🔥 Нефтяные качели и геополитический тупик, индекс уходит в пике перед решением ЦБ
​
Начало недели закономерно проходит под знаком коррекции. Индекс #IMOEX опускается ниже пятничного закрытия, и, судя по всему, это далеко не предел. Прямо сейчас мы наблюдаем реализацию сценария с погружением к ключевым поддержкам на уровнях 2825 (20 EMA) и 2785 (50 EMA). Главный драйвер этого движения - сильная зависимость от нефтегазового сектора. Широкий рынок предпочитает оставаться в стороне, поэтому, как только нефть пошла вниз, нефтяники потянули за собой и весь индекс.
​
🛢 Нефть и Ближний Восток: от эскалации к интервенциям
С утра индекс сделал робкую попытку вновь протестировать сильное сопротивление на отметке 2890. Поводом стала горячая фаза конфликта на Ближнем Востоке, подкинувшая котировки черного золота на выходных до $108 за баррель. Однако пыл покупателей быстро остудили.
​Сначала прозвучали заявления из США о том, что конфликт может скоро завершиться. Иран, хоть и заявил о готовности воевать до победного, все же дал послабление: Ормузский пролив остается открытым для судов, не причастных к конфликту. Параллельно Саудовская Аравия активно перенаправляет танкеры в обход пролива через порты на Красном море. Добило котировки заявление главы МЭА: агентство уже высвободило нефть из резервов и готово залить рынок дополнительными объемами. На этом фоне нефть резко откатилась к $102, утащив за собой российские акции.
​
⚔️ Геополитика и санкционный трек
На санкционном фронте появляются неожиданные позитивные сдвиги. Ближневосточный кризис фактически парализовал планы ЕС по принятию 20-го пакета санкций против РФ и, по словам дипломатических источников, похоронил саму европейскую концепцию потолка цен на нашу нефть.
​
Что касается украинского трека - ситуация остается неопределенной. По заявлениям МИД РФ, Киев пока не готов к переговорам. Тем не менее, Кремль подчеркивает открытость к мирному процессу и ждет следующего раунда, отмечая, что США настойчиво рекомендуют украинской стороне пойти на сделку.

​📉 Инфляция и ставка: чего ждать в пятницу
Внутри страны все внимание инвесторов уже скоро будет приковано к грядущей пятнице - дню заседания Банка России. Свежие данные Росстата играют на руку рынкам: годовая инфляция в феврале снизилась до 5,91% (с 6% в январе), а рост цен за неделю составил скромные 0,11%. Это подкрепляет абсолютный консенсус-прогноз инвестдомов: ожидается снижение ключевой ставки на 0.5% до 15%.

​💡 Резюме по рынку
Сейчас мы видим, как инвесторы заняли выжидательную позицию. Техническая картина указывает на продолжение отката. Ожидать рещкой смены настроения в текущем ключе врядли возможно, логично что рынок дождется стабилизации индекса на уровнях поддержек (2825 и 2785) и итогов пятничного заседания ЦБ, плюс появятся какие то новости о встрече по Украинскому вопросу. При этом сейчас рынок явно не отыгрывает сценарий снижения ключевой ставки, сместив внимание на геополитику. Если регулятор снизит ставку и сохранит риторику последнего заседания, это станет отличным триггером для разворота.
​
🗞 Корпоративные события
$SMLT САМОЛЕТ - С начала года выдал 6 844 ключа от квартир и коммерческих помещений, что на 25% больше, чем годом ранее. На 16 марта ввел в эксплуатацию 185 тыс. м² жилой недвижимости, превысив результат прошлого года (172 тыс. м²) за аналогичный период.
$PLZL Полюс - Согласно отчетности по МСФО за 2025 год, чистая прибыль компании составила 314,1 млрд рублей (против 305,5 млрд рублей годом ранее).
$APRI АПРИ - Сохраняет высокие темпы продаж: в январе-феврале 2026 года объем продаж вырос в 5,4 раза

$SMLT $PLZL $APRI $IMOEX

#PLZL #Полюс #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Золото #Аналитика
🏆 "Полюс" $PLZL - Золотой щит, рекордная выручка и новый цикл роста. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет ПАО "Полюс" за 2025 год — это наглядный пример того, как мощное ралли на мировом рынке золота с лихвой перекрывает временные производственные трудности. Компания официально вошла в масштабный инвестиционный цикл: производство ожидаемо просело из-за планового перехода на новые этапы отработки карьеров, но исторически высокие цены на металл вытянули финансовые показатели на новые исторические максимумы. Заглянем в цифры и разберем перспективы главного золотодобытчика страны.
​
💰 Фундаментальная картина: Золотой дождь и контроль над долгом
Несмотря на снижение объемов реализации на 18%, финансовый блок компании выглядит фундаментально нерушимо:
✔️ Выручка: взлетела на 19% г/г до $8 723 млн. Дорогая унция полностью компенсировала просадку в объемах продаж.
✔️ Чистая прибыль: составила 314,1 млрд рублей, против 305,5 млрд рублей.
✔️ Скорректированная EBITDA: выросла на 12% и составила $6 347 млн.
✔️ Долговая нагрузка: Отношение Чистый долг/EBITDA осталось на железобетонном и комфортном уровне 1,1х. Запас прочности огромный, даже несмотря на то, что сам чистый долг подрос до $7 099 млн (в основном из-за курсовой переоценки рублевых и юаневых обязательств на фоне укрепления рубля).
✔️ Капитальные затраты: Рекордные $2 180 млн (+73% г/г). Компания активно вливает кэш в свое будущее, и этот показатель полностью соответствует стратегии.
​
⚙️ Операционные результаты: Переходный период и стройка века
Текущие производственные показатели отражают плановую и необходимую трансформацию бизнеса:
🔹 Производство золота: 2 528,8 тыс. унций (-16% г/г). Результат строго в рамках прогноза. Главная причина — закономерное сокращение добычи на "Олимпиаде" и "Благодатном". Компания переходит к новым очередям карьеров, что временно сопровождается попутной добычей более бедных руд.
🔹 Рекордная вскрыша: Объем вскрышных работ вырос на 31%. "Полюс" сейчас буквально перекапывает горы, готовя рудную базу для будущих сверхуспешных периодов.
🔹 Сухой Лог: Главный драйвер долгосрочной стоимости строится полным ходом. Завершена часть важнейшей инфраструктуры, активно закупается оборудование.
🔹 Технологии и ИИ: Инвестиции в автоматизацию дают плоды. Внедрение видеоаналитики и "цифрового советчика" флотации на "Наталке" помогло достичь рекордного коэффициента извлечения почти в 80%.
​
🛡 Риски и Прогнозы на 2026 год: Давление налогов и костов
Единственный серьезный негатив отчета кроется в мощном росте издержек. Общие денежные затраты взлетели на 93% до $739 на унцию.

