Вчера Трамп установил новый срок в 10 дней, вместо ранее заявленных 50 и рынок РФ в моменте потерял порядка 1% и откупов до сих пор нет, возможно увидим после обеда и сходим в район 2760 

Это исключительно падение на паникерах, пока логически это ни как не обосновывается, падать просто на заявлениях Трампа, причем два дня подряд на одних и тех же, смех полный. 

Однако, это первый признак что на рынке только спекулянты и опытные инвесторы сидят в фондах, либо в облигациях и они ещё даже на рынок не заходили из-за высокой ставки, но в условиях жесткой ДКП ничего с этим не сделаешь, все факторы в сумме давят на рынок и выход один, ждать понижение КС, что бы не было подобных сильных обвалов в моменте 

Также сегодня в 19:00 объявления инфляции, пока сложно сказать, что увидим в статистике, на той недели была дефляция, в этот раз я сомневаюсь 

Да и сказать что сразу на инфляцию повлияет понижение КС до 18% - НЕТ. Обычно ставка начинает играть свою роль минимум через 1-2 месяца 

Ключевые уровни по рынку: поддержка 2730, район 2760 небольшое сопротивление, которое откроет путь к 2800 

Корпоративные события компаний:

$AFLT - Аэрофлот опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.

$HYDR - РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г.

$LEAS - Европлан опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.

Индексы и валюта вчера👇

Мосбиржа +1%

RTS -2,24%

Юань +0,69%

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

$IMOEX

Вчера, на словах Трампа, рынок продолжил снижение после пятничного залива на снижение КС

Сказать что в этом заливе есть логика, возможно и есть, спекулянты фиксируют профит, что бы закупиться по ниже и затем снова продать, но уже выше хаев прошлой недели 

Долгосрочные инвесторы все еще не активно переходят на рынок, а сидят в фондах, либо покупают облигации, которые за последние пару месяцев достаточно неплохо растут, как ОФЗ , так и корпоративные, хоть кто-то учитывает понижение КС и это радует, что логика на РФ рынке осталась 

А вот рынок акций все еще менее доходный в нынешними реалиях , но при этом очень дешевый для долгосрочного инвестирования 

Основные уровни и мысли по техники писал вчера, новых мыслей ноль, индекс пошел по сценарию залива  

Корпоративные события компаний:

$HNFG - HENDERSON опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.

$SBER $SBERP - Сбер опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.   

$YDEX - Яндекс опубликует финансовые результаты за II кв. 2025 г.

Индексы и валюта вчера👇

Мосбиржа -1,49%

RTS -1,52%

Юань - +2,55%

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

$IMOEX $MXU5 $MMU5

Акции и инвестиции 📊 📉 $IMOEX -1.5% Рынок уверенно снижается после нового дедлайна по украинскому урегулированию👉 «Я установлю новый срок: примерно на 10 или 12 дней, начиная с сегодняшнего дня. Нет причин ждать», — заявил президент США Дональд Трамп. Участники рынка сомневаются, что в такой короткий срок можно получить результаты, а значит нас ждут вторичные санкции против торговых партнеров РФ😔 📉 $AFLT -3.4% Хакерские группировки объявили 28 июля 2025 года о завершении масштабной кибератаки на российскую авиакомпанию «Аэрофлот», длившейся около года. По их утверждениям, операция привела к полному уничтожению внутренней IT-инфраструктуры перевозчика, что стало «стратегическим ударом» по цифровой безопасности компании и связанных с ней государственных структур. За понедельник «Аэрофлот» отменил 54 парных рейса (туда-обратно) — остальные запланированные на сегодня 206 рейса готовятся к выполнению😳 📉 $VTBR -5% Наблюдательный совет ВТБ 30 июля рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала банка путем размещения дополнительных обыкновенных акций, говорится в сообщении кредитной организации. Максимальный объем готовящейся допэмиссии ВТБ составит 1,2 млрд акций, цена размещения будет определена в сентябре, заявил в июне первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов. Андрей Костин ранее говорил, что SPO будет примерно 80 млрд рублей, но не все участники рынка этому верят. Спекулянты не ждут итоговой цифры, а просто фиксируют прибыль на факте👍 📈 $USDRUB +0.03% Все телеграм каналы сегодня радуются доллару по 81 рубль на рынке форекс, но ЦБ непреклонен 👉 курс доллара поднялся на 0,0255 рублей до 79,5782 руб. Не ждите роста доллара, пока ставка остаётся высокой (18% — это высокая ставка)😉 📉 $YDEX -1.9% СД «Яндекса» 31 июля рассмотрит вопрос о дивидендах🤑 📈 $GMKN +1.3% Идея роста цен на цветные металлы сейчас очень популярна на рынке. Сегодня палладий прибавлял более 2%🤔 📉 $SBER -1.5% Завтра ждём отчёт Сбербанка. Консенсус-прогноз предполагает 422 млрд рублей чистой прибыли по МСФО🧐 📉 $TATN -2% «Татнефть» в конце июля раскроет отчет по РСБУ за первое полугодие 2025 года. Консенсус-прогноз: Дивиденды Татнефти за I пол. — 23,5 руб./акция, прибыль по РСБУ — 70,3 млрд руб🤑 🦋Подпишись, получай бесплатные прогнозы и читай свежие новости каждый день 🦋 #инвестиции #акции #идея #обзор #трейдинг #прояви_себя #аналитика #оцени #новости

