#weekly

Российский рынок под давлением неопределенности урегулирования украинского конфликта

- В понедельник индекс Мосбиржи снижался на негативном новостном фоне: было совершено 3 атаки на склады OZON

- Во вторник рынок вырос на сообщениях о прибытии в Россию директора ЦРУ для переговоров

- В среду индекс Мосбиржи снижался на уточнении, что глава ЦРУ не встречался с Путиным в Москве и на новостях Bloomberg о том, что Россия якобы готовится к эскалации ударов по Украине на фоне разочарования в переговорном процессе

- В четверг рынок несколько вырос на допущении украинской стороны о возвращении к переговорам в сентябре

- В пятницу рост Лукойла на фоне хорошего отчета и других экспортеров из-за ослабления рубля поддержали индекс Мосбиржи, но негативно инвесторы реагировали на заявления Пескова об отсутствии планов по разговору Путина и Трампа

Рубль на неделе продолжал ослабление на фоне снижения цен на нефть: Brent -5.5% (за неделю), Urals -6.4%

Рос. портфель на неделе снизился (-7.3%, против индекса Мосбиржи -1.8%) – существенно надавило на результат снижение акций OZON, произошедшее из-за атак на склады, при этом валютная позиция заметно выросла.

В закрытом канале продолжаем активно следить за данными по компаниям, наиболее интересные отчеты (в кратком формате):

Астра отчиталась за 2026 q2:

- Выручка +47% г/г

- EBITDA +139.7% г/г

- Чистая прибыль +288.7% г/г

- Рентабельность по EBITDA 44.3% увеличилась по сравнению с 27.2% в аналогичном квартале прошлого года

- Чистый долг увеличился на 2.9 млрд рублей от предыдущего отчета (6.6% от капитализации)

- EV/EBITDA LTM: 5.5x

Сегежа отчиталась за 2026 q2 (негативно, убыток сохраняется, долг продолжает расти):

- Выручка +1.4% г/г

- Чистый убыток сократился на 48.9% г/г

- Чистый долг увеличился на 2.9 млрд рублей от предыдущего отчета (6.0% от капитализации)

- EV/EBITDA LTM -70.9x

Также на неделе:

- На Радио РБК разбирали, что искусственный интеллект даёт инвестору. Видео доступно в ВК

- Разобрали отчеты российского ИТ за первое полугодие - Софтлайн, Астра, Позитив, Яндекс, ВК, Озон, ЦИАН, Вуш и Хэдхантер. Видео доступно на YouTube

- МГКЛ: 1.27 млрд ₽ за две фирмы, созданные в один день. Видео доступно на YouTube

______

US рынок вырос на сильном отчете Nvidia (бумаги прибавили 8.7% в четверг, прогноз роста выручки на следующий год ~70% против ожидавшихся ~45%), но рост ограничило выступление главы ФРС Уорша в Джексон-Хоуле: он назвал инфляцию приоритетом (PCE 3.7% г/г), после чего вероятность повышения ставки в сентябре подскочила с 35% до 57%

(US Leaders -1.5% за неделю, Global Commodities -2.3%, Trending Ideas +0.1%, S&P 500 +0.5%)