📉 Почему так резко выросли косты? Главный фактор издержек теперь — государство. Резко вырос НДПИ на фоне дорогих цен на золото, плюс сказалось введение новых налоговых надбавок (доля НДПИ в структуре затрат подскочила до 45%). Дополнительно давят инфляция и рост тарифов.

🔮 Прогноз на 2026 год: Руководство не обещает быстрых чудес в объемах — производство останется в стабильном боковике (2,5 - 2,6 млн унций). При этом затраты TCC продолжат расти до $810 - 860 на унцию, а капекс составит внушительные $2,2 - $2,5 млрд.
​
📌 Резюме
"Полюс" переживает классическую стадию активного реинвестирования в собственную инфраструктуру. Да, новые налоги и гигантские капитальные затраты "съедают" часть денежного потока, а объемы добычи временно стагнируют из-за цикла горных работ. Однако фундаментально бизнес остается сверхрентабельным бенефициаром высоких мировых цен на золото. Низкая долговая нагрузка и ясная перспектива запуска флагманского "Сухого Лога" делают бумаги отличной долгосрочной историей и надежным защитным активом от девальвации. Консенсус-прогноз делает ставку на рост акции к отметкам 3200₽, что не кажется таким уж нереалистичным, на фоне общей картины.

$PLZL $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С 10 марта наблюдаем по факту боковик, по 0,5% в обе стороны, если говорить грубо. Я на той неделе писал обзор #IMOEX ОС 🏛 и ждал коррекцию, данный сценарий для себя сохраняю и сегодня

На дневном таймфрейме сильная перекупленность, на недельках тоже, логически увидеть небольшую коррекцию в район 2820-2830, тем самым закроем три нижних гэпа, с утра добавился плюс один на 2871

Красной линией показал восходящую, по факту поддержка, но слабая, как только рынок пробьет, то плавно уйдем в район 2850, и посмотрим по факту, в теории коррекция продолжится к восходящей зеленой поддержки, тоже показал на графике

Почему так❓

Рынок рос на конфликте в Иране, он идет уже достаточно долго, там все нейтрально, завершение и коррекцию нефти никто не отменял, я сомневаюсь, что там будут воевать месяцами

Плюс в переговорах по Украине тишина, на сегодня драйвер только понижение ключа и то, если даже увидим -0,5%, для данных значений рынка это нейтрально, так как перегреты

❗️Пока у меня все, это мои мысли и спекулятивно вижу рынок так, как на графике

Из событий за утро вышел отчет по МСФО за 2025 год в ​$PLZL , где прибыль +314.1 млрд руб против прибыли +305.5 млрд руб годом ранее

А также пишут, начался сезон проката электросамокатов в Москв, на этом акции ​$WUSH прибавляет порядка 4%

Индексы и валюта за прошлую неделю (н/н)👇

Мосбиржа ОС 🏛 +0,62%

RTS 🏛 -0,73%

RGBI 🇷🇺 +1,64%

Юань 🇨🇳 +2,18%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXH6 ​$MMH6

#irus #imoex $MMZ6 $MXU5 $MMM6 $MMM7 $IMOEX

Утренний обзор по рынку мосбиржи.

Рынок после открытия ГЭПом вверх в прошлый в понедельник ушел в откат на 100п и после встал в боковик 2854-2890пп.

На данный момент мы торгуемся у верхней его границы. Пробой которой откроет дорогу к в сторону 2920п / 2950п.

Весь этот локальный боковичек находится на границе тренда канала, который строится у нас с начала разворота рынка.

Сейчас есть 2 варианта работы и оба они от лонга:

1) Пробой и закреп выше 2887(90)пп.

2) Откат к 2867(70)пп, где проходит много поддержек в том числе и удержание лоя.

Пока продолжается рост нефти, рынок сдерживают, соответственно шортить опасно, только если искать отдельные истории.

Впереди экспирация и заседание ЦБ. Под заседание могут разгонять по классике застройщиков и должников.

На лонг сегодня можно рассмотреть:

1) Мечел

2) АФК

3) Фосагро

Всем профита💰

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи (IMOEX2) завершил вечерние торги в пятницу на отметке 2870,2 пункта, потеряв 0,19%
— утром в понедельник индекс вырос на 0,05%, до 2888,1 пункта
— в «Велес Капитале» отметили, что в ближайшие дни настроения на рынке, вероятно, будут определяться динамикой сырьевых площадок и ожиданиями подведения итогов заседания ЦБ
— несмотря на заметное улучшение внешней конъюнктуры в результате роста цен на нефть, газ и алюминий, сужения дисконтов, ослабления рубля и снижения доходностей ОФЗ, рынок акций по-прежнему «топтался на месте», отмечают аналитики инвестбанка «Синара»
— в «Финаме» полагают, что для российского рынка текущая конфигурация выглядит противоречиво
— с одной стороны, дорогая нефть поддерживает экспортеров, а с другой — глобальная турбулентность ограничивает приток капитала и повышает риск коррекции
— по оценкам брокера, если нефть сохранит геополитическую премию, индекс Мосбиржи может предпринять попытку закрепиться в диапазоне 2900–2950 пунктов
— в противном случае вероятна коррекция в район 2750–2800 пунктов
— в «Синаре» считают, что позитивный тренд постепенно набирает обороты, и предстоящая неделя может ознаменоваться еще одним восхождением к 3000 пунктам