Только что увидели заявления от Трампа, он сокращает период в 50, о котором говорил ранее и собирался вводить возможные санкции. 

▪️ТРАМП: Я ОЧЕНЬ РАЗОЧАРОВАН ПУТИНЫМ, СОКРАЩАЮ КРАЙНИЙ СРОК В 50 ДНЕЙ, КОТОРЫЙ Я ЕМУ ДАЛ

В моменте рынок теряет порядка 0,8% по факту просто на очередном бреде. А когда хомяки начнут додумать логически и не паниковать на каждом подобном заявление, походу никогда. Ведь за пол года уже все давно поняли, что это приколист и серьезности там ноль, то пошлины однодневные, то споры с Маском, так и тут про 50 дней 😂  

Однако, на прошлой недели ЦБ понизили ставку до 18%, тем самым однозначный позитив для рынка, не смотря на залив после ее объявления. Была достаточно неплохая риторика на пресс - конференции и четко обозначен дальнейший план, который будет зависеть от инфляции, поэтому весь фокус по средами в 19:00 на статистику

В данный момент очень пугливый рынок и новости про КС работают ни сразу, а вот через 2-3 месяца мы вполне можем увидеть по рынку +3000, конечно, если Трамп срок до 5 дней не уменьшит, а хомяки снова начнут паниковать и набьют фул шорты, а затем на 15-16% КС к декабрю будут «кусать локти» 😂 

Самое главное, что начало смягчение ДКП положено и это был большой груз для компаний, дальше - легче 

Теперь по ключевым уровням на мой взгляд и дальнейшему сценарию:

Достаточно сильная поддержка 2750, даже щас на словах Трампа пытаемся удержать, если пробиваем, то можно подбирать рынок в районе 2720 

Сопротивление очень сильное на 2850, а вот 2800 в целом пройдем быстро, главное начать лонговый тренд и не впадать в панику, как это было 10 минут назад 

Ключевые новости на 15:00 по МСК: 

Одно из ключевых событий сегодня случилось в $AFLT , где произошел технический сбой в информационных системах, из-за которого были задержки и корректировка расписания рейсов. Акция в моменте теряла порядка 4%, но в данный момент IT - инфраструктуру постепенно налаживают 

Но и не оставим без внимания $VTBR - 30 июля пройдет СД по допэмиссии

Также ждём решение под дивидендам в $VSEH и отчет за 6 месяцев от $SFIN

Индексы и валюта за прошлую неделю👇

Мосбиржа -0,44%

RTS -1,99%

Юань +1,12%%

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

$IMOEX $MXU5 $MMU5

🚀 Часто слышу философский вопрос: как же можно инвестировать в рынок акций, когда ставки по «безрисковым» депозитам настолько привлекательны?

👇Ответ на этот вопрос всем и сразу на приложенном фото.

Инвестировать в рынок акций выгодно именно тогда, когда ставки высокие! Однако, «мозг ящера» будет говорить: открой депозит по ставке 23-25% в декабре прошлого года😉. $IMOEX

Кстати, работает и наооборот. Когда ставки низкие, возможно, это как раз время, когда стоит задуматься о сокращении акций в портфелях, ибо оценка акций может быть завышена, а точки входа в рынок невыгодными для инвестирования. Но кто об этом вспоминает, когда акции растут🤣.

