать выгодный вклад
Прокомментировать
754
Новатэк 🆚 Газпром
🔋Европейские цены на газ поднялись выше €100 за МВт·ч впервые с декабря 2022 года, с января они утроились.
В Азии бенчмарк JKM за 10 месяцев подскочил с $9,6 до $32,9 за MMBtu.
Причина - перебои с СПГ из Персидского залива: Катар перестал экспортировать из-за ограничений судоходства через Ормузский пролив.
В ЕС запасы в хранилищах к 1 ноября заполнены лишь на 74,6% против 89% в среднем за 10 лет.
🔋 НОВАТЭК: СПГ и логистика
НОВАТЭК производит основной объём на «Ямал СПГ» (17,4 млн тонн) и «Арктик СПГ-2» (1,2 млн тонн), всего около 26,5 млрд кубометров.
Газ идёт в основном в Европу, но с 1 января 2027 года поставки полностью переориентируются на Азию.
Транспортные расходы вырастут в 2-3 раза - около 5-6% годовой EBITDA.
Чувствительность цены реализации к мировым бенчмаркам у СПГ выше, чем у трубопроводных поставок.
Поэтому пик показателей придётся на второе полугодие 2026, а в 2027-м рост сдержат логистические издержки.
⛽️ Газпром: трубопроводы и лаг
Газпром поставляет 21 млрд кубометров в Турцию через «Турецкий поток», 18 млрд в ЕС и 39 млрд в Китай по «Силе Сибири».
Ещё 14 млрд кубометров идёт с «Сахалина-2», где у компании 77,5%.
Формулы контрактов не раскрываются: привязка к TTF, нефти или нефтепродуктам, усреднение за 1-6 месяцев, технический лаг в один-два квартал.
Аналитики ждут роста EBITDA на 30-45% во втором полугодии 2026 год к году, в 2027-м - ещё на 5-15%, если цены сохранятся.
🌍 Что могут дать переговоры?
Начну с Новатэка, потому что его история проще.
Ключевое событие - снятие ограничений с «Арктик СПГ-2». Проект рассчитан на 19,8 млн тонн в год, две из трёх линий построены, но с июля до начала октября 2026 года отгружено лишь 0,95 млн тонн. Дополнительные 5 млн тонн - четверть текущего объёма, и 70% проекта у НОВАТЭКа.
FT писала, что стороны обсуждали смягчение санкций против проекта в обмен на участие компании в строительстве СПГ-терминала на Аляске.
Если ограничения на расчёты, обслуживание и транспортировку ослабят, компания нарастит загрузку мощностей и расширит круг покупателей.
У Газпрома сценарий другой - частичное возобновление транзита через Украину.
По данным Reuters, стороны обсуждали участие американских инвесторов в «Северном потоке».
WSJ писала о предложении возобновить транзит в рамках энергетического перемирия.
Официальная позиция ЕС жёсткая: закон о полном прекращении импорта российского газа принят в январе 2026-го, трубопроводные операции завершаются к 1 ноября 2027 года.
Базовый сценарий - транзит 15-30 млрд кубометров в год. При средней цене $400 за тысячу кубометров это $6-12 млрд выручки и $2-4 млрд EBITDA, или 6-12% текущей капитализации Газпрома.
🕯 Кто дешевле
Газпром торгуется с EV/EBITDA около 2,6х против 4,3х у НОВАТЭКа.
Дисконт объясняется долговой нагрузкой, крупными капзатратами и отсутствием дивидендов.
Но восстановление экспорта в Европу может улучшить денежный поток и дать повод для переоценки.
НОВАТЭК выглядит устойчивее: низкий долг, работающие СПГ-проекты.
Но рост транспортных расходов после потери Европы частично нивелирует потенциал, а премия к Газпрому уже в цене.
📌 По моему мнению, при ставке именно на прогресс переговоров Газпром предпочтительнее, Новатэк интереснее для долгосрочных вложений при постепенном смягчении санкций.
‼️ Переговорный трек не даёт гарантий. Даже при быстром урегулировании послабления для газовых компаний могут не попасть в финальный текст соглашения. Позитивные сигналы и реальный санкционный режим живут пока в разных плоскостях.
$GAZP $NVTK
💬 Что для вас важнее: дешёвая оценка Газпрома или устойчивость НОВАТЭКа? И верите ли вы, что транзит через Украину возобновится?
Прокомментировать
29
🗓 Ноябрьские праздники: как работают Мосбиржа и СПБ Биржа
Завтра нас ждёт дополнительный выходной - среда, 4 ноября, День народного единства.
Это единственный государственный праздник, в честь которого осенью положен выходной. Дальше два рабочих дня - 5 и 6 ноября.
🏦 Московская биржа $MOEX
В день праздника на фондовом и срочном рынках торги пройдут в формате дополнительной сессии выходного дня.
На фондовом рынке - с 9:50 до 19:00 мск, и эти торги будут считаться частью сессии 5 ноября.
На срочном рынке - с 9:50 до 23:50 мск.
В остальные рабочие дни ноября торги идут по стандартному расписанию.
⚠️ Конец месяца: два выходных
28 и 29 ноября на Мосбирже объявлены выходными.
Торги не станут проводить в связи с технологическими работами по внедрению очередного релиза торговых систем.
🏦 СПБ Биржа $SPBE
СПБ Биржа в период праздников будет проводить торги российскими ценными бумагами и расчётными фьючерсами каждый день.
Российские бумаги: 2, 3, 5 и 6 ноября - с 7:00 до 23:50 мск, 4 ноября - с 10:00 до 23:50 мск.
Расчёты по сделкам, заключённым 4 ноября, пройдут 6 ноября.
Расчётные фьючерсы торгуются ежедневно с 10:00 до 0:00 без изменений.
Экспирация и исполнение контрактов - по графику инструментов.
✔ R.V. Investment. Подписаться | 💰Подобрать выгодный вклад
Прокомментировать
153