🛢 Цены на нефть
— в пятницу майские фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,7%, до $103,9 за баррель
— утром в понедельник котировки прибавляют 1,5%, до $104,7 за баррель
— страны-участники МЭА в ближайшее время начнут поставки нефти из стратегических резервов на мировой рынок
— государства Азии и Океании начнут высвобождать запасы немедленно, тогда как страны Америки и Европы планируют начать поставки с конца марта
— но риски длительной блокировки Ормузского пролива только растут, предупредили в «ВТБ Мои Инвестиции»
— брокер считает, что если текущий дефицит нефти будет сохраняться еще несколько недель, цены могут обновить максимум 2022 года
— в УК «Альфа-Капитал» в рисковом сценарии допускают рост цен на нефть Brent выше $150 за баррель в случае начала наземной военной операции в Иране или длительного обмена ракетными ударами, который затянется на месяцы

📄 Корпоративные события
— «Полюс»: финансовые результаты за 2025 год по МСФО

📝 Другие важные события
— США: промышленное производство, февраль — 16:15 мск
— США: индекс рынка жилья NAHB, март — 17:00 мск

Российский рынок долга в последние усилил рост, пробив боковик, где ​$RGBI торговался почти месяц, и уже подступает к 120 пунктам 📈

📈 Индекс МосБиржи обновил полугодовые максимумы на фоне резкого скачка цен на нефть. $MOEX $IMOEX

🛢️В моменте котировки поднимались почти до $120 за баррель, после чего стабилизировались в районе $100.

📊 Рынок облигаций выглядит сильнее: ОФЗ поднялись к максимумам с сентября. Участники рынка всё активнее закладывают сценарий снижения ключевой ставки до 15% уже на ближайшем заседании ЦБ в следующую пятницу. $RGBI

🌍 Основным драйвером остаётся геополитика. Продолжающийся с 28 февраля конфликт между Ираном, Израилем и США постепенно затрагивает соседние страны.

Это уже отражается на транспортировке через Ормузский пролив и добыче нефти в регионе.

Резкая волатильность нефтяных котировок показывает, что противостояние вокруг Ирана сейчас является ключевым фактором для мирового нефтяного рынка.

🏆 Топ событий недели

👀 Отчёты представили:

🤑Сбер, 🤑Татнефть, 🤑Делимобиль, 🤑Совкомфлот, 🏦МГКЛ, 🤑Аэрофлот, 🤑Ренессанс Страхование, 🤑VK Tech, 🥃Кристалл и 🤑Совкомбанк.

$SBER $TATN $DELI $FLOT $MGKL $AFLT $RENI $VKCO $KLVZ $SVCB

🤑 ВТБ

Акционеры 14 апреля рассмотрят вопрос конвертации привилегированных акций в обыкновенные.

$VTBR

🤑 Диасофт

Акционеры утвердили дивиденды 102 руб. на одну акцию.

Текущая дивидендная доходность 5,5%.

$DIAS

🤑 Промомед

Совет директоров утвердил новую дивидендную политику.

$PRMD

🤑 Интер РАО

Компания может прекратить выплату дивидендов акционерам, с которыми утрачена связь.

$IRAO

🤑 ЕвроТранс

Компания дала комментарии по искам, ранее оказавшим давление на котировки.

$EUTR

🤑 Яндекс

Компания формирует отдельное направление для развития ИИ-покупок через Алису

$YDEX

🛢 Мировой нефтяной рынок

МЭА объявило о готовности высвободить 400 млн баррелей нефти из стратегических запасов.

США дополнительно планируют выпустить 172 млн баррелей из собственного резерва.

Российский рынок начал сессию уверенным ростом, однако затем быстро растерял позиции на фоне ухудшения новостного фона.

Индекс МосБиржи в моменте выходил в небольшой минус, но на вечерней сессии смог вернуться на положительную территорию. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

Котировки ОФЗ продолжают уверенный рост. Индекс гособлигаций RGBI переписал полугодовую вершину, отражая постепенное улучшение ожиданий по денежно-кредитной политике. $RGBI

📈 Лидеры дня

• ИВА +15,65% $IVAT
• ЭсЭфАй +8,2% $SFIN
• М.Видео +2,15% $MVID

📉 Аутсайдеры

• MD Medical −1,6% $MDMG
• Русал −1,53% $RUAL
• Россети Сибирь -1,27% $MRKS

🔍 В деталях

Торги начались с уверенного роста — индекс МосБиржи обновил максимум предыдущего дня. Однако уже в начале основной сессии рынок резко развернулся вниз и стал быстро сдавать позиции.

Индекс в моменте выходил в небольшой минус, не дойдя до минимума предыдущей сессии, после чего начались коррекционные попытки. В результате к вечеру рынку удалось вернуться на положительную территорию.

Одним из факторов давления стал разворот нефтяных котировок. В первой половине дня нефть пыталась продолжить рост, начавшийся накануне, однако затем цены перешли к снижению. Позднее нефть вновь начала восстанавливаться, но российский рынок отреагировал на это достаточно сдержанно.

Частично поддержку рынку оказывало ослабление рубля — российская валюта вновь обновила полугодовой минимум к юаню. Однако уже в середине торгов рубль начал частично отыгрывать потери.

Дополнительное давление оказал новостной фон. Заявления представителей власти о геополитической ситуации и отсутствие конкретики по дате нового раунда переговоров по Украине усилили осторожность участников рынка.

Также внимание привлекли комментарии Банка России о том, что денежно-кредитная политика пока должна оставаться жёсткой для закрепления снижения инфляции. При этом статистика показала более высокую инфляцию по итогам февраля, а недельные данные указали на ускорение роста цен.