На графике представлена зависимость 10-ти летних процентных ставок в РФ (верхний фрейм) и стоимость индекса Мосбиржи (нижний фрейм).

Избегать и откладывать покупку акций в последние полгода-год - это долгосрочно высокий риск.

Про пользу канала и опыт автора: https://finbazar.ru/post/529760-pro-polzu-kanala-i-opyt-avtora

#распределениеактивов #assetallocation #портфель #спокойныеинвестиции

Всем доброго времени дня! Коротко обо мне, ценностях и стратегии:

📺 Моя видео-визитка: https://rutube.ru/video/private/9803b9e75bd6522ea41a3e1d75588bdf/?p=xZo1uX2uiPYHuL68Nothrw&r=a

На фондовом рынке с 2000 года.

🪄🔮 Не занимаюсь предсказаниями и публикацией торговых сигналов. К спекулятивным сделкам отношусь положительно, если есть понимание идеи и вознаграждение оправдывает риск.

Отсутствие системы – основная причина неудач 90% частных инвесторов.

Инвестиционная система – это понятный, протестированный и описанный свод правил, по которому принимаются те или иные инвестиционные решения в рамках управления личных финансов.

❓Вопросы в системных подходах:

✅ Как распределять капитал между разными классами активов;

✅ Какие задачи личных финансов решает текущая структура портфеля;

✅ Как отбираются инвестиционные идеи внутри классов;

✅ Каким размером осуществляется вход в конкретную идею;

✅ Как и когда осуществляется вход в ту или иную идею;

✅ Как осуществляется процесс страхования открытых позиций;

✅ На основании какого торгового механизма осуществляется процесс управления инвестиционными идеями и ребалансировок портфеля в целом.

Пример работы сбалансированного и консервативного портфеля с 2022-24 гг:

2022 г. Портфель -9,13%. Рынок IMOEX -44,39%

2023 г. Портфель +47,27%. Рынок IMOEX +42,64%

2024 г. Портфель +21,37%. Рынок IMOEX -6,29%

🤝 Могу быть полезен по следующим вопросам:

 ▪️ Оградить от невыгодных предложений многочисленных представителей финансовой индустрии;

 ▪️ Обеспечить независимое и объективное суждение по любым вопросам личных финансов и инвестиционным предложениям;

 ▪️ Взять на индивидуальное сопровождение (по проверенной временем стабильной стратегии) финансовый портфель.

Среди моих материалов Вы можете найти информацию по рынкам:

🔹 Акций; $IMOEX $RTSI

🔹 Облигаций/депозитов;

🔹 Валют;

🔹 Драгоценных металлов;

🔹… а так же вопросам принятия инвестиционных решений на них.

Основной и единственный telegram-канал, куда советую подписаться: https://t.me/fsovetnikmg

По индивидуальным вопросам, организации аудита/разбора инвестиционного портфеля от 3 млн рублей и вариантов сопровождения пишите сюда: https://t.me/MaximVG

💼 Использование мульти-классовых подходов к формированию инвестиционных портфелей позволяет:

1. Закрывать одновременно комплекс задач личных финансов: инвестиционные, сберегательные, рентные, защитные;

2. Закрывать на личные финансы сразу комплекс рисков: инфляционные, валютные, страновые, ликвидности, волатильности;

3. Добиваться лучших соотношений риска/доходности за счет портфельного эффекта, чем по отдельно взятым активам: за счет обратной (или малой) взаимной корреляции разных классов

активов между собой;

4. Систематизировать процесс управления личными финансами.

#assetallocation #аудит_портфеля #распределениеактивов #золото #акции #облигации

Вчера Росстат опубликовал статистику, где инфляция составила -0,05% за неделю. После такого сомнения по понижению КС сразу отпали 

Но тут встает вопрос, КАК И НА СКОЛЬКО БУДУТ ПОНИЖАТЬ КС❓ - Лично я вижу так 👇

Завтра понижение до 18%, так как 19% роли не сыграет, а оставлять 20% это сильное давление на экономику и только может все ухудшить в разы, 17% вряд ли, это слишком много на 3 пт. за раз. ЦБ ни раз говорила о плавном снижение, что бы не перегнуть в обе стороны. 

Затем 12 сентября остается 18%, 24 октября мы увидим скорее всего понижение снова на 2 пт. до 16%, но тут уже смотрим  исходя из статистики и экономики в целом и 19 декабря снижение на 1 пт. до 15%, тем самым прогноз крупных аналитиков будет выполнен

Опять же, можем мы увидеть 19 декабря 16% или 14%, да можем, как отряд других цифр. Все зависит от совокупных факторов, на пол года вперед сказать тяжело, но я вижу район 15% - 19 декабря. 

А что вы думаете по КС❓

Про рынок пока новых мыслей нет, все те же ключевые уровни: сопротивление 2850, вчера пробить не смогли, поддержка 2800, в пределах этих уровней боковик. Все что ниже или выше, будет продолжение тренда после пробития одного из уровней 

Однако, на графики показал, как я вижу сценарии рынка при одном из значений КС. Спекулятивно до конца дня вполне реальная небольшая коррекция, а завтра бурный рост под понижение до 18% и затем продолжение в район 2900. В случае оставления или 19%, мы плавно уходим под 2750 

Корпоративные события компаний:

$HYDR - РусГидро опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.

$RTKM $RTKMP - ГОСА Ростелеком; распределение прибыли, выплата дивидендов за 2024 г. Раннее рекомендация СД 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап

Также за утро увидели отчеты ряда банков за первое полугодие 2025 года, где чистая прибыль:

$VTBR выросла на 21% - до 164,71 млрд руб

$MBNK снизилась на 23% - до 5,76 млрд руб 

$SVCB снизилась в 7,1 раза - до 3,94 млрд руб  

$CBOM снизилась на 20% - до 17,18 млрд руб 

Индексы и валюта вчера👇

Мосбиржа +0,55%

RTS -2,15%

Юань -0,16%

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

$IMOEX

Писал про возможный сценарий сходить в район 2760-2780, однако, уровень в 2800 оказался достаточно сильным,  увидели четкий отскок и ушли в район 2833. РЫНОК ГОТОВ НА РОСТ

Однако, встает вопрос КС, если ставку понизят всего на 1 пункт или отставят 20%, то это спекулятивный негатив и рынок снова станет в боковик и уйдет в район 2750, так как в данный момент большая часть участников рынка ждёт 18%, на этих ожиданиях рынок растет. Плюс сегодня данные по инфляции в 19:00, они могут помочь в принятие решение по КС, должны увидеть не больше 0,07%, тем самым годовая инфляция будет замедляться - ПОЗИТИВ 

Также сегодня говорят о третьем раунде переговоров в Стамбуле, после 19:00, следим за СМИ и что там вообще согласуют, возможно, будет очередной драйвер роста рынка, но явно не негатив. 

И самое интересное, вчера в Госдепе США заявили, что срок в 50 дней для РФ по миру, не является фиксированным, а значит санкции в сентябре равны 0,0001% 😂

Что касается ключевых уровней на сегодня, то 2850 - 2860 ключевое сопротивление, поддержка 2800. IMOEX2 уже торгуется на 2835, хай за утро 2841 

Запланированых корпоративных событий сегодня ноль

Индексы и валюта вчера👇

Мосбиржа +0,14%

RTS +0,44%

Юань +0,71%

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

 $IMOEX $MXU5 $MMU5

Основные мысли писал вчера, нового пока ноль 

Однако, спекулятивно вполне реально можем до конца дня увидеть коррекцию в район 2760 - 2780, закроем вчерашний гэп, плюс снимем перекупленность рынка на 1 и 4 ч таймреймах. Повторюсь - спекулятивно, интрадей, край завтра, дальше жду только рост рынка в район +2900, а то и все 2950

Запланированых корпоративных событий сегодня ноль  

Индексы и валюта вчера👇

Мосбиржа +1,33%

RTS +1,32%

Юань -0,53%

👍 - спасибо, полезно 

👎 - не понравился пост

А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле ❗️

$IMOEX

На фоне 18-го пакета санкций ЕС и геополитической турбулентности, российский фондовый рынок $IMOEX демонстрирует поразительную устойчивость, даже рост. Разберем, почему так происходит, и на что смотреть инвестору дальше.

Почему я покупал $VTBR писал пару дней назад https://finbazar.ru/post/625803-iksy-neizbezhny-60-tys-na-vtb-za-sutki

Сейчас снизил риск, на откате хочу добрать. Почему ВТБ имеет потенциал 30% даже с текущих?