Объём торгов основной сессии составил 54,7 млрд руб., немного увеличившись. При этом показатель остаётся относительно низким, хотя внутридневной разворот рынка сопровождался усилением активности участников.

🏢 Корпоративные события

🔸IVA Technologies — акции выросли более чем на 15% на повышенных оборотах, полностью отыграв падение последнего месяца.

🔸Сургутнефтегаз (преф.) — бумаги продолжают рост на фоне ослабления рубля. Дивиденды за 2025 год ожидаются около 0,95 руб., однако по итогам 2026 года выплаты могут значительно увеличиться. $SNGSP

🔸Интеррос — сообщил о снижении доли в Норникеле. $GMKN

🔸Диасофт — акционеры утвердили дивиденды прошлых лет 102 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность около 5,5%. $DIAS

🔸Яндекс — совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год 110 руб. на акцию. $YDEX

🔸М.Видео — генеральным директором компании назначен Владислав Бакальчук. $MVID

🔸Совкомбанк — представил финансовые результаты за 2025 год. Чистая прибыль составила 53,2 млрд руб. (−31% г/г), рентабельность капитала снизилась до 15%. $SVCB

🔸Совкомфлот — опубликовал отчетность по МСФО за 2025 год. Выручка снизилась на 30%, EBITDA сократилась вдвое, а скорректированный результат близок к безубыточности. $FLOT

⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ

Сегодня торговал Эталон: $ETLN
+0,25%
+0,44%
+0,44%

Сделка в Яндексе:
+0,19%

Фьючерс NRK6: $NRK5
−0,75%

Позицию в ЛУКОЙЛе закрыл в безубыток. $LKOH

❓Как у вас прошёл сегодняшний рынок?
❓Какие бумаги сейчас держите в портфеле?

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

📉IMOEX -0.1%
Рынок сегодня торгуется около нуля, хуже рынка выглядят нефтегазовые компании. Нефть демонстрирует слабость на фоне вывода из-под санкций продажу российских нефти и нефтепродуктов, загруженных на суда до 12 марта💪

📈RGBI +0.8%
Участники рынка радуются сокращению расходов бюджета👍

📈М.Видео +1.8%
Владислав Бакальчук избран генеральным директором М.Видео🤔

📈Эталон +1%
Правительство рассматривает возможность увеличить лимит по «Семейной ипотеке» на 50%, до 18 млн🎉

📉Яндекс -0.2%
Совет директоров «Яндекса» рекомендовал дивиденды-2025 в 110 руб./акция🤑

📉Совкомбанк -1%
Совкомбанк отчитался по МСФО за 2025 год: Чистая прибыль составила ₽53,23 млрд, снизившись на 31,1% г/г. Совкомбанк пока не озвучивает планы по дивидендам за 2025г, решение будет зависеть от динамики бизнеса в 2026г.
Совкомбанк не планирует допэмиссию акций, капитал будет поддерживать за счет прибыли🧐

📈Совкомфлот +1.1%
Совкомфлот в 2025г получил 455 млн руб. чистого убытка по РСБУ против прибыли годом ранее🤔

📈IVA Technologies +14%
В лидерах роста без явных новостей, очень похоже на разгон🤷‍♂️

$IMOEX $MVID $ETLN $YDEX $SVCB $IVAT $RGBI

🎢 Нефтяной адреналин, бюджетная дыра и иллюзия роста: куда движется рынок?
​
Чуда вновь не произошло. В первой половине дня индекс #IMOEX пытался штурмовать сопротивление на 2890, но по итогу сдался и ушел в откат к 2870, вернувшись к отметкам вчерашнего закрытия. Технически рынок вновь смотрит вниз.
​
Широкому рынку явно не хватает сил, несмотря на то, что нефть уверенно держится выше $100 за баррель. Основной движущей силой всю неделю оставался исключительно нефтегазовый сектор: как только он начинает заваливаться, за ним послушно идет и весь индекс.
​
🛢 Нефть: неожиданный подарок из-за океана
Российский бюджет получил внезапную поддержку от США. В попытках сбить пламя на мировых энергетических рынках, Вашингтон временно (до 12 апреля) вывел из-под санкций продажу российской нефти и нефтепродуктов, загруженных до 12 марта.

• ​Масштаб: Мера затронет около 100 млн баррелей в транзите.
• ​Выгода для РФ: Дополнительные $10 млрд в бюджет, что является отличным бонусом.

На фоне огромного спроса в Азии наша марка ESPO уже торгуется с премией к Brent. Как подметили в Кремле, сейчас интересы РФ и США в вопросе стабилизации рынка ситуативно совпали.
​
📉 Макроэкономика: напряжение внутри страны
Внутрироссийская картина складывается куда более тревожно:
• ​Бюджет: Дефицит всего за два месяца 2026 года взлетел до рекордных 3,5 трлн руб., почти достигнув годового плана.
• ​Реакция: Минфин уже готовит ужесточение бюджетного правила, а январский профицит внешней торговли снизился на 10,5%.
• ​Ставка ЦБ: Вся надежда рынка прикована к статистике по инфляции и заседанию Банка России (20 марта). Консенсус закладывает снижение ставки на 0,5% (до 15%), однако сам регулятор подает сигналы о необходимости сохранения жесткой ДКП для борьбы со вторичными проинфляционными эффектами.
​
⚔️ Геополитика: градус растет
• ​Ближний Восток: США готовят новые, более жесткие удары по Ирану на следующей неделе, в то время как G7 призывает Трампа закончить войну и обезопасить Ормузский пролив.
• ​Украина: Горячая фаза на Ближнем Востоке не смещает фокус с переговорного трека — Москва по-прежнему надеется на новый раунд диалога, хотя точные даты и место пока не определены. Ожидается что встреча все же состоится на следующей неделе в Турции.
​
💡 Резюме
Ситуация остается хрупкой: мы видим «бумажный» рост, который держится на одном секторе. Вероятнее всего, нас ждет технический откат к уровням 2822 (20 EMA) или даже 2785 (50 EMA). Полноценный разворот с пробоем сопротивления 2890 возможен только при совпадении сразу нескольких факторов: снижения ставки ЦБ без ястребиной риторики, позитивных сдвигов в переговорах и сохранения высоких цен на нефть.