Ставка снизится до 14%, а в следующем году уже до 9%

Индекс в таком случае имеет минимальный потенциал роста 25% с текущих отметок $IMOEX $MOEXMM поэтому ВТБ просто не может быть хуже рынка, в условиях потенциального дивиденда более 10%, роста рентабельности, прибыльности, снижения ставок.

Идея принесла 500к за 1 неделю

Но часть буду держать до 90р минимум и периодически заходить заново

Сегодняшние цифры 14.07.25:
🔹 Индекс МосБиржи: 2714
🔹 Изменение: +2.4%

Цифры недели:
🔹 Индекс МосБиржи: 2 642,02 (-159.63 пункта)
🔹 Изменение: -5.7%

Подписчики, которые со мной уже длительное время, хорошо знают, что я не инвестирую на IPO, или сразу после IPO. И дело здесь не в том, что я с каким-то недоверием отношусь к молодым публичным компаниям, или из-за моего единственного опыта с ВТБ уже в далёком прошлом. Дело в моей инвестиционной философии и в моем подходе в формировании портфеля.

Я считаю, что рынок IPO очень нужен, и дай Бог, чтобы эмитенты находили своих инвесторов. Без IPO не будет развития фондового рынка, а некоторые компании, выходящие со своими акциями, действительно заслуживают внимания. Мои же подходы просто в принципе построены на другой основе. Но что не менее важно, я как долгосрочный инвестор не вижу преимущества для своего портфеля от участия в IPO. Ещё давно я читал в различных американских книгах и статьях, что итоговая статистика по инвестициям на IPO хуже, чем простое индексное инвестирование. В марте этого года я выступал на конференции «Квартирник у Старого Трейдера» с темой «IPO. Стоит ли игра свеч?», где приводил неутешительную статистику для инвесторов по компаниям вышедшем на IPO в России в последние годы.Сегодня я хочу ещё раз вам продемонстрировать её на более простом примере.

Московская биржа считает индекс IPO с 11 ноября 2021 года. Ценовой индекс называется MIPO, а индекс полной доходности (с учётом дивидендов) MIPOTR. Поэтому результативность стало сравнивать намного легче. Я приведу далее некоторые цифры сравнения данных индексов с IMOEX и MCFTR с ноября 2021 по июнь 2025, как я это делаю для своих стратегий.

На графике индекс МосБиржи (IMOEX) подошёл к очень важной технической точке. Цена вышла из нисходящего треугольника, но вплотную вернулась к восходящей трендовой линии, которая формируется с конца 2024 года.

🧐 На текущий момент:

• Имеем попытку ложного пробоя наверх;

• Возврат к уровню трендовой поддержки;

• RSI в нейтральной зоне (перепроданности и перекупленности нет).

⚠️ Если удержим трендовую — это будет хороший сигнал на продолжение восходящего движения, и возможный рост до 2 950–3 000 пунктов.

Но если пробьём трендовую вниз — высока вероятность ускорения снижения, вплоть до 2 650–2 600 пунктов.

💡 Торговые идеи:

1. Лонг при подтверждённом отскоке от трендовой линии (вход с коротким стопом под уровень поддержки).

2. Шорт в случае пробоя поддержки и закрепления ниже 2 740 — с целью на 2 660–2 600.

3. Вне позиции — если нет подтверждённого сигнала. Сейчас рынок в зоне неопределённости.

📆 Что ждём дальше:

Главное событие — заседание ЦБ РФ 25 июля. Сейчас ключевая ставка составляет 20%, и рынок активно спекулирует на тему возможного изменения.

🔍 Что говорят аналитики:

• Часть инвестдомов ждёт сохранения ставки на текущем уровне, чтобы удержать инфляционные ожидания;

• Смягчения в ближайшие месяцы самое желаемое событие — высокие ставки остаются ключевым инструментом давления на спрос и рубль.

• Сегодня ожидания частных инвесторов по ставке упали до 18%, что на 200б.п ниже нынешней ставки.

📊 Для фондового рынка любое ужесточение может оказать краткосрочное давление. Поэтому к 25 июля возможна повышенная волатильность — закладываем это в торговые сценарии.