​🗞 Корпоративные события
$YDEX Яндекс - Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 110 руб. на акцию.
$SVCB Совкомбанк - Чистая прибыль по МСФО в 2025 году составила 53,23 млрд руб. (годом ранее 77,2 млрд руб.)
$FLOT Совкомфлот - Чистый убыток по МСФО за 2025 год составил $648,4 млн (против прибыли годом ранее)
$EUTR Евротранс - АКРА отозвало кредитный рейтинг компании по инициативе самого эмитента.

$YDEX $SVCB $FLOT $EUTR $IMOEX

#SVCB #Совкомбанк #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Банки
🏦 "Совкомбанк" $SVCB - Триллионная выручка, кредитный маневр и ставка на разворот ДКП. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет "Совкомбанка" по МСФО за 2025 год отлично иллюстрирует, как бизнес адаптируется к беспрецедентно жестким денежно-кредитным условиям. В отличие от рекордных прибылей Сбера или ВТБ, здесь мы видим классическую картину давления высоких ставок на маржинальность. Однако менеджмент не сидит сложа руки: банк масштабирует бизнес двузначными темпами, грамотно перестраивает кредитный портфель и формирует мощную базу для будущего рывка. Заглянем в цифры и разберем инсайты.
​
💰 Фундаментальная картина: Масштаб растет, эффективность восстанавливается
По итогам года чистая прибыль ожидаемо просела, но динамика последнего квартала и общие объемы бизнеса внушают оптимизм:
✔️ Совокупная выручка: взлетела на 35% до 972 млрд руб. (банк вплотную подобрался к историческому 1 триллиону).
✔️ Чистая прибыль: составила 53 млрд руб. (снижение на 31% г/г).
✔️ Активы группы: превысили 4,5 трлн руб. (+12% г/г).
✔️ Доходы: Чистые процентные доходы прибавили 12% (до 176,5 млрд руб.), а чистые комиссионные доходы выросли на 24% (до 48,8 млрд руб.). Отдельно стоит отметить портфель нефинансовых гарантий, который прибавил 27% (до 109 млрд руб.) — это важнейший источник комиссий.
​Особенно показателен 4 квартал: банку удалось переломить негативные тенденции. ROE достиг уверенных 19%, чистая процентная маржа выросла до 6,4%, а стоимость риска снизилась до 2,5%. Страхование и цифровые платформы и вовсе растут вне зависимости от уровня ставок.
​
📊 Кредитный маневр и фондирование
На фоне заградительных ставок розничное кредитование ожидаемо затормозило (+3% г/г до 1,3 трлн руб.). Потребкредиты просели на 19%, а автокредиты выросли всего на 7% (давит ставка и крепкий рубль). Драйвером в рознице выступила ипотека (+17%). При этом качество активов под жестким контролем: покрытие резервами розничного портфеля с учетом залогов достигло железобетонных 97%.
​Главным локомотивом стал корпоративный портфель, взлетевший на 25% (до 1,7 трлн руб.) за счет крупного бизнеса и проектного финансирования. Ликвидность банк аккумулирует крайне уверенно: средства клиентов выросли на 13% до 3,4 трлн руб. База фондирования стала устойчивее — доля топ-10 крупных вкладчиков снизилась с 14,6% до 12,8%.
​
⚖️ Макро-триггеры и Сравнение
Если $SBER и $VTBR давят массой, то $SVCB — это история повышенной чувствительности к ключевой ставке. Именно "Совкомбанк" выступает одним из главных бенефициаров будущего смягчения политики ЦБ. Менеджмент это прекрасно понимает: стабилизация ставок уже нормализует маржу. Глава банка уверенно заявляет, что компания рассчитывает на постепенное восстановление рентабельности (ROE) и "уверенно смотрит на 2026 год".
​
📈 Техническая картина и Дивиденды
Техника говорит нам, что акции сейчас зажаты в локальном восходящем канале, двигаясь от нижней фундаментальной поддержки 12,2₽ к верхней границе 14,3₽. Мы находимся в этой зоне уже второй раз — прошлая успешная попытка выхода из нее подарила инвесторам мощное ралли к 19₽.
​Сейчас бумага находится в самом эпицентре борьбы скользящих средних: сверху цену придавливают 200 EMA и быстрая 20 EMA, но снизу активную поддержку оказывают 50 и 100 EMA. Развязка близка. Дополнительным драйвером могут выступить дивиденды: вопрос выплат по итогам 2025 года будет рассмотрен на ГОСА в июне 2026 года.
​
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомбанк" достойно держит макроэкономический удар. Бизнес-модель генерирует рекордную выручку, а переток фокуса в корпоративный сегмент нивелирует охлаждение розницы. Акция остается топовой среднесрочной идеей под цикл снижения ставок. Следим за выходом из зоны борьбы скользящих и ждем летних дивидендных новостей.

$SVCB $IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Промомед #PRMD #ГПП1 #фарма #импортозамещение
​🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!
​
По итогам первых недель 2026 года компания заняла 51,9% рынка препаратов ГПП-1.
​
Рынок стремительно меняется: тирзепатид сейчас уверенно обходит семаглутид (65,1% против 34,5%). ПРОМОМЕД предвидели этот тренд и сработали на опережение:
• ​В 2023 году обеспечили пациентов отечественным семаглутидом (Квинсента®, Велгия®).
• ​В 2025 году запустили тирзепатид (Тирзетта®) в автоинжекторах, который сразу стал драйвером роста всего розничного рынка.
​

$PRMD $IMOEX
Ждем отчет компании 💪
​

ДКП ПОКА ДОЛЖНА ОСТАВАТЬСЯ ЖЕСТКОЙ ДЛЯ МИНИМИЗАЦИИ ВТОРИЧНЫХ ЭФФЕКТОВ ОТ РАЗОВЫХ ПРОИНФЛЯЦИОННЫХ ФАКТОРОВ

Заявляет ЦБ РФ 🇷🇺

НО… Есть нюанс ☝️

Ставка RUSFAR отображающая реальную стоимость денег, а также служащая индикатором настроения банков 🏦относительно ожиданий по ДКП упала ниже 15% впервые с конца 2023 года 🤑

Это уже не намек. Это прямой посыл о том, что несмотря на все заявления о необходимости жесткой ДКП, цикл снижения продолжается, просто он не такой быстрые как хотели бы многие 👀

Наби будет действовать так, как обещала, двигаясь малыми шагами по 0.5%, и уже в следующую пятницу, регулятор снизит ставку до 15% 😎

Ждём с нетерпением 🤑

#Мвидео #MVID #Обзор #Аналитика #Инвестиции

⚡️ Крупные перестановки в "М.Видео" $MVID - Трансформация, агентская модель и новый фокус на маркетплейс
​
Сегодня вышли очень интересные новости от "М.Видео", которые могут фундаментально поменять взгляд на бумаги ритейлера. Совет директоров утвердил важные кадровые решения: Феликс Либ переходит на пост Председателя СД, а кресло генерального директора занимает Владислав Бакальчук. Давайте копнем глубже формального пресс-релиза, потому что за этими назначениями стоят очень серьезные стратегические сдвиги.
​
🔄 От выкупа к агентской модели: спасение от ставки
​Прошлый год под руководством Феликса Либа стал для компании по-настоящему переломным. Главный инсайт его работы — полный уход от классической закупки товара в пользу агентской схемы поставок. Что это значит для бизнеса на практике? Раньше компания морозила огромный оборотный капитал и привлекала дорогие кредиты, чтобы заполнить полки техникой. Теперь расчет с крупнейшими поставщиками идет только по факту продажи. В условиях жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки этот маневр критически снизил финансовую нагрузку "М.Видео" и заложил базу для устойчивости бизнеса. Успешно завершив этот антикризисный этап, Либ передает операционное управление и фокусируется на глобальной стратегии в роли Председателя Совета директоров.
​
🚀 Эра маркетплейса и экспансия в новые ниши
​Новый CEO Владислав Бакальчук (который де-факто уже с августа 2025 года перестраивал процессы внутри компании) берет курс на агрессивный рост онлайна. У него за плечами колоссальный опыт успешного построения крупнейшего e-commerce проекта страны с нуля, включая разработку логистических, складских и IT-систем. И цифры "М.Видео" уже показывают отдачу: по итогам 2025 года оборот собственного маркетплейса пробил отметку в 14,1 млрд рублей. Четвертый квартал стал абсолютно рекордным — 6,6 млрд рублей, а декабрь показал рывок на 83% год к году.
​
Сам Бакальчук ставит амбициозную цель: трансформировать "М.Видео" из продавца электроники в универсальную мультикатегорийную платформу. В ход идут новые ниши — спорт, мебель, автотовары и мототехника. У компании есть мощнейший актив в виде 80-миллионной клиентской базы и тысяч магазинов от Калининграда до Владивостока, которые теперь будут работать как опорные узлы огромной инфраструктуры маркетплейса.
​
📊 Резюме для инвесторов
​Мы наблюдаем классический, но очень грамотный пивот. "М.Видео" больше не просто офлайн-сеть с тяжелым долгом. Это активно трансформирующийся e-commerce игрок с облегченной долговой нагрузкой (благодаря агентской модели) и серьезными амбициями откусить долю рынка универсальных маркетплейсов за счет сильного бренда. Однозначно стоит взять бумагу на карандаш и внимательно следить за динамикой онлайн-продаж в следующих кварталах.

$MVID $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вчера подкреплял график с возможно коррекцией, но ​#imoex растет дальше, есть ряд позитива

▪️МНЕНИЕ: ЦБ 20 марта снизит ставку на 50 б.п. до 15% — так считают 10 из 10 опрошенных Forbes экономистов

▪️Российская нефть привлекает толпы покупателей спустя несколько часов после временной приостановки санкций США против её закупок, сообщает Американский телеканал CNBC

▪️РИА Новости: Турция рассчитывает принять переговоры по Украине в марте

На этом фоне рынок прибавил 0,5% за утро, но про ставку было известно еще в начале недели, лично тоже придерживаюсь сценария снижения на пол процента. Это также закладывает индекс гособлигаций ​$RBM5 , но и в помощь новость о подготовке сокращения расходов бюджета

Лично пока сохраняю для себя сценарий спекулятивной коррекции рынка, исключительно снять перекупленность на дневном и недельном, а так я всегда писал и буду писать, что долгосрочно только лонг

В данный момент позитива в разы больше, чем во втрой половине 2025 года, вклады уже многим не интересны, переговоры туда сюда идут, плюс растет нефть и заговорили о снятие санкций, но все ровно, не все пока так идеально 👍

Максимально кратко, основная техника по рынку была вчера

За утро увидели рекомендацию дивидендов от ​$YDEX , за 2025 года выплатить в размере 110р или 2,5%. ВОСА - 14 апреля

Отчет ​$FLOT по МСФО за 2025 год, где чистый убыток составил $648,4 млн против прибыли годом ранее

Отчет ​$SVCB по МСФО за 2025 год, где прибыль +53.23 млрд руб против прибыли +77.2 млрд руб годом ранее. Плюс компания заявила, что не будет проводить вторую часть выплат дивидендов за 2024 год, но дивидендная политика остается без изменений

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС 🏛 +0,63%

RTS 🏛 +0,63%

RGBI 🇷🇺 +0,66%

Юань 🇨🇳 +0,60%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXH6 ​$MMH6

#irus #imoex $MMZ6 $MXU5 $MMM6 $MMM7 $IMOEX

Утренний обзор по рынку мосбиржи.