#IRUS #IMOEX #IMOEXF $IMOEX

📈 Кратко:
$IMOEX - +0.3%
$GAZP - +0.44%
$MAGN - +0.68%
$SMLT - +0.39%

🗓 Планирую продать позицию на плохих новостях или в пятницу в конце ПМЭФ

$IMOEX
На фоне новостей о 18-м пакете санкций индекс МосБиржи пробил восходящий бычий тренд

Однако, несмотря на этот негативный фон, цена сумела остановиться у важной технической поддержки в районе 2700 пунктов

📌 Пока ситуация остаётся неопределённой, лучше занять выжидательную позицию без поспешных решений. Важно следить за развитием геополитического фона и реакцией на поддержку вблизи 2700. При пробое этого уровня — следующей целью может стать зона 2600 пунктов

😐 Вывод: Не торопимся. Следим за поведением цены у ключевой поддержки и готовимся к дальнейшим действиям в зависимости от реакции рынка

Больше разборов в тг - https://t.me/Vlozhilsya_Zaplakal

#Новости #мосбиржа

$IMOEX Индекс Московской биржи сейчас вплотную подошёл к важной зоне поддержки в районе 2720. 📉 На фоне сильного нисходящего импульса и пробоя трендовой линии снизу вверх (который оказался ложным, что видно в выделенном круге), торопиться с входом в лонговые позиции не стоит

⚠️ Вероятность дальнейшего снижения сохраняется. Особенно велик риск, что рынок «сбросит» тех, кто зашёл в лонг с плечами — типичная ситуация перед разворотом или фазой накопления.

На что стоит обратить внимание:

RSI ушёл в зону перепроданности (📉 около 25), но это ещё не сигнал к покупкам — рынок может оставаться в этой зоне дольше, чем кажется.

Уровень 2700 выглядит как следующая значимая поддержка — туда и могут дотащить цену

EMA 20 и EMA 100 направлены вниз и пересеклись — тренд в моменте остаётся медвежьим 🐻

📌 В такой ситуации разумно сохранять терпение и дождаться чётких сигналов на разворот, подтверждённых объёмами или паттерном.

Сегодня индекс МосБиржи уверенно вышел за пределы симметричного треугольника, сформированного в последние месяцы 🔺📈. Это техническое событие может стать сигналом к формированию нового восходящего тренда, особенно если котировки закрепятся выше ближайшего уровня сопротивления.

На текущий момент ближайшая значимая поддержка располагается в районе 2895 пунктов. Этот уровень теперь играет ключевую роль и может выступить точкой отскока в случае коррекции 🔄.

Важно учитывать, что в ближайшее время ожидается решение по ключевой процентной ставке, которое окажет заметное влияние на настроение инвесторов и дальнейшее движение индекса 🏦💬. До оглашения решения возможны повышенная волатильность и краткосрочная неопределённость на рынке.

Кстати, многие из открытых позиций уже находятся в плюсе 🚀📈 — об этом подробно расскажу в следующем посте 😉

Быстренько глянул на $ELMT. Напомню, что в IPO не участвовал и писал, что оценка пипец какая высокая. С того момента компания потеряла более 40% в котировках и я решил посмотреть, что там происходит, вдруг стало интересно. Спойлер: полноценный разбор не удался, поскольку быстро стало ясно, что смысла не имеет. В двух словах, что видим:

- Бизнес чувствовал себя очень плохо, но после февраля 2022 года, что называется "поперло". Удивляться не приходится - проблемы с поставками дешевых чипов привели к переходу на свои. Пусть древние, но родные)))
- С долгами проблем нет, Debt/EBITDA 1,8. Долги преимущественно длинные и под льготные ставки;
- С учетом денежных средств, чистый долг отрицательный;
- Среднегодовой рост выручки 13,5%, а операционной прибыли 37%, что вызвано именно резким ростом спроса и как результат - отпускных цен. Это мы видим в ROE, который вырос после начала СВО в более, чем 20 раз;
- P/E 8,5 а P/S 1,4. Вроде не особо дорого, но с кем сравнивать не ясно, ребята в РФ реально такие одни.

По итогу компания явный бенефициар текущей ситуации, но загружены на максимум, а новые мощности не скоро. Напоминает этим $AFLT, который тоже загружен под завязку и это тормозит рост, а поднимать бесконтрольно цены не могут, вмешается государство. Даже при мире, сильного снижения спроса не жду, так что после завершения этапа капекса увидим рост результатов и котировок, но вот обгонит ли инвестиция в Элемент элементарную покупку облигаций? Я почти уверен, что нет. Компания торгуется вблизи справедливых значений и вряд ли будет обгонять индекс $IMOEX ближайшее время.
#обзор #разбор