Вчера снова весь день простояли в боковике, и ситуация с вчерашнего обзора не изменилась - ориентируемся на него.

Для лонга необходимо крепиться выше 2874п. Однако индекс может уйти в более глубокий откат, таким образом пока мы выше уровней 2840/2830пп - рассматриваем лонги.

Приоритет на сегодня работа от лонга.

Идеи четверга также актуальны:

$PLZL - при закрепе над уровнем 2427п

$RUAL - при обновлении локального максимума 45,18п и откате без агрессии или при откате к уровню 44,74п

Всем профита💰

Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!

#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции

#FLOT #Совкомфлот #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика
🚢 "Совкомфлот" $FLOT - Испытание санкциями, нефтяное ралли и слом падающего тренда. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет "Совкомфлота" за 2025 год наглядно показывает, какую цену бизнес платит за геополитическую напряженность и жесткое санкционное давление. Тем не менее, благодаря долгосрочным контрактам и диверсификации флота, компания держит удар и сохраняет финансовую устойчивость. А внезапное обострение на Ближнем Востоке подарило акциям мощный импульс. Заглянем в цифры и разберем перспективы.
​
💰 Фундаментальная картина: Давление и запас прочности
Операционные показатели ожидаемо просели на фоне ограничений, но бизнес-модель доказала свою жизнеспособность:
✔️ Выручка: 1 310 млн долл. (против 1 870 млн долл. в 2024).
✔️ EBITDA: 526 млн долл. (снижение к рекордному 2024 году, где был 1 041 млн долл.).
✔️ Скорректированный чистый убыток: всего 6 млн долл. (или 515 млн руб.). Важный нюанс: общий убыток за период в 648 млн долл. вызван преимущественно немонетарным обесценением части флота под санкциями и курсовыми разницами. Операционно компания справляется.
✔️ Ликвидность и долг: Денежные средства выросли до 1 524 млн долл. Запас прочности для стратегических маневров сохранен, а чистый долг находится на абсолютно комфортном уровне в 359 млн долл.
​
🛢 Риски и геополитические драйверы
Сейчас главный союзник котировок — дорогая нефть и ближневосточный кризис. Этот фон играет на компанию максимально позитивно.
Но важно держать в уме: весь этот праздник обеспечен исключительно внешними шоками. Если через месяц конфликт угаснет, цены на сырье откатятся, а санкционное давление вернется в фокус рынка — весь этот бумажный рост может быстро рассыпаться. С другой стороны, если ЦБ продолжит снижение ставки, а рубль будет ослабляться, это выступит дополнительным мощным драйвером поддержки.
​
📈 Техническая картина: Бычий разворот
Технически бумага сломала затяжной нисходящий тренд. На фоне новостей акции взлетели вслед за нефтянкой с 76₽ до 90₽, попутно пробив ключевые зоны сопротивления вплоть до 200 EMA на недельном графике.
На дневном таймфрейме мы видим красивый бычий сценарий: быстрые скользящие 20 и 50 EMA уже пересекли 200 EMA снизу вверх, а 100 EMA близка к тому же. Учитывая общий тренд, среднесрочный потенциал выглядит крайне внушительно.
​
🎯 Цели
Ближайшие зоны сопротивления находятся на отметках 93₽ и 100₽. При их уверенном преодолении акции могут спокойно уйти к 125₽ и выше. Свежий консенсус-прогноз аналитиков (от марта) дает уверенные таргеты на уровне 105-110₽.
​
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомфлот" переживает сложный период адаптации к санкциям, однако спекулятивно и технически бумага полностью перехватила инициативу. Пока геополитика и дорогая нефть на стороне сектора, тренд играет нам на пользу. Следим за закреплением выше сотых отметок и не забываем про риски.

$FLOT $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Российский рынок после позитивного старта перешёл к снижению, однако во второй половине торгов резко отскочил благодаря улучшению сразу нескольких ключевых факторов.

Индекс МосБиржи завершает день в хорошем плюсе, несмотря на частичную коррекцию на вечерней сессии. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

Котировки ОФЗ показали сильный рост. Индекс гособлигаций обновил трёхнедельную вершину — участники рынка постепенно закладывают более мягкую траекторию денежно-кредитной политики. $RGBI

📈 Лидеры дня

• Роснефть +2% $ROSN
• Акрон +2% $AKRN
• Совкомфлот +1,97% $FLOT

📉 Аутсайдеры

• Русагро −1,54% $RAGR
• ВИ.РУ −1,53% $VSEH
• Лента −1,5% $LENT

🔍 В деталях

Сессия началась с роста: индекс МосБиржи обновил максимум предыдущего дня. Однако затем рынок перешёл к коррекции и некоторое время двигался в умеренном минусе.

Во второй половине торгов ситуация изменилась — покупатели вернулись в рынок, и индекс перешёл к активному восстановлению. К закрытию основной сессии большая часть дневного роста сохранялась, хотя на вечерней сессии появилась небольшая коррекция.

Поддержку рынку оказывает сырьевой фактор. Нефть Brent ненадолго поднималась выше $100, после чего скорректировалась, но затем вновь начала восстанавливать позиции. В сочетании с заметным ослаблением рубля это создаёт благоприятные условия для экспортёров.

Дополнительный фактор — изменение ожиданий по денежно-кредитной политике. Минфин сообщил о необходимости сокращения бюджетных расходов примерно на 10%, чтобы не допустить расширения дефицита. Это снижает риски усиления инфляционного давления и может позволить ЦБ не ужесточать траекторию ключевой ставки.

Геополитический фон также выглядит немного спокойнее. Сообщалось о встрече представителей России и США по вопросам экономического сотрудничества и энергетических рынков, что снижает вероятность новых санкционных мер в краткосрочной перспективе.

Объём торгов основной сессии составил 49,1 млрд руб., оставаясь на пониженных уровнях. Такая динамика по-прежнему указывает на вероятное формирование краткосрочной консолидации.

🏢 Корпоративные события

🔸Совкомфлот — акции растут третий день подряд. Поддержку оказывает резкое увеличение ставок фрахта на фоне напряжённости вокруг Ирана. Также инвесторы ждут публикацию годовой отчётности компании.

🔸Татнефть — компания подвела итоги 2025 года. Чистая прибыль снизилась примерно в два раза, однако результаты оказались лучше ожиданий. Финальный дивиденд может составить около 10,2 руб. на акцию. $TATN

🔸Интер РАО — компания может прекратить выплату дивидендов акционерам, связь с которыми утрачена. $IRAO

🔸ВТБ — акционеры 14 апреля рассмотрят вопрос о конвертации привилегированных акций в обыкновенные. $VTBR

🔸VK Tech — выручка за 2025 год выросла на 38%. $VKCO

🔸Т-Технологии — акционеры одобрили сплит акций 1 к 10. $T

🔸Промомед — совет директоров решил убрать требование о положительном операционном денежном потоке из дивидендной политики. $PRMD

🔸Кристалл — выручка за январь–февраль 2026 года выросла на 25%. $KLVZ

🔸Самолет — девелопер продал проект жилого квартала «Донские легенды» в Ростове-на-Дону. $SMLT

⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ

Сегодня торговал ММК. $MAGN

Результаты сделок:
+0,27%
+0,42%
+0,55%
+0,71%

Также была сделка в ВТБ:
+0,47%

Остаток позиции выбило по стопу практически в безубыток +0,11%.

Идеи по рынку публиковал вчера — можно посмотреть в профиле.

❓Как у вас прошёл сегодняшний рынок?
❓Какие бумаги сейчас держите в портфеле?

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.
Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

🔥 Нефть пробивает $100, Ормуз на замке, а широкий рынок замер: что удерживает Индекс Мосбиржи?
​
Наш рынок продолжает находиться под мощным влиянием ближневосточного кризиса. Нефть сегодня пробила вновь психологическую отметку в $100 за баррель, с легкостью проигнорировав как исторические высвобождения из мировых резервов, так и попытки новостных успокоений. На этом фоне Индекс #IMOEX вновь перешел к росту, но вся его сила по прежнему подпитывается исключительно нефтегазовым сектором, в то время как широкий рынок уже неделю остается в глухой тени.
​
⚔️ Геополитика: ставки повышаются
Риторика Ирана становится бескомпромиссной. Верховный лидер Моджтаба Хаменеи прямо заявил, что Ормузский пролив останется закрытым для оказания давления на противника. Позиция Тегерана жесткая: никаких уступок, угрозы атак на базы США и требования компенсаций под угрозой уничтожения активов. Это означает, что фундаментальный драйвер для поддержания высоких цен на энергоносители остается в силе.
​
🇷🇺🇺🇸 Бизнес и дипломатия на фоне хаоса
На фоне полыхающего Востока новости из-за океана выглядят стабилизирующими. Во Флориде прошла непубличная встреча команд с участием Дмитриева и американских представителей (Уиткофф, Кушнер). Главный лейтмотив переговоров — текущий кризис заставляет Запад переоценивать системообразующую роль российской нефти и газа, а также признавать деструктивность санкций. Широкий рынок на эту встречу бурно не отреагировал, но новость носит явно нейтрально-позитивный характер.
​
📈 Техническая картина: бумажный рост
Технически индекс сегодня вновь подрос, достигнув отметки 2877 пунктов. Однако этот рост скорее «воздушный», чем фундаментальный. Пока в игру не вернется широкий рынок, мы наблюдаем лишь бумажное ралли одного сектора.
Прямо сейчас рынок топчется вблизи очень сильного сопротивления — верхней границы восходящего клина (2885) и горизонтальной зоны (2893 пункта). Несмотря на сегодняшний плюс, картина недельной свечи выглядит слабо: продавцы в данный момент объективно контролируют ситуацию.
​
💡 Резюме
Текущий рост держится на нефтяном адреналине. Завтра — последний торговый день недели и выход ключевых данных по инфляции. На следующей неделе также ожидаются переговоры по Украине, все это способно переломить тенденцию в нашу пользу и дать импульс для пробития сопротивлений, особенно если Ближний Восток останется в горячей фазе. В противном случае, мы увидим коррекцию, которую я так ждал и если честно жду до сих пор, учитывая общую картину.
​
🗞 Корпоративные события
$SBER Сбер - Банк подал в ЦБ ходатайство о выделении заблокированных активов
$T Т-Технологии - Акционеры официально одобрили сплит акций в пропорции 1 к 10.
$PRMD Промомед - СД утвердил новое положение о дивидендной политике, расширяющее возможности по выплатам. Также компания запустила исследование препарата «Тирзетта®» для лечения ожирения у подростков.
$VKCO VK - Выручка направления VK Tech за 2025 год по МСФО взлетела на 38%, до 18,8 млрд руб.
$YDEX Яндекс - Совокупная выручка Yandex B2B Tech в 2025 году составила 48,2 млрд руб. (+48% г/г). Владелец сети «Винлаб» начал закупку роботов компании на свои склады.
$SMLT Самолет - Группа продала один из своих крупнейших проектов в регионах
$VSEH ВсеИнструменты - Компания избавляется от излишков логистических мощностей.
$DELI Делимобиль - По итогам 2025 года зафиксирован чистый убыток по МСФО в размере 3,7 млрд руб. (после прибыли в 2024 г.), при этом выручка выросла на +11% г/г.
$RENI Ренессанс страхование - Менеджмент рекомендовал выплату финальных дивидендов в размере 5,9 руб. на акцию по итогам 2025 года.
$TATN Татнефть - Чистая прибыль по РСБУ за 2025 год составила 145,8 млрд руб. (против 251,4 млрд в 2024-м). По МСФО прибыль упала до 158,62 млрд руб. (против 306,14 млрд руб. годом ранее).

$SBER $T $PRMD $VKCO $YDEX $SMLT $VSEH $DELI $RENI $TATN $IMOEX